O surgimento do DeFi do Bitcoin: estado atual e perspectivas futuras do ecossistema BTCFi

Bitcoin está passando por uma grande transformação no campo das Finanças Descentralizadas ( DeFi ). Desde os primeiros pagamentos ponto a ponto, o Bitcoin agora está se tornando uma poderosa força no DeFi, começando a desafiar a posição dominante do Ethereum. Ao analisar os dados on-chain, descobrimos que a combinação do BTC ( Bitcoin com o DeFi ) não é apenas uma mudança técnica, mas pode reconfigurar completamente o cenário do DeFi.

A ascensão do BTCFi

Em 2008, quando Satoshi Nakamoto lançou o Bitcoin, o objetivo inicial era ser um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto. Embora tenha um significado revolucionário, existem limitações em aplicações mais complexas de Finanças Descentralizadas.

Bitcoin e as suas limitações no design original e nas Finanças Descentralizadas

Elementos de design e limitações do Bitcoin:

1. Modelo UTXO: processa efetivamente transferências simples, mas carece da flexibilidade necessária para suportar contratos inteligentes complexos.

2. Linguagem de script limitada: projetada para evitar vulnerabilidades de segurança, dificultando o suporte a aplicações DeFi complexas.

3. Falta de completude de Turing: difícil implementar contratos inteligentes complexos que dependem de estado.

4. Limitações do tamanho do bloco e da velocidade das transações: a velocidade de processamento das transações é muito inferior a outras blockchains focadas em Finanças Descentralizadas.

Esses designs, embora aumentem a segurança e a descentralização, também dificultam a implementação direta de funcionalidades DeFi no Bitcoin.

Tentativas e desenvolvimento inicial de Finanças Descentralizadas sobre Bitcoin

Apesar das limitações, os desenvolvedores continuam a buscar soluções inovadoras:

1. moeda colorida (2012-2013): tentativa de expandir as funcionalidades do Bitcoin nos primeiros estágios.

2. Contraparte(2014): introduz a capacidade de criar e negociar ativos personalizados.

3. Rede Lightning (2015 até agora ): protocolo de segunda camada, aumenta a escalabilidade das transações.

4. Contrato de Logaritmo Discreto ( DLC ) ( Desde 2017: implementar contratos financeiros complexos.

5. Rede Liquid )2018 até agora (: suporta emissão de ativos criptográficos e transações complexas.

6. Atualização Taproot )2021(: melhorou a capacidade dos contratos inteligentes.

Esses desenvolvimentos lançaram as bases para a expansão das funcionalidades do Bitcoin, demonstrando o potencial do ecossistema Bitcoin.

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Inovações Chave: Implementar contratos inteligentes no Bitcoin

Nos últimos anos, surgiram vários protocolos destinados a introduzir contratos inteligentes e funcionalidades de Finanças Descentralizadas para Bitcoin:

1. Rootstock: a sidechain do Bitcoin em operação mais longa, suportando compatibilidade com EVM.

2. Core: estreitamente ligado ao Bitcoin, compatível com EVM, modelo inovador de dupla garantia.

3. Merlin Chain: integrado com tecnologia ZK-Rollup, oferece funcionalidades abrangentes de Finanças Descentralizadas.

4. BEVM: a primeira rede de segunda camada do Bitcoin totalmente descentralizada e compatível com EVM.

As inovações chave desses protocolos incluem:

• Tokenização de ativos Bitcoin
• Contratos inteligentes e compatibilidade com EVM
• Bitcoin com rendimento
• escalabilidade e melhoria da privacidade

Até 8 de setembro de 2024, o valor total bloqueado das soluções de segunda camada e das sidechains do Bitcoin )TVL( atingiu 1,07 bilhões de dólares, crescendo 5,7 vezes desde 1 de janeiro de 2024 e 18,4 vezes desde 1 de janeiro de 2023.

Core lidera, com 27,6% do TVL, seguido por Bitlayer ) 25,6% (, Rootstock ) 13,8% ( e Merlin Chain ) 11,0% (.

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Bitcoin Finanças Descentralizadas da atualidade

) principais projetos BTCFi

1. Pell Network### multi-chain(: protocolo de re-stake cross-chain que melhora a segurança do ecossistema Bitcoin.

2. Avalon Finance) multi-chain(: oferece serviços completos de empréstimo e negociação.

3. Colend Protocol)Core(: plataforma de empréstimos descentralizada.

4. MoneyOnChain)Rootstock(: protocolo DeFi abrangente, emissão de moeda estável DoC.

5. Sovryn) multichain (: plataforma DeFi rica em funcionalidades, que oferece serviços de negociação, empréstimos, entre outros.

6. Solv Protocol)Merlin Chain(: Projeto de vanguarda de financeirização de NFT.

Core domina o espaço DeFi do Bitcoin, apoiando 25,2% dos projetos ativos. Rootstock e Bitlayer apoiam cada um 13,0% dos projetos.

A Pell Network tornou-se o principal projeto de Finanças Descentralizadas com um TVL de 260,8 milhões de dólares, enquanto a Avalon Finance e o Colend Protocol possuem TVLs de 206,2 milhões de dólares e 115,5 milhões de dólares, respectivamente.

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) Principal narrativa chave nos projetos de BTCFi

• Segurança e descentralização em primeiro lugar
• Bitcoin como Token programável
• Interoperabilidade com o Ethereum
• Desbloquear o capital do Bitcoin

e a análise comparativa com o DeFi do Ethereum

Até 8 de setembro, a quantidade de BTC bloqueada em protocolos DeFi no Ethereum era de 153.400, muito superior aos 8.970 no ecossistema DeFi nativo do Bitcoin. Embora os projetos DeFi nativos do Bitcoin sejam de menor escala, operam dentro da própria estrutura de segurança do Bitcoin, evitando muitos dos riscos associados à transferência entre cadeias.

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O desenvolvimento do Ethereum e as lições para o Bitcoin e vice-versa

Bitcoin pode aprender com o Ethereum:

• Diversidade de produtos
• Ecossistema de desenvolvedores
• Interoperabilidade

Ethereum pode aprender com o Bitcoin:

• Segurança e descentralização
• Simplicidade e robustez
• Preocupação com o armazenamento de valor

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Desafios e Oportunidades

) barreiras tecnológicas

• Limitações de escalabilidade
• Desafios de interoperabilidade

preocupações regulatórias

Os serviços DeFi podem enfrentar regulamentações mais rigorosas, especialmente em relação ao AML e KYC.

Oportunidades Futuras

1. Avanços tecnológicos: melhorar as soluções Layer 2, desenvolver uma estrutura mais escalável e interoperável.

2. Previsão de áreas de crescimento futuro: produtos geradores de receita, DEX, pools de liquidez cross-chain e produtos DeFi voltados para instituições.

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Conclusão

O ecossistema DeFi do Bitcoin continuará a expandir-se impulsionado por avanços tecnológicos e interesse institucional. É crucial desenvolver soluções Layer 2 mais escaláveis, melhorar a interoperabilidade e lançar produtos financeiros mais complexos. Espera-se que produtos geradores de rendimento, DEX e serviços DeFi voltados para instituições atraiam muita atenção e capital.

No entanto, esse crescimento também enfrentará desafios regulatórios e tecnológicos. Resolver esses problemas é crucial para manter o ímpeto de crescimento do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas e o sucesso a longo prazo.

Em suma, o futuro do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas está cheio de esperança, com muitas oportunidades de inovação e crescimento. Tem o potencial de ter um impacto profundo em todo o ecossistema DeFi, tornando o Bitcoin um participante central nas Finanças Descentralizadas.

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