Análise on-chain (on-chain analysis) — é uma metodologia de pesquisa do mercado de criptomoedas, baseada em dados abertos do próprio blockchain. Uma vez que cada transação é registrada no blockchain e não pode ser alterada, qualquer usuário pode visualizar a rede e descobrir para onde os fundos estão se movendo e como são distribuídos os atos.

On-chain

Blockchain

Análise on-chain (on-chain analysis) — é uma metodologia de investigação do mercado de criptomoedas, baseada em dados abertos do próprio blockchain. Como cada transação é registrada no blockchain e não pode ser alterada, qualquer usuário pode visualizar a rede e descobrir para onde os fundos estão se movendo e como os ativos estão sendo distribuídos entre as carteiras. Essa transparência transforma o blockchain em uma enorme base de dados fundamentais, que ajuda a identificar a demanda, avaliar riscos e até mesmo prever mudanças de preços. Nisso, a análise on-chain ajuda os participantes do mercado.

Conteúdo* Princípios da análise on-chain
* Principais métricas e o que elas mostram
* Como aplicar métricas na prática
* Restrições e armadilhas
* Ferramentas e plataformas para análise on-chain
* Exemplos de trabalho em análise on-chain
* Conclusão
### Princípios da análise on-chain

* **Abertura de dados**. A blockchain é um registo distribuído, um livro-razão cuja cópia é armazenada em milhares de nós (nodos de rede). Os dados não estão ocultos por segredos bancários ou servidores corporativos: podem ser acedidos através de um explorador público ou API.
* **Imutabilidade dos registros**. Depois que um bloco é confirmado, não é possível fazer alterações. Isso significa que as estatísticas não podem ser retocadas e a falsificação de transações é excluída a nível técnico.
* **Cronologia e completude**. No blockchain, é possível rastrear a história de qualquer moeda desde o momento da criação até o bloco atual. Isso fornece ao pesquisador todo o ciclo de vida do ativo sem lacunas.

### Principais métricas e o que elas mostram



| Métrica | O que mede | Sobre o que sinaliza | Conclusão prática |
| --- | --- | --- | --- |
| **Endereços ativos** | Número de carteiras únicas que realizaram pelo menos uma transação durante o período | O crescimento reflete a entrada de usuários e a demanda pela rede | Confirma o interesse orgânico no projeto |
| **Volume de transações** | Valor total das transferências em um dia, uma semana, um mês | Um alto volume indica o uso econômico real da rede | Ajuda a distinguir o crescimento especulativo do preço do fundamental |
| **Taxa de Hash** | A potência computacional total da rede Proof-of-Work | Uma taxa de hash crescente torna a rede mais confiável e confirma o interesse dos mineradores | Uma queda pode prever riscos técnicos e uma diminuição da confiança |
| **Saldo das carteiras de troca** | Quantidade de moedas em carteiras quentes e frias de bolsas centralizadas | Fluxo de moedas para a bolsa — oferta potencial para venda; fluxo para fora — acumulação | Útil para avaliar a pressão de preço de curto prazo |
| **TVL** (Total Value Locked) | Valor total bloqueado em contratos inteligentes DeFi | Confiança e envolvimento dos usuários no ecossistema | A comparação do TVL de diferentes redes mostra onde a liquidez está concentrada |
| **NVT** (Valor da Rede para Transações) | Capitalização de mercado / volume diário de transações | Valores altos frequentemente coincidem com fases de sobrecompra | Métrica de sobreavaliação fundamental, análoga ao P/E |
| **MVRV** (Valor de Mercado para Valor Realizado) | Capitalização / valor das moedas com base no preço do último movimento | Valores < 1 indicam sobrecompra, > 3 — sobreaquecimento | Ajuda a identificar o fundo e o topo do ciclo |
| **HODL Waves** | Distribuição de UTXO ( saldo não gasto da transação ) por idade das moedas | A proporção de moedas "antigas" aumenta durante a acumulação, diminui durante a distribuição | Útil para avaliar a confiança de longo prazo dos investidores |

### Como aplicar métricas na prática

**Confirmação da tendência**. O aumento do preço do bitcoin, acompanhado pelo aumento de endereços ativos e volumes, confirma um mercado altista saudável. Se o preço sobe, mas a atividade cai, há uma grande probabilidade de correção.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Estatísticas de endereços ativos de Bitcoin. Fonte: CryptoQuant **Detecção precoce de vendas de grandes jogadores**. Grandes transferências de BTC para a bolsa alertam antecipadamente sobre uma possível liquidação — é possível reduzir a alavancagem ou realizar parte dos lucros.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)Gráfico de influxo de ativos nas exchanges de criptomoedas. Fonte: CryptoQuant **Definição da fase de mercado por MVRV**. Historicamente, MVRV abaixo de um coincidiu com a capitulação dos mineradores (dezembro de 2018, junho de 2022 ). Comprar nesses períodos estatisticamente proporcionou melhor rentabilidade no longo prazo.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Bitcoin MVRV. Fonte: CryptoQuant **Comparação de ecossistemas por TVL**. Em 2023, o crescimento do TVL da Arbitrum e Optimism superou o crescimento de seus tokens nativos: a liquidez saiu para as redes antes de se refletir no preço. Analistas que acompanharam o TVL conseguiram entrar na posição antes do pump.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Estatísticas de TVL das redes. Fonte: DeFi Lama### Restrições e armadilhas

**Transações off-chain**. As transferências dentro da exchange, na Lightning Network ou através de pontes não são visíveis de imediato, portanto, o movimento real de capital pode diferir da imagem on-chain.

**Distorção da atividade**. O projeto é capaz de inflacionar a métrica de endereços ativos através da distribuição de tokens ou com um "ping-pong" interno de fundos entre carteiras relacionadas.

**Precisa de contexto**. Um alto influxo de stablecoins nas exchanges pode significar tanto uma preparação para compras quanto um desejo de entrar em um ativo estável. Os dados on-chain são importantes, mas sem a macroeconomia, notícias e tokenomics, a imagem não estará completa.

**Custo de dados avançados**. A maioria das plataformas oferece apenas estatísticas básicas gratuitamente. Consultas avançadas, exportações históricas e notificações têm um custo, o que limita as oportunidades do investidor de retalho.

### Ferramentas e plataformas para análise on-chain



| Plataforma | Foco e possibilidades | Redes | Custo do plano básico | Para quem é adequado |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Centenas de métricas, gráficos convenientes, análises semanais | BTC, ETH, grandes altcoins | Grátis / Advanced a partir de $39 | Investidores de retalho, fundos |
| **CryptoQuant** | Fluxos para as exchanges, dados dos mineradores, índices de sentimento | BTC, ETH, stablecoins | Grátis / Advanced a partir de $39 | Day traders |
| **Dune** | Consultas SQL personalizadas, milhares de dashboards da comunidade | Redes compatíveis com EVM | Gratuito / Pro a partir de $349 | Analistas e desenvolvedores |
| **Nansen** | Marcação de carteiras "inteligentes", NFT e fluxos DeFi | Conjuntos EVM | A partir de $150 | Fundos profissionais |
| **Arkham** | Rastreamento de movimentação de ativos, marcação de carteiras | A maioria das grandes redes | A partir de 99€/mês (plano inicial) | Para traders privados e institucionais, analistas on-chain |
| **DeFi Llama** | Acompanhamento de métricas on-chain DeFi | A maioria das grandes redes | Gratuito / modo PRO por $300 por mês | Investidores, traders |

### Exemplos de trabalho em análise on-chain

* **Primavera de 2021**. Na véspera da correção de $64 000 para $30 000, o saldo de bitcoin nas exchanges aumentou drasticamente, e o MVRV superou 3. Esses dois sinais juntos alertaram para o superaquecimento do mercado.
* **Mercado de Urso de 2022**. Em junho, o MVRV caiu abaixo de 0,85, e o índice de medo e ganância permaneceu na zona de "medo extremo". Os investidores que aplicaram a estratégia "acumulação quando MVRV<1" lucraram quando o mercado se recuperou na primavera de 2023.
* **Setor NFT**. Os analistas da Nansen notaram uma concentração de tokens nas mãos de carteiras principais antes de explosões acentuadas nos preços de coleções individuais. O rastreamento de endereços de capital "inteligente" ajudou a entrar no mercado antes do hype.

### Conclusão

A análise on-chain utiliza a transparência única da blockchain, transformando transações "brutas" em sinais fundamentais. Métricas como o saldo das exchanges ou MVRV acrescentam profundidade aos métodos clássicos de análise técnica e de notícias, permitindo ao investidor ver como o capital realmente se movimenta. No entanto, os dados requerem um contexto adequado e compreensão das limitações, caso contrário, correlações falsas podem levar a erros. A melhor abordagem é começar com indicadores básicos, adicionando gradualmente ferramentas mais complexas e sempre conferindo as conclusões com a situação geral do mercado.


> 
> **Conselho prático:** mantenha nos favoritos os dashboards gratuitos Glassnode e CryptoQuant para sinais rápidos, e quando precisar de análises personalizadas, vá para Dune ou planos pagos do Nansen. Assim, você gradualmente passará de observador a um pesquisador de blockchain completo e poderá tomar decisões baseando-se não em emoções, mas em dados.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 e criptomoedas: por onde começar?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
Sobre blockchain
ler
 
 

![](https://pt-PT.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre o Web3
ler
 
 

![](https://pt-PT.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre criptomoeda
ler
 
 

![](https://pt-PT.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre carteiras de criptomoedas
ler
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre as exchanges de criptomoedas
ler
 
 




Web3 e criptomoedas: por onde começar?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre o blockchain
ler
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre o Web3
ler
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre a criptomoeda
ler
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre carteiras de criptomoeda
ler
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre as exchanges de criptomoedas
ler
 







Web3 e criptomoedas: por onde começar?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre o blockchain
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre o Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre a criptomoeda
 



* 


![](https://pt-PT.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre carteiras de criptomoeda
 



* 


![](https://pt-PT.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre as exchanges de criptomoedas
 



* 





Isenção de responsabilidade


De acordo com as regras do Trust Project, o conteúdo educacional neste site é publicado apenas para fins de informação geral. A política da BeInCrypto é fornecer informações de qualidade e verídicas, realizar pesquisas próprias e criar conteúdo informativo e útil para os leitores. A BeInCrypto pode mencionar seus parceiros em seus materiais por acordo mútuo, no entanto, esses acordos não tornam o conteúdo tendencioso ou enganoso. Toda a responsabilidade por qualquer ação que o leitor tome com base nas informações disponibilizadas em nosso site recai sobre o próprio leitor. Também note que nossos "Termos e Condições", "Política de Privacidade" e "Isenções de Responsabilidade" foram atualizados.

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

Análise on-chain de criptomoedas: como usar

MANTRA (OM) — é um projeto inovador de blockchain, direcionado à integração dos mercados financeiros tradicionais com tecnologias descentralizadas. O principal objetivo da MANTRA Chain é simplificar e aumentar a eficiência da tokenização de ativos reais (Real World Assets, RWAs).
Infelizmente d

MANTRA (OM) — é um projeto inovador de blockchain, destinado à integração dos mercados financeiros tradicionais com tecnologias descentralizadas. O principal propósito da MANTRA Chain é simplificar e aumentar a eficiência da moeda de ativos reais (Real World Assets, RWAs).

Infelizmente para os desenvolvedores, em abril de 2025, falou-se sobre a Mantra não porque o projeto se tornou bem-sucedido. O motivo das discussões foi a queda de sua moeda OM em mais de 90%. Vamos explicar o que é a Mantra e por que seu token teve tanta azar.

Neste artigo:* O que é MANTRA (OM)
* Vantagens da MANTRA Chain
* Criptomoeda OM
+ Staking OM
* Incidente com a queda acentuada do valor da OM
+ Consequências do colapso OM
+ Sobreviverá Mantra
### O que é MANTRA (OM)

MANTRA Chain — uma rede blockchain especializada de nível Layer-1, criada para interagir com ativos tokenizados do mundo real, levando em consideração as normas regulatórias.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Captura de tela do site do projetoAqui estão os principais componentes da MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Identidade Digital)**. Cria uma identificação digital na forma de NFT Soulbound com base no procedimento KYC.

**2. MANTRA Guard**. Módulo de conformidade regulatória que trabalha em conjunto com DID para gerenciar o acesso a vários serviços e ativos da rede.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Permite criar e gerir ativos tokenizados com funções de controlo e conformidade com os requisitos jurisdicionais.

**4. MANTRA DEX**. Bolsa descentralizada com um pool de liquidez baseado no protocolo AMM (Automated Market Maker), garantindo trocas sem costura.

**5. MANTRA LEEP (Protocolo de Emissões Eficientes em Liquidez)**. Protocolo destinado a resolver o problema da baixa liquidez de ativos reais tokenizados.

### Vantagens da MANTRA Chain

* Possibilidade de construir dApps multichain com base no CosmWasm.
* Compatibilidade da moeda com o protocolo inter-blockchain IBC.
* Transações rápidas entre as principais redes de primeiro nível (L1).

## Criptomoeda OM

OM foi inicialmente lançado em 2020 como um token ERC-20 com emissão fixa. No entanto, a partir de outubro de 2024, OM tornou-se a moeda nativa de staking e gás na ecossistema MANTRA Chain.

Inicialmente, estava previsto o uso de dois tokens separados (ERC-20 OM e o token AUM) para diferentes fins no ecossistema, no entanto, em fevereiro de 2024, a comunidade decidiu migrar para um único token OM. Foi necessário transferir os tokens ERC-20 para a própria rede blockchain MANTRA Chain através do mecanismo "Mirror Bucket".

Com a transição para a MANTRA Chain, a moeda OM foi alterada:

* Transição de uma emissão fixa para um modelo com inflação de (3% ao ano).
* Aumento da oferta total de 888 888 888 para 1 777 777 777 moedas OM.
* Introdução do mecanismo Mirror Bucket para a transferência segura de moedas ERC-20 para a blockchain MANTRA Chain através da queima de ERC-20 OM e emissão de uma quantidade equivalente de OM na rede principal.

Aqui está como é a distribuição da moeda:

* 2,8% para airdrops.
* 67,5% para o upgrade OM com Ethereum na mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (ecossistema e investidores).
* 16,9% para os principais membros da equipe.

### Staking OM

O staking OM permite que os usuários participem ativamente na segurança da rede, recebendo em troca recompensas na forma de moedas adicionais. Para participar, é necessário delegar OM a validadores da rede. O rendimento anual atual (APR) é de cerca de 5,73%.

Dessa forma, a MANTRA (OM) representa uma solução abrangente para a integração de ativos tradicionais no ambiente de blockchain, no entanto, o incidente com a queda de preço mostrou a importância da transparência e da confiança dos investidores no projeto.

## Incidente com a queda acentuada do preço da OM

No dia 13 de abril de 2025, o token MANTRA (OM) sofreu uma queda acentuada, perdendo mais de 90% do seu valor em menos de uma hora. O preço do OM despencou de $6,13 para $0,45, o que provocou liquidações em massa de posições e vendas em pânico entre os investidores. A capitalização de mercado do projeto caiu de $5,9 bilhões para $463 milhões.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)Gráfico OM. Fonte: TradingViewOs desenvolvedores da MANTRA afirmaram que a queda foi causada por liquidações forçadas em bolsas centralizadas, e não por ações da equipe do projeto. No entanto, os participantes da comunidade cripto chamaram a atenção para transações suspeitas e transferências de grandes volumes de OM para as bolsas. Os investidores apontaram para uma possível ligação da equipe do projeto e do investidor estratégico, o banco suíço Nomura, com manipulações na taxa.

No contexto da crise, o canal oficial do Telegram MANTRA foi bloqueado, o que aumentou o descontentamento dos investidores. Como resultado, o índice RSI ( do OM caiu para níveis historicamente baixos, evidenciando a completa ausência de compradores e a predominância de sentimentos de baixa.

) Consequências do colapso OM

A queda do OM gerou uma onda de descontentamento entre os investidores, alguns dos quais perderam quantias significativas. Surgiram ameaças de ações judiciais contra a equipe da MANTRA. Também surgiram acusações de falta de transparência do projeto, mudanças na economia do token e atrasos nos airdrops.

Anteriormente, em 2021, o projeto já havia sido criticado por possíveis atividades fraudulentas, o que aumenta a desconfiança em relação à equipe e ao projeto como um todo.

### Sobreviverá o Mantra

A equipe MANTRA afirma que o projeto mantém uma estabilidade fundamental e continua a trabalhar no desenvolvimento do ecossistema. No entanto, restaurar a confiança dos investidores exigirá tempo e ações transparentes por parte da equipe.

O futuro do OM dependerá da capacidade da equipe de responder efetivamente à crise, garantir transparência e restaurar a confiança da comunidade.


Isenção de responsabilidade


De acordo com as regras do Trust Project, o conteúdo educacional neste site é publicado apenas para fins de informação geral. A política da BeInCrypto é fornecer informações de qualidade e verídicas, realizar pesquisas próprias, bem como criar conteúdo informativo e útil para os leitores. A BeInCrypto pode falar sobre seus parceiros em seus materiais por acordo mútuo, no entanto, esses acordos não tornam o conteúdo tendencioso ou enganoso. Toda a responsabilidade por quaisquer ações que o leitor tome com base nas informações disponibilizadas em nosso site recai sobre o próprio leitor. Também observe que nossos "Termos e Condições", "Política de Privacidade" e "Isenções de Responsabilidade" foram atualizados.

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

Análise on-chain de criptomoedas: como usar

Criptomoeda OM do projeto Mantra — tudo o que você precisa saber