Analisis on-chain ( — adalah metodologi penelitian pasar kripto yang didasarkan pada data terbuka dari blockchain itu sendiri. Karena setiap transaksi dicatat di blockchain dan tidak dapat diubah, setiap pengguna dapat melihat jaringan dan mengetahui ke mana dana bergerak dan bagaimana aset didistribusikan.

On-Chain

Blockchain

Analisis on-chain (on-chain analysis) adalah metode penelitian pasar kripto yang didasarkan pada data terbuka dari blockchain itu sendiri. Karena setiap transaksi dicatat di blockchain dan tidak dapat diubah, pengguna mana pun dapat melihat jaringan dan mengetahui ke mana dana bergerak dan bagaimana aset didistribusikan di antara dompet. Transparansi semacam ini menjadikan blockchain sebagai basis data fundamental yang besar, yang membantu mengidentifikasi permintaan, menilai risiko, dan bahkan memprediksi perubahan harga. Dalam hal ini, analisis on-chain membantu para pelaku pasar.

Daftar Isi* Prinsip analisis on-chain
* Metrik utama dan apa yang mereka tunjukkan
* Bagaimana menerapkan metrik dalam praktik
* Pembatasan dan jebakan
* Alat dan platform untuk analisis on-chain
* Contoh kerja analisis on-chain
* Kesimpulan
### Prinsip analisis on-chain

* **Keterbukaan Data**. Blockchain adalah buku besar terdistribusi, jurnal yang salinannya disimpan di ribuan simpul jaringan (. Data tidak tersembunyi di balik rahasia bank atau server perusahaan: mereka dapat diakses melalui penjelajah publik atau API.
* **Ketidakberubahan catatan**. Setelah blok dikonfirmasi, tidak mungkin untuk melakukan perubahan. Artinya, statistik tidak dapat dimanipulasi, dan pemalsuan transaksi dikecualikan pada tingkat teknis.
* **Kronologi dan Kompleteness**. Di blockchain, kita dapat melacak sejarah setiap koin dari saat penciptaannya hingga blok saat ini. Ini memberi peneliti seluruh siklus hidup aset tanpa celah.

) Metri utama dan apa yang mereka tunjukkan



| Metrik | Apa yang diukur | Apa yang disinyalkan | Kesimpulan praktis |
| --- | --- | --- | --- |
| **Alamat Aktif** | Jumlah dompet unik yang melakukan setidaknya satu transaksi selama periode tersebut | Pertumbuhan mencerminkan masuknya pengguna dan permintaan terhadap jaringan | Mengkonfirmasi minat organik terhadap proyek |
| **Volume Transaksi** | Total nilai transfer dalam sehari, seminggu, sebulan | Volume tinggi menunjukkan penggunaan jaringan yang nyata secara ekonomi | Membantu membedakan pertumbuhan harga spekulatif dari fundamental |
| **Hashrate** | Total computing power of the Proof-of-Work network | Increasing hashrate makes the network more reliable and confirms miner interest | A decline may foreshadow technical risks and a decrease in trust |
| **Saldo Dompet Pertukaran** | Jumlah koin di dompet panas dan dingin bursa terpusat | Arus masuk koin ke bursa — potensi penawaran untuk dijual; arus keluar — akumulasi | Berguna untuk menilai tekanan harga jangka pendek |
| **TVL** ###Total Value Locked( | Nilai aset yang terkunci dalam kontrak pintar DeFi | Kepercayaan dan keterlibatan pengguna dalam ekosistem | Perbandingan TVL berbagai jaringan menunjukkan di mana likuiditas terkonsentrasi |
| **NVT** )Nilai Jaringan terhadap Transaksi( | Kapitalisasi pasar / volume transaksi harian | Nilai tinggi seringkali bertepatan dengan fase overbought | Metrik penilaian fundamental, analog P/E |
| **MVRV** )Nilai Pasar terhadap Nilai yang Direalisasikan( | Kapitalisasi / nilai koin berdasarkan harga pergerakan terakhir | Nilai < 1 menunjukkan over-sold, > 3 — overheating | Membantu menangkap dasar dan puncak siklus |
| **HODL Waves** | Distribusi UTXO ) sisa transaksi yang tidak terpakai ( berdasarkan usia koin | Proporsi koin "lama" meningkat selama akumulasi, menurun saat distribusi | Berguna untuk menilai kepercayaan jangka panjang investor |

) Bagaimana menerapkan metrik dalam praktik

**Konfirmasi tren**. Kenaikan harga bitcoin, yang disertai dengan peningkatan alamat aktif dan volume, mengkonfirmasi pasar bullish yang sehat. Jika harga naik tetapi aktivitas menurun, kemungkinan besar akan terjadi koreksi.

![]###https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358(Statistik alamat bitcoin aktif. Sumber: CryptoQuant **Deteksi awal penjualan pemain besar**. Transfer besar BTC ke bursa sebelumnya memperingatkan kemungkinan penjualan besar — dapat mengurangi leverage atau mengamankan sebagian keuntungan.

![])https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe(Grafik aliran aset ke bursa kripto. Sumber: CryptoQuant **Penentuan fase pasar berdasarkan MVRV**. Secara historis, MVRV di bawah satu bertepatan dengan kapitulasi penambang )Desember 2018, Juni 2022 (. Membeli pada periode seperti itu secara statistik memberikan hasil yang lebih baik dalam jangka panjang.

![])https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12(Bitcoin MVRV. Sumber: CryptoQuant **Perbandingan ekosistem berdasarkan TVL**. Pada tahun 2023, pertumbuhan TVL Arbitrum dan Optimism mengungguli pertumbuhan token asli mereka: likuiditas pindah ke jaringan lebih awal sebelum tercermin pada harga. Analis yang mengikuti TVL dapat masuk ke posisi sebelum pompa.

![])https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f(Statistik TVL jaringan. Sumber: DeFi Lama) Batasan dan jebakan

**Transaksi off-chain**. Transfer di dalam bursa, di Lightning Network, atau melalui jembatan tidak terlihat langsung, sehingga pergerakan kapital yang sebenarnya dapat berbeda dari gambaran on-chain.

**Distorsi Aktivitas**. Proyek ini dapat membesar-besarkan metrik alamat aktif dengan mendistribusikan token atau dengan melakukan "ping-pong" internal antara dompet yang terhubung.

**Butuh konteks**. Arus masuk stablecoin yang tinggi ke bursa dapat berarti baik persiapan untuk pembelian, maupun keinginan untuk berpindah ke aset yang stabil. Data on-chain penting, tetapi tanpa makroekonomi, berita, dan tokenomik, gambaran keseluruhannya tidak akan lengkap.

**Biaya data lanjutan**. Sebagian besar platform hanya memberikan statistik dasar secara gratis. Permintaan lanjutan, pengunduhan historis, dan pemberitahuan dikenakan biaya, yang membatasi kemungkinan investor ritel.

### Alat dan platform untuk analisis on-chain



| Platform | Fokus dan kemampuan | Jaringan | Biaya paket dasar | Siapa yang cocok |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Ratusan metrik, grafik yang mudah, ulasan mingguan | BTC, ETH, altcoin besar | Gratis / Advanced dari $39 | Investor ritel, dana |
| **CryptoQuant** | Aliran ke bursa, data penambang, indeks sentimen | BTC, ETH, stablecoin | Gratis / Advanced dari $39 | Day trader |
| **Dune** | Kuery SQL kustom, ribuan dasbor komunitas | Jaringan yang kompatibel dengan EVM | Gratis / Pro mulai dari $349 | Analis dan pengembang |
| **Nansen** | Penandaan dompet "cerdas", NFT dan aliran DeFi | Set EVM | Dari $150 | Dana profesional |
| **Arkham** | Pelacakan pergerakan aset, penandaan dompet | Sebagian besar jaringan besar | Mulai dari $99/bulan ###rencana awal( | Untuk trader pribadi dan institusi, analis on-chain |
| **DeFi Llama** | Melacak metrik on-chain DeFi | Sebagian besar jaringan besar | Gratis / mode PRO seharga $300 per bulan | Investor, trader |

) Contoh pekerjaan analisis on-chain

* **Musim Semi 2021**. Sebelum koreksi dari $64 000 ke $30 000, saldo bitcoin di bursa meningkat tajam, dan MVRV melampaui 3. Kedua sinyal ini bersama-sama memperingatkan tentang overheating pasar.
* **Pasar Beruang 2022**. Pada bulan Juni, MVRV turun di bawah 0,85, dan indeks ketakutan dan keserakahan tetap berada di zona "ketakutan ekstrem". Investor yang menerapkan strategi "mengumpulkan saat MVRV <1" mendapatkan keuntungan ketika pasar pulih pada musim semi 2023.
* **Sektor NFT**. Analis Nansen mencatat konsentrasi token di tangan dompet teratas sebelum lonjakan harga tajam pada koleksi tertentu. Melacak alamat "modal" pintar membantu masuk ke pasar sebelum hype.

### Kesimpulan

Analisis on-chain memanfaatkan transparansi unik blockchain, mengubah transaksi "mentah" menjadi sinyal fundamental. Metrik seperti saldo bursa saham atau MVRV menambah kedalaman pada metode analisis teknis dan berita klasik, memungkinkan investor untuk melihat bagaimana modal sebenarnya bergerak. Namun, data membutuhkan konteks yang baik dan pemahaman tentang kendala, jika tidak, korelasi yang salah dapat menyebabkan kesalahan. Pendekatan terbaik adalah memulai dengan garis dasar, secara bertahap menambahkan alat canggih, dan selalu memeriksa temuan terhadap situasi pasar secara keseluruhan.


> 
> **Tips Praktis:** simpan dasbor gratis Glassnode dan CryptoQuant untuk sinyal cepat, dan ketika Anda membutuhkan analisis kustom, beralihlah ke Dune atau rencana berbayar Nansen. Dengan cara ini, Anda secara bertahap akan beralih dari pengamat menjadi peneliti blockchain yang lengkap dan dapat membuat keputusan berdasarkan data, bukan emosi.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 dan cryptocurrency: dari mana memulai?


![]###https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae(
Tentang blockchain
 membaca
 
 

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang Web3
membaca
 
 

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang cryptocurrency
membaca
 
 

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang dompet kripto
membaca
 
 

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang bursa kripto
membaca
 
 




Web3 dan cryptocurrency: dari mana memulai?


![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang blockchain
 membaca
 




![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang Web3
 membaca
 




![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang cryptocurrency
membaca
 




![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang dompet kripto
membaca
 




![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang bursa kripto
membaca
 







Web3 dan cryptocurrency: dari mana memulai?

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang blockchain
 



* 


![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang Web3
 



* 


![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang cryptocurrency
 



* 


![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang dompet kripto
 



* 


![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png(
Tentang bursa kripto
 



* 





Disclaimers


Sesuai dengan aturan Trust Project, konten pendidikan di situs ini dipublikasikan hanya untuk tujuan informasi umum. Kebijakan BeInCrypto adalah menyediakan informasi yang berkualitas dan akurat, melakukan penelitian sendiri, serta menciptakan konten yang informatif dan berguna bagi pembaca. BeInCrypto dapat menceritakan tentang mitra-mitranya dalam materi-materinya berdasarkan kesepakatan bersama, namun kesepakatan tersebut tidak membuat konten menjadi bias atau menyesatkan. Segala tanggung jawab atas tindakan apa pun yang diambil pembaca berdasarkan informasi yang dipublikasikan di situs kami sepenuhnya berada pada pembaca itu sendiri. Juga, harap diperhatikan bahwa 'Syarat dan Ketentuan', 'Kebijakan Privasi', dan 'Penyangkalan' kami telah diperbarui.

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

Analisis on-chain cryptocurrency: cara menggunakannya

MANTRA (OM) — adalah proyek blockchain inovatif yang bertujuan untuk mengintegrasikan pasar keuangan tradisional dengan teknologi terdesentralisasi. Tujuan utama dari MANTRA Chain adalah untuk menyederhanakan dan meningkatkan efisiensi koinisasi aset nyata (Real World Assets, RWAs).
Sayangnya d

MANTRA (OM) — ini adalah proyek blockchain inovatif yang bertujuan untuk mengintegrasikan pasar keuangan tradisional dengan teknologi terdesentralisasi. Tujuan utama dari MANTRA Chain adalah untuk menyederhanakan dan meningkatkan efisiensi koinisasi aset nyata (Real World Assets, RWAs).

Sayangnya bagi para pengembang, pada April 2025 Mantra dibicarakan bukan karena proyeknya menjadi sukses. Penyebab diskusi adalah jatuhnya mata uang kriptonya OM lebih dari 90%. Kami menjelaskan apa itu Mantra dan mengapa koinnya begitu sial.

Dalam artikel ini:* Apa itu MANTRA (OM)
* Keuntungan MANTRA Chain
* Koin OM
+ Staking OM
* Insiden penurunan tajam nilai OM
+ Akibat dari keruntuhan OM
+ Apakah Mantra akan bertahan?
### Apa itu MANTRA (OM)

MANTRA Chain — adalah jaringan blockchain tingkat Layer-1 yang dirancang untuk berinteraksi dengan koin aset dunia nyata dengan mempertimbangkan regulasi.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Tangkapan layar situs proyekIni adalah komponen utama MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Identitas Digital)**. Membuat identifikasi digital dalam bentuk NFT Soulbound berdasarkan prosedur KYC.

**2. MANTRA Guard**. Modul kepatuhan regulasi yang bekerja sama dengan DID untuk mengelola akses ke berbagai layanan dan aset jaringan.

**3. MANTRA Koin Service (MTS)**. Memungkinkan untuk membuat dan mengelola aset yang tertoken dengan fungsi kontrol dan kepatuhan terhadap persyaratan yurisdiksi.

**4. MANTRA DEX**. Pertukaran terdesentralisasi dengan kolam likuiditas berbasis protokol AMM (Automated Market Maker), yang menyediakan pertukaran tanpa hambatan.

**5. MANTRA LEEP (Protokol Emisi Efisien Likuiditas)**. Protokol yang dirancang untuk mengatasi masalah likuiditas rendah dari koin aset nyata yang tertoken.

### Keuntungan MANTRA Chain

* Kemungkinan membangun dApps multichain berdasarkan CosmWasm.
* Kompatibilitas koin dengan protokol antarblok IBC.
* Transaksi cepat antara jaringan utama tingkat satu (L1).

## Cryptocurrency OM

OM awalnya diluncurkan pada tahun 2020 sebagai koin ERC-20 dengan emisi tetap. Namun, mulai Oktober 2024, OM menjadi koin asli untuk staking dan gas dalam ekosistem MANTRA Chain.

Awalnya direncanakan untuk menggunakan dua koin terpisah (ERC-20 OM dan koin AUM) untuk tujuan yang berbeda dalam ekosistem, namun pada Februari 2024 komunitas memutuskan untuk beralih ke koin tunggal OM. Diperlukan pemindahan koin ERC-20 ke jaringan blockchain sendiri MANTRA Chain melalui mekanisme "Mirror Bucket".

Dengan beralih ke MANTRA Chain, ekonomi koin OM telah diubah:

* Peralihan dari emisi tetap ke model inflasi (3% per tahun).
* Peningkatan total pasokan dari 888 888 888 menjadi 1 777 777 777 koin OM.
* Pengenalan mekanisme Mirror Bucket untuk pemindahan koin ERC-20 yang aman ke blockchain MANTRA Chain melalui pembakaran ERC-20 OM dan penerbitan jumlah OM yang setara di jaringan utama.

Ini adalah bagaimana distribusi koin terlihat:

* 2,8% untuk airdrop.
* 67,5% untuk upgrade OM dari Ethereum ke mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (ekosistem dan investor).
* 16,9% untuk peserta utama tim.

### Staking OM

Staking OM memungkinkan pengguna untuk secara aktif berpartisipasi dalam memastikan keamanan jaringan, mendapatkan imbalan dalam bentuk koin tambahan sebagai imbalan. Untuk berpartisipasi, perlu mendelegasikan OM kepada validator jaringan. Hasil tahunan saat ini (APR) adalah sekitar 5,73%.

Dengan demikian, MANTRA (OM) adalah solusi komprehensif untuk integrasi aset tradisional ke dalam lingkungan blockchain, namun insiden penurunan nilai menunjukkan pentingnya transparansi dan kepercayaan investor terhadap proyek.

## Insiden Penurunan Tajam Kurs OM

Pada 13 April 2025, koin MANTRA (OM) mengalami penurunan tajam, kehilangan lebih dari 90% nilainya dalam waktu kurang dari satu jam. Harga OM jatuh dari $6,13 menjadi $0,45, yang menyebabkan likuidasi posisi massal dan penjualan panik di antara para investor. Kapitalisasi pasar proyek menurun dari $5,9 miliar menjadi $463 juta.

! [](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)Chart OM. Sumber: TradingViewPengembang MANTRA menyatakan bahwa penurunan tersebut disebabkan oleh likuidasi paksa pada bursa terpusat, dan bukan oleh tindakan tim proyek. Namun, anggota komunitas crypto telah menarik perhatian pada transaksi mencurigakan dan transfer OM dalam jumlah besar ke bursa. Investor menunjuk pada kemungkinan keterlibatan tim proyek dan investor strategis, bank Swiss Nomura, dalam manipulasi nilai tukar.

Di tengah krisis, saluran resmi Telegram MANTRA diblokir, yang memperburuk ketidakpuasan para investor. Sebagai hasilnya, RSI (indeks kekuatan relatif) OM jatuh ke level terendah dalam sejarah, menunjukkan tidak adanya pembeli dan dominasi sentimen bearish.

### Konsekuensi dari keruntuhan OM

Kejatuhan OM telah memicu gelombang ketidakpuasan di antara para investor, beberapa di antaranya kehilangan jumlah yang signifikan. Ancaman tindakan hukum terhadap tim MANTRA muncul. Juga muncul tuduhan kurangnya transparansi proyek, perubahan dalam koinomi, dan penundaan dalam airdrop.

Sebelumnya, pada tahun 2021, proyek ini sudah dikritik karena kemungkinan tindakan penipuan, yang memperkuat ketidakpercayaan terhadap tim dan proyek secara keseluruhan.

### Apakah Mantra akan bertahan

Tim MANTRA mengklaim bahwa proyek ini mempertahankan ketahanan fundamental dan terus bekerja untuk mengembangkan ekosistem. Namun, pemulihan kepercayaan investor akan membutuhkan waktu dan tindakan yang transparan dari tim.

Masa depan OM akan tergantung pada kemampuan tim untuk merespons krisis secara efektif, memberikan transparansi, dan memulihkan kepercayaan komunitas.


Disclaimers


Sesuai dengan aturan Trust Project, konten edukatif di situs ini dipublikasikan hanya untuk tujuan informasi umum. Kebijakan BeInCrypto adalah untuk menyediakan informasi yang berkualitas dan akurat, melakukan penelitian independen, serta menciptakan konten yang informatif dan berguna bagi pembaca. BeInCrypto dapat membahas mitranya dalam materi-materi mereka berdasarkan kesepakatan bersama, namun kesepakatan tersebut tidak membuat konten menjadi bias atau menyesatkan. Semua tanggung jawab atas tindakan apa pun yang diambil pembaca berdasarkan informasi yang dipublikasikan di situs kami berada pada pembaca itu sendiri. Harap diperhatikan juga bahwa 'Syarat dan Ketentuan', 'Kebijakan Privasi', dan 'Pernyataan Penafian' kami telah diperbarui.

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

Analisis on-chain cryptocurrency: cara menggunakannya

Mata Uang Kripto OM proyek Mantra — semua yang perlu diketahui