Chiffrement Hedging Fonds de taille rapidement en expansion, bureaux de famille et personnes à haut revenu devenant les principaux investisseurs
Récemment, un rapport d'enquête a révélé la situation d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché du chiffrement.
Les données montrent que la taille des actifs gérés par les fonds de couverture principalement en chiffrement (AUM) a considérablement augmenté en 2019, doublant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars. La meilleure performance de l'année 2019 a été celle des fonds longs sous mandat total, avec un rendement moyen de 42 %. En ce qui concerne les sources de financement, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentaient respectivement 48 % et 42 % des investisseurs des fonds de couverture.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt plus large des gens pour le chiffrement."
La plupart des fonds ont été créés après 2018, utilisant quatre stratégies principales.
Des recherches ont révélé qu'à la fin du premier trimestre 2020, il y avait environ 150 fonds de couverture de chiffrement actifs, dont près de 2/30 (%) ont été créés en 2018 ou 2019.
L'activité de création de fonds de chiffrement est fortement liée au prix du Bitcoin. La flambée du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir déclenché une frénésie de création de fonds de chiffrement. Avec la baisse du marché de chiffrement à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a considérablement diminué.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre catégories :
Mandat complet pour acheter : seulement des positions longues, une durée d'investissement relativement longue, tendance à investir dans des projets précoces et des cryptomonnaies avec une forte liquidité.
Mandat plein pour les positions longues et courtes : stratégies diverses, y compris les positions longues et courtes, la valeur relative, les événements déclencheurs, etc., ainsi que l'investissement dans des projets précoces.
Fonds quantitatifs : utilisent des méthodes quantitatives pour des investissements directionnels ou de marché neutre, les stratégies incluent le market making, l'arbitrage, etc., en mettant l'accent sur la liquidité.
Stratégie multiple : Combiner les trois stratégies mentionnées ci-dessus.
Parmi ceux-ci, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 %.
Les investisseurs sont principalement des bureaux familiaux et des particuliers à haute valeur nette
Une enquête montre que les types d'investisseurs les plus courants sont les institutions d'investissement familiales (48%) et les particuliers à haute valeur nette (42%), représentant au total 90%. L'implication des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les fondations est très faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ 2/3 des fonds ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
Le rapport estime qu'en 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde a dépassé 2 milliards de dollars, doublant par rapport à 1 milliard de dollars en 2018. La répartition des actifs présente un effet Matthieu, avec quelques grands fonds gérant la majorité des actifs.
Comparé à 2018, la proportion de fonds avec une taille de gestion d'actifs supérieure à 20 millions de dollars en 2019 est passée de 19 % à 35 %. Les fonds de plus grande taille attirent plus facilement de nouveaux investissements, mais de nombreux investisseurs tiendront compte du risque de concentration.
Les fonds à long terme de gestion discrétionnaire affichent les meilleures performances
Le refroidissement soudain du marché du chiffrement en 2018 a entraîné une performance moyenne des fonds de couverture de -46 %. Cependant, à la fin de 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a rebondi à 74 %. Certains petits fonds ont été contraints de fermer en raison de performances médiocres.
D'un point de vue des différentes stratégies, le rendement médian des fonds multi-stratégies en 2019 était de 15 %, inférieur à celui du quantitatif ( 30 % ), de la gestion discrétionnaire long/short ( 33 % ) et de la gestion discrétionnaire long ( 40 % ).
Dans l'ensemble, ces fonds ont davantage joué un rôle dans la réduction de la volatilité que comme catalyseur d'augmentation des rendements.
Avec la diversification et la liquidité croissantes du marché des produits dérivés, les fonds de couverture en chiffrement peuvent plus facilement détenir des positions courtes et exécuter des stratégies plus complexes. Les stratégies des fonds de couverture en chiffrement convergent vers celles des fonds de couverture traditionnels.
Une enquête montre que 48 % des fonds interrogés ont pratiqué le short selling, et 56 % utilisent des produits dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options. À l'avenir, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en crypto-monnaie réglementés, davantage de fonds devraient s'engager dans ce domaine.
En ce qui concerne le trading à effet de levier, en 2019, seulement 36 % des fonds utilisaient un effet de levier, passant à 56 % en 2020, mais seulement 19 % l'utilisaient activement. Le rapport estime qu'à l'avenir, davantage de fonds pourraient être autorisés à utiliser un effet de levier, mais l'ampleur de la croissance reste incertaine. De plus, il pourrait y avoir davantage de fonds obtenant une exposition à effet de levier par le biais de produits dérivés.
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PretendingSerious
· Il y a 4h
Les gros poissons ont-ils besoin de grands étangs ? Pauvre.
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GasFeeDodger
· Il y a 6h
Les riches savent vraiment s'amuser.
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ProposalManiac
· Il y a 6h
Eh bien, un rendement de 42%, c'est normal que toutes les institutions veuillent entrer sur le marché.
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RugpullSurvivor
· Il y a 6h
Le printemps des pigeons arrive.
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CountdownToBroke
· Il y a 6h
Comment ça se fait qu'ils ne soient pas encore fermés ?
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RetailTherapist
· Il y a 6h
pigeons entretiennent les gestionnaires de fonds
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PessimisticLayer
· Il y a 6h
On est ici pour charger des Grands investisseurs.
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DefiPlaybook
· Il y a 6h
Encore un bon moment pour les pigeons pour s'implanter~
Le fonds de couverture en chiffrement double de taille, les bureaux de famille deviennent des investisseurs principaux.
Chiffrement Hedging Fonds de taille rapidement en expansion, bureaux de famille et personnes à haut revenu devenant les principaux investisseurs
Récemment, un rapport d'enquête a révélé la situation d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché du chiffrement.
Les données montrent que la taille des actifs gérés par les fonds de couverture principalement en chiffrement (AUM) a considérablement augmenté en 2019, doublant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars. La meilleure performance de l'année 2019 a été celle des fonds longs sous mandat total, avec un rendement moyen de 42 %. En ce qui concerne les sources de financement, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentaient respectivement 48 % et 42 % des investisseurs des fonds de couverture.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt plus large des gens pour le chiffrement."
La plupart des fonds ont été créés après 2018, utilisant quatre stratégies principales.
Des recherches ont révélé qu'à la fin du premier trimestre 2020, il y avait environ 150 fonds de couverture de chiffrement actifs, dont près de 2/30 (%) ont été créés en 2018 ou 2019.
L'activité de création de fonds de chiffrement est fortement liée au prix du Bitcoin. La flambée du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir déclenché une frénésie de création de fonds de chiffrement. Avec la baisse du marché de chiffrement à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a considérablement diminué.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre catégories :
Mandat complet pour acheter : seulement des positions longues, une durée d'investissement relativement longue, tendance à investir dans des projets précoces et des cryptomonnaies avec une forte liquidité.
Mandat plein pour les positions longues et courtes : stratégies diverses, y compris les positions longues et courtes, la valeur relative, les événements déclencheurs, etc., ainsi que l'investissement dans des projets précoces.
Fonds quantitatifs : utilisent des méthodes quantitatives pour des investissements directionnels ou de marché neutre, les stratégies incluent le market making, l'arbitrage, etc., en mettant l'accent sur la liquidité.
Stratégie multiple : Combiner les trois stratégies mentionnées ci-dessus.
Parmi ceux-ci, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 %.
Les investisseurs sont principalement des bureaux familiaux et des particuliers à haute valeur nette
Une enquête montre que les types d'investisseurs les plus courants sont les institutions d'investissement familiales (48%) et les particuliers à haute valeur nette (42%), représentant au total 90%. L'implication des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les fondations est très faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ 2/3 des fonds ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
Le rapport estime qu'en 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde a dépassé 2 milliards de dollars, doublant par rapport à 1 milliard de dollars en 2018. La répartition des actifs présente un effet Matthieu, avec quelques grands fonds gérant la majorité des actifs.
Comparé à 2018, la proportion de fonds avec une taille de gestion d'actifs supérieure à 20 millions de dollars en 2019 est passée de 19 % à 35 %. Les fonds de plus grande taille attirent plus facilement de nouveaux investissements, mais de nombreux investisseurs tiendront compte du risque de concentration.
Les fonds à long terme de gestion discrétionnaire affichent les meilleures performances
Le refroidissement soudain du marché du chiffrement en 2018 a entraîné une performance moyenne des fonds de couverture de -46 %. Cependant, à la fin de 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a rebondi à 74 %. Certains petits fonds ont été contraints de fermer en raison de performances médiocres.
D'un point de vue des différentes stratégies, le rendement médian des fonds multi-stratégies en 2019 était de 15 %, inférieur à celui du quantitatif ( 30 % ), de la gestion discrétionnaire long/short ( 33 % ) et de la gestion discrétionnaire long ( 40 % ).
Dans l'ensemble, ces fonds ont davantage joué un rôle dans la réduction de la volatilité que comme catalyseur d'augmentation des rendements.
Avec la diversification et la liquidité croissantes du marché des produits dérivés, les fonds de couverture en chiffrement peuvent plus facilement détenir des positions courtes et exécuter des stratégies plus complexes. Les stratégies des fonds de couverture en chiffrement convergent vers celles des fonds de couverture traditionnels.
Une enquête montre que 48 % des fonds interrogés ont pratiqué le short selling, et 56 % utilisent des produits dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options. À l'avenir, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en crypto-monnaie réglementés, davantage de fonds devraient s'engager dans ce domaine.
En ce qui concerne le trading à effet de levier, en 2019, seulement 36 % des fonds utilisaient un effet de levier, passant à 56 % en 2020, mais seulement 19 % l'utilisaient activement. Le rapport estime qu'à l'avenir, davantage de fonds pourraient être autorisés à utiliser un effet de levier, mais l'ampleur de la croissance reste incertaine. De plus, il pourrait y avoir davantage de fonds obtenant une exposition à effet de levier par le biais de produits dérivés.