El análisis on-chain (on-chain analysis) es una metodología de investigación del mercado de criptomonedas, basada en datos abiertos del propio blockchain. Dado que cada transacción se registra en el blockchain y no puede ser modificada, cualquier usuario puede observar la red y conocer hacia dónde se mueven los fondos y cómo se distribuyen las acciones.

On-chain

Criptomonedas

Blockchain

El análisis on-chain (on-chain analysis) es una metodología de investigación del mercado de criptomonedas, basada en datos abiertos del propio blockchain. Dado que cada transacción se registra en el blockchain y no puede ser modificada, cualquier usuario puede ver la red y conocer hacia dónde se mueven los fondos y cómo se distribuyen los activos entre las billeteras. Esta transparencia convierte al blockchain en una enorme base de datos fundamentales, que ayuda a identificar la demanda, evaluar riesgos e incluso predecir cambios en el precio. En esto, el análisis on-chain ayuda a los participantes del mercado.

Índice* Principios del análisis en cadena
* Métricas clave y lo que muestran
* Cómo aplicar métricas en la práctica
* Limitaciones y trampas
* Herramientas y plataformas para análisis on-chain
* Ejemplos de trabajo en análisis on-chain
* Conclusión
### Principios de análisis en cadena

* **Apertura de datos**. Blockchain es un registro distribuido, un libro mayor, cuya copia se almacena en miles de nodos (nodos de red). Los datos no están ocultos tras el secreto bancario o servidores corporativos: se pueden obtener a través de un explorador público o API.
* **Inmutabilidad de los registros**. Una vez que el bloque ha sido confirmado, no se pueden realizar modificaciones. Esto significa que las estadísticas no se pueden retocar y la falsificación de transacciones está excluida a nivel técnico.
* **Cronología y plenitud**. En la blockchain se puede rastrear la historia de cualquier moneda desde el momento de su creación hasta el bloque actual. Esto le proporciona al investigador todo el ciclo de vida del activo sin interrupciones.

### Métricas clave y lo que muestran



| Métrica | ¿Qué mide? | ¿Sobre qué señala? | Conclusión práctica |
| --- | --- | --- | --- |
| **Direcciones activas** | Número de monederos únicos que han realizado al menos una transacción durante el período | El crecimiento refleja la afluencia de usuarios y la demanda de la red | Confirma el interés orgánico en el proyecto |
| **Volumen de transacciones** | Valor total de las transferencias en un día, semana, mes | Un alto volumen indica un uso económico real de la red | Ayuda a distinguir el crecimiento especulativo del precio del fundamental |
| **Hashrate** | La potencia computacional total de la red Proof-of-Work | Un hashrate creciente hace que la red sea más confiable y confirma el interés de los mineros | Una caída puede presagiar riesgos técnicos y una disminución de la confianza |
| **Balance de billeteras de intercambio** | Cantidad de monedas en billeteras calientes y frías de intercambios centralizados | Flujo de monedas al intercambio: potencial oferta para la venta; flujo de salida: acumulación | Útil para evaluar la presión de precios a corto plazo |
| **TVL** (Total Value Locked) | Valor total de los activos bloqueados en contratos inteligentes DeFi | Confianza y compromiso de los usuarios en el ecosistema | La comparación del TVL de diferentes redes muestra dónde se concentra la liquidez |
| **NVT** (Valor de la Red en Transacciones) | Capitalización de mercado / volumen diario de transacciones | Valores altos a menudo coinciden con fases de sobrecompra | Métrica de sobrevaloración fundamental, análogo al P/E |
| **MVRV** (Valor de Mercado a Valor Realizado) | Capitalización / precio de las monedas según el último movimiento | Valores < 1 indican sobreventa, > 3 — sobrecalentamiento | Ayuda a captar el fondo y el pico del ciclo |
| **HODL Waves** | Distribución de UTXO ( saldo no gastado de transacciones ) por antigüedad de monedas | La proporción de monedas "viejas" aumenta durante la acumulación, disminuye durante la distribución | Útil para evaluar la confianza a largo plazo de los inversores |

### Cómo aplicar métricas en la práctica

**Confirmación de la tendencia**. El aumento del precio de Bitcoin, acompañado por el crecimiento de direcciones activas y volúmenes, confirma un mercado alcista saludable. Si el precio sube, pero la actividad disminuye, hay una alta probabilidad de corrección.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Estadísticas de direcciones activas de bitcoin. Fuente: CryptoQuant **Detección temprana de ventas de grandes jugadores**. Grandes transferencias de BTC a la bolsa advierten con anticipación sobre una posible liquidación — se puede reducir el apalancamiento o fijar parte de las ganancias.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)Gráfico de flujo de activos en intercambios de criptomonedas. Fuente: CryptoQuant **Definición de la fase del mercado según MVRV**. Históricamente, un MVRV por debajo de uno coincidió con la capitulación de los mineros (diciembre de 2018, junio de 2022). Comprar en tales períodos estadísticamente proporcionó un mejor rendimiento a largo plazo.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Bitcoin MVRV. Fuente: CryptoQuant **Comparación de ecosistemas por TVL**. En 2023, el crecimiento del TVL de Arbitrum y Optimism superó el crecimiento de sus tokens nativos: la liquidez se trasladó a las redes antes de que esto se reflejara en el precio. Los analistas que seguían el TVL pudieron entrar en posición antes del pump.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Estadísticas de TVL de las redes. Fuente: DeFi Lama### Limitaciones y trampas

**Transacciones fuera de la cadena**. Las transferencias dentro del intercambio, en la Lightning Network o a través de puentes no son visibles de inmediato, por lo que el movimiento real de capital puede diferir de la imagen en la cadena.

**Distorsión de la actividad**. El proyecto es capaz de inflar la métrica de direcciones activas mediante la distribución de tokens o el «ping-pong» interno de fondos entre billeteras relacionadas.

**Se necesita contexto**. Un alto flujo de stablecoins hacia los exchanges puede significar tanto una preparación para compras como un deseo de refugiarse en un activo estable. Los datos on-chain son importantes, pero sin la macroeconomía, las noticias y la tokenomía, la imagen no estará completa.

**Costo de datos avanzados**. La mayoría de las plataformas ofrecen solo estadísticas básicas de forma gratuita. Las consultas avanzadas, las descargas históricas y las notificaciones tienen un costo, lo que limita las posibilidades del inversor minorista.

### Herramientas y plataformas para análisis on-chain



| Plataforma | Enfoque y oportunidades | Redes | Costo del plan básico | A quién le conviene |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Cientos de métricas, gráficos convenientes, reseñas semanales | BTC, ETH, grandes altcoins | Gratis / Advanced desde $39 | Inversores minoristas, fondos |
| **CryptoQuant** | Flujos hacia los intercambios, datos de mineros, índices de sentimientos | BTC, ETH, stablecoins | Gratis / Avanzado desde $39 | Day traders |
| **Dune** | Consultas SQL personalizadas, miles de paneles de la comunidad | Redes compatibles con EVM | Gratis / Pro desde $349 | Analistas y desarrolladores |
| **Nansen** | Marcado de billeteras "inteligentes", NFT y flujos DeFi | Conjuntos EVM | Desde $150 | Fondos profesionales |
| **Arkham** | Seguimiento de movimientos de activos, etiquetado de billeteras | La mayoría de las grandes redes | Desde $99/mes (plan inicial) | A comerciantes privados e institucionales, analistas on-chain |
| **DeFi Llama** | Seguimiento de métricas on-chain de DeFi | La mayoría de las grandes redes | Gratis / modo PRO por $300 al mes | Inversores, traders |

### Ejemplos de trabajo en análisis on-chain

* **Primavera de 2021**. En la víspera de la corrección de $64 000 a $30 000, el saldo de bitcoin en los intercambios creció drásticamente, y el MVRV superó 3. Estas dos señales juntas advirtieron sobre el sobrecalentamiento del mercado.
* **Mercado bajista de 2022**. En junio, el MVRV cayó por debajo de 0,85, y el índice de miedo y avaricia se mantuvo en la zona de "miedo extremo". Los inversores que aplicaron la estrategia de "acumulación con MVRV < 1" obtuvieron beneficios cuando el mercado se recuperó en la primavera de 2023.
* **Sector NFT**. Los analistas de Nansen han notado una concentración de tokens en manos de las principales billeteras antes de los fuertes aumentos de precios en colecciones individuales. El seguimiento de las direcciones de capital "inteligente" ayudó a entrar en el mercado antes del hype.

### Conclusión

El análisis on-chain utiliza la transparencia única del blockchain, convirtiendo las transacciones "crudas" en señales fundamentales. Métricas como el saldo de los intercambios o MVRV añaden profundidad a los métodos clásicos de análisis técnico y de noticias, permitiendo al inversor ver cómo se mueve realmente el capital. Sin embargo, los datos requieren un contexto adecuado y comprensión de las limitaciones, de lo contrario, las correlaciones erróneas pueden llevar a errores. El mejor enfoque es comenzar con indicadores básicos, añadiendo gradualmente herramientas complejas y siempre comparando las conclusiones con la situación del mercado en general.


> 
> **Consejo práctico:** guarda en tus marcadores los paneles gratuitos de Glassnode y CryptoQuant para señales rápidas, y cuando necesites análisis personalizado, dirígete a Dune o a los planes de pago de Nansen. Así, pasarás gradualmente de ser un observador a un investigador de blockchain completo y podrás tomar decisiones basándote no en emociones, sino en datos.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 y criptomonedas: ¿por dónde empezar?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
Sobre la blockchain
leer
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre Web3
leer
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre la criptomoneda
leer
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre las criptocarteras
leer
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre los intercambios de criptomonedas
leer
 
 




Web3 y criptomonedas: ¿por dónde empezar?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre la cadena de bloques
leer
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre Web3
leer
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre la criptomoneda
leer
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre las criptocarteras
leer
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre los intercambios de criptomonedas
leer
 







Web3 y criptomonedas: ¿por dónde empezar?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre la cadena de bloques
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre la criptomoneda
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre las criptocarteras
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Sobre los intercambios de criptomonedas
 



* 





Descargo de responsabilidad


De acuerdo con las reglas del Trust Project, el contenido educativo en este sitio se publica solo para fines de referencia general. La política de BeInCrypto es proporcionar información de calidad y veraz, realizar investigaciones propias y crear contenido informativo y útil para los lectores. BeInCrypto puede hablar sobre sus socios en sus materiales de mutuo acuerdo, sin embargo, estos acuerdos no hacen que el contenido sea sesgado o engañoso. Toda la responsabilidad por cualquier acción que el lector tome basándose en la información publicada en nuestro sitio recae en el propio lector. También tenga en cuenta que nuestros "Términos y condiciones", "Política de privacidad" y "Descargos de responsabilidad" han sido actualizados.

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

Análisis en cadena de criptomonedas: cómo utilizar

MANTRA (OM) — es un innovador proyecto de blockchain que tiene como objetivo integrar los mercados financieros tradicionales con tecnologías descentralizadas. El propósito principal de MANTRA Chain es simplificar y aumentar la eficiencia de la tokenización de activos reales (Activos del Mundo Real, RWAs).
Lamentablemente d

Activos del mundo real

MANTRA (OM) es un innovador proyecto de blockchain destinado a integrar los mercados financieros tradicionales con tecnologías descentralizadas. El objetivo principal de MANTRA Chain es simplificar y aumentar la eficiencia de la tokenización de activos reales (Real World Assets, RWAs).

Desafortunadamente para los desarrolladores, en abril de 2025 se habló de Mantra no porque el proyecto se haya vuelto exitoso. El motivo de las discusiones fue la caída de su criptomoneda OM de más del 90%. Hablamos sobre qué es Mantra y por qué su moneda no tuvo suerte.

En este artículo:* ¿Qué es MANTRA (OM)?
* Ventajas de MANTRA Chain
* Criptomoneda OM
+ Staking OM
* Incidente de caída abrupta del precio de OM
	+ Consecuencias del colapso OM
+ ¿Sobrevivirá Mantra?
### ¿Qué es MANTRA (OM)?

MANTRA Chain es una red de blockchain especializada de nivel Layer-1, creada para interactuar con activos tokenizados del mundo real, teniendo en cuenta las normas regulatorias.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Captura de pantalla del sitio del proyectoEstos son los componentes principales de MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Identidad Digital)**. Crea una identificación digital en forma de NFT Soulbound basada en el procedimiento KYC.

**2. MANTRA Guard**. Módulo de cumplimiento normativo que trabaja junto con DID para gestionar el acceso a diversos servicios y activos de la red.

**3. Servicio de Token MANTRA (MTS)**. Permite crear y gestionar activos tokenizados con funciones de control y cumplimiento de requisitos jurisdiccionales.

**4. MANTRA DEX**. Intercambio descentralizado con un conjunto de liquidez basado en el protocolo AMM (Automated Market Maker), que proporciona intercambios sin interrupciones.

**5. MANTRA LEEP (Protocolo de Emisiones Eficientes de Liquidez)**. Protocolo destinado a resolver el problema de la baja liquidez de los activos reales tokenizados.

### Ventajas de MANTRA Chain

* Posibilidad de construir dApps multichain basadas en CosmWasm.
* Compatibilidad de moneda con el protocolo intercadena IBC.
* Transacciones rápidas entre las principales redes de primer nivel (L1).

## Criptomoneda OM

OM fue lanzado originalmente en 2020 como un token ERC-20 con emisión fija. Sin embargo, a partir de octubre de 2024, OM se convirtió en una moneda nativa de staking y gas en el ecosistema MANTRA Chain.

Originalmente se suponía que se usarían dos monedas separadas (ERC-20 OM y la moneda AUM) para diferentes propósitos en el ecosistema, sin embargo, en febrero de 2024, la comunidad decidió pasar a un único token OM. Se necesitó la transferencia de los tokens ERC-20 a la propia red blockchain MANTRA Chain a través del mecanismo "Mirror Bucket".

Con la transición a MANTRA Chain, se ha modificado la economía del OM:

* Transición de una emisión fija a un modelo con inflación (3% anual).
* Aumento de la oferta total de 888 888 888 a 1 777 777 777 monedas OM.
* Introducción del mecanismo Mirror Bucket para la transferencia segura de monedas ERC-20 a la blockchain MANTRA Chain a través de la quema de ERC-20 OM y la emisión de una cantidad equivalente de OM en la red principal.

Así es como se ve la distribución de monedas:

* 2,8% para airdrops.
* 67,5% para la actualización de OM de Ethereum a mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (ecosistema y inversores).
* 16,9% a los principales miembros del equipo.

### Staking OM

El staking OM permite a los usuarios participar activamente en la seguridad de la red, recibiendo a cambio recompensas en forma de monedas adicionales. Para participar, es necesario delegar OM a los validadores de la red. La rentabilidad anual actual (APR) es de aproximadamente 5,73%.

De esta manera, MANTRA (OM) representa una solución integral para la integración de activos tradicionales en el entorno blockchain, sin embargo, el incidente de la caída del precio mostró la importancia de la transparencia y la confianza de los inversores en el proyecto.

## Incidente de la caída abrupta del precio de OM

El 13 de abril de 2025, la moneda MANTRA (OM) experimentó una caída brusca, perdiendo más del 90% de su valor en menos de una hora. El precio de OM se desplomó de $6.13 a $0.45, lo que provocó liquidaciones masivas de posiciones y ventas de pánico entre los inversores. La capitalización de mercado del proyecto se redujo de $5.9 mil millones a $463 millones.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)Gráfico OM. Fuente: TradingViewLos desarrolladores de MANTRA afirmaron que la caída fue provocada por liquidaciones forzadas en intercambios centralizados, y no por acciones del equipo del proyecto. Sin embargo, los participantes de la comunidad cripto señalaron transacciones sospechosas y transferencias de grandes volúmenes de OM a los intercambios. Los inversores indicaron una posible implicación del equipo del proyecto y del inversor estratégico, el banco suizo Nomura, en la manipulación del tipo de cambio.

En medio de la crisis, el canal oficial de Telegram de MANTRA fue bloqueado, lo que intensificó el descontento de los inversores. Como resultado, el RSI (índice de fuerza relativa) OM cayó a niveles históricamente bajos, evidenciando la completa ausencia de compradores y el dominio de las tendencias bajistas.

### Consecuencias del colapso de OM

El colapso de OM provocó una ola de descontento entre los inversores, algunos de los cuales perdieron cantidades significativas. Han surgido amenazas de litigios contra el equipo de MANTRA. También han surgido acusaciones de falta de transparencia en el proyecto, cambios en la economía del token y retrasos en los airdrops.

Anteriormente, en 2021, el proyecto ya fue criticado por posibles acciones fraudulentas, lo que aumenta la desconfianza hacia el equipo y el proyecto en general.

### ¿Sobrevivirá Mantra?

El equipo de MANTRA afirma que el proyecto mantiene una estabilidad fundamental y continúa trabajando en el desarrollo del ecosistema. Sin embargo, recuperar la confianza de los inversores requerirá tiempo y acciones transparentes por parte del equipo.

El futuro de OM dependerá de la capacidad del equipo para responder de manera efectiva a la crisis, garantizar la transparencia y restaurar la confianza de la comunidad.


Descargo de responsabilidad


Según las reglas del Trust Project, el contenido educativo en este sitio se publica solo para referencia general. La política de BeInCrypto es proporcionar información de calidad y veraz, realizar investigaciones propias, así como crear contenido informativo y útil para los lectores. BeInCrypto puede hablar sobre sus socios en sus materiales por acuerdo mutuo, sin embargo, estos acuerdos no hacen que el contenido sea sesgado o engañoso. Toda la responsabilidad por cualquier acción que el lector tome basándose en la información publicada en nuestro sitio recae en el propio lector. También tenga en cuenta que nuestros "Términos y condiciones", "Política de privacidad" y "Descargos de responsabilidad" han sido actualizados.

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

Análisis en cadena de criptomonedas: cómo utilizar

Criptomoneda OM del proyecto Mantra — todo lo que necesitas saber