Ondo Finance: éxito en la transformación del sector RWA, el uso del Token aún está por definirse
Ondo Finance fue fundada en 2021, inicialmente centrada en servicios de liquidez (LaaS). Sin embargo, a medida que el mercado entró en una fase de mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, lo que llevó a que el desarrollo del proyecto encontrara un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en la pista de RWA( activos del mundo real). Después de un año de esfuerzo, Ondo Finance ha logrado resultados significativos en el campo de RWA. Según estadísticas de plataformas de datos, actualmente el valor total de activos bloqueados(TVL) de Ondo Finance ocupa el tercer lugar en la pista de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance puede surgir rápidamente en la pista de RWA, gracias principalmente a su diseño de productos. Los productos RWA son esencialmente la tokenización de los activos subyacentes en las finanzas tradicionales, y la clave está en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG( bonos del gobierno de los Estados Unidos )
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, contribuyendo con 117 millones de dólares en TVL. Los activos subyacentes de OUSG provienen principalmente de ETF de bonos del tesoro a corto plazo: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con vencimiento de hasta 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18,400 millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación de AA.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y se puede comprar a través de las redes de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como administrador del fondo, es responsable de gestionar las participaciones del ETF SHV correspondientes a los OUSG comprados por los inversores. Ondo I LP, como entidad de propósito especial OUSG(SPV), es una empresa registrada en EE. UU., lo que beneficia la separación de riesgos para los inversores.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, con un máximo del 0.15% destinado a pagar al gestor del fondo, auditoría y otros servicios. El emisor del ETF cobra una tarifa de gestión del ETF del 0.15%.
El umbral de acceso de OUSG es relativamente alto, se requiere completar la verificación KYC y cumplir con los requisitos de "comprador calificado" ( para un portafolio de al menos 5 millones de dólares ). La cantidad mínima de compra es de 100,000 USDT.
En comparación con la intensa volatilidad de la fase de mercado bajista, invertir en productos RWA como el ETF de bonos del gobierno a corto plazo con un rendimiento anual de aproximadamente 5% es una opción más adecuada. Esta también es la razón del rápido crecimiento del TVL de OUSG en el último año.
USDY( tasa de interés en dólares )
USDY es un instrumento de deuda tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. USDY está dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY, en comparación con otras monedas estables comunes como USDT y USDC, se asemeja más a una moneda estable que genera intereses, y también puede clasificarse como una moneda estable generadora de intereses. A diferencia de otras monedas estables generadoras de intereses, USDY cuenta con el respaldo de bancos tradicionales y, según la información oficial, cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
El diseño estructural y el control de riesgos de USDY son su núcleo. Principalmente incluye:
Diseño estructural: USDY es emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos se gestionan por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: USDY adopta una posición de pérdida inicial mínima del 3% para mitigar el riesgo de fluctuación a corto plazo en los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. Actualmente, la tasa de sobrecolateralización es del 4.64%.
Primera prioridad: los inversores de USDY tienen la primera prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno.
Informe diario de transparencia: Ankura Trust como entidad de verificación, proporciona un informe diario de reservas.
Asignación de activos: el objetivo es un 65% de depósitos bancarios y un 35% de bonos del Tesoro a corto plazo.
Custodia de activos: La deuda estadounidense se almacena en cuentas de custodia en efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no será vuelto a pignorar.
USDY reduce el riesgo del proyecto a través de estas medidas, garantizando la seguridad de los fondos de los inversionistas. Su umbral de inversión es relativamente bajo, pudiendo participar a través de la suscripción de USDC en la cadena o mediante transferencia bancaria. USDY tiene ciertas restricciones legales, y en comparación con otras monedas estables, tiene la ventaja de generar intereses, pero su tasa de uso aún es baja.
OMMF( Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. )
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (MMF), que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance( plataforma de préstamos)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Esta plataforma proporciona nuevos canales de liquidez para productos RWA, abordando el problema del costo de tiempo de 1 a 5 días en los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance admite préstamos OUSG, con una tasa de utilización de fondos superior al 85%.
El futuro del Token ONDO sigue siendo incierto
Ondo Finance emitió el Token ONDO antes de su transformación y lo ofreció en público en una plataforma. El Token se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de este año, después de un período de bloqueo de 1 año, y actualmente el precio es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Un importante intercambio ha agregado ONDO a su hoja de ruta de listado. Este intercambio no solo es inversor de Ondo Finance, sino que también es el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Recientemente, la dirección del proyecto ha transferido varias veces el token ONDO a la bolsa, posiblemente para hacer mercado o liquidar, los inversores deben tener precaución.
Según información oficial, ONDO es el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. Actualmente, la relación de ONDO con los productos RWA no está clara, y no se descarta que en el futuro se utilice como medio de incentivo para productos RWA como USDY. En la cantidad total de Tokens publicada, la parte destinada a inversores y la oferta pública representa solo el 16%, mientras que el 84% restante del plan de distribución aún no se ha definido.
Si ONDO puede combinarse con productos RWA, utilizando Flux Finance como plataforma y ONDO como incentivo para la liquidez en la cadena de productos RWA, sin duda impulsará la mayor adopción de productos RWA.
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GasFeePhobia
· hace14h
No se pierde nada en la transformación del mercado bajista.
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rug_connoisseur
· hace14h
¿Copiar deberes, verdad? Ven a ligar.
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NFTHoarder
· hace14h
¡RWA es realmente atractivo, el TVL está por las nubes!
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WagmiWarrior
· hace14h
la pista rwa es realmente buena~
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GasWaster
· hace14h
ugh finalmente alguien descubrió cómo hacer que el tvl vaya brr sin quemar mis tarifas de gas en la oblivión
Ondo Finance: exitosa transformación en la pista RWA, TVL alcanza los 183 millones de dólares
Ondo Finance: éxito en la transformación del sector RWA, el uso del Token aún está por definirse
Ondo Finance fue fundada en 2021, inicialmente centrada en servicios de liquidez (LaaS). Sin embargo, a medida que el mercado entró en una fase de mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, lo que llevó a que el desarrollo del proyecto encontrara un estancamiento. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en la pista de RWA( activos del mundo real). Después de un año de esfuerzo, Ondo Finance ha logrado resultados significativos en el campo de RWA. Según estadísticas de plataformas de datos, actualmente el valor total de activos bloqueados(TVL) de Ondo Finance ocupa el tercer lugar en la pista de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance puede surgir rápidamente en la pista de RWA, gracias principalmente a su diseño de productos. Los productos RWA son esencialmente la tokenización de los activos subyacentes en las finanzas tradicionales, y la clave está en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG( bonos del gobierno de los Estados Unidos )
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, contribuyendo con 117 millones de dólares en TVL. Los activos subyacentes de OUSG provienen principalmente de ETF de bonos del tesoro a corto plazo: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con vencimiento de hasta 1 año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18,400 millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación de AA.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%, y se puede comprar a través de las redes de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como administrador del fondo, es responsable de gestionar las participaciones del ETF SHV correspondientes a los OUSG comprados por los inversores. Ondo I LP, como entidad de propósito especial OUSG(SPV), es una empresa registrada en EE. UU., lo que beneficia la separación de riesgos para los inversores.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, con un máximo del 0.15% destinado a pagar al gestor del fondo, auditoría y otros servicios. El emisor del ETF cobra una tarifa de gestión del ETF del 0.15%.
El umbral de acceso de OUSG es relativamente alto, se requiere completar la verificación KYC y cumplir con los requisitos de "comprador calificado" ( para un portafolio de al menos 5 millones de dólares ). La cantidad mínima de compra es de 100,000 USDT.
En comparación con la intensa volatilidad de la fase de mercado bajista, invertir en productos RWA como el ETF de bonos del gobierno a corto plazo con un rendimiento anual de aproximadamente 5% es una opción más adecuada. Esta también es la razón del rápido crecimiento del TVL de OUSG en el último año.
USDY( tasa de interés en dólares )
USDY es un instrumento de deuda tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. USDY está dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY, en comparación con otras monedas estables comunes como USDT y USDC, se asemeja más a una moneda estable que genera intereses, y también puede clasificarse como una moneda estable generadora de intereses. A diferencia de otras monedas estables generadoras de intereses, USDY cuenta con el respaldo de bancos tradicionales y, según la información oficial, cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
El diseño estructural y el control de riesgos de USDY son su núcleo. Principalmente incluye:
Diseño estructural: USDY es emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos se gestionan por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: USDY adopta una posición de pérdida inicial mínima del 3% para mitigar el riesgo de fluctuación a corto plazo en los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. Actualmente, la tasa de sobrecolateralización es del 4.64%.
Primera prioridad: los inversores de USDY tienen la primera prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno.
Informe diario de transparencia: Ankura Trust como entidad de verificación, proporciona un informe diario de reservas.
Asignación de activos: el objetivo es un 65% de depósitos bancarios y un 35% de bonos del Tesoro a corto plazo.
Custodia de activos: La deuda estadounidense se almacena en cuentas de custodia en efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no será vuelto a pignorar.
USDY reduce el riesgo del proyecto a través de estas medidas, garantizando la seguridad de los fondos de los inversionistas. Su umbral de inversión es relativamente bajo, pudiendo participar a través de la suscripción de USDC en la cadena o mediante transferencia bancaria. USDY tiene ciertas restricciones legales, y en comparación con otras monedas estables, tiene la ventaja de generar intereses, pero su tasa de uso aún es baja.
OMMF( Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. )
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (MMF), que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance( plataforma de préstamos)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Esta plataforma proporciona nuevos canales de liquidez para productos RWA, abordando el problema del costo de tiempo de 1 a 5 días en los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance admite préstamos OUSG, con una tasa de utilización de fondos superior al 85%.
El futuro del Token ONDO sigue siendo incierto
Ondo Finance emitió el Token ONDO antes de su transformación y lo ofreció en público en una plataforma. El Token se desbloqueó para la circulación el 18 de enero de este año, después de un período de bloqueo de 1 año, y actualmente el precio es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Un importante intercambio ha agregado ONDO a su hoja de ruta de listado. Este intercambio no solo es inversor de Ondo Finance, sino que también es el único canal para el intercambio de USDC por dólares en su producto RWA.
Recientemente, la dirección del proyecto ha transferido varias veces el token ONDO a la bolsa, posiblemente para hacer mercado o liquidar, los inversores deben tener precaución.
Según información oficial, ONDO es el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. Actualmente, la relación de ONDO con los productos RWA no está clara, y no se descarta que en el futuro se utilice como medio de incentivo para productos RWA como USDY. En la cantidad total de Tokens publicada, la parte destinada a inversores y la oferta pública representa solo el 16%, mientras que el 84% restante del plan de distribución aún no se ha definido.
Si ONDO puede combinarse con productos RWA, utilizando Flux Finance como plataforma y ONDO como incentivo para la liquidez en la cadena de productos RWA, sin duda impulsará la mayor adopción de productos RWA.