Dos caminos para la tokenización de acciones: ecosistema abierto y cumplimiento cerrado
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente, siendo xStocks y Robinhood los modelos más representativos. xStocks adopta un ecosistema abierto, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena; Robinhood, en cambio, utiliza un modelo de cumplimiento cerrado, que solo está abierto a usuarios de la zona de la UE y limita las transferencias a direcciones no cumplidoras. Este artículo analizará y comparará estos dos modelos a través de múltiples conjuntos de datos.
xStocks ecosistema abierto
Estado de la transacción
xStocks actualmente soporta 61 tipos de tokens de acciones, de los cuales 10 han generado transacciones. Hasta el 2 de julio, el volumen total de transacciones de SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA superó el millón de dólares. AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también tienen registros de transacciones de usuarios.
Tras obtener el apoyo de algunas plataformas de intercambio, el volumen de negociación de xStocks creció considerablemente. El 1 de julio, el volumen de negociación en un solo día alcanzó los 6.641.000 dólares, con más de 6.500 usuarios activos y más de 17.800 transacciones. En ese día, el volumen de negociación de TSLA, SPY y CRCL superó los 1.000.000 de dólares cada uno.
mecanismo de emisión
xStocks utiliza un modelo de 1 moneda por 1 acción. Los inversores profesionales pueden solicitar una cuenta para comprar acciones reales a través de la plataforma, y la plataforma devolverá a los inversores la cantidad correspondiente de tokens de acciones. Estos inversores de primer nivel pueden emitir y canjear tokens de acciones en cualquier momento. Actualmente, los tokens de acciones con mayor volumen de transacciones son los de NVIDIA, Circle y Tesla, con una emisión que supera las 10,000 unidades.
provisión de liquidez
Los derechos de emisión de tokens de acciones están concentrados en manos de inversores profesionales, pero la liquidez depende principalmente de los creadores de mercado de las plataformas de intercambio. La actividad de negociación y la profundidad del pool de liquidez se complementan entre sí. Actualmente, el volumen de negociación más alto de SP500(SPY) en el blockchain tiene una liquidez en USDC de 1 millón de dólares, superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos. Sin embargo, los tokens de acciones con volumen de negociación más bajo aún enfrentan problemas de insuficiencia de liquidez.
xStocks está colaborando con varios protocolos DeFi y planea incentivar a los minoristas a proporcionar liquidez de tokens de acciones a través de tokens de protocolos de terceros. Los socios conocidos incluyen el agregador DEX Jupiter y el protocolo de préstamo Kamino.
Robinhood Cumplimiento cerrado
progreso de despliegue
Robinhood ha elegido emitir tokens de acciones en Arbitrum, habiendo desplegado 213 tipos de tokens, con un costo total de solo 5.35 dólares. En el futuro, Robinhood desarrollará una cadena propia, Robinhood Chain, basada en Arbitrum.
Robinhood EU planea lanzar tokens de acciones de empresas no cotizadas, incluyendo OpenAI y SpaceX. Actualmente se han acuñado 2,309 tokens de OpenAI(o). Esto podría permitir a los usuarios de criptomonedas tener acceso a acciones que saldrán a bolsa antes que los inversores tradicionales.
Cumplimiento diseño
Los contratos de tokens de acciones de Robinhood incluyen requisitos de cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML). Incluso si los usuarios de la UE compran acciones en la cadena, no pueden transferir tokens a direcciones no registradas. Este sistema cerrado puede no interactuar con DeFi, pero favorece la distribución conforme.
estará disponible pronto
Aparte de OpenAI, Robinhood ha configurado metadatos para 79 tokens de acciones, incluyendo acciones de Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, así como ETF como Schwab US Dividend Equity ETF y Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Algunos tokens han pasado por pruebas de acuñación a pequeña escala.
Estos dos modelos tienen características únicas, xStocks persigue la apertura y la composibilidad, mientras que Robinhood se centra en el cumplimiento. La dirección del desarrollo de la tokenización de acciones en el futuro merece una atención continua.
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La disputa sobre la tokenización de acciones: ecosistema abierto de xStocks VS ciclo cerrado de cumplimiento de Robinhood
Dos caminos para la tokenización de acciones: ecosistema abierto y cumplimiento cerrado
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente, siendo xStocks y Robinhood los modelos más representativos. xStocks adopta un ecosistema abierto, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena; Robinhood, en cambio, utiliza un modelo de cumplimiento cerrado, que solo está abierto a usuarios de la zona de la UE y limita las transferencias a direcciones no cumplidoras. Este artículo analizará y comparará estos dos modelos a través de múltiples conjuntos de datos.
xStocks ecosistema abierto
Estado de la transacción
xStocks actualmente soporta 61 tipos de tokens de acciones, de los cuales 10 han generado transacciones. Hasta el 2 de julio, el volumen total de transacciones de SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA superó el millón de dólares. AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también tienen registros de transacciones de usuarios.
Tras obtener el apoyo de algunas plataformas de intercambio, el volumen de negociación de xStocks creció considerablemente. El 1 de julio, el volumen de negociación en un solo día alcanzó los 6.641.000 dólares, con más de 6.500 usuarios activos y más de 17.800 transacciones. En ese día, el volumen de negociación de TSLA, SPY y CRCL superó los 1.000.000 de dólares cada uno.
mecanismo de emisión
xStocks utiliza un modelo de 1 moneda por 1 acción. Los inversores profesionales pueden solicitar una cuenta para comprar acciones reales a través de la plataforma, y la plataforma devolverá a los inversores la cantidad correspondiente de tokens de acciones. Estos inversores de primer nivel pueden emitir y canjear tokens de acciones en cualquier momento. Actualmente, los tokens de acciones con mayor volumen de transacciones son los de NVIDIA, Circle y Tesla, con una emisión que supera las 10,000 unidades.
provisión de liquidez
Los derechos de emisión de tokens de acciones están concentrados en manos de inversores profesionales, pero la liquidez depende principalmente de los creadores de mercado de las plataformas de intercambio. La actividad de negociación y la profundidad del pool de liquidez se complementan entre sí. Actualmente, el volumen de negociación más alto de SP500(SPY) en el blockchain tiene una liquidez en USDC de 1 millón de dólares, superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos. Sin embargo, los tokens de acciones con volumen de negociación más bajo aún enfrentan problemas de insuficiencia de liquidez.
xStocks está colaborando con varios protocolos DeFi y planea incentivar a los minoristas a proporcionar liquidez de tokens de acciones a través de tokens de protocolos de terceros. Los socios conocidos incluyen el agregador DEX Jupiter y el protocolo de préstamo Kamino.
Robinhood Cumplimiento cerrado
progreso de despliegue
Robinhood ha elegido emitir tokens de acciones en Arbitrum, habiendo desplegado 213 tipos de tokens, con un costo total de solo 5.35 dólares. En el futuro, Robinhood desarrollará una cadena propia, Robinhood Chain, basada en Arbitrum.
Robinhood EU planea lanzar tokens de acciones de empresas no cotizadas, incluyendo OpenAI y SpaceX. Actualmente se han acuñado 2,309 tokens de OpenAI(o). Esto podría permitir a los usuarios de criptomonedas tener acceso a acciones que saldrán a bolsa antes que los inversores tradicionales.
Cumplimiento diseño
Los contratos de tokens de acciones de Robinhood incluyen requisitos de cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML). Incluso si los usuarios de la UE compran acciones en la cadena, no pueden transferir tokens a direcciones no registradas. Este sistema cerrado puede no interactuar con DeFi, pero favorece la distribución conforme.
estará disponible pronto
Aparte de OpenAI, Robinhood ha configurado metadatos para 79 tokens de acciones, incluyendo acciones de Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, así como ETF como Schwab US Dividend Equity ETF y Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Algunos tokens han pasado por pruebas de acuñación a pequeña escala.
Estos dos modelos tienen características únicas, xStocks persigue la apertura y la composibilidad, mientras que Robinhood se centra en el cumplimiento. La dirección del desarrollo de la tokenización de acciones en el futuro merece una atención continua.