Análisis completo de la lógica de inversión DePIN: Oportunidades Alpha y marco de inversión

Desglosando la lógica de inversión DePIN desde cero: Oportunidades Alpha aún existen

DePIN( red de infraestructura física descentralizada) ha sido una de las direcciones más destacadas de inversión en criptomonedas desde 2022, pero parece que aún no ha surgido un verdadero proyecto de referencia. Los proyectos con mayor capitalización de mercado como Helium, Bittensor, Render y Akash, o bien aparecieron antes del concepto DePIN, o se clasifican más en la categoría de AI. Esto significa que en el futuro de 1 a 3 años, puede seguir existiendo oportunidades de alpha en el espacio DePIN.

Este artículo comenzará desde cero para desglosar la lógica de inversión de DePIN, incluyendo por qué DePIN merece atención y proponiendo un marco de análisis simple.

La oportunidad Alpha aún está, desglosando la lógica de inversión de DePIN desde cero

¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?

DePIN no es solo un concepto de especulación

Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es solo una idea llamativa, sino algo que se puede llevar a cabo. En DePIN, de hecho, existen oportunidades para que la descentralización realice u optimice ciertos escenarios.

Tomando como ejemplo el ámbito de las telecomunicaciones, los operadores de comunicación tradicionales necesitan invertir enormes sumas de dinero en subastas de licencias de espectro y en el despliegue de estaciones base. Helium Mobile, a través de un modelo de crowdsourcing comunitario, distribuye este costo inicial entre cada usuario, quien solo necesita comprar un dispositivo de hotspot por 249 dólares o 499 dólares para acceder a la red y convertirse en un "microoperador". Este modelo puede reducir significativamente el costo total de inversión.

En el campo de los datos de IA, las empresas de IA tradicionales enfrentan altos costos para obtener datos de entrenamiento y cada vez más restricciones. Grass permite a los usuarios compartir el ancho de banda ocioso a través de una extensión del navegador para ayudar a rastrear datos de páginas web públicas y obtener recompensas en tokens mediante la recopilación distribuida de datos. Esto no solo reduce los costos de obtención de datos para las empresas de IA, sino que también logra la diversidad y la distribución geográfica de los datos.

como un punto de encuentro entre infraestructura y aplicaciones para consumidores

DePIN puede equilibrar bien las dificultades que enfrentan los proyectos de infraestructura y los proyectos de aplicaciones para consumidores.

  1. DePIN se basa en la demanda real del mundo físico, tiene una sólida adecuación del mercado de productos y ingresos, es difícil de refutar y fácil de entender por el mercado.

  2. DePIN también tiene la demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede atraer la atención de los usuarios. Por ejemplo, Grass ya ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, y muchos de ellos son usuarios no nativos de criptomonedas.

La oportunidad de Alpha todavía está presente, analizando la lógica de inversión de DePIN desde cero

Marco de inversión DePIN

dirección

Es necesario considerar el tamaño del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados y pertenecen a necesidades básicas; mientras que los datos de vehículos y los datos meteorológicos pertenecen a mercados relativamente pequeños.

La oportunidad Alpha aún está, comenzando desde cero a desglosar la lógica de inversión de DePIN

producto

El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requisitos de capital, altas barreras de entrada, un patrón de monopolio evidente y un uso insuficiente de recursos. Es necesario evaluar la adecuación del mercado del producto desde dos perspectivas: la oferta y la demanda.

Lado de suministro: ¿DePIN ha logrado hacer cosas que antes no podía, o tiene ventajas destacadas sobre las soluciones existentes?

Demanda: Los productos proporcionados por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, y es mejor que haya una fuerte disposición a pagar.

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hardware

La línea de tiempo relacionada con el hardware se puede resumir como "fabricación-venta-distribución-mantenimiento". Debe considerar:

  • ¿Se diseña y fabrica el hardware uno mismo, o se utiliza hardware existente?
  • ¿Cómo fijar el precio de venta?
  • ¿Cómo distribuir de manera eficiente?
  • ¿Cómo mantienen los usuarios el hardware?

Para los equipos emergentes, es necesario controlar la elección del camino y la inversión de recursos en hardware, de manera gradual y no de forma abrupta.

La oportunidad de Alpha sigue ahí, analizando desde cero la lógica de inversión de DePIN

economía de tokens

El diseño del mecanismo de tokens es una de las partes más desafiantes del proyecto DePIN. DePIN necesita incentivar a todas las partes participantes de la red en sus primeras etapas, por lo que es necesario lanzar el token en una etapa muy temprana del proyecto.

La oportunidad de Alpha aún está presente, analizando desde cero la lógica de inversión de DePIN

equipo

En la asignación del equipo, se requiere que el fundador tenga al menos un miembro con el siguiente perfil: primero, haber trabajado en una empresa tradicional en este campo y tener una amplia experiencia, responsable de la implementación práctica de asuntos técnicos y de productos; segundo, ser nativo en criptografía, entender la economía de tokens y la construcción de comunidades.

La oportunidad de Alpha sigue presente, analizando desde cero la lógica de inversión de DePIN

otros

También se deben considerar problemas regulatorios y demás.

La oportunidad de Alpha aún está, analizando desde cero la lógica de inversión de DePIN

Resumen

Los beneficios económicos derivados de DePIN desde la capa base tienen el potencial de reemplazar la infraestructura tradicional en el lado del usuario, logrando así la sostenibilidad de las aplicaciones y una adopción a gran escala. Aunque el ciclo de desarrollo es largo, ya se comienzan a ver algunas luces de esperanza, como la colaboración entre Helium Mobile y T-Mobile y Telefónica.

DePIN tiene dos ventajas únicas:

  1. En comparación con las grandes empresas monopolísticas tradicionales, DePIN tiene formas y métodos de implementación más flexibles, y puede alinear los incentivos dentro del ecosistema a través de un modelo de tokens.

  2. DePIN tiene la oportunidad de generar externalidades positivas, aportar valor a la vida real y otros sectores, y retroalimentar todo el ecosistema a través de la economía de tokens.

En general, DePIN es una pista que merece atención en 2025, pero al mismo tiempo enfrenta desafíos como la incertidumbre en los ciclos de tiempo debido a la operación de hardware, riesgos regulatorios y riesgos de debida diligencia.

La oportunidad de Alpha sigue ahí, analizando la lógica de inversión de DePIN desde cero

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ColdWalletGuardianvip
· 07-29 14:39
Si no vienen proyectos de referencia, ¿cómo se establece el fondo?
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CryptoTarotReadervip
· 07-29 14:39
Hmm, este camino se puede explorar un poco.
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BakedCatFanboyvip
· 07-29 14:38
Ah, esta Helium la he estado trampa durante un año.
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ZkSnarkervip
· 07-29 14:31
bueno, en realidad el helio demostró que depin está sobrevalorado, para ser honesto
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PumpDoctrinevip
· 07-29 14:18
Hay personas que realmente entienden depin
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