链上分析 (on-chain analysis) 是一种基于区块链公开数据的加密市场研究方法。由于每笔交易都记录在区块链上且无法更改，任何用户都可以查看网络，了解资金流向及资产分配情况。

链上

区块

加密

分配

链上分析 (on-chain analysis) 是一种基于区块链公开数据的加密市场研究方法。由于每笔交易都记录在区块链上并且无法更改，任何用户都可以查看网络，了解资金流向和资产在钱包之间的分配。这种透明度使区块链成为一个巨大的基础数据仓库，有助于识别需求、评估风险，甚至预测价格变化。在这方面，市场参与者可以借助链上分析。

目录* 链上分析的原则
* 主要指标及其显示内容
* 如何在实践中应用指标
* 限制与陷阱
* 链上分析的工具和平台
* 链上分析的工作示例
* 结论
### 链上分析原则

* **数据的开放性**。区块链是一个分布式账本，日志的副本存储在成千上万的节点(网络节点)上。数据并不隐藏在银行秘密或企业服务器后面：可以通过公共浏览器或API获取。
* **不可更改的记录**。一旦区块被确认，就无法进行修改。这意味着统计数据无法被修饰，交易伪造在技术层面上被排除。
* **时间线和完整性**。在区块链上可以追踪任何货币从创建时刻到当前区块的历史。这为研究者提供了资产的整个生命周期，没有空白。

### 主要指标及其显示内容



| 指标 | 测量内容 | 传达的信息 | 实际结论 |
| --- | --- | --- | --- |
| **活跃地址** | 在此期间至少进行过一次交易的独特钱包数量 | 增长反映了用户的涌入和对网络的需求 | 证明了对项目的有机兴趣 |
| **交易量** | 每日、每周、每月的转账总价值 | 高交易量指示网络的实际经济使用 | 有助于区分价格的投机性增长与基础性增长 |
| **哈希率** | 整个工作量证明网络的计算能力 | 不断增长的哈希率使网络更可靠，并确认矿工的兴趣 | 下降可能预示着技术风险和信任下降 |
| **交易所钱包余额** | 集中交易所的热钱包和冷钱包中的币数量 | 进入交易所的币流入 — 潜在的出售供应；流出 — 积累 | 有助于评估短期价格压力 |
| **TVL** (总锁定价值) | 在DeFi智能合约中锁定的资产价值 | 用户对生态系统的信任和参与度 | 不同网络的TVL比较显示了流动性集中在哪里 |
| **NVT** (网络价值与交易) | 市场资本ization / 日交易量 | 高值通常与超买阶段相吻合 | 基本面高估的指标，类似于P/E |
| **MVRV** (市场价值与实现价值) | 市值/按最后一次移动的价格计算的币值 | 值小于1表示超卖，大于3表示过热 | 有助于捕捉周期的底部和顶部 |
| **HODL Waves** | UTXO 分布 (未花费的交易余额) 按照币龄 | «老» 币的比例在积累期间增加，在分配时减少 | 有助于评估投资者的长期信心 |

### 如何在实践中应用指标

**趋势确认**。比特币价格的上涨伴随活跃地址和交易量的增加，确认了健康的牛市。如果价格上涨而活跃度下降，则有很大可能出现修正。

![](http://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)比特币活跃地址统计。资料来源：CryptoQuant **早期发现主要参与者的销售**。向交易所进行大额 BTC 转账会在可能的销售之前发出警告 - 您可以降低杠杆或锁定部分利润。

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)加油资产流入加密货币交易所的图表。来源：CryptoQuant **根据MVRV确定市场阶段**。历史上，MVRV低于1与矿工的资本化相吻合(2018年12月，2022年6月)。在这样的时期进行购买，从统计上看，长期收益更好。

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)比特币 MVRV。来源：CryptoQuant **生态系统 TVL 比较**。在2023年，Arbitrum 和 Optimism 的 TVL 增长超过了它们的本地代币的增长：流动性在网络中流出，早于价格的反映。关注 TVL 的分析师能够在价格上涨前进入仓位。

![](http://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f019283746574839201TVL 网络统计。来源：DeFi Lama) 限制和陷阱

**链外交易**。交易所内的转账、在闪电网络上或通过桥接的转账不会立即可见，因此实际的资本流动可能与链上情况有所不同。

**活动扭曲**。该项目能够通过分发代币或在相关钱包之间进行内部“乒乓”转账来膨胀活跃地址的指标。

**需要上下文**。稳定币的大量流入交易所可能意味着准备购买，也可能是想要转向稳定资产。链上数据很重要，但没有宏观经济、新闻和代币经济学，情况就不完整。

**高级数据的费用**。大多数平台只提供基本统计数据免费。扩展请求、历史导出和通知是收费的，这限制了散户投资者的可能性。

### 用于链上分析的工具和平台



| 平台 | 重点和功能 | 网络 | 基础计划费用 | 适合谁 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | 数百个指标，便捷的图表， 每周报告 | BTC, ETH, 大型替代币 | 免费 / 高级版从 $39 起 | 零售投资者，基金 |
| **CryptoQuant** | 交易所流入，矿工数据，市场情绪指数 | BTC, ETH, 稳定币 | 免费 / 高级版从 $39 起 | 日内交易者 |
| **Dune** | 自定义 SQL 查询，成千上万的社区仪表板 | EVM 兼容网络 | 免费 / Pro 从 $349 起 | 分析师和开发者 |
| **Nansen** | 智能钱包、NFT 和 DeFi 流的标记 | EVM 集合 | 从 $150 起 | 专业基金 |
| **Arkham** | 资产流动跟踪，钱包标记 | 大多数大型网络 | 从 $99/月 ###起始计划( | 私人和机构交易者，链上分析师 |
| **DeFi Llama** | 跟踪DeFi链上指标 | 大多数主要网络 | 免费/ PRO模式每月$300 | 投资者，交易者 |

) 链上分析的工作示例

* **2021年春季**。在价格从$64,000回调至$30,000之前，比特币在交易所的余额急剧增长，而MVRV超过了3。这两个信号共同警告了市场的过热。
* **2022年的熊市**。在6月，MVRV降至0.85以下，而恐惧与贪婪指数仍处于“极度恐惧”区域。采用“MVRV<1时积累”策略的投资者在市场恢复至2023年春季时获利。
* **NFT领域**。Nansen的分析师注意到，在个别收藏品价格急剧上涨之前，顶级钱包手中集中了一些代币。跟踪“聪明”资本的地址帮助在热潮之前进入市场。

### 结论

链上分析利用区块链的独特透明性，将“原始”交易转化为基本信号。像交易所余额或MVRV这样的指标为经典的技术和新闻分析方法增加了深度，使投资者能够看到资本实际上是如何流动的。然而，数据需要正确的上下文和对限制的理解，否则错误的相关性可能导致错误。最佳方法是从基本指标开始，逐步添加复杂工具，并始终将结论与整体市场情况进行对比。


> 
>< **实用建议：** 将免费的Glassnode和CryptoQuant仪表板收藏以获取即时信号，当需要定制分析时，转到Dune或Nansen的付费计划。这样，您将逐渐从观察者转变为全面的区块链研究者，能够根据数据而非情感做出决策。
> 
> 
> 


.aff-primary {
显示：无;
 }
.aff-secondary {
显示：块;
 }
.aff 三元 {
显示：无;
 }


Web3 和加密货币：从哪里开始？


![]###http://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae(
关于区块链
阅读
 
 

![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于Web3
阅读
 
 

![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密货币
阅读
 
 

![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密钱包
阅读
 
 

![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密货币交易所
阅读
 
 




Web3 和加密货币：从哪里开始？


![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于区块链
阅读
 




![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于Web3
阅读
 




![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密货币
阅读
 




![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密钱包
阅读
 




![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密货币交易所
阅读
 







Web3 和加密货币：从哪里开始？

![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于区块链
 



* 


![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于Web3
 



* 


![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密货币
 



* 


![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密钱包
 



* 


![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
关于加密货币交易所
 



* 





免责声明


根据Trust Project的规则，本网站的教育内容仅供一般参考。BeInCrypto的政策是提供高质量和真实的信息，进行自己的研究，并为读者创建信息丰富和有用的内容。BeInCrypto可能会根据双方协议在其材料中提及其合作伙伴，但这些协议并不会使内容变得偏颇或误导。读者基于我们网站上发布的信息所采取的任何行动，完全由读者自己承担责任。同时，请注意，我们的“条款和条件”、“隐私政策”和“免责声明”已被更新。

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

区块链分析加密货币：如何使用

MANTRA (OM) — 这是一个创新的区块链项目，旨在将传统金融市场与去中心化技术相结合。MANTRA Chain的主要目的是简化和提高对(真实世界资产（Real World Assets, RWAs）进行币化的效率。
很遗憾 d

传统金融

MANTRA (OM) — 这是一个创新的区块链项目，旨在将传统金融市场与去中心化技术相结合。MANTRA Chain的主要目的是简化并提高真实资产的币化效率 (Real World Assets, RWAs).

很遗憾，对于开发者来说，在2025年4月，人们谈论Mantra并不是因为该项目取得了成功。讨论的理由是它的加密货币OM的价格跌幅超过90%。我们来讲讲Mantra是什么，以及为什么它的币如此不幸。

在这篇文章中:* 什么是 MANTRA (OM)
* MANTRA Chain的优点
* 加密货币 OM
+ 质押OM
* OM价格大幅下跌事件
	+ OM崩溃的后果
+ Mantra会生存吗
### 什么是MANTRA (大佬)

MANTRA Chain — 这是一个专门的第一层区块链网络，旨在与符合监管规范的现实世界的币化资产进行交互。

![](http://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)项目网站截图以下是MANTRA Chain的主要组成部分

**1. MANTRA DID (数字身份)**。创建基于KYC程序的Soulbound NFT形式的数字身份。

**2. MANTRA Guard**. 合规模块，与DID协同工作，用于管理对网络中各种服务和资产的访问。

**3. MANTRA 币服务 (MTS)**. 允许创建和管理具有控制功能和遵循管辖要求的代币化资产。

**4. MANTRA DEX**. 去中心化交易所，基于AMM协议的流动性池(自动做市商)，确保无缝交换。

**5. MANTRA LEEP (流动性高效排放协议)**。该协议旨在解决代币化真实资产的低流动性问题。

### MANTRA Chain的优势

* 基于 CosmWasm 构建多链 dApps 的能力。
* 币与跨链协议IBC的兼容性。
* 在主要一层网络之间快速交易 (L1)。

## 加密货币 OM

OM于2020年首次作为固定发行的ERC-20币推出。然而，从2024年10月起，OM成为MANTRA Chain生态系统中的原生质押和燃气币。

最初计划使用两个独立的币 (ERC-20 OM 和币 AUM) 用于生态系统中的不同目的，但在2024年2月，社区决定过渡到统一的币 OM。需要通过“Mirror Bucket”机制将ERC-20币转移到自己的区块链网络MANTRA Chain。

随着转向MANTRA Chain，OM的币经济学发生了变化:

* 从固定发行转向每年3%的通胀模型(。
* 将总供应量从 888 888 888 增加到 1 777 777 777 个 OM 币。
* 引入Mirror Bucket机制，以通过销毁ERC-20 OM并在主网络上发行等量的OM，安全地将ERC-20币转移到MANTRA Chain区块链上。

这是币的分配情况：

* 2,8% 用于空投。
* 67.5% 用于从以太坊到主网的 OM 升级。
* 12.8% MANTRA 连锁协会)экосистема和инвесторы(。
* 16.9% 主要团队成员。

) 质押 OM

Staking OM 允许用户积极参与网络安全的保障，并获得额外币的奖励。参与的必要条件是将 OM 委托给网络验证者。目前的年化收益率 ###APR( 约为 5.73%。

因此，MANTRA )OM( 是将传统资产整合到区块链环境中的综合解决方案，但价格下跌事件显示了透明度和投资者对项目信任的重要性。

## OM价格暴跌事件

2025年4月13日，币MANTRA )OM(经历了剧烈下跌，在不到一个小时内失去了超过90%的价值。OM的价格从$6.13暴跌至$0.45，这导致投资者的大规模平仓和恐慌性抛售。该项目的市值从$59亿减少至$4.63亿。

![])http://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2(图表OM。来源：TradingViewMANTRA的开发者表示，下跌是由中心化交易所的强制清算造成的，而不是由项目团队的行为造成的。然而，加密社区的成员已经提请注意可疑交易和向交易所转移大量 OM 的行为。投资者指出，项目团队和战略投资者瑞士野村银行可能参与了汇率纵。

在危机背景下，官方的MANTRA电报频道被封锁，这加剧了投资者的不满。结果，RSI )相对强弱指数( OM降至历史低位，表明买家完全缺乏，熊市情绪占主导地位。

) OM崩溃的后果

OM的崩溃引发了投资者的不满浪潮，其中一些人损失了巨额资金。也出现了针对MANTRA团队的诉讼威胁。此外，还出现了对项目透明度不足、币经济学变更和空投延迟的指控。

早在2021年，该项目就因可能的欺诈行为而受到批评，这加剧了对团队和整个项目的怀疑。

### Mantra会生存吗

MANTRA团队声称，该项目保持了基础的稳定性，并继续致力于生态系统的发展。然而，恢复投资者的信任需要时间和团队的透明行动。

未来OM将取决于团队有效应对危机、确保透明度和恢复社区信任的能力。


免责声明


根据Trust Project的规则，本网站上的教育内容仅供一般参考。BeInCrypto的政策是提供优质和真实的信息，进行自己的研究，并为读者创建信息丰富且有用的内容。BeInCrypto可能会在其材料中根据双方协议介绍其合作伙伴，但这些协议并不会使内容偏见或误导。读者根据我们网站上发布的信息所采取的任何行动的全部责任由读者本人承担。同时请注意，我们的“条款和条件”、“隐私政策”和“免责声明”已更新。

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

区块链分析加密货币：如何使用

加密货币 OM 项目 Mantra — 所有你需要知道的