鏈上分析 (on-chain analysis) 是一種基於區塊鏈公開數據的加密市場研究方法。由於每筆交易都記錄在區塊鏈上且無法更改，任何用戶都可以查看網路，了解資金流向及資產分配情況。

鏈上

區塊鏈

加密

分配

鏈上分析 (on-chain analysis) 是一種基於區塊鏈公開數據的加密市場研究方法。由於每筆交易都記錄在區塊鏈上並且無法更改，任何用戶都可以查看網路，了解資金流向和資產在錢包之間的分配。這種透明度使區塊鏈成爲一個巨大的基礎數據倉庫，有助於識別需求、評估風險，甚至預測價格變化。在這方面，市場參與者可以借助鏈上分析。

目錄* 鏈上分析的原則
* 主要指標及其顯示內容
* 如何在實踐中應用指標
* 限制與陷阱
* 鏈上分析的工具和平台
* 鏈上分析的工作示例
* 結論
### 鏈上分析原則

* **數據的開放性**。區塊鏈是一個分布式帳本，日志的副本存儲在成千上萬的節點(網路節點)上。數據並不隱藏在銀行祕密或企業服務器後面：可以通過公共瀏覽器或API獲取。
* **不可更改的記錄**。一旦區塊被確認，就無法進行修改。這意味着統計數據無法被修飾，交易僞造在技術層面上被排除。
* **時間線和完整性**。在區塊鏈上可以追蹤任何貨幣從創建時刻到當前區塊的歷史。這爲研究者提供了資產的整個生命週期，沒有空白。

### 主要指標及其顯示內容



| 指標 | 測量內容 | 傳達的信息 | 實際結論 |
| --- | --- | --- | --- |
| **活躍地址** | 在此期間至少進行過一次交易的獨特錢包數量 | 增長反映了用戶的湧入和對網路的需求 | 證明了對項目的有機興趣 |
| **交易量** | 每日、每週、每月的轉帳總價值 | 高交易量指示網路的實際經濟使用 | 有助於區分價格的投機性增長與基礎性增長 |
| **哈希率** | 整個工作量證明網路的計算能力 | 不斷增長的哈希率使網路更可靠，並確認礦工的興趣 | 下降可能預示着技術風險和信任下降 |
| **交易所錢包餘額** | 集中交易所的熱錢包和冷錢包中的幣數量 | 進入交易所的幣流入 — 潛在的出售供應；流出 — 積累 | 有助於評估短期價格壓力 |
| **TVL** (總鎖定價值) | 在DeFi智能合約中鎖定的資產價值 | 用戶對生態系統的信任和參與度 | 不同網路的TVL比較顯示了流動性集中在哪裏 |
| **NVT** (網路價值與交易) | 市場資本ization / 日交易量 | 高值通常與超買階段相吻合 | 基本面高估的指標，類似於P/E |
| **MVRV** (市場價值與實現價值) | 市值/按最後一次移動的價格計算的幣值 | 值小於1表示超賣，大於3表示過熱 | 有助於捕捉週期的底部和頂部 |
| **HODL Waves** | UTXO 分布 (未花費的交易餘額) 按照幣齡 | «老» 幣的比例在積累期間增加，在分配時減少 | 有助於評估投資者的長期信心 |

### 如何在實踐中應用指標

**趨勢確認**。比特幣價格的漲伴隨活躍地址和交易量的增加，確認了健康的牛市。如果價格漲而活躍度下降，則有很大可能出現修正。

![](http://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)比特幣活躍地址統計。資料來源：CryptoQuant **早期發現主要參與者的銷售**。向交易所進行大額 BTC 轉帳會在可能的銷售之前發出警告 - 您可以降低槓杆或鎖定部分利潤。

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)加油資產流入加密貨幣交易所的圖表。來源：CryptoQuant **根據MVRV確定市場階段**。歷史上，MVRV低於1與礦工的資本化相吻合(2018年12月，2022年6月)。在這樣的時期進行購買，從統計上看，長期收益更好。

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)比特幣 MVRV。來源：CryptoQuant **生態系統 TVL 比較**。在2023年，Arbitrum 和 Optimism 的 TVL 增長超過了它們的本地代幣的增長：流動性在網路中流出，早於價格的反映。關注 TVL 的分析師能夠在價格漲前進入倉位。

![](http://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f019283746574839201TVL 網路統計。來源：DeFi Lama) 限制和陷阱

**鏈外交易**。交易所內的轉帳、在閃電網絡上或通過橋接的轉帳不會立即可見，因此實際的資本流動可能與鏈上情況有所不同。

**活動扭曲**。該項目能夠通過分發代幣或在相關錢包之間進行內部“乒乓”轉帳來膨脹活躍地址的指標。

**需要上下文**。穩定幣的大量流入交易所可能意味着準備購買，也可能是想要轉向穩定資產。鏈上數據很重要，但沒有宏觀經濟、新聞和代幣經濟學，情況就不完整。

**高級數據的費用**。大多數平台只提供基本統計數據免費。擴展請求、歷史導出和通知是收費的，這限制了散戶投資者的可能性。

### 用於鏈上分析的工具和平台



| 平台 | 重點和功能 | 網路 | 基礎計劃費用 | 適合誰 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | 數百個指標，便捷的圖表， 每週報告 | BTC, ETH, 大型替代幣 | 免費 / 高級版從 $39 起 | 零售投資者，基金 |
| **CryptoQuant** | 交易所流入，礦工數據，市場情緒指數 | BTC, ETH, 穩定幣 | 免費 / 高級版從 $39 起 | 日內交易者 |
| **Dune** | 自定義 SQL 查詢，成千上萬的社區儀表板 | EVM 兼容網路 | 免費 / Pro 從 $349 起 | 分析師和開發者 |
| **Nansen** | 智能錢包、NFT 和 DeFi 流的標記 | EVM 集合 | 從 $150 起 | 專業基金 |
| **Arkham** | 資產流動跟蹤，錢包標記 | 大多數大型網路 | 從 $99/月 ###起始計劃( | 私人和機構交易者，鏈上分析師 |
| **DeFi Llama** | 跟蹤DeFi鏈上指標 | 大多數主要網路 | 免費/ PRO模式每月$300 | 投資者，交易者 |

) 鏈上分析的工作示例

* **2021年春季**。在價格從$64,000回調至$30,000之前，比特幣在交易所的餘額急劇增長，而MVRV超過了3。這兩個信號共同警告了市場的過熱。
* **2022年的熊市**。在6月，MVRV降至0.85以下，而恐懼與貪婪指數仍處於“極度恐懼”區域。採用“MVRV<1時積累”策略的投資者在市場恢復至2023年春季時獲利。
* **NFT領域**。Nansen的分析師注意到，在個別收藏品價格急劇漲之前，頂級錢包手中集中了一些代幣。跟蹤“聰明”資本的地址幫助在熱潮之前進入市場。

### 結論

鏈上分析利用區塊鏈的獨特透明性，將“原始”交易轉化爲基本信號。像交易所餘額或MVRV這樣的指標爲經典的技術和新聞分析方法增加了深度，使投資者能夠看到資本實際上是如何流動的。然而，數據需要正確的上下文和對限制的理解，否則錯誤的相關性可能導致錯誤。最佳方法是從基本指標開始，逐步添加復雜工具，並始終將結論與整體市場情況進行對比。


> 
>< **實用建議：** 將免費的Glassnode和CryptoQuant儀表板收藏以獲取即時信號，當需要定制分析時，轉到Dune或Nansen的付費計劃。這樣，您將逐漸從觀察者轉變爲全面的區塊鏈研究者，能夠根據數據而非情感做出決策。
> 
> 
> 


.aff-primary {
顯示：無;
 }
.aff-secondary {
顯示：塊;
 }
.aff 三元 {
顯示：無;
 }


Web3 和加密貨幣：從哪裏開始？


![]###http://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae(
關於區塊鏈
閱讀
 
 

![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於Web3
閱讀
 
 

![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密貨幣
閱讀
 
 

![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密錢包
閱讀
 
 

![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密貨幣交易所
閱讀
 
 




Web3 和加密貨幣：從哪裏開始？


![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於區塊鏈
閱讀
 




![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於Web3
閱讀
 




![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密貨幣
閱讀
 




![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密錢包
閱讀
 




![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密貨幣交易所
閱讀
 







Web3 和加密貨幣：從哪裏開始？

![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於區塊鏈
 



* 


![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於Web3
 



* 


![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密貨幣
 



* 


![])http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密錢包
 



* 


![](http://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png019283746574839201
關於加密貨幣交易所
 



* 





免責聲明


根據Trust Project的規則，本網站的教育內容僅供一般參考。BeInCrypto的政策是提供高質量和真實的信息，進行自己的研究，並爲讀者創建信息豐富和有用的內容。BeInCrypto可能會根據雙方協議在其材料中提及其合作夥伴，但這些協議並不會使內容變得偏頗或誤導。讀者基於我們網站上發布的信息所採取的任何行動，完全由讀者自己承擔責任。同時，請注意，我們的“條款和條件”、“隱私政策”和“免責聲明”已被更新。

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

區塊鏈分析加密貨幣：如何使用

MANTRA (OM) — 這是一個創新的區塊鏈項目，旨在將傳統金融市場與去中心化技術相結合。MANTRA Chain的主要目的是簡化和提高對(真實世界資產（Real World Assets, RWAs）進行幣化的效率。
很遺憾 d

傳統金融

MANTRA (OM) — 這是一個創新的區塊鏈項目，旨在將傳統金融市場與去中心化技術相結合。MANTRA Chain的主要目的是簡化並提高真實資產的幣化效率 (Real World Assets, RWAs).

很遺憾，對於開發者來說，在2025年4月，人們談論Mantra並不是因爲該項目取得了成功。討論的理由是它的加密貨幣OM的價格跌幅超過90%。我們來講講Mantra是什麼，以及爲什麼它的幣如此不幸。

在這篇文章中:* 什麼是 MANTRA (OM)
* MANTRA Chain的優點
* 加密貨幣 OM
+ 質押OM
* OM價格大幅下跌事件
	+ OM崩潰的後果
+ Mantra會生存嗎
### 什麼是MANTRA (大佬)

MANTRA Chain — 這是一個專門的第一層區塊鏈網絡，旨在與符合監管規範的現實世界的幣化資產進行交互。

![](http://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)項目網站截圖以下是MANTRA Chain的主要組成部分

**1. MANTRA DID (數字身份)**。創建基於KYC程序的Soulbound NFT形式的數字身份。

**2. MANTRA Guard**. 合規模塊，與DID協同工作，用於管理對網絡中各種服務和資產的訪問。

**3. MANTRA 幣服務 (MTS)**. 允許創建和管理具有控制功能和遵循管轄要求的代幣化資產。

**4. MANTRA DEX**. 去中心化交易所，基於AMM協議的流動性池(自動做市商)，確保無縫交換。

**5. MANTRA LEEP (流動性高效排放協議)**。該協議旨在解決代幣化真實資產的低流動性問題。

### MANTRA Chain的優勢

* 基於 CosmWasm 構建多鏈 dApps 的能力。
* 幣與跨鏈協議IBC的兼容性。
* 在主要一層網絡之間快速交易 (L1)。

## 加密貨幣 OM

OM於2020年首次作爲固定發行的ERC-20幣推出。然而，從2024年10月起，OM成爲MANTRA Chain生態系統中的原生質押和燃氣幣。

最初計劃使用兩個獨立的幣 (ERC-20 OM 和幣 AUM) 用於生態系統中的不同目的，但在2024年2月，社區決定過渡到統一的幣 OM。需要通過“Mirror Bucket”機制將ERC-20幣轉移到自己的區塊鏈網絡MANTRA Chain。

隨着轉向MANTRA Chain，OM的幣經濟學發生了變化:

* 從固定發行轉向每年3%的通脹模型(。
* 將總供應量從 888 888 888 增加到 1 777 777 777 個 OM 幣。
* 引入Mirror Bucket機制，以通過銷毀ERC-20 OM並在主網絡上發行等量的OM，安全地將ERC-20幣轉移到MANTRA Chain區塊鏈上。

這是幣的分配情況：

* 2,8% 用於空投。
* 67.5% 用於從以太坊到主網的 OM 升級。
* 12.8% MANTRA 連鎖協會)экосистема和инвесторы(。
* 16.9% 主要團隊成員。

) 質押 OM

Staking OM 允許用戶積極參與網絡安全的保障，並獲得額外幣的獎勵。參與的必要條件是將 OM 委托給網絡驗證者。目前的年化收益率 ###APR( 約爲 5.73%。

因此，MANTRA )OM( 是將傳統資產整合到區塊鏈環境中的綜合解決方案，但價格下跌事件顯示了透明度和投資者對項目信任的重要性。

## OM價格暴跌事件

2025年4月13日，幣MANTRA )OM(經歷了劇烈下跌，在不到一個小時內失去了超過90%的價值。OM的價格從$6.13暴跌至$0.45，這導致投資者的大規模平倉和恐慌性拋售。該項目的市值從$59億減少至$4.63億。

![])http://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2(圖表OM。來源：TradingViewMANTRA的開發者表示，下跌是由中心化交易所的強制清算造成的，而不是由項目團隊的行爲造成的。然而，加密社區的成員已經提請注意可疑交易和向交易所轉移大量 OM 的行爲。投資者指出，項目團隊和戰略投資者瑞士野村銀行可能參與了匯率縱。

在危機背景下，官方的MANTRA電報頻道被封鎖，這加劇了投資者的不滿。結果，RSI )相對強弱指數( OM降至歷史低位，表明買家完全缺乏，熊市情緒佔主導地位。

) OM崩潰的後果

OM的崩潰引發了投資者的不滿浪潮，其中一些人損失了巨額資金。也出現了針對MANTRA團隊的訴訟威脅。此外，還出現了對項目透明度不足、幣經濟學變更和空投延遲的指控。

早在2021年，該項目就因可能的欺詐行爲而受到批評，這加劇了對團隊和整個項目的懷疑。

### Mantra會生存嗎

MANTRA團隊聲稱，該項目保持了基礎的穩定性，並繼續致力於生態系統的發展。然而，恢復投資者的信任需要時間和團隊的透明行動。

未來OM將取決於團隊有效應對危機、確保透明度和恢復社區信任的能力。


免責聲明


根據Trust Project的規則，本網站上的教育內容僅供一般參考。BeInCrypto的政策是提供優質和真實的信息，進行自己的研究，並爲讀者創建信息豐富且有用的內容。BeInCrypto可能會在其材料中根據雙方協議介紹其合作夥伴，但這些協議並不會使內容偏見或誤導。讀者根據我們網站上發布的信息所採取的任何行動的全部責任由讀者本人承擔。同時請注意，我們的“條款和條件”、“隱私政策”和“免責聲明”已更新。

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

區塊鏈分析加密貨幣：如何使用

加密貨幣 OM 項目 Mantra — 所有你需要知道的