預測市場:加密世界的信息匯聚之地

預測市場是通過金融激勵機制來預測特定結果的開放市場。這些市場允許交易各種事件結果的賭注,市場價格可以反映大衆對事件發生概率的看法。

典型的預測市場合約交易範圍在0%到100%之間。最常見的形式是二元期權市場,到期時價格爲0%或100%。用戶也可以在事件發生前按照市場價格退出。

通過預測市場,我們可以從參與押注羣體對某個事件結果的價值中提取大衆的未來預期。持有不同信念的交易者會通過交易合約來反映他們對可能結果的信心,這些合約的市場價格被視爲匯總的信念。

預測市場有着悠久的歷史,幾乎與人類賭博的歷史一樣長。政治預測似乎自古有之:早在中世紀,人們就熱衷於對天主教教皇選舉結果進行押注。

隨着美國總統大選臨近,政治板塊的押注興趣在7月迎來新高峯。一些預測市場平台因此引起了廣泛關注。

Polymarket:訂單簿可交易預測市場

Polymarket是一個去中心化預測市場項目,成立於2020年。它允許用戶對世界上各種熱點話題進行交易,根據預測構建投資組合。

與傳統體育博彩不同,Polymarket允許用戶在市場話題未定論時自由交易股份,投機者可以靈活參與概率博弈。

Polymarket使用基於條件代幣框架。投入1美元質押品會產出兩枚條件代幣,分別代表事件結果的正反面。這些代幣在市場中獨立交易,持有正確代幣的人最終獲得全部1美元收益。

因爲兩個代幣獨立交易,可能出現價格之和不等於1美元的情況,這需要做市商參與平衡差價。用戶隨時可用一正一反兩枚代幣換回1美元質押。

Polymarket的核心組成部分包括:

• 市場主題:每個預測專注於一個主題或事件。
• 預言機:使用UMA樂觀預言機判定結果。
• 條件代幣:通過鎖定1美元獲得"是"與"否"兩個代幣。
• 訂單簿市場:混合鏈上訂單簿交易機制。
• 流動性提供者:通過掛限價單賺取價差。

Polymarket目前沒有代幣發行計劃,但今年已發放超300萬美元USDC激勵做市活動。

SX Bet:單次下注預測平台

SX Bet是基於Arbitrum Orbit Rollup的體育博彩平台,成立於2019年。目前主要支持體育板塊話題,也新增了加密貨幣和政治相關話題。

與Polymarket不同,SX Bet按傳統體育博彩模式,僅支持單次下注,結果確定前無法自由交易賭注。

SX Bet的創新在於首次實現了組合投注系統。用戶對一系列事件做出預測,全部正確才能獲獎。組合投注可帶來巨額收益,類似於預測市場的槓杆。

這類組合投注更像彩票,能帶來高達萬倍的收益,容易形成病毒傳播。而基於"雙代幣"框架的預測市場難以實現組合投注,賠率有限,吸引力可能不足。

Pred X:基於AI推送話題的預測市場

Pred X是一個多鏈預測市場,支持在多個區塊鏈上使用USDC下注。它還推出了Telegram小程序,提供遊戲模式和真實模式。

與用戶提議生成話題不同,Pred X的預測話題主要由AI通過互聯網抓取生成。但Pred X並非完全去中心化,價格由中心化訂單簿決定。

目前Pred X仍不夠成熟,訂單簿深度和交易量較低。它不支持用戶自行掛單,多數市場缺乏做市商,實際上無法自由交易結果代幣。文檔也未詳細說明多鏈支持的實現細節。

總的來說,Pred X目前更像一個半成品,可用性和可靠性存疑。

Azuro:由流動性池支持的投注協議

Azuro是用於創建鏈上預測市場的基礎協議,包括智能合約和web組件。它只支持單次下注,不能自由交易"是"與"否"代幣。

Azuro以流動性池爲核心,任何人都可以部署自己的流動性池。一個池下可創建多個投注平台,每個平台下又可建立多個預測主題。

Azuro提出了"流動性樹"的思路,讓多個事件下注甚至多個主題多個平台都能共享同一個流動性池。這些資金確保平台能作爲投注者的對手盤。

每個事件的賠率由押注資金與總流動性範圍的比例計算。初始賠率由數據提供商設定並添加初始流動性。

Azuro支持多個dapp平台實現,投注平台和流動性池創建者都可設定分紅比例。Azuro還發行了原生代幣$AZUR。

結語

預測市場背後的哲學很有趣,將自由市場視爲最有效的信息收集系統。加密貨幣降低了交易摩擦,智能合約帶來了更好的市場機制。

但缺陷也明顯:Polymarket難以實現靈活下注,缺乏高倍回報;Azuro的方案復雜且缺乏交易能力。

預測市場的爆紅體現了加密文化的普及和自由市場文化的勝利。在算法威權壟斷信息的今天,這顯得尤爲寶貴。畢竟,沒有什麼比市場更聰明,沒有信息系統能比自由市場更有效。