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📄 詳情參考：
Launchpool 公告：https://www.gate.com/zh/announcements/article/46134
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🧩【任務內容】
請圍繞 Launchpool 和 Alpha 第11期 活動進行內容創作，並曬出參與截圖。
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Berachain生態全景:DEX、流動性質押、借貸與衍生品協議探析
Berachain生態特點與核心項目探討
引言
Berachain是一個以PoL(Proof of Liquidity)共識機制爲特色的Layer 1網路,目前正在進行第二個測試網"bArtio Testnet"。截至1月2日,已有234個協議參與測試,累計錢包數量超過238萬。Berachain創始人最近暗示主網將於4月前推出,吸引了新老用戶加入該生態。
本文旨在探討Berachain生態的各個領域,降低用戶參與門檻,討論各領域突出項目,並詳述每個協議如何利用PoL機制。
DEX
Berachain原生DEX稱爲BEX,將在主網上線時以BeraSwap推出。其他準備在Berachain上推出的DEX正在準備各種便利高效的服務和策略來吸引用戶和流動資金。
Kodiak
Kodiak是從Berachain孵化項目"Build a Bera"中脫穎而出的DEX。除支持BEX的Uniswap v2功能外,還提供類似Uniswap v3的CLAMM功能,允許流動性提供者在特定範圍內設定和集中流動性。
Kodiak還提供Island功能,幫助用戶自動重設和平衡CLAMM範圍,減少管理流動性供給倉位的麻煩。該功能利用BEX重新平衡流動性,建立互補關係。
Kodiak通過Island功能將CLAMM流動性倉位標準化,使LP代幣能在其他協議中使用,促進更靈活多樣的生態玩法。
Kodiak已與Berachain生態多個項目合作,建立核心基礎設施地位。它們也運作自己的Berachain驗證節點,截至1月3日已收到bArtio Testnet中第二高的BGT授權。
Honeypot Finance
Honeypot Finance是支持代幣生命週期所有方面的協議,由以下子協議組成:
Henlo DEX:專門保護用戶免受MEV攻擊的DEX,提供限價訂單和Batch-A2MM功能。
Dreampad:爲準備在Berachain上推出的項目提供孵化和融資機會的Launchpad協議。
Pot2Pump:提供更安全的迷因幣發售和交易環境的平台。
Honeypot Finance計劃在主網推出後以驗證者身分運作,提供其治理代幣$HPOT作爲委托獎勵。
此外,Honeypot Finance利用累積的$BGT向$HPOT流動性池釋放,增強$HPOT流動性。協議也計劃通過使用節點運營收入購買和燃燒$HPOT來提升代幣價值。
流動性質押
雖然Berachain節點運作需要69,420個$BERA,但其結構爲當流動性提供者將從生態協議獲得的流動性代幣存入Berachain時,他們會獲得以$BGT計算的網路獎勵以及流動性提供利息。因此,除了方法和順序不同,Berachain基本上已經將流動性質押內建在網路協議中。
在Berachain中,現有協議只能通過與驗證者合作來提供獎勵並獲得投票權,或像Kodiak和Honeypot Finance所展示的一樣,通過運營自己的節點來建立自給自足的飛輪模型來啓動其流動性池。
在這種背景下,Berachain的流動性質押協議將提供$BGT(決定Emission的投票權)的兌現功能。這允許Berachain生態項目將清算的$BGT納入其協議機制,不需要與驗證者或節點協商。換句話說,這使生態協議更容易採用緊密整合PoL機制的結構。
Infrared
Infrared是通過Berachain的"Build a Bera"計劃與Kodiak共同孵化的流動性質押協議。
Infrared運作的儲存庫可以接受來自流動資金池的LP代幣,產生$BGT利率,同時運行網路節點。當用戶將LP代幣存入這些儲存庫時,Infrared會使用這些代幣來產生$BGT,而用戶可以領取與其存入的LP代幣成正比的$iBGT(已清算的$BGT)。
用戶可以通過以下方式利用收到的$iBGT:
Infrared通過將$BGT變爲可流動的代幣,將PoL機制產生的獎勵集中並分發給較少的$iBGT質押者,也同時幫助Berachain生態中的其他協議將$iBGT納入其協議中,讓其平台也爲用戶提供更高的收益。此外,Infrared還計劃推出新功能,讓他們可以在運行節點和分發利潤的同時,接收和清算節點運行所需的$BERA。
BeraPaw
BeraPaw也是一個流動性質押協議,只是他們並沒有運行自己的節點,而是在不同的節點和在BeraPaw註冊的流動性池之間運行金庫,並發行$LBGT作爲$BGT清算代幣。
BeraPaw的治理代幣爲$PAW,用戶可以使用BeraPaw持有的$BGT來投票決定哪些流動性池應該獲得$BGT。節點經營者通過此方法將質押$BGT所產生的獎勵收入分發給$LBGT的持有者。
BeraPaw採用的結構將$BGT代幣的用途分爲$LBGT和$PAW兩種代幣,1)接收獎勵和2)投票給$BGT排放池。通過這種結構,使用$PAW代幣進行$BGT Emission投票的用戶和協議可以用相對較少的資本行使更多的投票權。因此在Berachain生態中尋求初始流動性的協議有望積極利用$PAW爲其流動性池產生$BGT獎勵。
借貸
Berachain也有一個原生的借貸協議BEND,提供以下功能:
與典型的借貸協議不同,BEND有兩個顯著特點:1)$HONEY不能作爲抵押品,2)$WBTC、$WETH存款不產生利息,但在借款$HONEY時會產生$BGT獎勵。
通過這種結構,BEND強化了Berachain的三重代幣經濟結構,爲$HONEY產生基本利息,同時通過$BGT增加借貸需求,豐富生態的流動性。用戶還可以通過重復把借來的$HONEY換回$WETH、$WBTC並存入BEND來執行$BGT槓杆Farming。
BeraBorrow
BeraBorrow是一個超抵押的穩定幣發行協議,用戶可以鑄造$NECT穩定幣。它不僅允許$BERA和$HONEY等普通資產,還允許BEX和Berps LP代幣以及Infrared的$iBGT作爲抵押資產。以抵押資產鑄造的$NECT可以存入BeraBorrow的流動性穩定池中,存款人可以從$NECT借款人收取借款費用和清算費用,建立一個支持$NECT基本需求的結構。
此外,BeraBorrow除了$NECT之外還有一個治理代幣$POLLEN,可以在以下方面作爲激勵代幣:
除了這個基本結構之外,存入BeraBorrow的LP代幣會自動存入Infrared以產生$iBGT獎勵,並自動重新存入Infrared以產生復息。用戶可以借入$NECT以在其他協議中提供流動性,並把接收的LP代幣重新存入BeraBorrow,以建立槓杆倉位。
此外,BeraBorrow也計劃將$BGT分配到DEX流動性池中,供$NECT和$iBGT交易使用,加強$NECT的需求和市場流動性,同時爲流動性提供者提供高存款收益。
在各種方式的需求支持下,$NECT有望在Berachain生態中與$HONEY一起成爲核心原生穩定幣。
Gummi
Gummi是一個通過"Build a Bera"孵化的借貸協議,無需預言機即可運作,允許任何人無限制性的建立借貸池。利用該架構,Gummi計劃利用Berachain的任何資產來提供用戶建立100倍的槓杆倉位。
在主網推出之前,Gummi已與Infrared和Kodiak等核心基礎設施達成合作關係,並計劃支持$iBGT和Kodiak的各種LP代幣的槓杆耕作倉位功能。
衍生協議
Berachain上也有各種以不同方式利用PoL機制的衍生協議正在準備推出。基礎架構包括Berps,這是Berachain團隊將與BEX和BEND一起推出的原生Perp DEX。
在Berps中,用戶可以使用$HONEY建立各種資產的100倍槓杆倉位,或存入$HONEY以提供交易者倉位所需的流動資金,並收取交易費、資金費和$BGT作爲回報。
通過這個結構,Berps賦予$HONEY一個明確的使用案例,作爲Berachain原生的Perp DEX的基礎資產,同時也提供了一個簡單卻有效的$BGT Farming的切入點,讓那些覺得PoL機制令人望而生畏的新用戶也可以通過單個代幣$HONEY存款來進行挖取$BGT獎勵。因此,該協議有望成爲支持Berachain三重代幣經濟的最關鍵的協議。
SMILEE
SMILEE是一個期權協議,能夠爲DEX流動性提供倉位創建對沖倉位。在SMILEE中創建的期權具有一種獨特的結構,可以在價格波動較大時產生更多利潤,創造出與無償損失(IL,即流動性提供者在波動較大時產生更大的損失)完全相反的效果。
用戶必須支付一定的期權金才能在SMILEE中建立期權倉位,有三種期權倉位可以選擇:
除了此類期權交易,用戶還可以爲期權交易者建立的期權倉位提供流動性,並收取交易者支付的期權費。雖然流動性提供者會面臨與交易者利潤相等的無償損失(IL),但與向DEX提供流動性類似,SMILEE通過在期權交易發生時通過實時重新平衡流動性提供倉位來減少流動性提供者的無償損失。
Berachain網路協議預計將在主要的DEX(包括原生dapp BEX)上創建流動性池,以提高其代幣的流動性,並爲這些池產生$BGT獎勵。在這種環境下,我們可以估計挖取$BGT的流動性提供者和協議將廣泛使用SMILEE以作爲LP倉位的對沖工具。此外,如果SMILEE的期權倉位在未來開始獲得$BGT Emission的話,SMILEE在Berachain生態中的地位將變得更加穩固。