Hệ sinh thái Solana gần đây có hiệu suất mạnh mẽ, khiến giá SOL vào ngày 22 tháng 12 gần đạt 100 đô la. Khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã một thời vượt qua Ethereum, gây ra nhiều cuộc thảo luận trên thị trường. Trong khi đó, Ethereum đang phải đối mặt với nhiều nghi vấn, đặc biệt là các dự án DeFi từng dẫn dắt thị trường tăng trưởng trước đây đang mất đi sự theo dõi. Vậy, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana hiện đang phát triển như thế nào? Các dự án lâu đời có thực sự hồi sinh không? Hãy cùng nhau phân tích.
Dự án staking thanh khoản dẫn đầu
Cung cấp tính thanh khoản là một điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa vốn thông qua staking giúp tăng giá SOL, trong khi các token staking thanh khoản(LST) có thể được áp dụng trong các dự án DeFi khác. Các airdrop và biện pháp khuyến khích từ các dự án mới liên tục thu hút dòng tiền.
Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng khối lượng khóa của chúng đạt lần lượt 1.05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana về TVL. Mặc dù TVL USD của Marinade chỉ đạt 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng số lượng SOL được staking đã lập kỷ lục mới với 1115 triệu SOL. Ngoài việc cung cấp dịch vụ staking, Jito còn cung cấp cơ sở hạ tầng MEV. Nhờ vào các hoạt động airdrop thành công, Jito đã nhận được sự hỗ trợ rộng rãi. Gần đây, Jito bắt đầu khuyến khích việc sử dụng JitoSOL trong các dự án DeFi, thúc đẩy số lượng staking tăng nhanh lên tới 642 triệu SOL.
( Cạnh tranh trong bối cảnh DEX
Trong lĩnh vực DEX ), Raydium và Orca vẫn là những người chơi chính, nhưng vị thế của cả hai đã đảo ngược. Về thanh khoản, Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5.1% so với đỉnh. Orca thì giảm từ mức cao nhất 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, tương đương 13% so với đỉnh.
Gần đây, khối lượng giao dịch DEX của Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự theo dõi. Dữ liệu cho thấy, dù là khối lượng giao dịch trong 24 giờ hay 7 ngày, Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có ý kiến cho rằng điều này có thể do sự tính toán lặp lại từ các bộ tổng hợp giao dịch, nhưng nhìn riêng vào dữ liệu của từng DEX, tổng khối lượng giao dịch 24 giờ của các DEX chính trên Solana đạt 1.55 tỷ USD, thực sự cao hơn 1.18 tỷ USD của DEX trên Ethereum.
Điều đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cao hơn. Điều này có nghĩa là với cùng một vốn gốc, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể vượt xa Ethereum, hứa hẹn thu hút nhiều vốn hơn.
Phi tập trung cho vay mới cũ thay thế
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đã có nhiều thay đổi. Trong số các dự án hàng đầu trước đây, chỉ có Solend vẫn duy trì vị trí đứng đầu, nhưng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, chỉ đạt 20,5% so với đỉnh điểm. Các giao thức cho vay cũ khác như Port Finance, Larix và Apricot Finance đều có TVL giảm mạnh.
Các dự án mới nổi marginfi và Kamino có màn trình diễn ấn tượng, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và tăng trưởng nhanh chóng. Hai dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã triển khai hệ thống điểm để khuyến khích người dùng tham gia. Dưới sự hỗ trợ của các kỳ vọng airdrop và LST, các dự án này tiếp tục thu hút dòng tiền.
( Các bộ tổng hợp lợi nhuận khó thoát khỏi sự suy tàn
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường bác bỏ. Do phí giao dịch của Solana vốn đã thấp, nên lợi thế của việc tự động tái đầu tư qua các tổng hợp để tiết kiệm phí giao dịch không còn rõ ràng. Sunny, từng một thời rực rỡ, đã giảm TVL từ đỉnh điểm 3,4 tỷ USD xuống chỉ còn 4,02 triệu USD. Các dự án tổng hợp khác cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, như Francium và Tulip, cũng đã thể hiện không tốt do lợi nhuận khai thác giảm.
) Tiềm năng thị trường hợp đồng vĩnh viễn vẫn còn
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana có hiệu suất trung bình trong lĩnh vực này. Hiện tại, dự án hoạt động tốt nhất là Drift, áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, với TVL đạt mức cao kỷ lục 105 triệu USD. Mango, với tư cách là một dự án lâu đời, TVL đã giảm từ mức cao 210 triệu USD xuống còn 10.47 triệu USD, nhưng đã thêm chức năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. JLP do Jupiter phát hành áp dụng mô hình tương tự như GMX V1, mặc dù giới hạn vốn chỉ là 23 triệu USD, nhưng khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 101 triệu USD, vượt qua Drift.
( Stablecoin phi tập trung không có gì nổi bật
Solana luôn thiếu sự nổi bật trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung. Giao thức UXD, từng được định giá gần 2 tỷ USD, có TVL cao nhất cũng chỉ đạt 42 triệu USD, hiện chỉ còn 11,19 triệu USD. Các dự án stablecoin khác sử dụng mô hình thế chấp thừa như Giao thức Parrot và Hubble cũng có TVL giảm mạnh.
Tổng thể, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana đang thể hiện sự chuyển giao giữa cũ và mới. Lĩnh vực staking thanh khoản và DEX có hiệu suất nổi bật, trong khi các nền tảng cho vay mới nổi nhanh chóng phát triển, còn các dự án tổng hợp lợi nhuận và stablecoin thì vẫn tiếp tục u ám. Thị trường hợp đồng vĩnh viễn mặc dù không phát triển mạnh mẽ như trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng vẫn cho thấy một số tiềm năng. Sự phát triển tương lai của hệ sinh thái DeFi Solana đáng được theo dõi liên tục.
![Sự phục hồi của hệ sinh thái Solana, các dự án DeFi đang hoạt động như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp###
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StableBoi
· 15giờ trước
solTo da moon了啊bạn thân
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetFreeloader
· 15giờ trước
Tôi lười không muốn thế chấp, chỉ chờ Airdrop là xong.
Toàn cảnh DeFi hệ sinh thái Solana: thế chấp thanh khoản dẫn dắt sự trỗi dậy của các dự án mới
Hệ sinh thái Solana gần đây có hiệu suất mạnh mẽ, khiến giá SOL vào ngày 22 tháng 12 gần đạt 100 đô la. Khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã một thời vượt qua Ethereum, gây ra nhiều cuộc thảo luận trên thị trường. Trong khi đó, Ethereum đang phải đối mặt với nhiều nghi vấn, đặc biệt là các dự án DeFi từng dẫn dắt thị trường tăng trưởng trước đây đang mất đi sự theo dõi. Vậy, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana hiện đang phát triển như thế nào? Các dự án lâu đời có thực sự hồi sinh không? Hãy cùng nhau phân tích.
Dự án staking thanh khoản dẫn đầu
Cung cấp tính thanh khoản là một điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa vốn thông qua staking giúp tăng giá SOL, trong khi các token staking thanh khoản(LST) có thể được áp dụng trong các dự án DeFi khác. Các airdrop và biện pháp khuyến khích từ các dự án mới liên tục thu hút dòng tiền.
Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng khối lượng khóa của chúng đạt lần lượt 1.05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana về TVL. Mặc dù TVL USD của Marinade chỉ đạt 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng số lượng SOL được staking đã lập kỷ lục mới với 1115 triệu SOL. Ngoài việc cung cấp dịch vụ staking, Jito còn cung cấp cơ sở hạ tầng MEV. Nhờ vào các hoạt động airdrop thành công, Jito đã nhận được sự hỗ trợ rộng rãi. Gần đây, Jito bắt đầu khuyến khích việc sử dụng JitoSOL trong các dự án DeFi, thúc đẩy số lượng staking tăng nhanh lên tới 642 triệu SOL.
( Cạnh tranh trong bối cảnh DEX
Trong lĩnh vực DEX ), Raydium và Orca vẫn là những người chơi chính, nhưng vị thế của cả hai đã đảo ngược. Về thanh khoản, Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5.1% so với đỉnh. Orca thì giảm từ mức cao nhất 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, tương đương 13% so với đỉnh.
Gần đây, khối lượng giao dịch DEX của Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự theo dõi. Dữ liệu cho thấy, dù là khối lượng giao dịch trong 24 giờ hay 7 ngày, Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có ý kiến cho rằng điều này có thể do sự tính toán lặp lại từ các bộ tổng hợp giao dịch, nhưng nhìn riêng vào dữ liệu của từng DEX, tổng khối lượng giao dịch 24 giờ của các DEX chính trên Solana đạt 1.55 tỷ USD, thực sự cao hơn 1.18 tỷ USD của DEX trên Ethereum.
Điều đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cao hơn. Điều này có nghĩa là với cùng một vốn gốc, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể vượt xa Ethereum, hứa hẹn thu hút nhiều vốn hơn.
Phi tập trung cho vay mới cũ thay thế
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đã có nhiều thay đổi. Trong số các dự án hàng đầu trước đây, chỉ có Solend vẫn duy trì vị trí đứng đầu, nhưng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, chỉ đạt 20,5% so với đỉnh điểm. Các giao thức cho vay cũ khác như Port Finance, Larix và Apricot Finance đều có TVL giảm mạnh.
Các dự án mới nổi marginfi và Kamino có màn trình diễn ấn tượng, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và tăng trưởng nhanh chóng. Hai dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã triển khai hệ thống điểm để khuyến khích người dùng tham gia. Dưới sự hỗ trợ của các kỳ vọng airdrop và LST, các dự án này tiếp tục thu hút dòng tiền.
( Các bộ tổng hợp lợi nhuận khó thoát khỏi sự suy tàn
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường bác bỏ. Do phí giao dịch của Solana vốn đã thấp, nên lợi thế của việc tự động tái đầu tư qua các tổng hợp để tiết kiệm phí giao dịch không còn rõ ràng. Sunny, từng một thời rực rỡ, đã giảm TVL từ đỉnh điểm 3,4 tỷ USD xuống chỉ còn 4,02 triệu USD. Các dự án tổng hợp khác cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, như Francium và Tulip, cũng đã thể hiện không tốt do lợi nhuận khai thác giảm.
) Tiềm năng thị trường hợp đồng vĩnh viễn vẫn còn
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana có hiệu suất trung bình trong lĩnh vực này. Hiện tại, dự án hoạt động tốt nhất là Drift, áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, với TVL đạt mức cao kỷ lục 105 triệu USD. Mango, với tư cách là một dự án lâu đời, TVL đã giảm từ mức cao 210 triệu USD xuống còn 10.47 triệu USD, nhưng đã thêm chức năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. JLP do Jupiter phát hành áp dụng mô hình tương tự như GMX V1, mặc dù giới hạn vốn chỉ là 23 triệu USD, nhưng khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 101 triệu USD, vượt qua Drift.
( Stablecoin phi tập trung không có gì nổi bật
Solana luôn thiếu sự nổi bật trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung. Giao thức UXD, từng được định giá gần 2 tỷ USD, có TVL cao nhất cũng chỉ đạt 42 triệu USD, hiện chỉ còn 11,19 triệu USD. Các dự án stablecoin khác sử dụng mô hình thế chấp thừa như Giao thức Parrot và Hubble cũng có TVL giảm mạnh.
Tổng thể, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana đang thể hiện sự chuyển giao giữa cũ và mới. Lĩnh vực staking thanh khoản và DEX có hiệu suất nổi bật, trong khi các nền tảng cho vay mới nổi nhanh chóng phát triển, còn các dự án tổng hợp lợi nhuận và stablecoin thì vẫn tiếp tục u ám. Thị trường hợp đồng vĩnh viễn mặc dù không phát triển mạnh mẽ như trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng vẫn cho thấy một số tiềm năng. Sự phát triển tương lai của hệ sinh thái DeFi Solana đáng được theo dõi liên tục.
![Sự phục hồi của hệ sinh thái Solana, các dự án DeFi đang hoạt động như thế nào?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp###