Bản tin tuần vĩ mô: Thị trường chịu áp lực, giữ thận trọng trước khi thuế nhập khẩu có hiệu lực
I. Tổng quan vĩ mô trong tuần này
1. Tóm tắt thị trường
Thị trường tài sản rủi ro trong tuần này nhìn chung có xu hướng dao động, tiếp tục duy trì bầu không khí chờ đợi từ tuần trước. Ngoại trừ vàng tiếp tục tăng, thị trường chứng khoán Mỹ, tiền điện tử và hàng hóa có biểu hiện yếu kém. Khi một chính trị gia có thái độ ngày càng cứng rắn đối với thuế suất ô tô, tâm lý thị trường rõ ràng đã suy yếu vào nửa sau của tuần.
Thị trường tiền điện tử trong tuần này nhìn chung khá yên tĩnh nhưng động lực yếu. Mặc dù Hạ viện Mỹ đã đưa ra dự thảo luật quản lý stablecoin mới, chính sách vẫn tiếp tục nới lỏng, nhưng không ngay lập tức đảo ngược tình trạng u ám của thị trường. Trong bối cảnh thanh khoản chung kém và sự không chắc chắn vĩ mô vẫn còn, thị trường vẫn cần chờ đợi chính sách thuế đối ứng được thực thi để có hướng đi mới.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
Dữ liệu kinh tế tuần này tập trung vào thị trường lao động của Mỹ và chỉ số PCE. Mô hình GDPNow dự đoán tốc độ tăng trưởng GDP quý đầu tiên là -1,8%, không thay đổi so với tuần trước. Từ nhiều dữ liệu, xu hướng suy yếu của nền kinh tế Mỹ rất rõ ràng, nhưng vẫn chưa có tín hiệu xác định của một cuộc suy thoái.
Về thị trường lao động, mặc dù số người xin trợ cấp thất nghiệp vào đầu tuần thấp hơn một chút so với dự kiến, nhưng từ dữ liệu lâu dài hơn, thị trường lao động cho thấy sự suy yếu rõ rệt. Trong số 387 khu vực đô thị trên toàn quốc, có 290 khu vực có tỷ lệ thất nghiệp tăng. Số người liên tục xin trợ cấp thất nghiệp tại một số khu vực đang ở mức cao nhất trong hai năm qua, phản ánh áp lực gia tăng trên thị trường việc làm.
Dữ liệu PCE tháng 2 vượt qua kỳ vọng, tỷ lệ hàng năm và tỷ lệ tháng đều cao hơn giá trị dự đoán. Đồng thời, tốc độ chi tiêu cá nhân chậm lại, phản ánh rằng nền kinh tế hiện tại đang thể hiện sự "tăng trưởng yếu + lạm phát cao". Trong dữ liệu PCE, chi phí dịch vụ là yếu tố chính đẩy cao lạm phát và không bị ảnh hưởng bởi thuế quan, cho thấy rằng chặng đường cuối cùng để giảm lạm phát vẫn đang gặp thách thức.
3. Tính thanh khoản và lãi suất
Chỉ số thanh khoản tổng quát của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cải thiện nhẹ trong tuần này, vẫn duy trì ở mức khoảng 6 nghìn tỷ USD. Đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ cho thấy xu hướng "gấu dốc", tốc độ tăng của đầu bên dài nhanh hơn đầu bên ngắn. Giao dịch sản phẩm lãi suất cho thấy xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 giảm so với tuần trước, chênh lệch lợi suất trái phiếu bảo vệ lạm phát kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ, phản ánh lo ngại của thị trường đối với lạm phát.
Áp lực trên thị trường tín dụng gia tăng, chênh lệch lãi suất tín dụng của trái phiếu cao cấp tiếp tục mở rộng. Điều này trái ngược với xu hướng lãi suất trái phiếu chính phủ, cho thấy sự lo ngại của nhà đầu tư về áp lực gia tăng trong môi trường vi mô của doanh nghiệp. Nếu chênh lệch lãi suất tín dụng tiếp tục mở rộng, điều này có thể làm tăng chi phí tái tài trợ của doanh nghiệp, gây sức ép lên biên lợi nhuận, đây là tín hiệu dự báo nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ gia tăng.
Hai, Triển vọng vĩ mô tuần tới
1. Biến quan trọng
Biến số lớn nhất của thị trường vào tuần tới là việc áp dụng chính sách thuế quan đối ứng vào ngày 2 tháng 4. Nếu thuế quan vượt quá kỳ vọng hoặc gặp phải các biện pháp trả đũa, điều này có thể tạo ra tác động lớn đến thị trường hiện tại đang yếu ớt.
2. Dữ liệu quan trọng
Cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ thất nghiệp và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào tháng 3 để đánh giá thêm về rủi ro suy thoái kinh tế.
3. Đề xuất đầu tư
Trong bối cảnh vĩ mô "nền kinh tế yếu + lạm phát cao + chính sách dao động" hiện tại, đề nghị áp dụng các chiến lược sau:
Phòng ngừa là chính, tránh mua cao bán thấp
Phân bổ hợp lý quỹ định lượng arbitrage, vàng, trái phiếu Mỹ và các tài sản trú ẩn khác.
Cần thận trọng với cổ phiếu công nghệ có định giá cao và tài sản tiền điện tử, khuyên nên giảm tỷ lệ nắm giữ hoặc hạ mức chốt lời.
Nếu ảnh hưởng của thuế quan thấp hơn dự kiến, tâm lý thị trường có thể phục hồi trong ngắn hạn, nhưng không có nghĩa là xu hướng đảo chiều, vẫn cần nhiều hỗ trợ vĩ mô tích cực hơn.
Tổng thể mà nói, thị trường hiện tại có độ dễ bị tổn thương cao, khuyên các nhà đầu tư nên kiên nhẫn, chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn xuất hiện. Thực hiện nghiêm ngặt các chiến lược quản lý rủi ro, tránh các hành động quyết liệt. Theo dõi chặt chẽ tình hình thuế quan đối ứng và dữ liệu việc làm của Mỹ, chuẩn bị cho quyết định đầu tư ở giai đoạn tiếp theo.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeFiCaffeinator
· 17giờ trước
Giá vàng còn có thể tăng lên, chết thêm một đợt nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 17giờ trước
cười lớn tưởng tượng việc giao dịch mà không chạy hồi quy bayesian trước... ngmi
Xem bản gốcTrả lời0
FUDwatcher
· 17giờ trước
关税来了慌啥慌 该 giảm 就 giảm
Xem bản gốcTrả lời0
TokenBeginner'sGuide
· 17giờ trước
Nhắc nhở：Theo dữ liệu mới nhất của Bloomberg, hiện nay chỉ số biến động đã đạt đến mức cao nhất trong 12 tháng, khuyên người mới nên tạm tránh rủi ro.
Tài sản rủi ro dao động, thị trường thận trọng quan sát trước khi chính sách thuế được thực thi.
Bản tin tuần vĩ mô: Thị trường chịu áp lực, giữ thận trọng trước khi thuế nhập khẩu có hiệu lực
I. Tổng quan vĩ mô trong tuần này
1. Tóm tắt thị trường
Thị trường tài sản rủi ro trong tuần này nhìn chung có xu hướng dao động, tiếp tục duy trì bầu không khí chờ đợi từ tuần trước. Ngoại trừ vàng tiếp tục tăng, thị trường chứng khoán Mỹ, tiền điện tử và hàng hóa có biểu hiện yếu kém. Khi một chính trị gia có thái độ ngày càng cứng rắn đối với thuế suất ô tô, tâm lý thị trường rõ ràng đã suy yếu vào nửa sau của tuần.
Thị trường tiền điện tử trong tuần này nhìn chung khá yên tĩnh nhưng động lực yếu. Mặc dù Hạ viện Mỹ đã đưa ra dự thảo luật quản lý stablecoin mới, chính sách vẫn tiếp tục nới lỏng, nhưng không ngay lập tức đảo ngược tình trạng u ám của thị trường. Trong bối cảnh thanh khoản chung kém và sự không chắc chắn vĩ mô vẫn còn, thị trường vẫn cần chờ đợi chính sách thuế đối ứng được thực thi để có hướng đi mới.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế
Dữ liệu kinh tế tuần này tập trung vào thị trường lao động của Mỹ và chỉ số PCE. Mô hình GDPNow dự đoán tốc độ tăng trưởng GDP quý đầu tiên là -1,8%, không thay đổi so với tuần trước. Từ nhiều dữ liệu, xu hướng suy yếu của nền kinh tế Mỹ rất rõ ràng, nhưng vẫn chưa có tín hiệu xác định của một cuộc suy thoái.
Về thị trường lao động, mặc dù số người xin trợ cấp thất nghiệp vào đầu tuần thấp hơn một chút so với dự kiến, nhưng từ dữ liệu lâu dài hơn, thị trường lao động cho thấy sự suy yếu rõ rệt. Trong số 387 khu vực đô thị trên toàn quốc, có 290 khu vực có tỷ lệ thất nghiệp tăng. Số người liên tục xin trợ cấp thất nghiệp tại một số khu vực đang ở mức cao nhất trong hai năm qua, phản ánh áp lực gia tăng trên thị trường việc làm.
Dữ liệu PCE tháng 2 vượt qua kỳ vọng, tỷ lệ hàng năm và tỷ lệ tháng đều cao hơn giá trị dự đoán. Đồng thời, tốc độ chi tiêu cá nhân chậm lại, phản ánh rằng nền kinh tế hiện tại đang thể hiện sự "tăng trưởng yếu + lạm phát cao". Trong dữ liệu PCE, chi phí dịch vụ là yếu tố chính đẩy cao lạm phát và không bị ảnh hưởng bởi thuế quan, cho thấy rằng chặng đường cuối cùng để giảm lạm phát vẫn đang gặp thách thức.
3. Tính thanh khoản và lãi suất
Chỉ số thanh khoản tổng quát của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cải thiện nhẹ trong tuần này, vẫn duy trì ở mức khoảng 6 nghìn tỷ USD. Đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ cho thấy xu hướng "gấu dốc", tốc độ tăng của đầu bên dài nhanh hơn đầu bên ngắn. Giao dịch sản phẩm lãi suất cho thấy xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 giảm so với tuần trước, chênh lệch lợi suất trái phiếu bảo vệ lạm phát kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ, phản ánh lo ngại của thị trường đối với lạm phát.
Áp lực trên thị trường tín dụng gia tăng, chênh lệch lãi suất tín dụng của trái phiếu cao cấp tiếp tục mở rộng. Điều này trái ngược với xu hướng lãi suất trái phiếu chính phủ, cho thấy sự lo ngại của nhà đầu tư về áp lực gia tăng trong môi trường vi mô của doanh nghiệp. Nếu chênh lệch lãi suất tín dụng tiếp tục mở rộng, điều này có thể làm tăng chi phí tái tài trợ của doanh nghiệp, gây sức ép lên biên lợi nhuận, đây là tín hiệu dự báo nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ gia tăng.
Hai, Triển vọng vĩ mô tuần tới
1. Biến quan trọng
Biến số lớn nhất của thị trường vào tuần tới là việc áp dụng chính sách thuế quan đối ứng vào ngày 2 tháng 4. Nếu thuế quan vượt quá kỳ vọng hoặc gặp phải các biện pháp trả đũa, điều này có thể tạo ra tác động lớn đến thị trường hiện tại đang yếu ớt.
2. Dữ liệu quan trọng
Cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ thất nghiệp và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào tháng 3 để đánh giá thêm về rủi ro suy thoái kinh tế.
3. Đề xuất đầu tư
Trong bối cảnh vĩ mô "nền kinh tế yếu + lạm phát cao + chính sách dao động" hiện tại, đề nghị áp dụng các chiến lược sau:
Tổng thể mà nói, thị trường hiện tại có độ dễ bị tổn thương cao, khuyên các nhà đầu tư nên kiên nhẫn, chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn xuất hiện. Thực hiện nghiêm ngặt các chiến lược quản lý rủi ro, tránh các hành động quyết liệt. Theo dõi chặt chẽ tình hình thuế quan đối ứng và dữ liệu việc làm của Mỹ, chuẩn bị cho quyết định đầu tư ở giai đoạn tiếp theo.