Đầu tư chuyển đổi trong bối cảnh thị trường lớn: Triết lý đầu tư 20 năm của USV

Kể từ năm 2004, Union Square Ventures (USV) đã trôi qua 20 năm. Trong khoảng thời gian này, chúng tôi đã đầu tư vào 14 quỹ, liên quan đến hơn 230 dự án, trải dài qua các lĩnh vực như mạng xã hội, thị trường, công cụ phát triển, giáo dục, sức khỏe, công nghệ tài chính, web3 và hệ thống phi tập trung, cũng như năng lượng và khí hậu.

Nhìn lại quá trình phát triển của USV, chủ đề đầu tư của chúng tôi luôn xoay quanh những công nghệ và khoảnh khắc biến đổi xã hội có thể tạo ra những mô hình mới:

• Năm 2003-2004, chúng tôi tập trung vào việc xây dựng tầng ứng dụng Internet.
• Vào giữa thế kỷ 21, chúng tôi tập trung vào việc xây dựng các mạng lưới mới như mạng xã hội và thị trường.
• Đầu thập niên 2010, chúng tôi đã hướng tới các mạng dọc, tầng cơ sở hạ tầng mới và hệ thống máy tính phi tập trung.
• Cuối thập niên 2010, chúng tôi bắt đầu khám phá cách sử dụng ứng dụng internet để mở rộng việc tiếp cận các nguồn lực quan trọng và tăng cường niềm tin vào hệ thống cốt lõi.
• Gần năm 2020, chúng tôi bắt đầu tìm kiếm các cơ hội khởi nghiệp có thể tăng tốc chuyển đổi năng lượng và thích ứng với biến đổi khí hậu.
• Ngày nay, chúng ta đang chú ý đến sự phát triển nhanh chóng của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) và trí tuệ nhân tạo, cũng như nhu cầu về sự tin cậy số mới do đó mang lại.

Sau 20 năm trải qua các giai đoạn và lĩnh vực đầu tư khác nhau, chúng tôi đã tổng hợp ra triết lý đầu tư cốt lõi của USV:

Đầu tư vào các cơ hội đổi mới bên lề của thị trường lớn dưới áp lực công nghệ và biến đổi xã hội.

Ý tưởng này bao gồm ba yếu tố chính:

1. Biên giới: Biên giới của thị trường lớn thường là nơi ươm mầm tốt nhất cho những ý tưởng và phương pháp mới. Các công ty khởi nghiệp ở biên giới có thể ban đầu trông có vẻ kỳ quặc, nhưng lại có tiềm năng thách thức các doanh nghiệp hiện tại theo những cách đổi mới. Ví dụ, các mạng xã hội sớm, tiền điện tử và sản phẩm học tập tiêu dùng, chúng ban đầu không được coi là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với các ngành công nghiệp truyền thống.

2. Áp lực: Áp lực kỹ thuật và xã hội có thể phá vỡ cấu trúc thị trường hiện có, tạo cơ hội cho các công ty mới. Áp lực kỹ thuật có thể bao gồm hệ điều hành mới, tài sản tiền điện tử và công nghệ AI; áp lực xã hội có thể liên quan đến khủng hoảng khí hậu, sự mất niềm tin vào các tổ chức công hoặc sự thay đổi trong thái độ xã hội. Sự tập hợp của những áp lực này có thể làm cho cấu trúc thị trường tĩnh trở nên động, tạo không gian cho sự đổi mới.

3. Thị trường lớn: Chúng tôi tập trung vào những đổi mới có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể trong thị trường quy mô lớn.

Nhìn về tương lai 20 năm tới, USV sẽ tiếp tục kiên trì với khuôn khổ đầu tư này, dưới sức ép của những biến đổi, khám phá các cơ hội ở rìa thị trường lớn. Chúng tôi mong muốn hợp tác với những người sáng lập cùng chí hướng, không ngừng khám phá và đổi mới ở rìa thị trường.