Quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa mở rộng nhanh chóng, văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trở thành các nhà đầu tư chính
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình hình đầu tư của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, quy mô quản lý tài sản của các quỹ đối phó rủi ro chủ yếu là tiền mã hóa (AUM) đã tăng mạnh trong năm 2019, gấp đôi từ 1 tỷ đô la vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ đô la. Quỹ đa mục tiêu ủy thác toàn quyền là quỹ có hiệu suất tốt nhất trong cả năm 2019, với tỷ suất sinh lợi trung bình đạt 42%. Về nguồn vốn, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao lần lượt chiếm 48% và 42% trong số các nhà đầu tư quỹ đối phó rủi ro.
Một chuyên gia trong ngành cho biết, "Kể từ khi đại dịch Covid-19, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng rộng rãi."
Đa số quỹ được thành lập sau năm 2018, áp dụng bốn chiến lược chính.
Nghiên cứu cho thấy, tính đến quý 1 năm 2020, có khoảng 150 quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa đang hoạt động, trong đó gần 2/30 ( được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019.
Sự hoạt động của việc thành lập quỹ mã hóa có mối liên hệ chặt chẽ với giá Bitcoin. Sự tăng vọt của giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã thúc đẩy cơn sốt thành lập quỹ mã hóa. Tuy nhiên, vào cuối năm 2019, khi thị trường mã hóa đi xuống, số lượng quỹ mới thành lập đã giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa thành bốn loại:
Ủy thác toàn quyền để làm tăng: chỉ làm tăng, thời gian đầu tư dài, có xu hướng đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu và tiền mã hóa có tính thanh khoản cao.
Ủy thác toàn quyền mua bán: Chiến lược đa dạng, bao gồm mua bán, giá trị tương đối, sự kiện kích hoạt, v.v., cũng đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu.
Quỹ định lượng: Sử dụng phương pháp định lượng để đầu tư có định hướng hoặc trung lập thị trường, chiến lược bao gồm làm thị trường, chênh lệch giá, v.v., chú trọng vào tính thanh khoản.
Nhiều chiến lược: Kết hợp ba chiến lược trên.
Trong đó, quỹ định lượng là phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba chiến lược còn lại mỗi chiến lược chiếm khoảng 17-19%.
Các nhà đầu tư chủ yếu là văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao
Khảo sát cho thấy, loại nhà đầu tư phổ biến nhất là các tổ chức đầu tư gia đình )48%( và cá nhân có giá trị ròng cao )42%(, tổng cộng chiếm 90%. Tỷ lệ tham gia của các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, quỹ từ thiện rất thấp.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình có giá trị trung vị là 300.000 đô la, trung bình là 3.100.000 đô la. Khoảng 2/3 số quỹ có quy mô đầu tư dưới 500.000 đô la.
Báo cáo ước tính, vào năm 2019, quy mô tài sản được quản lý bởi các quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa toàn cầu đã vượt quá 2 tỷ USD, gấp đôi so với 1 tỷ USD của năm 2018. Phân bố tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew, khi một số quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản.
So với năm 2018, tỷ lệ quỹ có quy mô quản lý tài sản trên 20 triệu đô la Mỹ trong năm 2019 đã tăng từ 19% lên 35%. Các quỹ có quy mô lớn hơn dễ thu hút đầu tư mới hơn, nhưng nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét rủi ro tập trung.
Quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn quyền hoạt động tốt nhất
Thị trường mã hóa năm 2018 đột ngột lạnh giá dẫn đến hiệu suất trung bình của các quỹ đảm bảo rủi ro là -46%. Nhưng vào cuối năm 2019, hiệu suất trung vị của các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa đã phục hồi lên 74%. Một số quỹ nhỏ do hiệu suất kém đã buộc phải đóng cửa.
Xét từ các chiến lược khác nhau, năm 2019, hiệu suất trung vị của quỹ đa chiến lược là 15%, thấp hơn so với quỹ định lượng )30%(, quỹ ủy thác toàn quyền đa chiều )33%( và quỹ ủy thác toàn quyền tăng trưởng )40%(.
Tổng thể, các quỹ này chủ yếu đóng vai trò giảm biến động hơn là chất xúc tác tăng lợi suất.
Với sự đa dạng và thanh khoản ngày càng tăng của thị trường sản phẩm phái sinh, các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có thể dễ dàng nắm giữ các vị thế bán khống và thực hiện các chiến lược phức tạp hơn. Các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa đang dần hội tụ với các chiến lược của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống.
Khảo sát cho thấy, 48% quỹ được khảo sát có thực hiện bán khống, 56% sử dụng các sản phẩm phái sinh. Khoảng 1/3 các quỹ tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Dự kiến trong tương lai, khi các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý ngày càng nhiều, nhiều quỹ sẽ tham gia vào lĩnh vực này.
Trong giao dịch đòn bẩy, năm 2019 chỉ có 36% quỹ sử dụng đòn bẩy, năm 2020 tăng lên 56%, nhưng chỉ có 19% thực sự hoạt động tích cực. Báo cáo cho rằng, trong tương lai có thể sẽ có nhiều quỹ được phép sử dụng đòn bẩy, nhưng mức độ tăng trưởng vẫn chưa rõ ràng. Ngoài ra, có thể sẽ có nhiều quỹ có được sự tiếp xúc đòn bẩy thông qua các sản phẩm phái sinh.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 thích
Phần thưởng
14
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PretendingSerious
· 9giờ trước
Cá lớn mới có ao lớn? Nghèo khổ
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeDodger
· 11giờ trước
Người giàu thật biết chơi
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalManiac
· 11giờ trước
Ừm hư 42% tỷ suất lợi nhuận, đáng để các tổ chức đều muốn tham gia.
Quỹ đầu tư mã hóa đảm bảo rủi ro quy mô gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nhà tạo lập thị trường đầu tư.
Quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa mở rộng nhanh chóng, văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trở thành các nhà đầu tư chính
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình hình đầu tư của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, quy mô quản lý tài sản của các quỹ đối phó rủi ro chủ yếu là tiền mã hóa (AUM) đã tăng mạnh trong năm 2019, gấp đôi từ 1 tỷ đô la vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ đô la. Quỹ đa mục tiêu ủy thác toàn quyền là quỹ có hiệu suất tốt nhất trong cả năm 2019, với tỷ suất sinh lợi trung bình đạt 42%. Về nguồn vốn, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao lần lượt chiếm 48% và 42% trong số các nhà đầu tư quỹ đối phó rủi ro.
Một chuyên gia trong ngành cho biết, "Kể từ khi đại dịch Covid-19, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng rộng rãi."
Đa số quỹ được thành lập sau năm 2018, áp dụng bốn chiến lược chính.
Nghiên cứu cho thấy, tính đến quý 1 năm 2020, có khoảng 150 quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa đang hoạt động, trong đó gần 2/30 ( được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019.
Sự hoạt động của việc thành lập quỹ mã hóa có mối liên hệ chặt chẽ với giá Bitcoin. Sự tăng vọt của giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã thúc đẩy cơn sốt thành lập quỹ mã hóa. Tuy nhiên, vào cuối năm 2019, khi thị trường mã hóa đi xuống, số lượng quỹ mới thành lập đã giảm mạnh.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-32a3ac38b615c6fdaf9b78d71821c0dd.webp(
Báo cáo phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa thành bốn loại:
Ủy thác toàn quyền để làm tăng: chỉ làm tăng, thời gian đầu tư dài, có xu hướng đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu và tiền mã hóa có tính thanh khoản cao.
Ủy thác toàn quyền mua bán: Chiến lược đa dạng, bao gồm mua bán, giá trị tương đối, sự kiện kích hoạt, v.v., cũng đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu.
Quỹ định lượng: Sử dụng phương pháp định lượng để đầu tư có định hướng hoặc trung lập thị trường, chiến lược bao gồm làm thị trường, chênh lệch giá, v.v., chú trọng vào tính thanh khoản.
Nhiều chiến lược: Kết hợp ba chiến lược trên.
Trong đó, quỹ định lượng là phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba chiến lược còn lại mỗi chiến lược chiếm khoảng 17-19%.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-771c3c2b63713216563b87d74480c042.webp(
Các nhà đầu tư chủ yếu là văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao
Khảo sát cho thấy, loại nhà đầu tư phổ biến nhất là các tổ chức đầu tư gia đình )48%( và cá nhân có giá trị ròng cao )42%(, tổng cộng chiếm 90%. Tỷ lệ tham gia của các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, quỹ từ thiện rất thấp.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình có giá trị trung vị là 300.000 đô la, trung bình là 3.100.000 đô la. Khoảng 2/3 số quỹ có quy mô đầu tư dưới 500.000 đô la.
Báo cáo ước tính, vào năm 2019, quy mô tài sản được quản lý bởi các quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa toàn cầu đã vượt quá 2 tỷ USD, gấp đôi so với 1 tỷ USD của năm 2018. Phân bố tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew, khi một số quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản.
So với năm 2018, tỷ lệ quỹ có quy mô quản lý tài sản trên 20 triệu đô la Mỹ trong năm 2019 đã tăng từ 19% lên 35%. Các quỹ có quy mô lớn hơn dễ thu hút đầu tư mới hơn, nhưng nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét rủi ro tập trung.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc50d8755884a88559f1aa8ea4e8d014.webp(
Quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn quyền hoạt động tốt nhất
Thị trường mã hóa năm 2018 đột ngột lạnh giá dẫn đến hiệu suất trung bình của các quỹ đảm bảo rủi ro là -46%. Nhưng vào cuối năm 2019, hiệu suất trung vị của các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa đã phục hồi lên 74%. Một số quỹ nhỏ do hiệu suất kém đã buộc phải đóng cửa.
Xét từ các chiến lược khác nhau, năm 2019, hiệu suất trung vị của quỹ đa chiến lược là 15%, thấp hơn so với quỹ định lượng )30%(, quỹ ủy thác toàn quyền đa chiều )33%( và quỹ ủy thác toàn quyền tăng trưởng )40%(.
Tổng thể, các quỹ này chủ yếu đóng vai trò giảm biến động hơn là chất xúc tác tăng lợi suất.
Với sự đa dạng và thanh khoản ngày càng tăng của thị trường sản phẩm phái sinh, các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có thể dễ dàng nắm giữ các vị thế bán khống và thực hiện các chiến lược phức tạp hơn. Các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa đang dần hội tụ với các chiến lược của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp(
Khảo sát cho thấy, 48% quỹ được khảo sát có thực hiện bán khống, 56% sử dụng các sản phẩm phái sinh. Khoảng 1/3 các quỹ tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Dự kiến trong tương lai, khi các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý ngày càng nhiều, nhiều quỹ sẽ tham gia vào lĩnh vực này.
Trong giao dịch đòn bẩy, năm 2019 chỉ có 36% quỹ sử dụng đòn bẩy, năm 2020 tăng lên 56%, nhưng chỉ có 19% thực sự hoạt động tích cực. Báo cáo cho rằng, trong tương lai có thể sẽ có nhiều quỹ được phép sử dụng đòn bẩy, nhưng mức độ tăng trưởng vẫn chưa rõ ràng. Ngoài ra, có thể sẽ có nhiều quỹ có được sự tiếp xúc đòn bẩy thông qua các sản phẩm phái sinh.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(