Chiến lược đầu tư Meme coin: Beta, dữ liệu on-chain và nắm bắt thời điểm đầu tư
Tại sao chọn Meme coin?
Hiệu ứng Beta
Một số meme coin hấp dẫn vì chúng có hệ số beta cao đối với chuỗi công khai (Layer 1) tài sản cơ bản. Theo thuật ngữ của giáo dân, việc phân bổ tài sản thích hợp như các đồng meme đại diện ( hệ sinh thái BONK)Solana có thể có được đòn bẩy trên tài sản L1 mà không cần sử dụng đòn bẩy thực tế ( tránh rủi ro thanh lý ).
Chúng ta cần chú ý đến tín hiệu chính khi đường beta 30 ngày ( màu hồng ) vượt qua đường beta 90 ngày ( màu đỏ ) - lần cuối cùng điều này xảy ra là vào ngày 1 tháng 4. Khi điều này xảy ra, tỷ suất lợi nhuận trung bình 30 ngày và 60 ngày của BONK lần lượt đạt 124% và 413% với mức trung vị lần lượt là 45% và 57% (.
Từ việc so sánh giá của BONK và SOL, có thể quan sát thấy sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường thường diễn ra rất nhanh chóng, BONK có thể vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào tại những điểm chuyển biến đúng.
Sự bùng nổ của BONK thường xảy ra đồng thời khi SOL tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, hiệu suất trung bình của BONK là:
Lợi nhuận trung bình một tuần đạt 26%, trung vị là 14%
Lợi nhuận trung bình 30 ngày 141%, trung vị 11%
Lợi nhuận trung bình 60 ngày 512%, trung vị 27%
Đáng chú ý là, trong khoảng 1/3 trường hợp, ngay cả khi SOL tăng, BONK vẫn có thể giảm - điều này cho thấy hiệu suất của SOL không thể hoàn toàn đảm bảo cho hiệu suất xuất sắc của BONK. Tuy nhiên, tình huống này chủ yếu xảy ra trước khi BONK bùng nổ vào cuối năm 2023.
) phân tích tương quan
BONK thường giữ mối tương quan với SOL. Tuy nhiên, trong những thời điểm BONK thể hiện đặc biệt xuất sắc như quý 4 năm 2023, quý 1 năm 2024, quý 4 năm 2024 và tháng 4 năm nay ###, mối tương quan này thường sẽ suy yếu.
( điểm chính
BONK có giá trị beta cao đối với SOL trong các chu kỳ lăn 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày, từ góc độ lợi nhuận tuyệt đối, beta càng rõ ràng hơn. Điều này có nghĩa là biên độ tăng giảm của BONK thường vượt xa SOL - khiến nó trở thành một tài sản điển hình có rủi ro cao/lợi nhuận cao.
Chúng ta có thể xem BONK như một cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không phải chịu rủi ro thanh lý của giao dịch đòn bẩy truyền thống.
Mặc dù chúng tôi lấy BONK/SOL làm ví dụ để phân tích dữ liệu, nhưng nguyên lý tương tự cũng áp dụng cho các đồng "meme" blue-chip khác và mối quan hệ của chúng với tài sản trên chuỗi, chẳng hạn như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu on-chain
Ngoài việc hiểu hiệu suất của meme coin so với chuỗi công khai cơ sở của nó, phân tích dữ liệu on-chain cũng là một công cụ quan trọng để đánh giá định lượng, điều này giúp chúng ta hiểu chất lượng và độ mạnh mẽ của niềm tin trong cơ sở người nắm giữ.
) Sự gia tăng người sở hữu ###90 ngày ###
Tỷ lệ tăng trưởng số lượng người nắm giữ Token phản ánh mức độ phổ biến và tốc độ lan truyền gần đây.
( phân bố số lượng nắm giữ
Trung vị và trung bình nắm giữ giúp chúng ta hiểu mức độ tín nhiệm của những người nắm giữ Token. Một số cộng đồng meme coin có sự quản lý tập trung hơn, trung vị nắm giữ của những Token này thường thấp hơn, chủ yếu là do một lượng lớn airdrop nhỏ được phân phối cho nhiều địa chỉ ví.
) Tỷ lệ người nắm giữ lớn
Tỷ lệ người nắm giữ có giá trị >$1000: Chỉ số này cung cấp cái nhìn về cơ sở người nắm giữ. Tỷ lệ ví nắm giữ hơn $1000 cao thường cho thấy sự quan tâm và niềm tin của cộng đồng mạnh mẽ.
Tỷ lệ người nắm giữ có giá trị >$100k: Điều này phản ánh mức độ quan tâm và niềm tin tương đối của những người nắm giữ lớn đối với Token.
Phân tích hành vi của cá voi
Tỷ lệ giữ của cá voi: Phân tích tỷ lệ của các ví từng nắm giữ giá trị >$100k, vẫn giữ tỷ lệ trên 50% số lượng đỉnh, để đánh giá niềm tin của những người nắm giữ lớn.
Hoạt động DEX của cá voi: Xem xét tình hình dòng vốn ròng vào/ra của những người nắm giữ lớn ###>$100k### tại sàn giao dịch phi tập trung, tìm hiểu xem những người chơi quan trọng này đang gia tăng hay thoát khỏi vị thế.
( Các yếu tố quan trọng khác
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ quan tâm đến những đồng meme coin có tính thanh khoản dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý rằng dữ liệu của chúng tôi chỉ phân tích hoạt động on-chain, không bao gồm Token) mà các sàn giao dịch tập trung nắm giữ như BONK khoảng 20% trên các nền tảng tập trung ###.
Đối với các Token được giao dịch trên các nền tảng giao dịch chính, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý là một chỉ số đáng chú ý khác.
Các yếu tố cộng đồng và niềm tin
Trong việc đánh giá meme coin, trực giác gốc của tiền điện tử bắt đầu phát huy tác dụng, điều này liên quan đến việc giám sát hoạt động và cảm xúc trên mạng xã hội.
Chúng tôi chọn lọc các meme coin có "sự quan tâm tiềm năng của khán giả", tức là những khái niệm có thể được chấp nhận toàn cầu ( như chủ đề "đảo ngược thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ hơi vô lý, nhưng thực sự có thể thu hút sự chú ý và hình thành phong trào cộng đồng ).
Các yếu tố then chốt mà chúng tôi tìm kiếm:
Câu chuyện gây tiếng vang và khẩu hiệu cộng đồng: không cần phải đồng ý với quan điểm của họ, chỉ cần thấy sức hấp dẫn của nó đối với người khác.
Niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về cộng đồng: Điều này có thể biến những người nắm giữ thành những người truyền bá dự án.
Lãnh đạo và khả năng phối hợp: Như các đặc điểm được thể hiện bởi các đồng meme như BONK, SPX6900 và Giga.
Mức độ hòa nhập văn hóa: như Pepe Meme trở thành hiện tượng văn hóa mạng
Gần đây, xu hướng cho thấy một số cộng đồng bắt đầu quảng bá dự án thông qua TikTok để tiếp cận nhóm người dùng tiền điện tử trẻ hơn. Các cộng đồng meme coin thành công nhất thường là những nhà tiếp thị xuất sắc.
Đánh giá giá trị công bằng
Làm thế nào để xác định liệu có mua với "giá trị công bằng" không? Cách trực tiếp nhất là hiểu mối quan hệ giữa giá trị đã thực hiện ( của Token lưu thông và chi phí cơ bản ) với giá trị thị trường.
Khi tỷ lệ giá trị thị trường MVRV( so với giá trị đã thực hiện ) thấp hơn 1, điều này cho thấy những người nắm giữ trung bình đang ở trạng thái thua lỗ chưa thực hiện - điều này có thể có nghĩa là chúng ta đang gần đáy cục bộ, với điều kiện là môi trường thị trường tăng giá vẫn tiếp tục.
Lấy BONK làm ví dụ, giá hiện tại của nó là $0.0002. Khi viết phân tích, giá giao dịch của Token này là $0.0000145 - cho thấy đây có thể là một mức giá vào lệnh tốt.
*Cần lưu ý, giá thực hiện chưa tính đến Token mà các nền tảng giao dịch nắm giữ. Theo ước tính thống kê, khoảng 20% nguồn cung BONK đang ở các sàn giao dịch tập trung lớn.
Chỉ báo động lượng
Trong bối cảnh thiếu các yếu tố cơ bản truyền thống, các chỉ số động lượng kỹ thuật trở thành một phương pháp thay thế để đánh giá "giá trị công bằng".
( chỉ số sức mạnh tương đối ) RSI ###
RSI giúp chúng ta hiểu trạng thái động năng gần đây của Token:
RSI gần hoặc dưới 30 cho thấy trạng thái "quá bán"
RSI gần hoặc vượt quá 70 cho thấy trạng thái "mua quá nhiều"
( đường trung bình động
Một phương pháp khác để phân tích động lực gần đây là quan sát vị trí giá so với các đường trung bình động quan trọng. Thời điểm mua lý tưởng là khi giá vượt qua vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng điều kiện cần thiết là phải có niềm tin vào xu hướng trung hạn từ 3-6 tháng.
) chỉ số xã hội
Xu hướng tìm kiếm của Google và các chỉ số cảm xúc xã hội khác cũng có thể giúp xác định thời điểm mua/bán tốt nhất.
Môi trường vĩ mô và chu kỳ thanh khoản
Cần nhấn mạnh rằng meme coin nằm ở đầu xa nhất của phổ rủi ro. Như chúng ta đã biết, Bitcoin phụ thuộc rất nhiều vào môi trường thanh khoản, và meme coin thì nhạy cảm hơn với điều này. Các điều kiện thanh khoản thuận lợi và môi trường kinh tế vĩ mô, kết hợp với tâm lý "thích rủi ro" và sự trở lại của "tinh thần động vật" trên thị trường, là những yếu tố quyết định việc có phân bổ meme coin hay không.
Tóm tắt khung đầu tư
Tổng hợp các yếu tố trên, chúng ta có thể xây dựng một khung đầu tư cho meme coin:
Hiểu lý do tại sao một số meme coin ### có beta cao ### có thể là một phần rất nhỏ trong danh mục đầu tư.
Làm thế nào để nhận diện meme coin có "nền tảng" mạnh mẽ thông qua dữ liệu on-chain
Làm thế nào để sử dụng các chỉ số như MVRV để đo lường "giá trị công bằng"
Nhận diện thời điểm mua tốt nhất ( điểm xoay/ môi trường vĩ mô/ động lực )
Nắm bắt thời điểm bán phù hợp ( động năng/RSI quá mua )
Tất nhiên, khung này không hoàn hảo. Trong thế giới đầu tư, không có lợi nhuận nào dễ dàng, và lợi nhuận vượt trội luôn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Mặc dù vậy, việc sở hữu một phương pháp đánh giá có hệ thống sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt tốt hơn cơ hội và rủi ro trong thị trường meme coin hỗn loạn này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Hướng dẫn đầu tư Meme coin: Phân tích hiệu ứng Beta, dữ liệu on-chain và thời điểm lên xe
Chiến lược đầu tư Meme coin: Beta, dữ liệu on-chain và nắm bắt thời điểm đầu tư
Tại sao chọn Meme coin?
Hiệu ứng Beta
Một số meme coin hấp dẫn vì chúng có hệ số beta cao đối với chuỗi công khai (Layer 1) tài sản cơ bản. Theo thuật ngữ của giáo dân, việc phân bổ tài sản thích hợp như các đồng meme đại diện ( hệ sinh thái BONK)Solana có thể có được đòn bẩy trên tài sản L1 mà không cần sử dụng đòn bẩy thực tế ( tránh rủi ro thanh lý ).
Chúng ta cần chú ý đến tín hiệu chính khi đường beta 30 ngày ( màu hồng ) vượt qua đường beta 90 ngày ( màu đỏ ) - lần cuối cùng điều này xảy ra là vào ngày 1 tháng 4. Khi điều này xảy ra, tỷ suất lợi nhuận trung bình 30 ngày và 60 ngày của BONK lần lượt đạt 124% và 413% với mức trung vị lần lượt là 45% và 57% (.
Từ việc so sánh giá của BONK và SOL, có thể quan sát thấy sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường thường diễn ra rất nhanh chóng, BONK có thể vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào tại những điểm chuyển biến đúng.
Sự bùng nổ của BONK thường xảy ra đồng thời khi SOL tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, hiệu suất trung bình của BONK là:
Đáng chú ý là, trong khoảng 1/3 trường hợp, ngay cả khi SOL tăng, BONK vẫn có thể giảm - điều này cho thấy hiệu suất của SOL không thể hoàn toàn đảm bảo cho hiệu suất xuất sắc của BONK. Tuy nhiên, tình huống này chủ yếu xảy ra trước khi BONK bùng nổ vào cuối năm 2023.
) phân tích tương quan
BONK thường giữ mối tương quan với SOL. Tuy nhiên, trong những thời điểm BONK thể hiện đặc biệt xuất sắc như quý 4 năm 2023, quý 1 năm 2024, quý 4 năm 2024 và tháng 4 năm nay ###, mối tương quan này thường sẽ suy yếu.
( điểm chính
BONK có giá trị beta cao đối với SOL trong các chu kỳ lăn 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày, từ góc độ lợi nhuận tuyệt đối, beta càng rõ ràng hơn. Điều này có nghĩa là biên độ tăng giảm của BONK thường vượt xa SOL - khiến nó trở thành một tài sản điển hình có rủi ro cao/lợi nhuận cao.
Chúng ta có thể xem BONK như một cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không phải chịu rủi ro thanh lý của giao dịch đòn bẩy truyền thống.
Mặc dù chúng tôi lấy BONK/SOL làm ví dụ để phân tích dữ liệu, nhưng nguyên lý tương tự cũng áp dụng cho các đồng "meme" blue-chip khác và mối quan hệ của chúng với tài sản trên chuỗi, chẳng hạn như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu on-chain
Ngoài việc hiểu hiệu suất của meme coin so với chuỗi công khai cơ sở của nó, phân tích dữ liệu on-chain cũng là một công cụ quan trọng để đánh giá định lượng, điều này giúp chúng ta hiểu chất lượng và độ mạnh mẽ của niềm tin trong cơ sở người nắm giữ.
) Sự gia tăng người sở hữu ###90 ngày ###
Tỷ lệ tăng trưởng số lượng người nắm giữ Token phản ánh mức độ phổ biến và tốc độ lan truyền gần đây.
( phân bố số lượng nắm giữ
Trung vị và trung bình nắm giữ giúp chúng ta hiểu mức độ tín nhiệm của những người nắm giữ Token. Một số cộng đồng meme coin có sự quản lý tập trung hơn, trung vị nắm giữ của những Token này thường thấp hơn, chủ yếu là do một lượng lớn airdrop nhỏ được phân phối cho nhiều địa chỉ ví.
) Tỷ lệ người nắm giữ lớn
Tỷ lệ người nắm giữ có giá trị >$1000: Chỉ số này cung cấp cái nhìn về cơ sở người nắm giữ. Tỷ lệ ví nắm giữ hơn $1000 cao thường cho thấy sự quan tâm và niềm tin của cộng đồng mạnh mẽ.
Tỷ lệ người nắm giữ có giá trị >$100k: Điều này phản ánh mức độ quan tâm và niềm tin tương đối của những người nắm giữ lớn đối với Token.
Phân tích hành vi của cá voi
Tỷ lệ giữ của cá voi: Phân tích tỷ lệ của các ví từng nắm giữ giá trị >$100k, vẫn giữ tỷ lệ trên 50% số lượng đỉnh, để đánh giá niềm tin của những người nắm giữ lớn.
Hoạt động DEX của cá voi: Xem xét tình hình dòng vốn ròng vào/ra của những người nắm giữ lớn ###>$100k### tại sàn giao dịch phi tập trung, tìm hiểu xem những người chơi quan trọng này đang gia tăng hay thoát khỏi vị thế.
( Các yếu tố quan trọng khác
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ quan tâm đến những đồng meme coin có tính thanh khoản dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý rằng dữ liệu của chúng tôi chỉ phân tích hoạt động on-chain, không bao gồm Token) mà các sàn giao dịch tập trung nắm giữ như BONK khoảng 20% trên các nền tảng tập trung ###.
Đối với các Token được giao dịch trên các nền tảng giao dịch chính, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý là một chỉ số đáng chú ý khác.
Các yếu tố cộng đồng và niềm tin
Trong việc đánh giá meme coin, trực giác gốc của tiền điện tử bắt đầu phát huy tác dụng, điều này liên quan đến việc giám sát hoạt động và cảm xúc trên mạng xã hội.
Chúng tôi chọn lọc các meme coin có "sự quan tâm tiềm năng của khán giả", tức là những khái niệm có thể được chấp nhận toàn cầu ( như chủ đề "đảo ngược thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ hơi vô lý, nhưng thực sự có thể thu hút sự chú ý và hình thành phong trào cộng đồng ).
Các yếu tố then chốt mà chúng tôi tìm kiếm:
Gần đây, xu hướng cho thấy một số cộng đồng bắt đầu quảng bá dự án thông qua TikTok để tiếp cận nhóm người dùng tiền điện tử trẻ hơn. Các cộng đồng meme coin thành công nhất thường là những nhà tiếp thị xuất sắc.
Đánh giá giá trị công bằng
Làm thế nào để xác định liệu có mua với "giá trị công bằng" không? Cách trực tiếp nhất là hiểu mối quan hệ giữa giá trị đã thực hiện ( của Token lưu thông và chi phí cơ bản ) với giá trị thị trường.
Khi tỷ lệ giá trị thị trường MVRV( so với giá trị đã thực hiện ) thấp hơn 1, điều này cho thấy những người nắm giữ trung bình đang ở trạng thái thua lỗ chưa thực hiện - điều này có thể có nghĩa là chúng ta đang gần đáy cục bộ, với điều kiện là môi trường thị trường tăng giá vẫn tiếp tục.
Lấy BONK làm ví dụ, giá hiện tại của nó là $0.0002. Khi viết phân tích, giá giao dịch của Token này là $0.0000145 - cho thấy đây có thể là một mức giá vào lệnh tốt.
*Cần lưu ý, giá thực hiện chưa tính đến Token mà các nền tảng giao dịch nắm giữ. Theo ước tính thống kê, khoảng 20% nguồn cung BONK đang ở các sàn giao dịch tập trung lớn.
Chỉ báo động lượng
Trong bối cảnh thiếu các yếu tố cơ bản truyền thống, các chỉ số động lượng kỹ thuật trở thành một phương pháp thay thế để đánh giá "giá trị công bằng".
( chỉ số sức mạnh tương đối ) RSI ###
RSI giúp chúng ta hiểu trạng thái động năng gần đây của Token:
( đường trung bình động
Một phương pháp khác để phân tích động lực gần đây là quan sát vị trí giá so với các đường trung bình động quan trọng. Thời điểm mua lý tưởng là khi giá vượt qua vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng điều kiện cần thiết là phải có niềm tin vào xu hướng trung hạn từ 3-6 tháng.
) chỉ số xã hội
Xu hướng tìm kiếm của Google và các chỉ số cảm xúc xã hội khác cũng có thể giúp xác định thời điểm mua/bán tốt nhất.
Môi trường vĩ mô và chu kỳ thanh khoản
Cần nhấn mạnh rằng meme coin nằm ở đầu xa nhất của phổ rủi ro. Như chúng ta đã biết, Bitcoin phụ thuộc rất nhiều vào môi trường thanh khoản, và meme coin thì nhạy cảm hơn với điều này. Các điều kiện thanh khoản thuận lợi và môi trường kinh tế vĩ mô, kết hợp với tâm lý "thích rủi ro" và sự trở lại của "tinh thần động vật" trên thị trường, là những yếu tố quyết định việc có phân bổ meme coin hay không.
Tóm tắt khung đầu tư
Tổng hợp các yếu tố trên, chúng ta có thể xây dựng một khung đầu tư cho meme coin:
Tất nhiên, khung này không hoàn hảo. Trong thế giới đầu tư, không có lợi nhuận nào dễ dàng, và lợi nhuận vượt trội luôn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Mặc dù vậy, việc sở hữu một phương pháp đánh giá có hệ thống sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt tốt hơn cơ hội và rủi ro trong thị trường meme coin hỗn loạn này.