Thị trường tài sản tiền điện tử, chưa bao giờ thiếu sự kịch tính. Và gần đây, "cá voi cược trên bờ vực" một lần nữa đã đẩy cảm xúc thị trường đến điểm tới hạn.
James Wynn, nhà đầu tư lớn nổi tiếng với phong cách táo bạo, gần đây đã đặt cược vào sự phục hồi của Bitcoin với đòn bẩy 40 lần, với vị thế mua trị giá 147 triệu USD, hiện chỉ còn cách mức thanh lý chưa đầy 300 USD - tức là, ngay cả khi thị trường chỉ giảm nhẹ, vị thế này có thể sụp đổ ngay lập tức. Tính đến thời điểm hiện tại, khoản lỗ chưa thực hiện của anh đã vượt quá 1,13 triệu USD.
Nhưng điều hấp dẫn nhất trên thị trường là — nó không sụp đổ như mong đợi. Gần mức thanh lý, Bitcoin không chỉ không giảm mạnh mà còn ổn định và phục hồi. Đây có phải là sự ngẫu nhiên, hay là dấu hiệu của một sự đảo ngược tín hiệu?
Cuối cùng ai là người đang cược vào đáy của Bitcoin?
Bối cảnh thị trường: BTC điều chỉnh + "chuỗi nghi vấn" từ việc thanh lý của Cá voi
Trong vài tuần qua, giá Bitcoin đã giảm từ mức cao 111,900 đô la vào tháng 5 xuống khoảng 105,300 đô la, mức giảm tổng thể không quá lớn, nhưng trong hệ thống đòn bẩy, điều này đủ để kích hoạt một loạt thanh lý. Đặc biệt, với những vị thế khổng lồ có đòn bẩy siêu cao như Wynn, điều này có nghĩa là ngay cả khi giảm thêm 1%, vị thế này có thể sẽ tan biến.
Điều thú vị hơn là đợt điều chỉnh này không chỉ là hành vi của một thị trường đơn lẻ, mà còn có các yếu tố kích thích vĩ mô đứng sau.
Trump đã công bố tăng thuế 50% đối với Liên minh Châu Âu, kích thích tâm lý tìm nơi trú ẩn toàn cầu, đẩy BTC giảm xuống dưới 105,000 đô la trong thời gian ngắn;
Có tin đồn trên thị trường rằng một số tổ chức hoặc nhà tạo lập thị trường đang cố tình hạ giá, "săn lùng vị trí thanh lý", đặc biệt là các vị thế đòn bẩy như Wynn, dễ trở thành mục tiêu nhất.
Đây cũng là lý do tại sao chúng tôi tập trung sự chú ý vào khoảng này - đây có thể vừa là điểm khởi đầu của sự lao dốc, vừa là điểm chuyển hướng của tâm lý thị trường.
Điểm thanh lý không phải là điểm kết thúc, có thể là điểm khởi đầu cho sự đảo ngược?
Nhìn bề ngoài, giá thanh lý của vị trí Wynn là "đường sinh tử" cho xu hướng ngắn hạn của Bitcoin. Nhưng từ nhiều khía cạnh, nó giống như một nút thắt được thị trường chăm sóc cẩn thận.
Mặt kỹ thuật: Giá thanh lý = Khu vực cộng hưởng hỗ trợ đa chiều
Giá thanh lý gần đúng nằm ở:
Hỗ trợ xu hướng hàng ngày, mức hỗ trợ này tương ứng với đường xu hướng tăng từ cuối tháng 3 đến giữa tháng 4 (đường màu hồng);
Fibonacci thoái lui phạm vi 38,2%, thường được coi là "pullback lành mạnh" trong một xu hướng;
Theo biểu đồ phân bố chip trên AiCoin, có thể thấy rằng giá thanh lý khoảng ở khu vực giao dịch dày đặc trước đó.
Cũng có nghĩa là, không chỉ Wynn đang cá cược vào sức hỗ trợ của vị trí này, mà nhiều nhà giao dịch theo phân tích kỹ thuật cũng đang dùng tiền thật để xác minh xem nó có thể chịu đựng được không.
2.Hướng đi trên chuỗi: Hành vi đặt lệnh mua lớn và "bảo vệ" dòng tiền xuất hiện
Theo dữ liệu trên chuỗi và một số thông tin từ sổ lệnh của các sàn giao dịch, có nhiều lệnh mua BTC lớn treo ở khoảng giá 104,100-105,200 đô la, nghi ngờ là cá voi hoặc tổ chức đang mai phục để giữ vững vị trí quan trọng của thị trường.
Ngoài ra, Wynn không có động thái chuyển nhượng tài sản hay bổ sung vị thế, có lẽ cũng cho thấy anh ta vẫn tự tin vào vị trí đó.
Động lực giảm giá suy yếu: Không xảy ra thanh lý đè, nhưng sức mạnh phục hồi bắt đầu tích tụ.
Nếu vị trí thanh lý thực sự bị phá vỡ, chúng ta nên thấy sự giảm mạnh và bùng nổ thanh lý.
Nhưng xu hướng hiện tại lại cho thấy: không thể phá vỡ xuống, khối lượng giao dịch giảm, trong khi ở mức thấp có sự phục hồi. Điều này cho thấy bên bán không thể "đạp vỡ đáy", mà ngược lại đang tiêu hao đạn dược, rất có thể đang ủ mưu cho một đợt phục hồi của bên bán.
Ai đang lén lút mua vào? "Đối thủ vô hình"
Điều này dẫn đến một câu hỏi then chốt: Ai đang đặt cược vào đáy của BTC?
· Các cá voi khác đang gom hàng?
Theo quan sát của NFTEvening và một số nền tảng phân tích chuỗi, gần đây确实 có các tổ chức mới gia tăng nắm giữ BTC quanh mức 105.000 USD. Điều này cho thấy, mặc dù Wynn đang ở bờ vực thanh lý, nhưng không phải tất cả các cá voi đều rút lui, có người chọn đi ngược lại xu hướng.
· Cấu trúc thị trường vẫn chưa xấu?
BTC vẫn đang giữ đường trung bình động 50 ngày, giữa kênh xu hướng và thậm chí còn chưa chạm ngưỡng tâm lý là 100.000 đô la. Logic của thị trường tăng giá cơ cấu vẫn chưa bị phá vỡ và thị trường chỉ là một quá trình "giải bong bóng", không phải là một sự đảo ngược xu hướng thực sự.
· Có phải là sự phòng ngừa trước những lợi ích từ các công ty khai thác như Cango?
Đáng chú ý là cơ sở của tâm lý thị trường đang tiếp tục tích lũy. Chẳng hạn:
Cango công ty đã đào được 954.5 BTC trong tháng 4 và tháng 5, trị giá hơn 100 triệu USD, cho thấy khả năng sinh lời từ việc đào Bitcoin đang hồi phục. Công ty cũng đã công bố chuyển đổi hoàn toàn sang việc đào Bitcoin, bán đi các hoạt động kinh doanh truyền thống, cho thấy vốn truyền thống đang tăng tốc toàn bộ vào BTC. Tin tức tích cực này, mặc dù không liên quan đến đòn bẩy cao của Wynn, nhưng lại là sức mạnh hỗ trợ niềm tin của thị trường.
Khi một cá voi đang cận kề thanh lý, một ông lớn truyền thống lại đang đặt cược vào tương lai của Bitcoin, sự "đối đầu giữa dài hạn và ngắn hạn" này thường là tín hiệu quan trọng của đáy.
Điểm phân chia giữa mua và bán: Nếu xuống dưới là sẽ xảy ra bán tháo, nếu giữ vững là sẽ phản công.
Chúng ta có thể hiểu cấu trúc hiện tại như sau:
Giải thích kết quả thị trường tình huống Nếu nó giảm xuống dưới giá thanh lý là 104.976 đô la, vị thế của Wynn sẽ bị thanh lý, kích hoạt thanh lý chuỗi và thị trường sẽ kiểm tra mức tâm lý là 100.000 đô la Những con gấu thắng, những đực sẽ rút lui và tuyết lở cảm xúc sẽ chiếm ưu thế Nếu phạm vi 104.000 đô la - 105.000 đô la được giữ vững, phe gấu sẽ mất đà và cuộc biểu tình ngắn hạn sẽ kích hoạt bù đắp ngắn hạn và họ sẽ thoát ra khỏi cấu trúc hình chữ V Những đực sẽ thắng, và sự đảo chiều giá sẽ được bắt đầu và kiểm tra lại sẽ ở mức 110.000 đô la
Từ góc độ chơi ngắn hạn, mức giá thanh lý này không còn đơn giản là "đường cắt lỗ", mà là "điểm phân chia" thực sự của thị trường.
Việc vị thế của Wynn có bị thanh lý hay không thực chất dẫn đến một suy nghĩ quan trọng hơn. Xung quanh vị thế này, thị trường đang phơi bày hai lực lượng hoàn toàn khác biệt:
Một cách cố gắng tạo ra sự giảm giá thông qua sự hoảng loạn;
Một loại thì âm thầm tích lũy động năng mua vào ở mức thấp.
Ai có thể cười đến cùng, không phải ở mức giá đi bước nào trước, mà ở chỗ cuối cùng các chip đứng trong tay ai.
Khi bạn cân nhắc về lần ra tay tiếp theo, đừng ngần ngại hỏi bản thân:
"Lần này, người đứng bên bờ thanh lý là đang bị ép lùi lại, hay đang dụ kẻ địch vào sâu?"
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cá voi đảo ngược tín hiệu thanh lý biên: Ai đang đặt cược vào đáy BTC?
Thị trường tài sản tiền điện tử, chưa bao giờ thiếu sự kịch tính. Và gần đây, "cá voi cược trên bờ vực" một lần nữa đã đẩy cảm xúc thị trường đến điểm tới hạn.
James Wynn, nhà đầu tư lớn nổi tiếng với phong cách táo bạo, gần đây đã đặt cược vào sự phục hồi của Bitcoin với đòn bẩy 40 lần, với vị thế mua trị giá 147 triệu USD, hiện chỉ còn cách mức thanh lý chưa đầy 300 USD - tức là, ngay cả khi thị trường chỉ giảm nhẹ, vị thế này có thể sụp đổ ngay lập tức. Tính đến thời điểm hiện tại, khoản lỗ chưa thực hiện của anh đã vượt quá 1,13 triệu USD.
Nhưng điều hấp dẫn nhất trên thị trường là — nó không sụp đổ như mong đợi. Gần mức thanh lý, Bitcoin không chỉ không giảm mạnh mà còn ổn định và phục hồi. Đây có phải là sự ngẫu nhiên, hay là dấu hiệu của một sự đảo ngược tín hiệu?
Cuối cùng ai là người đang cược vào đáy của Bitcoin?
Bối cảnh thị trường: BTC điều chỉnh + "chuỗi nghi vấn" từ việc thanh lý của Cá voi
Trong vài tuần qua, giá Bitcoin đã giảm từ mức cao 111,900 đô la vào tháng 5 xuống khoảng 105,300 đô la, mức giảm tổng thể không quá lớn, nhưng trong hệ thống đòn bẩy, điều này đủ để kích hoạt một loạt thanh lý. Đặc biệt, với những vị thế khổng lồ có đòn bẩy siêu cao như Wynn, điều này có nghĩa là ngay cả khi giảm thêm 1%, vị thế này có thể sẽ tan biến.
Điều thú vị hơn là đợt điều chỉnh này không chỉ là hành vi của một thị trường đơn lẻ, mà còn có các yếu tố kích thích vĩ mô đứng sau.
Trump đã công bố tăng thuế 50% đối với Liên minh Châu Âu, kích thích tâm lý tìm nơi trú ẩn toàn cầu, đẩy BTC giảm xuống dưới 105,000 đô la trong thời gian ngắn;
Có tin đồn trên thị trường rằng một số tổ chức hoặc nhà tạo lập thị trường đang cố tình hạ giá, "săn lùng vị trí thanh lý", đặc biệt là các vị thế đòn bẩy như Wynn, dễ trở thành mục tiêu nhất.
Đây cũng là lý do tại sao chúng tôi tập trung sự chú ý vào khoảng này - đây có thể vừa là điểm khởi đầu của sự lao dốc, vừa là điểm chuyển hướng của tâm lý thị trường.
Điểm thanh lý không phải là điểm kết thúc, có thể là điểm khởi đầu cho sự đảo ngược?
Nhìn bề ngoài, giá thanh lý của vị trí Wynn là "đường sinh tử" cho xu hướng ngắn hạn của Bitcoin. Nhưng từ nhiều khía cạnh, nó giống như một nút thắt được thị trường chăm sóc cẩn thận.
Giá thanh lý gần đúng nằm ở:
Hỗ trợ xu hướng hàng ngày, mức hỗ trợ này tương ứng với đường xu hướng tăng từ cuối tháng 3 đến giữa tháng 4 (đường màu hồng);
Fibonacci thoái lui phạm vi 38,2%, thường được coi là "pullback lành mạnh" trong một xu hướng;
Theo biểu đồ phân bố chip trên AiCoin, có thể thấy rằng giá thanh lý khoảng ở khu vực giao dịch dày đặc trước đó.
Cũng có nghĩa là, không chỉ Wynn đang cá cược vào sức hỗ trợ của vị trí này, mà nhiều nhà giao dịch theo phân tích kỹ thuật cũng đang dùng tiền thật để xác minh xem nó có thể chịu đựng được không.
2.Hướng đi trên chuỗi: Hành vi đặt lệnh mua lớn và "bảo vệ" dòng tiền xuất hiện
Theo dữ liệu trên chuỗi và một số thông tin từ sổ lệnh của các sàn giao dịch, có nhiều lệnh mua BTC lớn treo ở khoảng giá 104,100-105,200 đô la, nghi ngờ là cá voi hoặc tổ chức đang mai phục để giữ vững vị trí quan trọng của thị trường.
Ngoài ra, Wynn không có động thái chuyển nhượng tài sản hay bổ sung vị thế, có lẽ cũng cho thấy anh ta vẫn tự tin vào vị trí đó.
Nếu vị trí thanh lý thực sự bị phá vỡ, chúng ta nên thấy sự giảm mạnh và bùng nổ thanh lý.
Nhưng xu hướng hiện tại lại cho thấy: không thể phá vỡ xuống, khối lượng giao dịch giảm, trong khi ở mức thấp có sự phục hồi. Điều này cho thấy bên bán không thể "đạp vỡ đáy", mà ngược lại đang tiêu hao đạn dược, rất có thể đang ủ mưu cho một đợt phục hồi của bên bán.
Ai đang lén lút mua vào? "Đối thủ vô hình"
Điều này dẫn đến một câu hỏi then chốt: Ai đang đặt cược vào đáy của BTC?
· Các cá voi khác đang gom hàng?
Theo quan sát của NFTEvening và một số nền tảng phân tích chuỗi, gần đây确实 có các tổ chức mới gia tăng nắm giữ BTC quanh mức 105.000 USD. Điều này cho thấy, mặc dù Wynn đang ở bờ vực thanh lý, nhưng không phải tất cả các cá voi đều rút lui, có người chọn đi ngược lại xu hướng.
· Cấu trúc thị trường vẫn chưa xấu?
BTC vẫn đang giữ đường trung bình động 50 ngày, giữa kênh xu hướng và thậm chí còn chưa chạm ngưỡng tâm lý là 100.000 đô la. Logic của thị trường tăng giá cơ cấu vẫn chưa bị phá vỡ và thị trường chỉ là một quá trình "giải bong bóng", không phải là một sự đảo ngược xu hướng thực sự.
· Có phải là sự phòng ngừa trước những lợi ích từ các công ty khai thác như Cango?
Đáng chú ý là cơ sở của tâm lý thị trường đang tiếp tục tích lũy. Chẳng hạn:
Cango công ty đã đào được 954.5 BTC trong tháng 4 và tháng 5, trị giá hơn 100 triệu USD, cho thấy khả năng sinh lời từ việc đào Bitcoin đang hồi phục. Công ty cũng đã công bố chuyển đổi hoàn toàn sang việc đào Bitcoin, bán đi các hoạt động kinh doanh truyền thống, cho thấy vốn truyền thống đang tăng tốc toàn bộ vào BTC. Tin tức tích cực này, mặc dù không liên quan đến đòn bẩy cao của Wynn, nhưng lại là sức mạnh hỗ trợ niềm tin của thị trường.
Khi một cá voi đang cận kề thanh lý, một ông lớn truyền thống lại đang đặt cược vào tương lai của Bitcoin, sự "đối đầu giữa dài hạn và ngắn hạn" này thường là tín hiệu quan trọng của đáy.
Điểm phân chia giữa mua và bán: Nếu xuống dưới là sẽ xảy ra bán tháo, nếu giữ vững là sẽ phản công.
Chúng ta có thể hiểu cấu trúc hiện tại như sau:
Giải thích kết quả thị trường tình huống Nếu nó giảm xuống dưới giá thanh lý là 104.976 đô la, vị thế của Wynn sẽ bị thanh lý, kích hoạt thanh lý chuỗi và thị trường sẽ kiểm tra mức tâm lý là 100.000 đô la Những con gấu thắng, những đực sẽ rút lui và tuyết lở cảm xúc sẽ chiếm ưu thế Nếu phạm vi 104.000 đô la - 105.000 đô la được giữ vững, phe gấu sẽ mất đà và cuộc biểu tình ngắn hạn sẽ kích hoạt bù đắp ngắn hạn và họ sẽ thoát ra khỏi cấu trúc hình chữ V Những đực sẽ thắng, và sự đảo chiều giá sẽ được bắt đầu và kiểm tra lại sẽ ở mức 110.000 đô la
Từ góc độ chơi ngắn hạn, mức giá thanh lý này không còn đơn giản là "đường cắt lỗ", mà là "điểm phân chia" thực sự của thị trường.
Việc vị thế của Wynn có bị thanh lý hay không thực chất dẫn đến một suy nghĩ quan trọng hơn. Xung quanh vị thế này, thị trường đang phơi bày hai lực lượng hoàn toàn khác biệt:
Một cách cố gắng tạo ra sự giảm giá thông qua sự hoảng loạn;
Một loại thì âm thầm tích lũy động năng mua vào ở mức thấp.
Ai có thể cười đến cùng, không phải ở mức giá đi bước nào trước, mà ở chỗ cuối cùng các chip đứng trong tay ai.
Khi bạn cân nhắc về lần ra tay tiếp theo, đừng ngần ngại hỏi bản thân:
"Lần này, người đứng bên bờ thanh lý là đang bị ép lùi lại, hay đang dụ kẻ địch vào sâu?"