Ethereum đang có vẻ đang trong quá trình phục hồi.
Nó vừa nhận được một bản nâng cấp lớn, và các nhà đầu tư đang giữ vốn của họ trên chuỗi.
Môi trường vĩ mô hiện tại cũng có vẻ thuận lợi.
10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn Ethereum ›
Thị trường yêu thích những câu chuyện trở lại ấn tượng, và ngay bây giờ Ethereum (CRYPTO: ETH) đang thử vai chính. Sau khi dành phần lớn thời gian trong năm 2023 và 2024 tụt lại so với các loại tiền điện tử lớn khác, Ethereum đã tăng khoảng 30% trong 90 ngày qua. Có lý do để tin rằng động thái này không chỉ là một cú bùng nổ đầu cơ khác.
Có bốn chất xúc tác trông có vẻ bền bỉ. Nếu những lực lượng đó tiếp tục kéo theo cùng một hướng, đợt tăng giá có thể chỉ là màn mở đầu.
Hãy cùng kiểm tra chúng và hiểu cách chúng phù hợp vào bức tranh dài hạn của đồng coin.
1. Lạm phát hạ nhiệt làm thay đổi xu hướng vĩ mô
Ethereum, giống như tất cả các loại tiền điện tử, rất nhạy cảm với các hiện tượng kinh tế vĩ mô như lạm phát và cung tiền.
Trên mặt trận đó, mọi thứ hiện tại trông khá tốt.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 cho thấy lạm phát ở mức 2,4%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023. Số liệu đó làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, điều này sẽ giúp các ngân hàng vay tiền rẻ hơn và do đó nhiều khả năng các nhà đầu tư sẽ cần phải nhìn sâu hơn vào đường cong rủi ro, hướng tới tiền điện tử, để có được lợi nhuận ngoài chi phí đi vay.
Nguồn ảnh: Getty Images. Tóm lại, lãi suất thấp trong quá khứ thường có xu hướng thúc đẩy các nhà đầu tư rời khỏi tiền mặt và chuyển sang các khoản đầu tư có thời hạn dài hơn như tiền điện tử.
Thị trường đã nghiêng về hướng đó. Chỉ số đô la Mỹ, theo dõi sức mạnh của đồng đô la so với các đồng tiền khác, vừa giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm do kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ.
Đô la rẻ hơn khiến các tài sản định giá bằng đô la với nguồn cung cố định trông hấp dẫn hơn, và Ethereum phù hợp với điều đó.
2. Tiền từ các tổ chức đang đổ vào
Khi những ví lớn nhất bắt đầu mua, sự biến động giá có thể tăng tốc. Và không có ai có ví lớn hơn các nhà đầu tư thể chế như quỹ hưu trí và quỹ đầu cơ.
Trong tuần 13 tháng 5, 205 triệu đô la đã chảy vào các sản phẩm liên kết với Ethereum, tạo nên sản lượng mạnh nhất kể từ đầu năm 2024 và khoảng 25% tổng số sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) dòng tiền vào. Động lực tiếp tục lăn bánh; đến giữa tháng 6, các quỹ giao dịch trao đổi Ethereum (ETFs) đã ghi nhận chuỗi 16 ngày trị giá gần 900 triệu đô la.
Quỹ hưu trí và các nhà tài trợ ETF không phải là những nhà giao dịch ngắn hạn. Các khoản phân bổ của họ thường được giữ nguyên trong nhiều quý hoặc thậm chí nhiều năm, hiệu quả là loại bỏ nguồn cung khỏi thị trường và báo hiệu rằng nỗi sợ hãi đã chi phối vào cuối năm 2024 đang phai nhạt. Và điều đó là tích cực cho Ethereum, vì họ đang nắm giữ nó bây giờ.
Câu chuyện tiếp tục## 3. Pectra nhằm mục đích làm cho Ethereum rẻ hơn và dễ sử dụng hơn
Dự kiến sẽ được kích hoạt vào cuối năm 2025, Pectra là cuộc cải cách công nghệ lớn nhất của Ethereum trong những năm gần đây.
Gói này kết hợp 11 đề xuất cải tiến vào một bản phát hành nhằm đơn giản hóa ví và làm mượt sự biến động phí gas (user) thông qua nhiều cơ chế khác nhau.
Pectra giải quyết ba vấn đề đau đầu một lúc: tính thân thiện với người dùng, bảo mật tài khoản và chi phí giao dịch không ổn định. Nếu giai đoạn thứ hai của nó có tác động như dự định khi ra mắt vào cuối năm nay theo kế hoạch, nó cũng có thể giúp mạng lưới mở rộng, giữ chi phí thấp hơn và cải thiện thời gian giao dịch.
Lịch sử cho thấy rằng mỗi khi Ethereum giảm bớt ma sát, hoạt động của các nhà phát triển và nhu cầu trên chuỗi đều tăng lên ngay sau đó, cả hai đều có xu hướng kéo giá lên.
4. Các khoản gửi staking đang khóa ngày càng nhiều đồng coin
Trong khi Pectra nấu ăn, staking Ethereum đã đang siết chặt nguồn cung.
Vào ngày 11 tháng 6, số lượng Ethereum coin được staking đã đạt mức kỷ lục 34,6 triệu, chiếm khoảng 29% tổng cung lưu hành, tăng từ 26% một năm trước. Quan trọng là, tỷ lệ staking trong tổng cung vẫn tiếp tục tăng ngay cả khi giá coin tăng, cho thấy các nhà nắm giữ thích kiếm lợi thay vì đầu cơ. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư nhận thấy rằng họ có thể nhận được mức lợi nhuận hấp dẫn hơn khi để vốn của họ nằm trong các coin được staking thay vì chuyển nó đi nơi khác, điều này đảm bảo rằng nhiều giá trị hơn được lưu trữ trên chuỗi, làm tăng giá coin.
Lý do cho điều này là các đồng coin đã được stake không thể được bán mà không cần thoát khỏi hàng đợi xác thực trước, điều này có thể mất vài ngày. Kết hợp với những đơn giản hóa của trình xác thực Pectra, được kỳ vọng sẽ làm cho việc staking trở nên rẻ hơn và dễ dàng hơn, có thể khả thi rằng 35% hoặc thậm chí 40% tổng số đồng Ethereum có thể được liên kết để nhận lợi tức trong vòng một năm.
Một đồng tiền có nguồn cung giảm ( đang được giao dịch công khai) kết hợp với nhu cầu ngày càng tăng là công thức cổ điển để duy trì sức mạnh giá, vì nó buộc người mua phải cạnh tranh với nhau bằng cách trả giá cao hơn để đảm bảo có được đồng tiền của riêng họ.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng không có lực nào trong bốn lực mà tôi đã đề cập đảm bảo một sự gia tăng theo đường thẳng.
Một cú sốc vĩ mô hoặc một lỗi bất ngờ trong Pectra có thể nhanh chóng phá hủy sự tự tin. Tuy nhiên, nếu lạm phát tiếp tục giảm, các tổ chức tiếp tục phân bổ, việc nâng cấp vẫn diễn ra suôn sẻ, và staking tiếp tục phát triển, thì hồ sơ rủi ro - phần thưởng của Ethereum trông mạnh mẽ hơn rất nhiều so với sáu tháng trước.
Liệu bạn có nên đầu tư 1,000 đô la vào Ethereum ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Ethereum, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Ethereum không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 658.297 đô la!*Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 883.386 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 992% — một sự vượt trội so với thị trường so với 172% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 9 tháng 6 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Ethereum. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Ethereum. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
4 lý do cho thấy đợt tăng giá 44% của Ethereum có thể chỉ mới bắt đầu được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
4 Lý do cho rằng đợt tăng 44% của Ethereum có thể chỉ mới bắt đầu
Điểm Chính
Thị trường yêu thích những câu chuyện trở lại ấn tượng, và ngay bây giờ Ethereum (CRYPTO: ETH) đang thử vai chính. Sau khi dành phần lớn thời gian trong năm 2023 và 2024 tụt lại so với các loại tiền điện tử lớn khác, Ethereum đã tăng khoảng 30% trong 90 ngày qua. Có lý do để tin rằng động thái này không chỉ là một cú bùng nổ đầu cơ khác.
Có bốn chất xúc tác trông có vẻ bền bỉ. Nếu những lực lượng đó tiếp tục kéo theo cùng một hướng, đợt tăng giá có thể chỉ là màn mở đầu.
Hãy cùng kiểm tra chúng và hiểu cách chúng phù hợp vào bức tranh dài hạn của đồng coin.
1. Lạm phát hạ nhiệt làm thay đổi xu hướng vĩ mô
Ethereum, giống như tất cả các loại tiền điện tử, rất nhạy cảm với các hiện tượng kinh tế vĩ mô như lạm phát và cung tiền.
Trên mặt trận đó, mọi thứ hiện tại trông khá tốt.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 cho thấy lạm phát ở mức 2,4%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023. Số liệu đó làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, điều này sẽ giúp các ngân hàng vay tiền rẻ hơn và do đó nhiều khả năng các nhà đầu tư sẽ cần phải nhìn sâu hơn vào đường cong rủi ro, hướng tới tiền điện tử, để có được lợi nhuận ngoài chi phí đi vay.
Nguồn ảnh: Getty Images. Tóm lại, lãi suất thấp trong quá khứ thường có xu hướng thúc đẩy các nhà đầu tư rời khỏi tiền mặt và chuyển sang các khoản đầu tư có thời hạn dài hơn như tiền điện tử.
Thị trường đã nghiêng về hướng đó. Chỉ số đô la Mỹ, theo dõi sức mạnh của đồng đô la so với các đồng tiền khác, vừa giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm do kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ.
Đô la rẻ hơn khiến các tài sản định giá bằng đô la với nguồn cung cố định trông hấp dẫn hơn, và Ethereum phù hợp với điều đó.
2. Tiền từ các tổ chức đang đổ vào
Khi những ví lớn nhất bắt đầu mua, sự biến động giá có thể tăng tốc. Và không có ai có ví lớn hơn các nhà đầu tư thể chế như quỹ hưu trí và quỹ đầu cơ.
Trong tuần 13 tháng 5, 205 triệu đô la đã chảy vào các sản phẩm liên kết với Ethereum, tạo nên sản lượng mạnh nhất kể từ đầu năm 2024 và khoảng 25% tổng số sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) dòng tiền vào. Động lực tiếp tục lăn bánh; đến giữa tháng 6, các quỹ giao dịch trao đổi Ethereum (ETFs) đã ghi nhận chuỗi 16 ngày trị giá gần 900 triệu đô la.
Quỹ hưu trí và các nhà tài trợ ETF không phải là những nhà giao dịch ngắn hạn. Các khoản phân bổ của họ thường được giữ nguyên trong nhiều quý hoặc thậm chí nhiều năm, hiệu quả là loại bỏ nguồn cung khỏi thị trường và báo hiệu rằng nỗi sợ hãi đã chi phối vào cuối năm 2024 đang phai nhạt. Và điều đó là tích cực cho Ethereum, vì họ đang nắm giữ nó bây giờ.
Câu chuyện tiếp tục## 3. Pectra nhằm mục đích làm cho Ethereum rẻ hơn và dễ sử dụng hơn
Dự kiến sẽ được kích hoạt vào cuối năm 2025, Pectra là cuộc cải cách công nghệ lớn nhất của Ethereum trong những năm gần đây.
Gói này kết hợp 11 đề xuất cải tiến vào một bản phát hành nhằm đơn giản hóa ví và làm mượt sự biến động phí gas (user) thông qua nhiều cơ chế khác nhau.
Pectra giải quyết ba vấn đề đau đầu một lúc: tính thân thiện với người dùng, bảo mật tài khoản và chi phí giao dịch không ổn định. Nếu giai đoạn thứ hai của nó có tác động như dự định khi ra mắt vào cuối năm nay theo kế hoạch, nó cũng có thể giúp mạng lưới mở rộng, giữ chi phí thấp hơn và cải thiện thời gian giao dịch.
Lịch sử cho thấy rằng mỗi khi Ethereum giảm bớt ma sát, hoạt động của các nhà phát triển và nhu cầu trên chuỗi đều tăng lên ngay sau đó, cả hai đều có xu hướng kéo giá lên.
4. Các khoản gửi staking đang khóa ngày càng nhiều đồng coin
Trong khi Pectra nấu ăn, staking Ethereum đã đang siết chặt nguồn cung.
Vào ngày 11 tháng 6, số lượng Ethereum coin được staking đã đạt mức kỷ lục 34,6 triệu, chiếm khoảng 29% tổng cung lưu hành, tăng từ 26% một năm trước. Quan trọng là, tỷ lệ staking trong tổng cung vẫn tiếp tục tăng ngay cả khi giá coin tăng, cho thấy các nhà nắm giữ thích kiếm lợi thay vì đầu cơ. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư nhận thấy rằng họ có thể nhận được mức lợi nhuận hấp dẫn hơn khi để vốn của họ nằm trong các coin được staking thay vì chuyển nó đi nơi khác, điều này đảm bảo rằng nhiều giá trị hơn được lưu trữ trên chuỗi, làm tăng giá coin.
Lý do cho điều này là các đồng coin đã được stake không thể được bán mà không cần thoát khỏi hàng đợi xác thực trước, điều này có thể mất vài ngày. Kết hợp với những đơn giản hóa của trình xác thực Pectra, được kỳ vọng sẽ làm cho việc staking trở nên rẻ hơn và dễ dàng hơn, có thể khả thi rằng 35% hoặc thậm chí 40% tổng số đồng Ethereum có thể được liên kết để nhận lợi tức trong vòng một năm.
Một đồng tiền có nguồn cung giảm ( đang được giao dịch công khai) kết hợp với nhu cầu ngày càng tăng là công thức cổ điển để duy trì sức mạnh giá, vì nó buộc người mua phải cạnh tranh với nhau bằng cách trả giá cao hơn để đảm bảo có được đồng tiền của riêng họ.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng không có lực nào trong bốn lực mà tôi đã đề cập đảm bảo một sự gia tăng theo đường thẳng.
Một cú sốc vĩ mô hoặc một lỗi bất ngờ trong Pectra có thể nhanh chóng phá hủy sự tự tin. Tuy nhiên, nếu lạm phát tiếp tục giảm, các tổ chức tiếp tục phân bổ, việc nâng cấp vẫn diễn ra suôn sẻ, và staking tiếp tục phát triển, thì hồ sơ rủi ro - phần thưởng của Ethereum trông mạnh mẽ hơn rất nhiều so với sáu tháng trước.
Liệu bạn có nên đầu tư 1,000 đô la vào Ethereum ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu trong Ethereum, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Ethereum không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 658.297 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 883.386 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 992% — một sự vượt trội so với thị trường so với 172% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 9 tháng 6 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Ethereum. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Ethereum. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
4 lý do cho thấy đợt tăng giá 44% của Ethereum có thể chỉ mới bắt đầu được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận