Екосистема Solana останнім часом демонструє сильні результати, що призвело до зростання ціни SOL, яка 22 грудня наблизилася до 100 доларів. Об'єм торгів на去中心化 біржі Solana на деякий час перевищив об'єм Ethereum, викликавши жваві обговорення на ринку. Тим часом, Ethereum стикається з багатьма запитаннями, особливо щодо DeFi проектів, які раніше сприяли останньому булрану, але втратили увагу. Які ж перспективи розвитку DeFi проектів в екосистемі Solana? Чи справді старі проекти відновлюються? Давайте разом проаналізуємо.
Лідер проекту ліквідного стейкінгу
Ліквідний стейкінг є важливою точкою зростання в екосистемі Solana. Стейкінг закріплених коштів сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні ліквідні стейкінг-токени (LST) можуть бути використані в інших проектах Децентралізовані фінанси. Нові проекти з аеродропами та заохочувальними заходами постійно приваблюють приплив коштів.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами з ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня, їх загальний заблокований об'єм (TVL) становив 10,5 мільярда доларів і 6,26 мільярда доларів відповідно, що ставить їх на перші два місця за TVL в екосистемі Solana. Хоча доларовий TVL Marinade становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (1115 мільйон SOL) досягла нового рекорду. Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також забезпечує інфраструктуру MEV. Завдяки успішній аірдроп-кампанії, Jito отримав широке визнання. Нещодавно Jito почав стимулювати використання JitoSOL у проектах DeFi, що сприяло швидкому зростанню кількості стейку до 642 тисяч SOL.
Децентралізована біржа конкуренція
Децентралізація біржа(DEX)сфера, Raydium та Orca залишаються основними гравцями, але позиції обох змінилися. З точки зору ліквідності, Raydium з історичного максимуму 2,21 мільярда доларів знизився до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від пікового значення. Orca ж з максимуму 1,41 мільярда доларів знизилася до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від пікового значення.
Нещодавно об'єм торгів на Solana DEX перевищив Ethereum, що викликало увагу. Дані показують, що незалежно від того, чи то 24 години, чи то 7 днів об'єм торгів на Solana завжди був вищим за Ethereum. Незважаючи на думки, що це може бути пов'язано з повторним підрахунком даних агрегаторів торгівлі, якщо подивитися на дані кожного DEX, то загальний об'єм торгів основних DEX на Solana за 24 години становить 1,55 мільярда доларів, що справді перевищує 1,18 мільярда доларів на DEX Ethereum.
Варто зазначити, що співвідношення об'єм/TVL на DEX Solana значно перевищує аналогічний показник на Ethereum, що відображає вищу ефективність використання капіталу. Це означає, що при однаковому капіталі доходи від надання ліквідності на Solana можуть значно перевищувати доходи на Ethereum, що має на меті залучити більше капіталу.
Децентралізоване кредитування: нові та старі зміни
Сфера децентралізованого кредитування зазнала значних змін. Серед колишніх провідних проєктів лише Solend зберігає провідну позицію, але вже поступилася місцем новим проєктам. TVL Solend з найвищих 9,1 мільярда доларів знизилася до 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи показали навіть гірші результати, такі як Port Finance, Larix, Apricot Finance, TVL яких також суттєво впала.
Нові проекти marginfi та Kamino показали вражаючі результати, TVL склала 348 мільйонів доларів і 204 мільйони доларів відповідно, і зростання відбувається швидко. Ці два проекти ще не випустили токени управління, але обидва запровадили системи балів для стимулювання участі користувачів. За умовами очікування різних аеродропів і підтримки LST ці проекти продовжують залучати капітал.
Агент збирання доходів не зможе уникнути занепаду
Сфера агрегаторів доходів майже була спростована ринком. Оскільки комісії за транзакції в Solana вже є низькими, переваги автоматичного реінвестування через агрегатор для економії на комісіях більше не є очевидними. Колись успішний Sunny, TVL впав з максимуму 3,4 мільярда доларів до всього лише 4,02 мільйона доларів. Інші проекти агрегаторів, які пропонують функції кредитування та ліквідності з важелем, такі як Francium та Tulip, також демонструють погані результати через зниження доходів від видобутку.
Потенціал ринку безстрокових контрактів все ще існує
У порівнянні з проєктами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana демонструє посередні результати в цій сфері. Наразі добре себе зарекомендував Drift, який використовує модель торгівлі на основі книги ордерів, подібну до dYdX, TVL досягнув нового рекорду в 105 мільйонів доларів. Mango, як старий проєкт, знизив TVL з пікових 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів, але вже додав функцію торгівлі постійними контрактами. JLP, запущений Jupiter, використовує модель, подібну до GMX V1, хоча ліміт фінансування становить лише 23 мільйони доларів, але об'єм торгів за 24 години досяг 101 мільйона доларів, перевищивши Drift.
Децентралізовані стабільні монети не вражають
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди демонстрував недостатню ефективність. UXD Protocol, який колись оцінювався майже в 2 мільярди доларів, має максимальний TVL лише 42 мільйони доларів, а наразі залишилося лише 11,19 мільйона доларів. Інші проекти стабільних монет, які використовують модель надмірного забезпечення, такі як Parrot Protocol та Hubble, також зазнали значного зниження TVL.
В цілому, проекти DeFi в екосистемі Solana демонструють чергування нових і старих. Сфера ліквідного стейкінгу та DEX показує яскраві результати, нові платформи кредитування швидко зростають, тоді як агрегатори доходів та проекти стабільних монет залишаються в стані спаду. Ринок безстрокових контрактів, хоча і не розвивається так активно, як екосистема Ethereum, все ж демонструє певний потенціал. Майбутній розвиток екосистеми DeFi Solana варто постійно спостерігати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StableBoi
· 08-01 07:06
solДо місяця了啊приятель
Переглянути оригіналвідповісти на0
TestnetFreeloader
· 08-01 06:59
Та й не збираюся застеκати, просто чекаю на Аірдроп і все.
Система DeFi в екосистемі Solana: ліквідний стейкінг веде до зростання нових проектів
Екосистема Solana останнім часом демонструє сильні результати, що призвело до зростання ціни SOL, яка 22 грудня наблизилася до 100 доларів. Об'єм торгів на去中心化 біржі Solana на деякий час перевищив об'єм Ethereum, викликавши жваві обговорення на ринку. Тим часом, Ethereum стикається з багатьма запитаннями, особливо щодо DeFi проектів, які раніше сприяли останньому булрану, але втратили увагу. Які ж перспективи розвитку DeFi проектів в екосистемі Solana? Чи справді старі проекти відновлюються? Давайте разом проаналізуємо.
Лідер проекту ліквідного стейкінгу
Ліквідний стейкінг є важливою точкою зростання в екосистемі Solana. Стейкінг закріплених коштів сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні ліквідні стейкінг-токени (LST) можуть бути використані в інших проектах Децентралізовані фінанси. Нові проекти з аеродропами та заохочувальними заходами постійно приваблюють приплив коштів.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами з ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня, їх загальний заблокований об'єм (TVL) становив 10,5 мільярда доларів і 6,26 мільярда доларів відповідно, що ставить їх на перші два місця за TVL в екосистемі Solana. Хоча доларовий TVL Marinade становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (1115 мільйон SOL) досягла нового рекорду. Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також забезпечує інфраструктуру MEV. Завдяки успішній аірдроп-кампанії, Jito отримав широке визнання. Нещодавно Jito почав стимулювати використання JitoSOL у проектах DeFi, що сприяло швидкому зростанню кількості стейку до 642 тисяч SOL.
Децентралізована біржа конкуренція
Децентралізація біржа(DEX)сфера, Raydium та Orca залишаються основними гравцями, але позиції обох змінилися. З точки зору ліквідності, Raydium з історичного максимуму 2,21 мільярда доларів знизився до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від пікового значення. Orca ж з максимуму 1,41 мільярда доларів знизилася до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від пікового значення.
Нещодавно об'єм торгів на Solana DEX перевищив Ethereum, що викликало увагу. Дані показують, що незалежно від того, чи то 24 години, чи то 7 днів об'єм торгів на Solana завжди був вищим за Ethereum. Незважаючи на думки, що це може бути пов'язано з повторним підрахунком даних агрегаторів торгівлі, якщо подивитися на дані кожного DEX, то загальний об'єм торгів основних DEX на Solana за 24 години становить 1,55 мільярда доларів, що справді перевищує 1,18 мільярда доларів на DEX Ethereum.
Варто зазначити, що співвідношення об'єм/TVL на DEX Solana значно перевищує аналогічний показник на Ethereum, що відображає вищу ефективність використання капіталу. Це означає, що при однаковому капіталі доходи від надання ліквідності на Solana можуть значно перевищувати доходи на Ethereum, що має на меті залучити більше капіталу.
Децентралізоване кредитування: нові та старі зміни
Сфера децентралізованого кредитування зазнала значних змін. Серед колишніх провідних проєктів лише Solend зберігає провідну позицію, але вже поступилася місцем новим проєктам. TVL Solend з найвищих 9,1 мільярда доларів знизилася до 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи показали навіть гірші результати, такі як Port Finance, Larix, Apricot Finance, TVL яких також суттєво впала.
Нові проекти marginfi та Kamino показали вражаючі результати, TVL склала 348 мільйонів доларів і 204 мільйони доларів відповідно, і зростання відбувається швидко. Ці два проекти ще не випустили токени управління, але обидва запровадили системи балів для стимулювання участі користувачів. За умовами очікування різних аеродропів і підтримки LST ці проекти продовжують залучати капітал.
Агент збирання доходів не зможе уникнути занепаду
Сфера агрегаторів доходів майже була спростована ринком. Оскільки комісії за транзакції в Solana вже є низькими, переваги автоматичного реінвестування через агрегатор для економії на комісіях більше не є очевидними. Колись успішний Sunny, TVL впав з максимуму 3,4 мільярда доларів до всього лише 4,02 мільйона доларів. Інші проекти агрегаторів, які пропонують функції кредитування та ліквідності з важелем, такі як Francium та Tulip, також демонструють погані результати через зниження доходів від видобутку.
Потенціал ринку безстрокових контрактів все ще існує
У порівнянні з проєктами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana демонструє посередні результати в цій сфері. Наразі добре себе зарекомендував Drift, який використовує модель торгівлі на основі книги ордерів, подібну до dYdX, TVL досягнув нового рекорду в 105 мільйонів доларів. Mango, як старий проєкт, знизив TVL з пікових 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів, але вже додав функцію торгівлі постійними контрактами. JLP, запущений Jupiter, використовує модель, подібну до GMX V1, хоча ліміт фінансування становить лише 23 мільйони доларів, але об'єм торгів за 24 години досяг 101 мільйона доларів, перевищивши Drift.
Децентралізовані стабільні монети не вражають
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди демонстрував недостатню ефективність. UXD Protocol, який колись оцінювався майже в 2 мільярди доларів, має максимальний TVL лише 42 мільйони доларів, а наразі залишилося лише 11,19 мільйона доларів. Інші проекти стабільних монет, які використовують модель надмірного забезпечення, такі як Parrot Protocol та Hubble, також зазнали значного зниження TVL.
В цілому, проекти DeFi в екосистемі Solana демонструють чергування нових і старих. Сфера ліквідного стейкінгу та DEX показує яскраві результати, нові платформи кредитування швидко зростають, тоді як агрегатори доходів та проекти стабільних монет залишаються в стані спаду. Ринок безстрокових контрактів, хоча і не розвивається так активно, як екосистема Ethereum, все ж демонструє певний потенціал. Майбутній розвиток екосистеми DeFi Solana варто постійно спостерігати.