Від нуля до розуміння інвестиційної логіки DePIN: Альфа-можливості все ще існують
DePIN( децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) з 2022 року залишаються однією з гарячих тем для інвестицій у криптовалюту, але, здається, досі не з'явився жоден справжній еталонний проект. Наразі кілька проектів з високою ринковою капіталізацією, такі як Helium, Bittensor, Render та Akash, або з'явилися раніше концепції DePIN, або більше класифікуються як AI-сектор. Це означає, що в секторі DePIN можуть залишатися альфа-можливості протягом наступних 1-3 років.
У цій статті буде розглянута інвестиційна логіка DePIN з нуля, включаючи чому DePIN заслуговує на увагу, а також буде запропоновано просту аналітичну рамку.
Чому варто звернути увагу на інвестиції в DePIN
DePIN не просто концепція для спекуляцій
Децентралізація інфраструктури фізичного світу – це не просто розкішна ідея, а щось, що можна реалізувати. У DePIN дійсно існують можливості для децентралізації, які можуть реалізувати або оптимізувати певні сценарії.
Наприклад, у телекомунікаційній сфері традиційним операторам зв'язку потрібно інвестувати величезні кошти в аукціони ліцензій на спектр та розгортання базових станцій. Проте Helium Mobile через краудсорсинг у спільноті розподіляє ці початкові витрати між кожним користувачем; особа лише повинна придбати обладнання для гарячої точки за 249 доларів або 499 доларів, щоб підключитися до мережі та стати "міні-оператором". Ця модель може суттєво знизити загальні витрати.
У сфері даних ШІ традиційним компаніям ШІ дорого обходиться отримання тренувальних даних, і вони стикаються з дедалі більшими обмеженнями. Grass дозволяє користувачам ділитися незайнятою пропускною здатністю через розширення браузера для допомоги в зборі відкритих веб-даних за допомогою розподіленого веб-сканування та отримувати токен-накопичувачі. Це не лише знижує витрати компаній ШІ на отримання даних, але й забезпечує різноманітність і географічний розподіл даних.
як точка перетину інфраструктури та споживчих додатків
DePIN може добре збалансувати труднощі, з якими стикаються інфраструктурні проекти та проекти споживчого застосування:
DePIN базується на реальних потребах фізичного світу, має міцну відповідність продукту ринку та доходу, важко спростувати і легко зрозуміти ринку.
DePIN також має потребу в використанні з боку користувачів, що дозволяє отримати увагу користувачів. Наприклад, Grass вже досяг 2,5 мільйона кінцевих користувачів, багато з яких є не крипто-орієнтованими користувачами.
Інвестиційна рамка DePIN
напрямок
Потрібно враховувати масштаби ринку та інтенсивність попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі - це великі ринки, і вони є життєво необхідними; тоді як дані з автомобільних систем та дані про погоду відносно є невеликими ринками.
продукт
Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами входу, очевидною монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Необхідно оцінити відповідність продукту ринку з двох точок зору: з боку пропозиції та з боку попиту:
Сторона постачання: Чи змогла DePIN зробити те, що раніше не вдавалося, або чи має вона значні переваги над існуючими рішеннями.
Сторона попиту: Продукти, що надаються DePIN, повинні мати реальний попит на ринку, бажано з сильною готовністю платити.
апаратне забезпечення
Часова лінія, пов'язана з апаратним забезпеченням, може бути узагальнена як "виробництво - продаж - розподіл - обслуговування". Необхідно врахувати:
Це власноруч спроектоване та виготовлене обладнання, чи використовується вже існуюче обладнання?
Як встановити ціну для продажу?
Як ефективно розподілити?
Як користувачам підтримувати апаратуру?
Для стартап-команд важливо контролювати вибір шляхів та інвестицій у апаратне забезпечення, поступово розвиваючись, а не досягати результату відразу.
токеноміка
Дизайн механізму токенів є найскладнішою частиною проекту DePIN. DePIN потребує стимулювання всіх учасників мережі на ранніх етапах, тому токен потрібно запустити на дуже ранній стадії проекту.
команда
У командному складі засновник повинен мати принаймні один з наступних фонів: по-перше, працював у традиційній компанії в даній сфері і має значний досвід, відповідаючи за технічні та продуктові питання, які реалізуються на практиці; по-друге, має досвід у сфері криптовалют, розуміє токеноміку та побудову спільноти.
Інше
Слід також врахувати регуляторні питання тощо.
Підсумок
Економічні вигоди, що виникають з DePIN на базовому рівні, можуть замінити традиційну інфраструктуру на стороні користувача, що дозволить досягти стійкості застосувань і забезпечити їх масове впровадження. Хоча цикл розвитку є тривалим, вже починають з'являтися деякі ознаки надії, такі як співпраця Helium Mobile з T-Mobile та Telefónica.
DePIN має ще дві унікальні переваги:
На відміну від традиційних монополістичних великих підприємств, DePIN має більш гнучкі способи і засоби розгортання, а також може вирівнювати стимули в екосистемі за допомогою токеномоделі.
DePIN має можливість принести позитивні зовнішні ефекти, створити цінність для реального життя та інших галузей і через токеноміку підтримати всю екосистему.
В загальному, DePIN є перспективною галуззю, на яку варто звернути увагу у 2025 році, але водночас стикається з такими викликами, як невизначеність термінів через експлуатацію апаратного забезпечення, регуляторні ризики, ризики дью ділідженс.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ColdWalletGuardian
· 07-29 14:39
Бенчмаркові проекти не приходять, як же далі?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoTarotReader
· 07-29 14:39
Ну, цю трасу можна проїхати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BakedCatFanboy
· 07-29 14:38
А це Helium я вже пастка рік.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZkSnarker
· 07-29 14:31
ну, насправді, гелій, мабуть, довів, що депінг перебільшений, чесно кажучи
Повний аналіз інвестиційної логіки DePIN: можливості Alpha та інвестиційна структура
Від нуля до розуміння інвестиційної логіки DePIN: Альфа-можливості все ще існують
DePIN( децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) з 2022 року залишаються однією з гарячих тем для інвестицій у криптовалюту, але, здається, досі не з'явився жоден справжній еталонний проект. Наразі кілька проектів з високою ринковою капіталізацією, такі як Helium, Bittensor, Render та Akash, або з'явилися раніше концепції DePIN, або більше класифікуються як AI-сектор. Це означає, що в секторі DePIN можуть залишатися альфа-можливості протягом наступних 1-3 років.
У цій статті буде розглянута інвестиційна логіка DePIN з нуля, включаючи чому DePIN заслуговує на увагу, а також буде запропоновано просту аналітичну рамку.
Чому варто звернути увагу на інвестиції в DePIN
DePIN не просто концепція для спекуляцій
Децентралізація інфраструктури фізичного світу – це не просто розкішна ідея, а щось, що можна реалізувати. У DePIN дійсно існують можливості для децентралізації, які можуть реалізувати або оптимізувати певні сценарії.
Наприклад, у телекомунікаційній сфері традиційним операторам зв'язку потрібно інвестувати величезні кошти в аукціони ліцензій на спектр та розгортання базових станцій. Проте Helium Mobile через краудсорсинг у спільноті розподіляє ці початкові витрати між кожним користувачем; особа лише повинна придбати обладнання для гарячої точки за 249 доларів або 499 доларів, щоб підключитися до мережі та стати "міні-оператором". Ця модель може суттєво знизити загальні витрати.
У сфері даних ШІ традиційним компаніям ШІ дорого обходиться отримання тренувальних даних, і вони стикаються з дедалі більшими обмеженнями. Grass дозволяє користувачам ділитися незайнятою пропускною здатністю через розширення браузера для допомоги в зборі відкритих веб-даних за допомогою розподіленого веб-сканування та отримувати токен-накопичувачі. Це не лише знижує витрати компаній ШІ на отримання даних, але й забезпечує різноманітність і географічний розподіл даних.
як точка перетину інфраструктури та споживчих додатків
DePIN може добре збалансувати труднощі, з якими стикаються інфраструктурні проекти та проекти споживчого застосування:
DePIN базується на реальних потребах фізичного світу, має міцну відповідність продукту ринку та доходу, важко спростувати і легко зрозуміти ринку.
DePIN також має потребу в використанні з боку користувачів, що дозволяє отримати увагу користувачів. Наприклад, Grass вже досяг 2,5 мільйона кінцевих користувачів, багато з яких є не крипто-орієнтованими користувачами.
Інвестиційна рамка DePIN
напрямок
Потрібно враховувати масштаби ринку та інтенсивність попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі - це великі ринки, і вони є життєво необхідними; тоді як дані з автомобільних систем та дані про погоду відносно є невеликими ринками.
продукт
Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами входу, очевидною монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Необхідно оцінити відповідність продукту ринку з двох точок зору: з боку пропозиції та з боку попиту:
Сторона постачання: Чи змогла DePIN зробити те, що раніше не вдавалося, або чи має вона значні переваги над існуючими рішеннями.
Сторона попиту: Продукти, що надаються DePIN, повинні мати реальний попит на ринку, бажано з сильною готовністю платити.
апаратне забезпечення
Часова лінія, пов'язана з апаратним забезпеченням, може бути узагальнена як "виробництво - продаж - розподіл - обслуговування". Необхідно врахувати:
Для стартап-команд важливо контролювати вибір шляхів та інвестицій у апаратне забезпечення, поступово розвиваючись, а не досягати результату відразу.
токеноміка
Дизайн механізму токенів є найскладнішою частиною проекту DePIN. DePIN потребує стимулювання всіх учасників мережі на ранніх етапах, тому токен потрібно запустити на дуже ранній стадії проекту.
команда
У командному складі засновник повинен мати принаймні один з наступних фонів: по-перше, працював у традиційній компанії в даній сфері і має значний досвід, відповідаючи за технічні та продуктові питання, які реалізуються на практиці; по-друге, має досвід у сфері криптовалют, розуміє токеноміку та побудову спільноти.
Інше
Слід також врахувати регуляторні питання тощо.
Підсумок
Економічні вигоди, що виникають з DePIN на базовому рівні, можуть замінити традиційну інфраструктуру на стороні користувача, що дозволить досягти стійкості застосувань і забезпечити їх масове впровадження. Хоча цикл розвитку є тривалим, вже починають з'являтися деякі ознаки надії, такі як співпраця Helium Mobile з T-Mobile та Telefónica.
DePIN має ще дві унікальні переваги:
На відміну від традиційних монополістичних великих підприємств, DePIN має більш гнучкі способи і засоби розгортання, а також може вирівнювати стимули в екосистемі за допомогою токеномоделі.
DePIN має можливість принести позитивні зовнішні ефекти, створити цінність для реального життя та інших галузей і через токеноміку підтримати всю екосистему.
В загальному, DePIN є перспективною галуззю, на яку варто звернути увагу у 2025 році, але водночас стикається з такими викликами, як невизначеність термінів через експлуатацію апаратного забезпечення, регуляторні ризики, ризики дью ділідженс.