Можливості та виклики Гонконгу як глобального центру Web3

Нещодавно Управління фінансових послуг Гонконгу опублікувало документ щодо регулювання діяльності, пов'язаної зі стабільними монетами, що відповідає стратегії Гонконгу з'єднати нове покоління цифрових активів з його досконалою традиційною фінансовою екосистемою. Гонконг досяг стабільного прогресу у створенні чіткої та всеосяжної рамки, а регулювання стабільних монет також було очікуваним.

Проте, лише наявність вдосконаленого регулювання недостатньо, щоб Гонконг виділявся в глобальній конкуренції центрів Web3. Щоб отримати стійку перевагу в порівнянні з іншими потенційними центрами, Гонконгу також потрібно стати лідером у підтримці цифрової інфраструктури для створення та торгівлі цифровими активами, щоб залучити найкращі таланти в галузі.

Гонконг колись був місцем розташування багатьох відомих криптовалютних бірж, і досі має найбільшу кількість біткоїн-АТМ у містах Азії. Проте з 2019 року, через пандемію та обережну політику, позиція Гонконгу в глобальній криптовалютній індустрії дещо знизилася.

Пропустити божевільний бум та кризи в індустрії криптовалют, можливо, не є поганим рішенням. Деякі криптовалютні компанії, які колись були засновані в Гонконзі, врешті-решт стали причинами величезних фінансових катастроф, які обвалили цілу індустрію. Криптовалютні компанії з видобутку, які обрали вихід на зарубіжні ринки, зараз в основному опинилися у фінансових труднощах і піддаються жорсткій критиці за їхній негативний вплив на навколишнє середовище.

Криптовалютна індустрія перейшла в режим скидання, що дало Гонконгу чудову можливість переосмислити, як має працювати центр Web3. Цього року ми спостерігаємо дедалі більше ознак того, що китайський уряд розглядає блокчейн та цифрові активи як потенційне джерело економічного зростання. Гонконг отримав підтримку для дослідження шляху інновацій та глобальної інтеграції, не обмеженого політикою внутрішніх регіонів. Тим часом, після краху деяких великих криптовалютних компаній, США та Європа посилюють своє регулювання криптовалют. Це може призвести до того, що більше активності навколо цифрових активів переміститься на схід, створюючи хорошу можливість для Гонконгу відновити свій вплив.

Як одна з найпотужніших капітальних ринків у світі, Гонконг має досконалу фінансову регуляторну систему та найкращих фінансових і технологічних спеціалістів, що є його суттєвою перевагою. Завдяки зрілому капітальному ринку, цифрова активна індустрія Гонконгу також є унікальним поєднанням технологій та фінансів. Це робить його ідеальним місцем для створення реальних застосувань блокчейн, особливо в сфері токенізації активів.

Уряд Гонконгу має на меті створити сприятливе середовище для співпраці між державним та приватним секторами. Коли державні установи, фінансові інститути, технологічні гіганти та первинні будівельники криптовалют співпрацюють, цифрові активи можуть краще інтегруватися в економіку реального світу та мати вплив, що виходить за межі віртуального світу.

Гонконг також може скористатися ресурсами підприємців у сфері технологій з материкового Китаю. Китайські інтернет-компанії, які створили продукти Web2, що відповідають західним провідним компаніям, все ще мають багато експертних знань у сфері цифрових активів та Web3. Китайські гіганти Web2, що котируються в Гонконзі, вже почали експериментувати з цифровими активами. Гонконг може стати саме тим середовищем, яке їм потрібно для розвитку.

Однак Гонконг також стикається з викликами на шляху до становлення центром Web3. По-перше, існуюча регуляторна рамка, що стосується традиційних активів, може не бути застосовною до швидко розвиваються цифрових активів і передових технологій. Принцип "однакові бізнеси, однакові ризики, однакові правила" у регулюванні цифрових активів Гонконгу означає, що традиційний фінансовий нагляд також стосується цифрових активів. Лише високий поріг для отримання ліцензії вже зробив її більш вигідною для зрілих установ. Інновації часто походять з непередбачуваного "п基层" класу, тому створення простору для інновацій знизу вгору є нагальною проблемою, яку потрібно вирішити.

Крім того, в основі Web3 лежить технологічний рух, але Гонконг не має таких же ресурсів, як інші технологічні центри. Тому Гонконгу також необхідна диференційована технологічна інфраструктура для цифрових активів.

Безпека цифрових активів відрізняється від безпеки традиційних активів. Їхні характеристики на блокчейні означають, що цифрові активи не можуть покладатися на закриту систему безпеки, як це робить традиційна фінансова система. Ліцензії або регулярні аудити не можуть забезпечити безпеку коштів клієнтів на централізованих платформах. Потрібні такі передові технології, як багатосторонні обчислення, щоб власники активів мали повний контроль або спільне управління своїми активами.

Яку інфраструктуру Web3 потрібно розвивати в Гонконзі? З огляду на те, що роздрібні інвестори зазнали великих втрат минулого року, 2023 рік обіцяє бути більш обнадійливим для інституційного бізнесу. Цифрові активи в основному утримуються біржами, майнінг-пулами, інвестиційними фондами та іншими установами. Щоб зменшити ризики централізованих платформ, значна частина цих активів врешті-решт буде перенесена на платформу з управління, яка використовує новітні технологічні рішення.

Більш важливо, що для відповідності новим регуляціям установи також повинні мати рішення, яке забезпечує розподілене управління приватними ключами та ізоляцію коштів. Кастодіальна система, інституційні гаманці та цифрова безпека є лише деякими прикладами інфраструктури, необхідної для екосистеми цифрових активів.

Бум і спад в індустрії криптовалют за останні три роки продемонстрували нам можливі проблеми. Гонконг перебуває в вигідному становищі, щоб засвоїти всі уроки і використати їх для створення центру Web3 з належним регуляторним середовищем і технологічною інфраструктурою, що сприяє інноваціям, одночасно керуючи ризиками.