Бум цифрового долара? Стейблкоїни досягли 260 мільярдів доларів у міру зростання впровадження

Stablecoins – це крипто токени, які призначені для утримування стабільної вартості, прив’язані 1:1 до фіату, як-от американський долар. Вони перетворили глобальні платежі за останні кілька років, розширивши використання цифрових доларів за межами крипто торгівлі.

Ці токени, прив'язані до долара, викликали рекордні обсяги минулого року, поки регулятори по всьому світу намагаються знайти баланс між інноваціями та безпекою.

Зростання стейблкоїнів у новій цифровій економіці

Загальна капіталізація ринку стейблкоїнів перевищила 260 мільярдів доларів на момент написання, зросла з близько 5 мільярдів у 2019 році.

Стабільні монети навіть обробили понад 35 трильйонів доларів у транзакціях на блокчейні в 2024 році, перевищивши річний обсяг традиційного платіжного гіганта Visa.

Коментатори ринку вказують, що їхня привабливість полягає в поєднанні стабільності традиційних грошей зі швидкістю криптовалюти.

Користувачі можуть здійснювати перекази, які дозволяють розраховувати транзакції зі стейблкоіном за лічені хвилини з низькими витратами, без затримок, пов'язаних із звичайними платежами.

Наприклад, багато користувачів на ринках, що розвиваються в Азії, використовують стейблкоїни для переказів, щоб уникнути високих комісій та волатильності місцевих валют.

Хоча критики виділили кілька минулих невдач, таких як крах TerraUSD у 2022 році, сьогоднішні провідні стейблкоїни зберегли свої прив'язки під час волатильності, дотримуючись моделей з повним забезпеченням.

Емітенти, такі як Tether і Circle, утримують резерви готівки або короткострокових облігацій Казначейства США, щоб підтримувати прив'язку до долара.

Просто щоб поставити речі в перспективу, утримання Tether в облігаціях США настільки значні, що вони входять до числа найбільших національних кредиторів уряду США.

Чому зростання стейблкоїнів тепер відбувається поза межами Ethereum

Між 2014 та 2017 роками емітенти стейблкоїнів, такі як USDC, DAI та навіть USDT, обрали Ethereum для запуску, оскільки це була найбезпечніша мережа смарт-контрактів і вона вже процвітала з додатками DeFi.

Це рішення заблокувало зворотний зв'язок: щоразу, коли люди позичали, торгували або платили стабільними монетами, вони сплачували газ Ethereum.

Сьогодні приблизно третина всіх комісій Ethereum походить з активності стейблкоїнів, і ці токени слугують за замовчуванням грошима в кредитних пулах та біржах.

Однак високі газові збори спонукали звичайних користувачів шукати дешевші альтернативи. Одна з блокчейн-технологій, яка привернула увагу емітентів стейблкоїнів, це Tron, який на момент написання утримував понад 80 мільярдів USDT, порівняно з 63 мільярдами Ethereum.

З іншого боку, навіть Solana проводить великі обсяги USDC і навіть проводила пілотний проект з Visa для розрахунків стейблкоїнами.

Мережі другого рівня на Ethereum також все частіше обробляють використання стейблкоїнів, пропонуючи нижчі комісії, користуючись при цьому безпекою Ethereum.

В результаті стає зрозуміло, як стейблкоїни перейшли до мульти-ланцюгових екосистем і обирають мережі, які є відносно швидшими та дешевшими.

Корпоративна інтеграція сприяє зростанню стейблкоїнів

Основні компанії інтегрували стейблкоїни у свої основні бізнеси. PayPal був однією з перших компаній, яка зробила це, випустивши PYUSD, токен, що підтримується доларом і який переміщується через Ethereum та Solana.

Попередні дані використання показали, що PYUSD в основному використовувався для міжнародних переказів, де він може значно знизити витрати на перекази та час.

Щоб сприяти впровадженню, PayPal навіть запровадив винагороди (, включаючи річну прибутковість за утримування PYUSD), і уклав партнерство з Coinbase для інтеграції стабільної монети в криптоторгівлю та DeFi платформи.

Аналогічно, Visa впровадила стейблкоїни у своїх внутрішніх операціях. Гігант платежів здійснював розрахунки з партнерами, використовуючи стейблкоїн USDC від Circle, щоб посилити свої трансакції через кордон.

Деякі банки протестували свої доларові токени для інституційних клієнтів, а інші утримують стейблкоїни як ліквідність на криптобіржах.

Дослідження Fundstrat свідчить про те, що в найближчому майбутньому бізнеси, починаючи від емітентів кредитних карток до корпорацій, можуть утримувати стейблкоїни як частину своїх казначейських коштів для миттєвих платежів.

У США законодавці просунули перше в історії регулювання стейблкоїнів через Закон GENIUS, щоб визнати зростаюче значення цих токенів.

Додаючи до бичачого настрою, міністр фінансів США Скотт Бессент заявив, що надійна правова база може суттєво розширити охоплення стейблкоїнів, потенційно дозволяючи ринку доларових стейблкоїнів перевищити 2 трильйони доларів до 2028 року.