Ми не вступаємо в еру цифрових фінансів, ми вже по коліна в ній. Очікується, що цього року активи перейдуть у цифровий формат на суму до $5 трлн. Це не якась далека проекція. Це зараз. Незважаючи на це, це число насправді трохи соромиться більш ранніх прогнозів. Так... Що гальмує процес?
Обіцянка токенізації є величезною. Але реальність? Це складно. Ви не можете просто вирвати труби, поки вода ще тече. Підприємства прагнуть модернізуватися, але не за рахунок дотримання норм, контролю чи безперервності. Ось тут гібридні рішення сяють.
Думайте про них як про інновації з ременем безпеки: створені для реальних систем, а не криптопісочниць. Поєднуючи контроль з креативністю, вони пропонують управлінський шлях до токенізації, не вимагаючи повного стрибка у децентралізацію з першого дня.
Візьміть SWIFT, давню основу глобального фінансового обміну повідомленнями. Його нещодавній пілотний проект з Chainlink не вимагав розривати старі системи. Натомість він додав блокчейн-з'єднання, інтегруючи нові можливості в системи, які вже працюють. Ось сила інтероперабельності. Вона перетворює токенізацію з розриву в еволюцію.
У чому затримка?
Токенізація, або перетворення фізичних чи фінансових активів на цифрові токени, обіцяє революціонізувати спосіб обміну цінностями. Проте багато підприємств гальмують і запитують: "Чи справді зараз час для токенізації?" Дехто бачить переваги одразу. Але за кулісами відбувається тихий поєдинок.
Це може виглядати приблизно так: Інновація каже йти. Дотримання говорить повільно. Ризик хоче певності. ІТ бачить, що знову насувається головний біль з інтеграцією. Усі люблять інновації… поки вони не з'являються з списком справ!
Для більшості лідерів питання не в тому, чи має сенс токенізація — питання в тому, чи можуть вони реалізувати це безперешкодно. Один неправильний крок може призупинити прогрес і викликати складні запитання від правління або ключових зацікавлених сторін.
Ось де з'являються гібридні рішення. Вони дозволяють установам почати з малого, швидко тестувати та обережно масштабувати. Гібридні моделі відповідають потребам підприємств, інтегруючись з існуючими системами, водночас відкриваючи реальну цінність токенізації.
Нерухомість пропонує яскравий кейс. Традиційно непрозорий і неліквідний, тепер він трансформується через часткове володіння та розширений доступ. Фонд у розмірі 5 мільйонів доларів може розблокувати до 500 мільйонів доларів нового капіталу за рахунок зниження вхідних бар'єрів та зменшення операційних тертя. Замість місяців паперової тяганини та високих цінових порогів, токенізація забезпечує швидшу та ширшу участь. Думайте про це як про краудфандинг, але для мільярдних активів. Гібридний підхід робить це ще більш практичним, підключаючи токенізовані активи до існуючої фінансової інфраструктури. Він не тільки зменшує тертя, але й вирівнює ігрове поле.
Отже, питання не лише в тому, чи слід нам токенізувати? А в тому, як ми можемо зробити це розумно, безпечно та масштабовано?
Отже…як ми повинні токенізувати?
Для підприємств у високорегульованих галузях відповідність вимогам та конфіденційність є основоположними. Прямий перехід до повної децентралізації може здатися ризикованим, навіть якщо це не так. Це приносить швидкість та інновації, так, але також і складність у управлінні та контролі.
Гібридні моделі змінюють мислення з принципу "все або нічого" на прогресивний та цілеспрямований підхід. Поєднуючи контроль приватних систем з прозорістю публічних мереж, вони дозволяють установам випробовувати нові можливості, зберігаючи при цьому основні операції.
Справа в тому, що... прориви не повинні ламати речі. Інновації можуть процвітати на межі. Платформа приватного капіталу може випускати токени, орієнтовані на публіку, зберігаючи дані інвесторів у безпеці. Нерухомостна компанія може записувати право власності в ланцюг, проводячи при цьому належну перевірку поза ланцюгом.
І це вже відбувається. Archax, перша FCA-регульована біржа цифрових активів у Великій Британії, використовує DLT для токенізації цінних паперів. Вона зберігає робочі процеси дотримання вимог конфіденційно, одночасно закріплюючи дані транзакцій на публічних реєстрах для довіри та аудиту. Diamond Standard застосовує подібну модель до фізичних діамантів: зберігання та аутентифікацію управляють поза ланцюгом, тоді як доказ власності існує на ланцюзі.
Цей багаторівневий підхід задовольняє регуляторів, надає можливості сторонам зацікавленим і підтримує оперативний контроль. Саме тому майже 90% глобальних підприємств вже досліджують блокчейн у тій чи іншій формі, багато з яких через гібридні архітектури.
Ніхто не прокидається, думаючи: "Давайте сьогодні порушимо комплаєнс". Але з гібридними моделями вам не потрібно цього робити. Вони створені для обробки KYC, AML та захисту даних з першого дня, надаючи підприємствам свободу розширювати межі, не переходячи межу.
Встановлення темпу для токенізованого світу
Гібридні моделі не є компромісом. Вони є новим планом. Йдеться не лише про вибір платформи. Йдеться про узгодження з вашими цілями, апетитом до ризику та регуляторними потребами.
Справжня перевага? Почніть з приватних систем, переходьте в публічні мережі в міру зростання довіри. Саме стільки підприємств сьогодні промацують ґрунт, і це працює.
Не всі гібридні моделі створені однаково. Лідерами не будуть найгучніші або найшвидші. Лідерами будуть ті, хто будує з метою.
І давайте будемо відвертими: це не компроміс. Це конкурентна перевага. Єдине питання: чи залишитесь ви позаду?
Ерік Пісчіні є генеральним директором Hashgraph. Ерік – керівник глобального технологічного відділу з більш ніж 25-річним досвідом у керуванні стратегічними інноваціями та трансформаціями в різних галузях та на різних ринках. Він має практичне мислення та пристрасть кидати виклик статусу-кво, надихати інших бути агентами змін і проектувати майбутнє бізнесу. Як генеральний директор Hashgraph, Ерік очолює прискорення Hedera, найдосконалішої загальнодоступної мережі корпоративного рівня для децентралізованих додатків. Він використовує свій досвід у блокчейні, стратегії та консалтингу, щоб забезпечити цінність для клієнтів, партнерів та зацікавлених сторін Hedera & Hashgraph. Ерік – підприємець, оптиміст, колишній партнер «Великої четвірки», інвестор і радник. Він не вірить у репліки, за винятком тих випадків, коли грає в теніс.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Тиха перевага, що дозволяє токенізацію | Думка
Ми не вступаємо в еру цифрових фінансів, ми вже по коліна в ній. Очікується, що цього року активи перейдуть у цифровий формат на суму до $5 трлн. Це не якась далека проекція. Це зараз. Незважаючи на це, це число насправді трохи соромиться більш ранніх прогнозів. Так... Що гальмує процес?
Обіцянка токенізації є величезною. Але реальність? Це складно. Ви не можете просто вирвати труби, поки вода ще тече. Підприємства прагнуть модернізуватися, але не за рахунок дотримання норм, контролю чи безперервності. Ось тут гібридні рішення сяють.
Думайте про них як про інновації з ременем безпеки: створені для реальних систем, а не криптопісочниць. Поєднуючи контроль з креативністю, вони пропонують управлінський шлях до токенізації, не вимагаючи повного стрибка у децентралізацію з першого дня.
Візьміть SWIFT, давню основу глобального фінансового обміну повідомленнями. Його нещодавній пілотний проект з Chainlink не вимагав розривати старі системи. Натомість він додав блокчейн-з'єднання, інтегруючи нові можливості в системи, які вже працюють. Ось сила інтероперабельності. Вона перетворює токенізацію з розриву в еволюцію.
У чому затримка?
Токенізація, або перетворення фізичних чи фінансових активів на цифрові токени, обіцяє революціонізувати спосіб обміну цінностями. Проте багато підприємств гальмують і запитують: "Чи справді зараз час для токенізації?" Дехто бачить переваги одразу. Але за кулісами відбувається тихий поєдинок.
Це може виглядати приблизно так: Інновація каже йти. Дотримання говорить повільно. Ризик хоче певності. ІТ бачить, що знову насувається головний біль з інтеграцією. Усі люблять інновації… поки вони не з'являються з списком справ!
Для більшості лідерів питання не в тому, чи має сенс токенізація — питання в тому, чи можуть вони реалізувати це безперешкодно. Один неправильний крок може призупинити прогрес і викликати складні запитання від правління або ключових зацікавлених сторін.
Ось де з'являються гібридні рішення. Вони дозволяють установам почати з малого, швидко тестувати та обережно масштабувати. Гібридні моделі відповідають потребам підприємств, інтегруючись з існуючими системами, водночас відкриваючи реальну цінність токенізації.
Нерухомість пропонує яскравий кейс. Традиційно непрозорий і неліквідний, тепер він трансформується через часткове володіння та розширений доступ. Фонд у розмірі 5 мільйонів доларів може розблокувати до 500 мільйонів доларів нового капіталу за рахунок зниження вхідних бар'єрів та зменшення операційних тертя. Замість місяців паперової тяганини та високих цінових порогів, токенізація забезпечує швидшу та ширшу участь. Думайте про це як про краудфандинг, але для мільярдних активів. Гібридний підхід робить це ще більш практичним, підключаючи токенізовані активи до існуючої фінансової інфраструктури. Він не тільки зменшує тертя, але й вирівнює ігрове поле.
Отже, питання не лише в тому, чи слід нам токенізувати? А в тому, як ми можемо зробити це розумно, безпечно та масштабовано?
Отже…як ми повинні токенізувати?
Для підприємств у високорегульованих галузях відповідність вимогам та конфіденційність є основоположними. Прямий перехід до повної децентралізації може здатися ризикованим, навіть якщо це не так. Це приносить швидкість та інновації, так, але також і складність у управлінні та контролі.
Гібридні моделі змінюють мислення з принципу "все або нічого" на прогресивний та цілеспрямований підхід. Поєднуючи контроль приватних систем з прозорістю публічних мереж, вони дозволяють установам випробовувати нові можливості, зберігаючи при цьому основні операції.
Справа в тому, що... прориви не повинні ламати речі. Інновації можуть процвітати на межі. Платформа приватного капіталу може випускати токени, орієнтовані на публіку, зберігаючи дані інвесторів у безпеці. Нерухомостна компанія може записувати право власності в ланцюг, проводячи при цьому належну перевірку поза ланцюгом.
І це вже відбувається. Archax, перша FCA-регульована біржа цифрових активів у Великій Британії, використовує DLT для токенізації цінних паперів. Вона зберігає робочі процеси дотримання вимог конфіденційно, одночасно закріплюючи дані транзакцій на публічних реєстрах для довіри та аудиту. Diamond Standard застосовує подібну модель до фізичних діамантів: зберігання та аутентифікацію управляють поза ланцюгом, тоді як доказ власності існує на ланцюзі.
Цей багаторівневий підхід задовольняє регуляторів, надає можливості сторонам зацікавленим і підтримує оперативний контроль. Саме тому майже 90% глобальних підприємств вже досліджують блокчейн у тій чи іншій формі, багато з яких через гібридні архітектури.
Ніхто не прокидається, думаючи: "Давайте сьогодні порушимо комплаєнс". Але з гібридними моделями вам не потрібно цього робити. Вони створені для обробки KYC, AML та захисту даних з першого дня, надаючи підприємствам свободу розширювати межі, не переходячи межу.
Встановлення темпу для токенізованого світу
Гібридні моделі не є компромісом. Вони є новим планом. Йдеться не лише про вибір платформи. Йдеться про узгодження з вашими цілями, апетитом до ризику та регуляторними потребами.
Справжня перевага? Почніть з приватних систем, переходьте в публічні мережі в міру зростання довіри. Саме стільки підприємств сьогодні промацують ґрунт, і це працює.
Не всі гібридні моделі створені однаково. Лідерами не будуть найгучніші або найшвидші. Лідерами будуть ті, хто будує з метою.
І давайте будемо відвертими: це не компроміс. Це конкурентна перевага. Єдине питання: чи залишитесь ви позаду?
! Ерік Пісчіні
Ерік Пісіни
Ерік Пісчіні є генеральним директором Hashgraph. Ерік – керівник глобального технологічного відділу з більш ніж 25-річним досвідом у керуванні стратегічними інноваціями та трансформаціями в різних галузях та на різних ринках. Він має практичне мислення та пристрасть кидати виклик статусу-кво, надихати інших бути агентами змін і проектувати майбутнє бізнесу. Як генеральний директор Hashgraph, Ерік очолює прискорення Hedera, найдосконалішої загальнодоступної мережі корпоративного рівня для децентралізованих додатків. Він використовує свій досвід у блокчейні, стратегії та консалтингу, щоб забезпечити цінність для клієнтів, партнерів та зацікавлених сторін Hedera & Hashgraph. Ерік – підприємець, оптиміст, колишній партнер «Великої четвірки», інвестор і радник. Він не вірить у репліки, за винятком тих випадків, коли грає в теніс.