Один. Огляд ринку: Біткойн консолідується на високих рівнях, основні активи демонструють стійкість
Протягом останнього тижня ринок криптовалют в цілому зберігав модель волатильності високого рівня. Біткоїн (BTC) ненадовго перевищив $112 000 на початку червня, але йому не вистачило імпульсу для зростання, перш ніж відступити до діапазону від $108 000 до $110 000. Станом на 10 червня BTC торгувався на рівні близько $109 000, звузивши свій тижневий прибуток до менш ніж 2%. З технічної точки зору, $105 000 стали тимчасовою підтримкою, тоді як $111 000 вище все ще є важливим короткостроковим опором.
Ethereum (ETH) є відносно надійним і коливається вище 3 800 доларів. Варто зазначити, що інвестиційні продукти, пов'язані з Ethereum, досягли чистого припливу сьомого тижня поспіль, а останній тиждень залучив $250 млн, що свідчить про те, що установи все ще впевнені в довгостроковому потенціалі ETH. Основні валюти, такі як Solana (SOL) і Chainlink (LINK), також зафіксували зростання на 1%-3%, тоді як деякі токени з невеликою капіталізацією, такі як SUI і HYPE, були активними, зростаючи більш ніж на 7% за тиждень.
Дані в ланцюжку також підтверджують, що ринок має тенденцію до раціональності: баланс BTC на біржі продовжує знижуватися, що вказує на те, що інвестори вирішують утримувати його в середньостроковій і довгостроковій перспективі; На ф'ючерсному ринку не спостерігалося масштабної ліквідації, що вказує на те, що загальний коефіцієнт кредитного плеча все ще знаходиться в здоровому діапазоні. В цілому, хоча поточному ринку не вистачає каталізаторів прориву, фундаментальні показники стабільні і добре структуровані.
Два, макроекономічні змінні впливають на тенденції, дії ФРС стали центром уваги ринку
Протягом останнього тижня на рух крипторинку значною мірою вплинули макроочікування. У США інвестори зосереджені на майбутніх даних щодо індексу споживчих цін та заробітної плати в несільськогосподарському секторі за травень. Ринок очікує, що індекс споживчих цін залишиться на рівні 3,3%, тоді як кількість нових зарплатних відомостей у несільськогосподарському секторі може сповільнитися до 130 000. Нижчий, ніж очікувалося, показник ще більше зміцнить ставки на зниження ставки ФРС у вересні, що є позитивним для ризикових активів, таких як Bitcoin та Ethereum.
Що стосується ФРС, то нещодавні публічні заяви голови Джерома Пауелла продовжували залишатися обережними і не зробили чіткої заяви щодо напрямку політики. Однак, судячи з ціноутворення ф'ючерсів на ставку ФРС, ймовірність хоча б одного зниження ставки протягом року все ще зростає. У цьому контексті криптоактиви, як інструмент для хеджування від інфляції та кризи ліквідності, знову стали «флюгером очікувань ліквідності» в очах установ.
У той же час план IPO емітента стейблкоїнів Circle привернув велику увагу з боку ринку. Цього тижня компанія планує провести лістинг на NYSE, залучивши майже $900 млн із цільовою оцінкою близько $7,2 млрд. Як емітент USDC, лістинг Circle знаменує собою новий етап в інтеграції криптоіндустрії з традиційним ринком капіталу. Закон про прозорість платіжних стейблкоїнів, який просувається Конгресом США, забезпечить чітку правову основу для сумісного використання стейблкоїнів і ще більше знизить поріг інституційного входу.
Третє, міжнародна тенденція до пом'якшення стає очевидною, глобальні економічні перспективи під тиском
На міжнародному фінансовому фронті Європейський центральний банк (ЄЦБ) минулого тижня оголосив про зниження основної процентної ставки на 25 базисних пунктів, що стало першим зниженням ставки з 2023 року. Зниження інфляції та уповільнення економічного зростання в єврозоні стали основними причинами зміни монетарної політики. Очікується, що ЄЦБ продовжить вивільняти ліквідність у найближчі місяці, якщо економіка єврозони продовжить слабшати, і ця тенденція внесе помірний сигнал пом'якшення на світові ринки.
Тим часом Світовий банк у своєму останньому звіті знизив свій прогноз зростання глобального ВВП до 2,3% у 2025 році, попередивши, що світова економіка може вступити в найслабший цикл зростання з 1960-х років. Серед них Північна Америка та Європа стикаються з вищими структурними ризиками на тлі розширення бюджетного дефіциту, геополітичної напруженості та зростання торговельних тертя. У Великій Британії останній рівень безробіття зріс до річного максимуму в 4,6%, що відображає крихкі основи економічного відновлення.
Для крипторинку перехід до стимулюючої глобальної грошово-кредитної політики за своєю суттю є позитивним знаком, особливо з огляду на те, що установи шукають нетрадиційні активи для оптимізації розподілу активів, а відносна привабливість криптоактивів зростає. Однак в умовах високої макроневизначеності ринок все ще може пережити період волатильності та волатильності.
Можливості під час раціональної корекції
Згідно з 4E, в цілому крипторинок повертається до розумності після перегріву. Незважаючи на відсутність сильних каталізаторів у короткостроковій перспективі, стабільні дані в мережі, продовження інституційних інвестицій та поступове прояснення шляхів регулювання стейблкоїнів забезпечують підтримку для середньо- та довгострокового ринку.
Наступного тижня ринок зосередиться на ключових вузлах, таких як дані про індекс споживчих цін у США та несільськогосподарські сектори, показники лістингу Circle та регуляторний прогрес, а також подальші дії європейської грошово-кредитної політики. Інвесторам рекомендується зберігати нейтральну позицію, зосередитися на основних активах, таких як BTC і ETH, остерігатися короткострокових відкатів і чекати, поки середньостроковий тренд знову стане зрозумілим.
Про компанію 4E: Як офіційний партнер збірної Аргентини, платформа 4E підтримує універсальну торгівлю криптовалютою, золотом, американськими акціями, індексами, іноземною валютою та іншими активами. Нещодавно компанія також запустила кампанію з отримання 88U для нових користувачів, щоб надати інвесторам торгові переваги. За допомогою 4E інвестори можуть бути в курсі динаміки ринку, гнучко коригувати свої стратегії та використовувати кожну потенційну можливість.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
BTC високий рівень коливань, ринок раціональний відкат, макроекономічна політика стає ключовим орієнтиром.
Один. Огляд ринку: Біткойн консолідується на високих рівнях, основні активи демонструють стійкість
Протягом останнього тижня ринок криптовалют в цілому зберігав модель волатильності високого рівня. Біткоїн (BTC) ненадовго перевищив $112 000 на початку червня, але йому не вистачило імпульсу для зростання, перш ніж відступити до діапазону від $108 000 до $110 000. Станом на 10 червня BTC торгувався на рівні близько $109 000, звузивши свій тижневий прибуток до менш ніж 2%. З технічної точки зору, $105 000 стали тимчасовою підтримкою, тоді як $111 000 вище все ще є важливим короткостроковим опором.
Ethereum (ETH) є відносно надійним і коливається вище 3 800 доларів. Варто зазначити, що інвестиційні продукти, пов'язані з Ethereum, досягли чистого припливу сьомого тижня поспіль, а останній тиждень залучив $250 млн, що свідчить про те, що установи все ще впевнені в довгостроковому потенціалі ETH. Основні валюти, такі як Solana (SOL) і Chainlink (LINK), також зафіксували зростання на 1%-3%, тоді як деякі токени з невеликою капіталізацією, такі як SUI і HYPE, були активними, зростаючи більш ніж на 7% за тиждень.
Дані в ланцюжку також підтверджують, що ринок має тенденцію до раціональності: баланс BTC на біржі продовжує знижуватися, що вказує на те, що інвестори вирішують утримувати його в середньостроковій і довгостроковій перспективі; На ф'ючерсному ринку не спостерігалося масштабної ліквідації, що вказує на те, що загальний коефіцієнт кредитного плеча все ще знаходиться в здоровому діапазоні. В цілому, хоча поточному ринку не вистачає каталізаторів прориву, фундаментальні показники стабільні і добре структуровані.
! hccuwQ2r27HvGqv59TmN58DsWXhtbzxozIetrfB3.png
Два, макроекономічні змінні впливають на тенденції, дії ФРС стали центром уваги ринку
Протягом останнього тижня на рух крипторинку значною мірою вплинули макроочікування. У США інвестори зосереджені на майбутніх даних щодо індексу споживчих цін та заробітної плати в несільськогосподарському секторі за травень. Ринок очікує, що індекс споживчих цін залишиться на рівні 3,3%, тоді як кількість нових зарплатних відомостей у несільськогосподарському секторі може сповільнитися до 130 000. Нижчий, ніж очікувалося, показник ще більше зміцнить ставки на зниження ставки ФРС у вересні, що є позитивним для ризикових активів, таких як Bitcoin та Ethereum.
Що стосується ФРС, то нещодавні публічні заяви голови Джерома Пауелла продовжували залишатися обережними і не зробили чіткої заяви щодо напрямку політики. Однак, судячи з ціноутворення ф'ючерсів на ставку ФРС, ймовірність хоча б одного зниження ставки протягом року все ще зростає. У цьому контексті криптоактиви, як інструмент для хеджування від інфляції та кризи ліквідності, знову стали «флюгером очікувань ліквідності» в очах установ.
У той же час план IPO емітента стейблкоїнів Circle привернув велику увагу з боку ринку. Цього тижня компанія планує провести лістинг на NYSE, залучивши майже $900 млн із цільовою оцінкою близько $7,2 млрд. Як емітент USDC, лістинг Circle знаменує собою новий етап в інтеграції криптоіндустрії з традиційним ринком капіталу. Закон про прозорість платіжних стейблкоїнів, який просувається Конгресом США, забезпечить чітку правову основу для сумісного використання стейблкоїнів і ще більше знизить поріг інституційного входу.
! mRE3cTP3j7rpGv6ZbM9hf8QLOsRY6OyE6STVJtRm.png
Третє, міжнародна тенденція до пом'якшення стає очевидною, глобальні економічні перспективи під тиском
На міжнародному фінансовому фронті Європейський центральний банк (ЄЦБ) минулого тижня оголосив про зниження основної процентної ставки на 25 базисних пунктів, що стало першим зниженням ставки з 2023 року. Зниження інфляції та уповільнення економічного зростання в єврозоні стали основними причинами зміни монетарної політики. Очікується, що ЄЦБ продовжить вивільняти ліквідність у найближчі місяці, якщо економіка єврозони продовжить слабшати, і ця тенденція внесе помірний сигнал пом'якшення на світові ринки.
Тим часом Світовий банк у своєму останньому звіті знизив свій прогноз зростання глобального ВВП до 2,3% у 2025 році, попередивши, що світова економіка може вступити в найслабший цикл зростання з 1960-х років. Серед них Північна Америка та Європа стикаються з вищими структурними ризиками на тлі розширення бюджетного дефіциту, геополітичної напруженості та зростання торговельних тертя. У Великій Британії останній рівень безробіття зріс до річного максимуму в 4,6%, що відображає крихкі основи економічного відновлення.
Для крипторинку перехід до стимулюючої глобальної грошово-кредитної політики за своєю суттю є позитивним знаком, особливо з огляду на те, що установи шукають нетрадиційні активи для оптимізації розподілу активів, а відносна привабливість криптоактивів зростає. Однак в умовах високої макроневизначеності ринок все ще може пережити період волатильності та волатильності.
Можливості під час раціональної корекції
Згідно з 4E, в цілому крипторинок повертається до розумності після перегріву. Незважаючи на відсутність сильних каталізаторів у короткостроковій перспективі, стабільні дані в мережі, продовження інституційних інвестицій та поступове прояснення шляхів регулювання стейблкоїнів забезпечують підтримку для середньо- та довгострокового ринку.
Наступного тижня ринок зосередиться на ключових вузлах, таких як дані про індекс споживчих цін у США та несільськогосподарські сектори, показники лістингу Circle та регуляторний прогрес, а також подальші дії європейської грошово-кредитної політики. Інвесторам рекомендується зберігати нейтральну позицію, зосередитися на основних активах, таких як BTC і ETH, остерігатися короткострокових відкатів і чекати, поки середньостроковий тренд знову стане зрозумілим.
! nz3jGwrHDdE6bhqNMqKUUFAIBxXtvAkicWgm2RBb.png
Про компанію 4E: Як офіційний партнер збірної Аргентини, платформа 4E підтримує універсальну торгівлю криптовалютою, золотом, американськими акціями, індексами, іноземною валютою та іншими активами. Нещодавно компанія також запустила кампанію з отримання 88U для нових користувачів, щоб надати інвесторам торгові переваги. За допомогою 4E інвестори можуть бути в курсі динаміки ринку, гнучко коригувати свої стратегії та використовувати кожну потенційну можливість.