Дані CPI (індекс споживчих цін) США мають значний вплив на рух криптовалют (особливо на основні монети, такі як Біт і Ethereum), сьогодні ввечері приходьте до мого живого ефіру для детального пояснення.

Основним способом є передача через ринкові настрої, макроекономічні очікування та шлях монетарної політики.

Основна впливова логіка
1. CPI → Очікування політики ФРС → Очікування ліквідності на ринку → Ціни на шифрування
CPI 超预期上涨→ 市场预期美联储 підвищення процентної ставки або push push зниження процентної ставки → 美元走强、美债yield上升 → 风险资产(包括加密货币)承压下跌
CPI нижчий за очікування → Ринок очікує, що Федеральна резервна система знизить ставку раніше → Долар слабшає, очікування лібералізації ліквідності зростають → шифрування валюта зазвичай відскакує

2. Шифрування валюти як властивість "ризикових активів"
Хоча криптовалюти часто рекламуються як "активи, що протистоять інфляції", насправді в торгівлі вони ближчі до високоризикових технологічних акцій (наприклад, до індексу Nasdaq).
Коли CPI викликає ринкові настрої уникнення ризику, кошти зазвичай втікають з ризикових активів, переходячи до долара або державних облігацій.

-----------------------------------------
Історичні випадки підтвердження
-Червень 2022 року (CPI 9.1%):
США оприлюднили найвищий CPI за 40 років, після чого Біт впав на 12% за день, а Ethereum впав на 15%, ринок очікує агресивного підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою.
- Жовтень 2023 року (CPI 3.7%):
Інфляція стійко перевищує очікування, Біткоїн за тиждень впав на 8%, впав нижче 27 тисяч доларів.
- Квітень 2024 року (CPI 3,4%, трохи нижче очікувань):
Після публікації даних, Біткоїн різко зріс на 7% і перевищив 66 000 доларів.
- травень 2024 року (CPI 3.4%, відповідає очікуванням ):
Ринок реагує спокійно, Біткоїн коливається в невеликих межах, що демонструє важливість управління очікуваннями.

----------------------------------------

Ключовий механізм передачі
1. Реальна процентна ставка та вартість утримання
Високий CPI підвищує номінальні відсоткові ставки, якщо реальні відсоткові ставки (номінальні відсоткові ставки - інфляція) зростають,
Вартість можливості володіння криптовалютою без відсотків зростає, тиск на продаж посилюється.
Приклад: Після того, як реальна процентна ставка стала позитивною у 2023 році, Біткоїн продовжував консолідуватися.

2. Ефект масштабування ліквідації з важелем
Ринок криптовалют має високе кредитне плече (зазвичай 5-20 разів). Сильні коливання, викликані CPI, можуть легко спровокувати ланцюгові ліквідації:
- Під час зростання: ліквідація коротких позицій → пришвидшене зростання (вимивання коротких позицій).
- Під час падіння: ліквідація довгих позицій → прискорене падіння (смертельна спіраль).

3. Напрямок фінансових потоків установ
Дані про інфляцію змінюють стратегії розподілу активів установ (таких як керівники ETF):
- Очікування зниження процентних ставок → Приток коштів у спотовий ETF на Біткойн (наприклад, січень 2024 року).
- Очікування підвищення процентних ставок → капітал виводиться до грошових фондів.

----------------------------

Посилання на торгові стратегії
1. Типові коливання перед публікацією CPI та після неї
-За 1-3 дні до оголошення: волатильність ринку (наприклад, IV Біта) різко зростає, ціна зазвичай коливається вбік або знижується (настрій обережності).
-Момент оголошення (20:30 EST): ціна різко реагує протягом 1 хвилини (±3-5%).
- Опубліковано через 1 годину: підтвердження напрямку, волатильність поступово знижується.

Рекомендація: трейдерам на короткий термін слід уникати голого утримання позицій, можна використовувати опціони для хеджування; інвесторам на довгий термін ігнорувати шум.

2. Інші дані, які потрібно спостерігати
- Основний CPI: виключаючи енергію та продукти харчування, відображає справжню інфляційну стійкість.
- Індекс цін PCE**: показник, на який Федеральна резервна система звертає більше уваги.
- Нефармацевтичні зайнятості/годинна оплата**: впливає на "подвійні цілі" Федеральної резервної системи (інфляція + зайнятість).

---------------------------------------

Поточне ринкове середовище (середина 2025 року)
- Затримка очікувань щодо зниження процентних ставок: через повторювану інфляцію в 2024Q1, терміни зниження процентних ставок Федеральною резервною системою було перенесено з березня на вересень, Біткоїн впав з 73 тисяч до 60 тисяч і коливався в цьому діапазоні.
- Ключове значення: якщо CPI залишається вище 3%, Біткоїн буде важко подолати попередній максимум; якщо CPI знизиться нижче 2.5%, це може спричинити новий етап бичачого ринку.

---------------------------------------

Висновок
> CPI є "каталізатором" криптовалют, а не "кермом":
> - В короткостроковій перспективі дані CPI викликають коливання, змінюючи очікування ліквідності;
> - У довгостроковій перспективі, тенденція Біткоїна залежить від попиту та пропозиції (періоди зменшення винагороди, припливи ETF) та макроекономічних циклів (чи буде зниження процентних ставок тенденцією).
>
> Рекомендовані дії:
> - Зменшити важелі перед публікацією CPI або розмістити похідні інструменти волатильності (наприклад, опціони).
> - Зверніть увагу на напрямок цін через 30 хвилин після публікації CPI, успішність торгівлі за трендом вища.

Ринок шифрування валют все ще перебуває у процесі зрілості, але його чутливість до макроданих вже стала аналогічною чутливості традиційних ризикових активів.
Розуміння зв'язку між CPI та політикою Федеральної резервної системи є одним із ключових аспектів для відстеження пульсу крипторинку.