З початку цього року сфера реальних світових активів (RWA) залишається досить активною, загальна ринкова капіталізація на блокчейні перевищила 23,9 мільярда доларів (без урахування стейблкоїнів). У розділі INVEST платформи даних RWA.XYZ, окрім відомих інвестиційних портфелів, таких як BUIDL та PAXOS GOLD, Nest, як одна з представницьких інвестиційних стратегій RWA в екосистемі Plume, поступово привертає увагу ринку.
Nest забезпечує користувачам можливість вносити стейблкоїни до Vault і отримувати відповідні токени доходу шляхом створення різноманітних RWA Vault. Ці Vault мають підкладкові активи, які охоплюють державні облігації, приватні кредити, енергетику та інші категорії активів. nTOKEN, який карбують Vault, можна використовувати в мережі разом зі стейблкоїнами та іншими активами, в поєднанні з механізмом стимулювання токенів PLUME, формуючи інноваційну модель, що намагається з'єднати традиційні RWA з DeFi.
Що таке NEST?
Nest є продуктом протоколу RWA, випущеним компанією Plume, і належить до категорії «онлайн-стратегій прибутку», які упаковують активи реального світу в ланцюговий сховок (Vault) і випускають токени. В цілому, Nest більше схожий на модульну фондову систему, побудовану навколо реальних активів. Сам Nest не утримує кошти користувачів, всі кошти безпосередньо блокуються в смарт-контракті на ланцюгу, що забезпечує безпеку та прозорість коштів.
Кожне сховище відповідає набору реальних активів, випущених фінансовими установами, включаючи казначейські облігації США, приватні кредити, ETF, структурований борг тощо. Ці активи надаються регульованими організаціями та утримуються через зберігачів, процес випуску та управління активами підлягає аудиту відповідності, а дані в ланцюжку є загальнодоступними. У порівнянні з деякими традиційними проектами RWA, які все ще покладаються на ручну операцію або ліквідацію середнього та бек-офісу, Nest впроваджує автоматичне виконання всього ланцюжка, а правила потоку активів і розподілу доходу записані в смарт-контракти, щоб мінімізувати людське втручання.
У процесі забезпечення відповідності Nest використовує механізми AML та перевірки загроз на базі Plume, що усуває традиційний процес KYC і забезпечує відповідність. Користувачам достатньо мати адресу гаманця для участі, що знижує бар'єри для входу та розширює сферу застосування.
Шлях використання коштів є прямим і прозорим. Користувачі вносять стейблкоїн pUSD у Vault, система миттєво випускає nTOKEN (такі як nALPHA, nETF тощо), що представляє позицію, цей токен автоматично зростає в ціні разом із доходами від активів у Vault, і може використовуватися в DEX або кредитних протоколах Plume, створюючи замкнуту екосистему для ліквідності та зростання активів на блокчейні.
У двох словах, Nest представляє стратегії фіксованого доходу, в яких беруть участь лише установи, у вигляді на основі блокчейн, де звичайні користувачі можуть отримувати права на доходи з відповідних активів через стейблкоїни. Процес не вимагає відкриття рахунку або ручного затвердження, кошти не проходять через жодні платформні рахунки, весь процес виконується за допомогою смарт-контрактів, поєднуючи відповідність, безпеку та можливість комбінування, відкриваючи більш прозорий та доступний вхід для інвестицій у RWA.
Механізм отримання доходу Vault Nest
Vault є основною складовою частиною протоколу Nest, по суті це пул смарт-контрактів на блокчейні, призначений для конфігурації реальних світових активів та автоматичного розподілу доходів. Користувачі, вносячи pUSD, Vault емісує nTOKEN (таких як nALPHA, nTBILL, nETF тощо), чия вартість постійно зростає разом з грошовими потоками, які генеруються базовими активами.
Кожен Vault відповідає чітко визначеній стратегії розподілу активів, ризики та очікувана прибутковість різні:
Nest Alpha Vault（nALPHA）：цільовий APY 11.50%, складається переважно з приватного кредитування, товарних фондів та структурованого кредитування, підходить для інвесторів, які прагнуть високих прибутків.
Nest Treasuries Vault（nTBILL）：цільовий APY 5.50%, активи в основному складаються з короткострокових державних облігацій США, акцент на надійності та ліквідності.
Nest Basis Vault (nBASIS): Цільовий APY 8.00%, використовує структуру хеджування між криптовалютою та державними облігаціями, розроблено як ціново нейтральну стратегію.
Nest ETF Vault (nETF): цільовий APY 8.80%, складається з ETF інституцій, таких як BUCK, Blackstone SRLN тощо, з акцентом на стабільний дохід і дивіденди.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Цільовий APY 14.00%, активи походять з рахунків до отримання, розстрочки рахунків тощо фінансових технологічних боргів, ризик і дохідність є вищими.
Розрахунок доходу проводиться в реальному часі на блокчейні. Коли активи генерують відсотки або грошові надходження, Vault автоматично зараховує доходи до загальних активів, підвищуючи викупну вартість кожного nTOKEN, що дозволяє користувачам насолоджуватися доходом без ручного отримання. nTOKEN є стандартним токеном ERC-20, який можна використовувати для позик, торгівлі в екосистемі Plume, а також для викупу, при цьому необхідно дотримуватись відповідного циклу ліквідності.
Кожен Vault демонструє річну прибутковість (Estimated APY), яка є оцінковою величиною, заснованою на минулій продуктивності портфеля активів і ринкових даних. Фактична прибутковість буде залежати від ринкових коливань, динаміки розподілу активів та інших факторів. Сторінка Nest також демонструє фактичну прибутковість за останні 7 днів (Current APY) для зручності користувачів.
Ліквідність та ризики RWA Vault
На відміну від традиційних продуктів DeFi з миттєвим викупом, вихід з Nest Vault має затримку. Деякі Vault підтримують викуп в той же день, але більшість викупів вимагають очікування від 7 до 10 днів, точна тривалість залежить від ліквідності базових активів. Ця особливість не є дружньою до користувачів, які часто змінюють портфель або займаються короткостроковим арбітражем.
Через обмежену ліквідність інвестори повинні взяти на себе певний ризик блокування коштів. Nest надає компенсацію за цей ризик, випускаючи токени PLUME. Щоб взяти участь у механізмі стимулювання, також необхідно заблокувати токени Royco. Хоча прибутки високі, ліквідність і гнучкість обмежені.
З точки зору структури доходів, доходи Vault походять від стабільних грошових потоків з реального світу, а не залежать від нових коштів або зростання цін на токени, що надає їм високу стійкість. Для інвесторів, які готові прийняти терміни блокування та розуміють ритм роботи RWA, Nest пропонує чіткий шлях до структури ризику та доходу з належними механізмами стимулювання.
Резюме
Nest як спроба поєднання RWA з DeFi досліджує можливі шляхи інвестування в реальні активи на блокчейні. Він пропонує більш відповідне і з певною ліквідністю рішення для токенізації традиційних активів, але пошук балансу між безпекою активів, ліквідністю та стабільністю прибутковості залишається ключовою проблемою, яку потрібно вирішити в майбутньому цій галузі. Виконання Nest, можливо, зможе надати корисні підказки для глибокої інтеграції RWAfi та DeFi, але його зрілість та широке впровадження ще потребують перевірки на ринку.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
RWA динаміка гаряча, NEST є прообразом RWAFi+Децентралізовані фінанси?
Автор: ChandlerZ, Foresight News
З початку цього року сфера реальних світових активів (RWA) залишається досить активною, загальна ринкова капіталізація на блокчейні перевищила 23,9 мільярда доларів (без урахування стейблкоїнів). У розділі INVEST платформи даних RWA.XYZ, окрім відомих інвестиційних портфелів, таких як BUIDL та PAXOS GOLD, Nest, як одна з представницьких інвестиційних стратегій RWA в екосистемі Plume, поступово привертає увагу ринку.
Nest забезпечує користувачам можливість вносити стейблкоїни до Vault і отримувати відповідні токени доходу шляхом створення різноманітних RWA Vault. Ці Vault мають підкладкові активи, які охоплюють державні облігації, приватні кредити, енергетику та інші категорії активів. nTOKEN, який карбують Vault, можна використовувати в мережі разом зі стейблкоїнами та іншими активами, в поєднанні з механізмом стимулювання токенів PLUME, формуючи інноваційну модель, що намагається з'єднати традиційні RWA з DeFi.
Що таке NEST?
Nest є продуктом протоколу RWA, випущеним компанією Plume, і належить до категорії «онлайн-стратегій прибутку», які упаковують активи реального світу в ланцюговий сховок (Vault) і випускають токени. В цілому, Nest більше схожий на модульну фондову систему, побудовану навколо реальних активів. Сам Nest не утримує кошти користувачів, всі кошти безпосередньо блокуються в смарт-контракті на ланцюгу, що забезпечує безпеку та прозорість коштів.
Кожне сховище відповідає набору реальних активів, випущених фінансовими установами, включаючи казначейські облігації США, приватні кредити, ETF, структурований борг тощо. Ці активи надаються регульованими організаціями та утримуються через зберігачів, процес випуску та управління активами підлягає аудиту відповідності, а дані в ланцюжку є загальнодоступними. У порівнянні з деякими традиційними проектами RWA, які все ще покладаються на ручну операцію або ліквідацію середнього та бек-офісу, Nest впроваджує автоматичне виконання всього ланцюжка, а правила потоку активів і розподілу доходу записані в смарт-контракти, щоб мінімізувати людське втручання.
У процесі забезпечення відповідності Nest використовує механізми AML та перевірки загроз на базі Plume, що усуває традиційний процес KYC і забезпечує відповідність. Користувачам достатньо мати адресу гаманця для участі, що знижує бар'єри для входу та розширює сферу застосування.
Шлях використання коштів є прямим і прозорим. Користувачі вносять стейблкоїн pUSD у Vault, система миттєво випускає nTOKEN (такі як nALPHA, nETF тощо), що представляє позицію, цей токен автоматично зростає в ціні разом із доходами від активів у Vault, і може використовуватися в DEX або кредитних протоколах Plume, створюючи замкнуту екосистему для ліквідності та зростання активів на блокчейні.
У двох словах, Nest представляє стратегії фіксованого доходу, в яких беруть участь лише установи, у вигляді на основі блокчейн, де звичайні користувачі можуть отримувати права на доходи з відповідних активів через стейблкоїни. Процес не вимагає відкриття рахунку або ручного затвердження, кошти не проходять через жодні платформні рахунки, весь процес виконується за допомогою смарт-контрактів, поєднуючи відповідність, безпеку та можливість комбінування, відкриваючи більш прозорий та доступний вхід для інвестицій у RWA.
Механізм отримання доходу Vault Nest
Vault є основною складовою частиною протоколу Nest, по суті це пул смарт-контрактів на блокчейні, призначений для конфігурації реальних світових активів та автоматичного розподілу доходів. Користувачі, вносячи pUSD, Vault емісує nTOKEN (таких як nALPHA, nTBILL, nETF тощо), чия вартість постійно зростає разом з грошовими потоками, які генеруються базовими активами.
Кожен Vault відповідає чітко визначеній стратегії розподілу активів, ризики та очікувана прибутковість різні:
Nest Alpha Vault（nALPHA）：цільовий APY 11.50%, складається переважно з приватного кредитування, товарних фондів та структурованого кредитування, підходить для інвесторів, які прагнуть високих прибутків.
Nest Treasuries Vault（nTBILL）：цільовий APY 5.50%, активи в основному складаються з короткострокових державних облігацій США, акцент на надійності та ліквідності.
Nest Basis Vault (nBASIS): Цільовий APY 8.00%, використовує структуру хеджування між криптовалютою та державними облігаціями, розроблено як ціново нейтральну стратегію.
Nest ETF Vault (nETF): цільовий APY 8.80%, складається з ETF інституцій, таких як BUCK, Blackstone SRLN тощо, з акцентом на стабільний дохід і дивіденди.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Цільовий APY 14.00%, активи походять з рахунків до отримання, розстрочки рахунків тощо фінансових технологічних боргів, ризик і дохідність є вищими.
Розрахунок доходу проводиться в реальному часі на блокчейні. Коли активи генерують відсотки або грошові надходження, Vault автоматично зараховує доходи до загальних активів, підвищуючи викупну вартість кожного nTOKEN, що дозволяє користувачам насолоджуватися доходом без ручного отримання. nTOKEN є стандартним токеном ERC-20, який можна використовувати для позик, торгівлі в екосистемі Plume, а також для викупу, при цьому необхідно дотримуватись відповідного циклу ліквідності.
Кожен Vault демонструє річну прибутковість (Estimated APY), яка є оцінковою величиною, заснованою на минулій продуктивності портфеля активів і ринкових даних. Фактична прибутковість буде залежати від ринкових коливань, динаміки розподілу активів та інших факторів. Сторінка Nest також демонструє фактичну прибутковість за останні 7 днів (Current APY) для зручності користувачів.
Ліквідність та ризики RWA Vault
На відміну від традиційних продуктів DeFi з миттєвим викупом, вихід з Nest Vault має затримку. Деякі Vault підтримують викуп в той же день, але більшість викупів вимагають очікування від 7 до 10 днів, точна тривалість залежить від ліквідності базових активів. Ця особливість не є дружньою до користувачів, які часто змінюють портфель або займаються короткостроковим арбітражем.
Через обмежену ліквідність інвестори повинні взяти на себе певний ризик блокування коштів. Nest надає компенсацію за цей ризик, випускаючи токени PLUME. Щоб взяти участь у механізмі стимулювання, також необхідно заблокувати токени Royco. Хоча прибутки високі, ліквідність і гнучкість обмежені.
З точки зору структури доходів, доходи Vault походять від стабільних грошових потоків з реального світу, а не залежать від нових коштів або зростання цін на токени, що надає їм високу стійкість. Для інвесторів, які готові прийняти терміни блокування та розуміють ритм роботи RWA, Nest пропонує чіткий шлях до структури ризику та доходу з належними механізмами стимулювання.
Резюме
Nest як спроба поєднання RWA з DeFi досліджує можливі шляхи інвестування в реальні активи на блокчейні. Він пропонує більш відповідне і з певною ліквідністю рішення для токенізації традиційних активів, але пошук балансу між безпекою активів, ліквідністю та стабільністю прибутковості залишається ключовою проблемою, яку потрібно вирішити в майбутньому цій галузі. Виконання Nest, можливо, зможе надати корисні підказки для глибокої інтеграції RWAfi та DeFi, але його зрілість та широке впровадження ще потребують перевірки на ринку.