On-chain analizi (on-chain analysis), blok zincirinin açık verilerine dayanan bir kripto pazar araştırma yöntemidir. Her işlem blok zincirine kaydedildiğinden ve değiştirilemediğinden, herhangi bir kullanıcı ağı görebilir ve fonların nereye gittiğini ve nasıl dağıldığını öğrenebilir.

On-chain analizi (on-chain analysis), kripto pazarını araştırma yöntemidir ve blok zincirinin açık verilerine dayanır. Her işlem blok zincirinde kaydedildiği ve değiştirilemediği için, herhangi bir kullanıcı ağı inceleyebilir ve fonların nereye gittiğini ve varlıkların cüzdanlar arasında nasıl dağıtıldığını öğrenebilir. Bu tür bir şeffaflık, blok zincirini talebi belirlemeye, riskleri değerlendirmeye ve hatta fiyat değişikliklerini tahmin etmeye yardımcı olan devasa bir temel veri tabanına dönüştürür. Bu konuda piyasa katılımcılarına on-chain analizi yardımcı olur.

İçindekiler* On-chain analiz prensipleri
* Temel metrikler ve neyi gösterdikleri
* Metrekleri pratikte nasıl uygulayabiliriz
* Kısıtlamalar ve tuzaklar
* On-chain analiz için araçlar ve platformlar
* On-chain analizine dair çalışma örnekleri
* Sonuç
### On-chain analiz prensipleri

* **Veri Açıklığı**. Blockchain, binlerce node (ağ düğümü) üzerinde saklanan dağıtılmış bir defterdir. Veriler, bankacılık gizliliği veya kurumsal sunucuların arkasında gizlenmemiştir: bunlara kamuya açık bir göz atıcı veya API aracılığıyla erişilebilir.
* **Kayıtların değişmezliği**. Bir blok onaylandıktan sonra, değişiklik yapmak mümkün değildir. Yani, istatistikler retuş edilemez ve işlemlerin sahtekarlığı teknik seviyede dışlanmıştır.
* **Kronoloji ve tamlık**. Blockchain'de herhangi bir coin'in tarihini oluşturulma anından mevcut bloğa kadar takip edebilirsiniz. Bu, araştırmacıya varlığın tüm yaşam döngüsünü kesintisiz olarak sunar.

### Temel metrikler ve bunların neyi gösterdiği



| Metriğe | Ne ölçer | Ne hakkında sinyal verir | Pratik sonuç |
| --- | --- | --- | --- |
| **Aktif adresler** | En az bir işlem gerçekleştiren benzersiz cüzdanların sayısı | Büyüme, kullanıcı akışını ve ağa olan talebi yansıtır | Projeye olan organik ilgiyi doğrular |
| **İşlem Hacmi** | Günlük, haftalık, aylık toplam transfer değerleri | Yüksek hacim, ağın gerçek ekonomik kullanımını gösterir | Spekülatif fiyat artışını temel olanından ayırt etmeye yardımcı olur |
| **Hashrate** | Proof-of-Work ağının toplam hesaplama gücü | Artan hashrate, ağı daha güvenilir hale getirir ve madencilerin ilgisini doğrular | Düşüş, teknik riskleri ve güvenin azalmasını öngörebilir |
| **Borsa Cüzdanlarının Bakiyesi** | Merkezileşmiş borsalardaki sıcak ve soğuk cüzdanlarda bulunan coin miktarı | Borsaya giriş - potansiyel satış teklifi; çıkış - birikim | Kısa vadeli fiyat baskısını değerlendirmek için yararlıdır |
| **TVL** (Total Value Locked) | DeFi akıllı sözleşmelerinde kilitlenmiş varlıkların değeri | Kullanıcıların ekosisteme güveni ve katılımı | Farklı ağların TVL'sinin karşılaştırılması, likiditenin nerede yoğunlaştığını gösterir |
| **NVT** (Ağ Değeri ve İşlemler) | Piyasa değeri / günlük işlem hacmi | Yüksek değerler genellikle aşırı alım aşamalarıyla örtüşür | Temel aşırı değerleme metriği, P/E benzeri |
| **MVRV** (Market Gerçekleşen Value) Değeri | Büyük harf kullanımı / son hareketin fiyatındaki madeni paraların değeri | 1 < değerler aşırı satımı, > 3 aşırı ısınmayı gösterir | Döngünün altını ve üstünü yakalamaya yardımcı olur |
| **HODL Waves** | UTXO dağılımı (harcanmamış işlem bakiyesi) madeni paraların yaşı itibarıyla | «Eski» madeni paraların payı birikim sırasında artar, dağıtım sırasında azalır | Yatırımcıların uzun vadeli güvenini değerlendirmek için yararlıdır |

### Pratikte metrikleri nasıl kullanılır

**Trend Onayı**. Bitcoin fiyatındaki artışın, aktif adreslerin ve hacimlerin artışıyla birlikte gerçekleşmesi, sağlıklı bir boğa piyasasını onaylıyor. Fiyat artarken aktivite düşüyorsa, düzeltme olasılığı yüksektir.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Aktif Bitcoin adreslerinin istatistikleri. Kaynak: CryptoQuant **Büyük oyuncuların satışlarının erken tespiti**. Borsa için BTC'nin büyük transferleri olası bir satış dalgası konusunda önceden uyarır — kaldıraç azaltılabilir veya kârın bir kısmı sabitlenebilir.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)Kripto borsa varlık akış grafiği. Kaynak: CryptoQuant **MVRV'ye göre piyasa aşamasının belirlenmesi**. Tarihsel olarak MVRV'nin birin altında olması, madencilerin (Aralık 2018'de, Haziran 2022'de )teslim olmasıyla çakışmıştır. Bu dönemlerde alım yapmak, istatistiksel olarak uzun vadede daha iyi bir getiri sağlamıştır.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Bitcoin MVRV. Kaynak: CryptoQuant **TVL'ye göre ekosistem karşılaştırması**. 2023 yılında Arbitrum ve Optimism'in TVL büyümesi, yerel tokenlarının büyümesini geride bıraktı: likidite ağlara, fiyatın etkilenmesinden önce gitti. TVL'yi takip eden analistler, pompalamadan önce pozisyona girebildi.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Ağların TVL istatistikleri. Kaynak: DeFi Lama### Sınırlamalar ve tuzaklar

**Off-chain işlemleri**. Borsa içindeki transferler, Lightning Network üzerinden veya köprüler aracılığıyla hemen görünmez, bu nedenle gerçek sermaye hareketi on-chain görüntüsünden farklı olabilir.

**Aktivite Çarpıtılması**. Proje, aktif adresler metriğini token dağıtımı veya ilişkili cüzdanlar arasında iç "ping-pong" ile şişirme yeteneğine sahiptir.

**Kontekste ihtiyaç var**. Borsalara yüksek miktarda stabilcoin akışı, hem alım hazırlığı hem de istikrarlı bir varlığa geçiş isteğini ifade edebilir. On-chain veriler önemlidir, ancak makroekonomi, haberler ve tokenomik olmadan tablo tamamlanmayacaktır.

**Gelişmiş Verilerin Maliyeti**. Çoğu platform yalnızca temel istatistikleri ücretsiz olarak sunar. Genişletilmiş sorgular, tarihi veriler ve bildirimler ücretlidir, bu da perakende yatırımcının olanaklarını sınırlamaktadır.

### Onchain analiz için araçlar ve platformlar



| Platforma | Odak ve olanaklar | Ağlar | Temel planın maliyeti | Kime uygun |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Yüzlerce metrik, kullanışlı grafikler, haftalık incelemeler | BTC, ETH, büyük altcoinler | Ücretsiz / Advanced $39'dan itibaren | Perakende yatırımcılar, fonlar |
| **CryptoQuant** | Borsalara akışlar, madenci verileri, duygu indeksleri | BTC, ETH, stablecoinler | Ücretsiz / Advanced $39'dan itibaren | Günlük ticaret yapanlar |
| **Dune** | Özel SQL sorguları, binlerce topluluk panosu | EVM uyumlu ağlar | Ücretsiz / Pro $349'dan itibaren | Analistler ve geliştiriciler |
| **Nansen** | "Akıllı" cüzdanların, NFT'lerin ve DeFi akışlarının işaretlenmesi | EVM setleri | 150$'dan itibaren | Profesyonel fonlar |
| **Arkham** | Varlık hareketlerinin izlenmesi, cüzdanların etiketlenmesi | Çoğu büyük ağ | Aylık $99'dan (başlangıç planı) | Özel ve kurumsal traderlar, on-chain analistler |
| **DeFi Llama** | DeFi on-chain metriklerini takip etme | Çoğu büyük ağ | Aylık $300'ye ücretsiz/PRO modu | Yatırımcılar, traderlar |

### Onchain analiz örnekleri

* **2021 Baharı**. $64 000'dan $30 000'a gerçekleşen düzeltmeden önce, borsalardaki bitcoin dengesi keskin bir şekilde arttı ve MVRV 3'ü aştı. Bu iki sinyal birlikte piyasanın aşırı ısındığına dair uyarıda bulundu.
* **2022 Ayı Piyasası**. Haziran ayında MVRV 0,85'in altına düştü ve korku ve açgözlülük indeksi "aşırı korku" bölgesinde kaldı. "MVRV<1'de birikim stratejisi" uygulayan yatırımcılar, piyasa 2023 baharına geri döndüğünde kazanç sağladılar.
* **NFT Sektörü**. Nansen analistleri, belirli koleksiyonlarda fiyatların ani artışlarından önce, en iyi cüzdanlar elinde tokenlerin yoğunlaşmasını fark etti. "Akıllı" sermaye adreslerini takip etmek, hype'tan önce pazara girmeye yardımcı oldu.

### Sonuç

Onchain analizi, blok zincirinin benzersiz şeffaflığını kullanarak "ham" işlemleri temel sinyallere dönüştürür. Borsa bakiyeleri veya MVRV gibi metrikler, yatırımcının sermayenin gerçekten nasıl hareket ettiğini görmesine olanak tanıyarak klasik teknik ve haber analiz yöntemlerine derinlik katar. Ancak veriler, doğru bağlam ve sınırlamaların anlaşılmasını gerektirir; aksi takdirde yanlış korelasyonlar hatalara yol açabilir. En iyi yaklaşım, temel göstergelerle başlamak, karmaşık araçları yavaş yavaş eklemek ve her zaman sonuçları genel piyasa durumu ile karşılaştırmaktır.


> 
> **Pratik öneri:** Ücretsiz Glassnode ve CryptoQuant panellerini hızlı sinyaller için yer imlerine ekleyin, ihtiyaç duyduğunuzda özel analiz için Dune veya Nansen'in ücretli planlarına geçin. Böylece yavaş yavaş bir gözlemciden tam anlamıyla bir blockchain araştırmacısına geçiş yapabilir ve kararlarınızı duygulara değil, verilere dayandırabilirsiniz.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 ve kripto para birimleri: nereden başlamalı?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
Blok zinciri hakkında
okumak
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Web3 Hakkında
okumak
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kriptopara hakkında
okumak
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto cüzdanları hakkında
okumak
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto borsaları hakkında
okumak
 
 




Web3 ve kripto paralar: nereden başlamalı?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Blokzinciri hakkında
okumak
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Web3 Hakkında
okumak
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto para hakkında
okumak
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto cüzdanları hakkında
okumak
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto borsaları hakkında
okumak
 







Web3 ve kripto paralar: nereden başlamalı?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Blokzinciri hakkında
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Web3 Hakkında
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto para hakkında
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto cüzdanları hakkında
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Kripto borsaları hakkında
 



* 





Açıklama


Trust Project kurallarına göre, bu sitedeki eğitim içerikleri yalnızca genel bilgilendirme amacıyla yayınlanmaktadır. BeInCrypto'nun politikası, kaliteli ve doğru bilgi sağlamak, kendi araştırmalarını yapmak ve okuyucular için bilgilendirici ve faydalı içerik oluşturmaktır. BeInCrypto, karşılıklı anlaşma ile materyallerinde ortakları hakkında bilgi verebilir, ancak bu anlaşmalar içeriği taraflı veya yanıltıcı hale getirmez. Okuyucunun, sitemizde yayınlanan bilgilere dayanarak gerçekleştirdiği herhangi bir eylemin sorumluluğu tamamen okuyucuya aittir. Ayrıca, "Şartlar ve Koşullarımız", "Gizlilik Politikasımız" ve "Açıklamalarımız" güncellenmiştir.

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

Kripto para birimlerinin onchain analizi: nasıl kullanılır

MANTRA (OM) — bu, geleneksel finans piyasalarının merkeziyetsiz teknolojilerle entegrasyonuna yönelik yenilikçi bir blok zinciri projesidir. MANTRA Chain'in temel amacı, gerçek varlıkların (Real World Assets, RWAs) tokenizasyonunu basitleştirmek ve etkinliğini artırmaktır.
Maalesef d

MANTRA (OM) — bu, geleneksel finansal piyasaları merkeziyetsiz teknolojilerle entegre etmeyi amaçlayan yenilikçi bir blok zinciri projesidir. MANTRA Chain'in temel amacı, gerçek varlıkların (Real World Assets, RWAs) tokenizasyonunu basitleştirmek ve etkinliğini artırmaktır.

Maalesef geliştiriciler için, Nisan 2025'te Mantra hakkında konuşulmasının nedeni projenin başarılı olması değildi. Tartışmaların sebebi, OM kripto parasının %90'dan fazla düşmesiydi. Mantra'nın ne olduğunu ve neden tokeninin bu kadar şanssız olduğunu anlatıyoruz.

Bu makalede:* MANTRA (OM) nedir
* MANTRA Chain'in Avantajları
* OM Kripto Para Birimi
+ Staking OM
* OM fiyatındaki ani düşüş olayı
+ OM çöküşünün sonuçları
+ Mantra hayatta kalacak mı
### MANTRA nedir (OM)

MANTRA Chain — gerçek dünya tokenleştirilmiş varlıkları düzenleyici normlara uygun bir şekilde etkileşimde bulunmak için oluşturulmuş Layer-1 seviyesinde uzmanlaşmış bir blok zinciri ağıdır.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Proje sitesinin ekran görüntüsüMANTRA Chain'in ana bileşenleri

**1. MANTRA DID (Dijital Kimlik)**. KYC prosedürüne dayalı olarak Soulbound NFT şeklinde dijital bir kimlik oluşturur.

**2. MANTRA Guard**. Farklı hizmetlere ve ağ varlıklarına erişimi yönetmek için DID ile birlikte çalışan düzenleyici uyum modülü.

**3. MANTRA Coin Servisi (MTS)**. Tokenleştirilmiş varlıkları oluşturma ve yönetme, kontrol ve yargı gerekliliklerine uyum sağlama işlevleri sunar.

**4. MANTRA DEX**. AMM protokolüne dayalı likidite havuzuna sahip merkeziyetsiz borsa (Automated Market Maker), kesintisiz takaslar sağlayan.

**5. MANTRA LEEP (Likidite Verimli Emisyon Protokolü)**. Tokenleştirilmiş gerçek varlıkların düşük likidite sorununu çözmek amacıyla tasarlanmış bir protokol.

### MANTRA Chain'in Avantajları

* CosmWasm tabanlı çok zincirli dApp'ler oluşturma imkanı.
* Tokenlerin IBC ara blok zincir protokolü ile uyumluluğu.
* İlk seviye önde gelen ağlar arasında hızlı işlemler (L1).

## OM Kripto Para

OM, 2020 yılında sabit bir arz ile ERC-20 coin olarak başlatılmıştır. Ancak, Ekim 2024 itibarıyla OM, MANTRA Chain ekosisteminde staking ve gaz için yerel coin haline gelmiştir.

Başlangıçta, (ERC-20 OM ve AUM) tokenlerinin ekosistemde farklı amaçlar için kullanılacağı düşünülmüştü, ancak 2024 Şubat ayında topluluk OM tokenine geçiş yapma kararı aldı. ERC-20 tokenlerinin kendi blockchain ağı MANTRA Chain'e "Mirror Bucket" mekanizması aracılığıyla taşınması gerekiyordu.

MANTRA Chain'e geçişle birlikte OM tokenomisi değiştirildi:

* Sabit arzdan, yılda (3% enflasyon modeli geçiş.
* OM toplam arzının 888 888 888'den 1 777 777 777 coin'e artırılması.
* ERC-20 tokenlerinin güvenli bir şekilde MANTRA Chain blok zincirine taşınması için Mirror Bucket mekanizmasının tanıtılması, ERC-20 OM'nin yakılması ve ana ağda eşdeğer miktarda OM'nin çıkarılması yoluyla.

İşte tokenlerin dağılımı şöyle görünüyor:

* %2,8 airdrop'lar için.
* 67,5% Ethereum'dan mainnet'te OM yükseltmesi için.
* %12,8 MANTRA Chain Association )ekosistem ve yatırımcılar(.
* %16,9 ana ekip üyelerine.

) OM Staking

OM Stake etme, kullanıcıların ağın güvenliğini sağlama sürecine aktif olarak katılmalarını sağlar ve karşılığında ek coinler şeklinde ödül alırlar. Katılmak için OM'yi ağın validatörlerine delegasyon yapmanız gerekmektedir. Mevcut yıllık getiri ###APR( yaklaşık %5,73'tür.

Böylece, MANTRA )OM(, geleneksel varlıkların blok zinciri ortamına entegrasyonu için kapsamlı bir çözüm sunmaktadır, ancak fiyat düşüşü olayı, yatırımcıların projeye olan güveni ve şeffaflığın önemini göstermiştir.

## OM fiyatındaki ani düşüş olayı

13 Nisan 2025 tarihinde MANTRA )OM( tokeni keskin bir düşüş yaşadı ve bir saatten kısa bir sürede değerinin %90'ından fazlasını kaybetti. OM fiyatı $6,13'ten $0,45'e düştü ve bu durum yatırımcılar arasında kitlesel tasfiyelere ve panik satışlarına neden oldu. Projenin piyasa değeri $5,9 milyardan $463 milyona geriledi.

![])https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c201OM Grafiği. Kaynak: TradingViewMANTRA geliştiricileri, düşüşün merkezi borsalardaki zorunlu likidasyonlardan kaynaklandığını, projenin ekibinin eylemlerinden değil, açıkladı. Ancak kripto topluluğu üyeleri, şüpheli işlemlere ve büyük miktarlarda OM'un borsalara transferlerine dikkat çekti. Yatırımcılar, projenin ekibi ve stratejik yatırımcı, İsviçre bankası Nomura'nın fiyat manipülasyonlarına karışma olasılığını belirtti.

Krizin arka planında, resmi MANTRA Telegram kanalı engellendi ve bu da yatırımcı memnuniyetsizliğini artırdı. Sonuç olarak, RSI (индекс OM'силы) göreceli olarak tarihsel olarak düşük seviyelere düştü, bu da tam bir alıcı eksikliğine ve düşüş eğiliminin hakimiyetine işaret ediyor.

( OM çöküşünün sonuçları

OM'nin çöküşü, önemli miktarlar kaybeden bazı yatırımcılar arasında bir hoşnutsuzluk dalgası yarattı. MANTRA ekibine karşı dava tehditleri ortaya çıktı. Ayrıca, projenin şeffaflığındaki yetersizlikler, tokenomik değişiklikleri ve airdrop gecikmeleriyle ilgili suçlamalar da gündeme geldi.

Daha önce, 2021 yılında, proje olası dolandırıcılık faaliyetleri nedeniyle eleştirilmişti, bu da ekip ve proje genelinde güvensizliği artırıyor.

) Mantra hayatta kalacak mı

MANTRA ekibi, projenin temel dayanıklılığını koruduğunu ve ekosistemin gelişimi üzerinde çalışmaya devam ettiğini iddia ediyor. Ancak yatırımcıların güveninin yeniden sağlanması zaman alacak ve ekipten şeffaf eylemler gerektirecektir.

OM'in geleceği, ekibin krizlere etkili bir şekilde yanıt verme, şeffaflık sağlama ve topluluğun güvenini yeniden tesis etme yeteneğine bağlı olacaktır.


Açıklama


Trust Project kurallarına göre, bu sitedeki eğitim içerikleri yalnızca genel bilgilendirme amaçlı yayınlanmaktadır. BeInCrypto'nun politikası, kaliteli ve doğru bilgi sunmak, kendi araştırmalarını yapmak ve okuyucular için bilgilendirici ve faydalı içerikler oluşturmaktır. BeInCrypto, materyallerinde ortak anlaşma ile ortakları hakkında bilgi verebilir, ancak bu anlaşmalar içeriği taraflı veya yanıltıcı hale getirmez. Sitemizde yer alan bilgilere dayanarak okuyucunun gerçekleştirdiği her türlü eylemden tamamen okuyucu sorumludur. Ayrıca, 'Şartlar ve Koşullarımız', 'Gizlilik Politikasımız' ve 'Feragatnamelerimiz'in güncellendiğini lütfen unutmayın.

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

Kripto para birimlerinin onchain analizi: nasıl kullanılır

Kripto Para OM projesi Mantra - bilmeniz gereken her şey