Hisse Senedi Tokenizasyonunun İki Yolu: Açık Ekosistem ve Uyumluluk Kapalı Döngü
Son zamanlarda, hisse senedi tokenizasyonu popüler bir konu haline geldi, bunlar arasında xStocks ve Robinhood'un modeli en temsilci olanlardır. xStocks, açık bir ekosistem benimserken, sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe işlem yapabilir; Robinhood ise uyumlu kapalı devre modeli benimser, yalnızca Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara açıktır ve uyumsuz adreslere transferi kısıtlamaktadır. Bu makalede, bu iki modelin karşılaştırmalı analizini bir dizi veri seti ile gerçekleştireceğiz.
xStocks Açık Ekosistem
işlem durumu
xStocks şu anda 61 tür hisse senedi Token'ını desteklemektedir, bunlardan 10'u işlem görmüştür. 2 Temmuz itibarıyla, SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aşmıştır. AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN için de kullanıcı işlem kayıtları bulunmaktadır.
Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks işlem hacmi büyük ölçüde arttı. 1 Temmuz'da günlük işlem hacmi 6,641,000 $'a ulaştı, işlem yapan kullanıcı sayısı 6,500'ü aştı ve işlem sayısı 17,800'ü geçti. O gün TSLA, SPY ve CRCL'nın günlük işlem hacmi her biri 1,000,000 $'dan fazla oldu.
İhraç Mekanizması
xStocks, 1 coin'in 1 hisseye karşılık geldiği bir modeli benimsemektedir. Profesyonel yatırımcılar, platform üzerinden gerçek hisse senetlerini satın almak için hesap başvurusu yapabilir ve platform, yatırımcılara karşılık gelen miktarda hisse senedi Token'ı iade eder. Bu birinci kademe yatırımcıları, hisse senedi Token'larını istedikleri zaman ihraç edebilir ve geri alabilirler. Şu anda en yüksek işlem hacmine sahip olanlar NVIDIA, Circle ve Tesla hisse senedi Token'ları olup, her birinin ihracı 10,000'den fazla adettir.
likidite sağlama
Hisse senedi tokenizasyonu hakkı profesyonel yatırımcıların elinde yoğunlaşmışken, likidite esasen işlem platformlarının piyasa yapıcılarına bağlıdır. İşlem aktivitesi ile likidite havuzu derinliği birbiriyle bağlantılıdır. Şu anda işlem hacmi en yüksek olan SP500(SPY), zincir üzerindeki USDC bazlı likidite 1 milyon dolara ulaşmış olup, ihraç edilmiş hisse senedi tokenizasyonu piyasa değerini aşmıştır. Ancak, işlem hacmi düşük olan hisse senedi tokenizasyonları hala yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
xStocks, birçok DeFi protokolü ile iş birliği yapıyor ve üçüncü taraf protokol tokenleri ile bireysel yatırımcıların hisse senedi token likiditesi sağlamasını teşvik etmeyi planlıyor. Bilinen ortaklar arasında DEX agregatörü Jupiter ve borç verme protokolü Kamino bulunmaktadır.
Robinhood Uyumluluk kapalı döngü
dağıtım ilerlemesi
Robinhood, Arbitrum üzerinde hisse tokenlerini yayınlamayı seçti ve toplamda yalnızca 5.35 dolara 213 token dağıttı. Gelecekte Robinhood, Arbitrum tabanlı özel zincir olan Robinhood Chain'i geliştirecek.
Robinhood EU, halka arz edilmeyen şirketlerin hisse senedi Token'larını, OpenAI ve SpaceX dahil, piyasaya sürmeyi planlıyor. Şu anda 2,309 adet OpenAI(o) Token'ı basıldı. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel yatırımcılardan daha erken bir şekilde halka arz edilmesi beklenen hisse senetleriyle tanışmalarını sağlayabilir.
Uyumluluk tasarımı
Robinhood'un hisse senedi tokenizasyonu sözleşmelerinde uyumluluk gereksinimleri yer almaktadır. Her transferde onaylı cüzdan kayıt listesinin (KYC/AML) kontrol edilmesi gerekmektedir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde hisse senedi satın alsalar bile, token'ları kayıtlı adres dışına transfer edemezler. Bu kapalı sistem DeFi ile etkileşime geçemeyebilir, ancak uyumlu dağıtım için faydalıdır.
yakında piyasaya çıkacak
OpenAI dışında, Robinhood 79 hisse senedi Tokeni için meta veriler ayarladı, bunlar arasında Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi hisseler ve Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy gibi ETF'ler bulunuyor. Bazı Tokenler küçük ölçekli bir minting testi gerçekleştirdi.
Bu iki modelin kendine has özellikleri var; xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, Robinhood uyumluluğa önem veriyor. Gelecekte hisse senedi tokenizasyonunun gelişim yönü sürekli olarak takip edilmeye değer.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hisse Senedi Tokenizasyonu Tartışması: xStocks Açık Ekosistem VS Robinhood Uyumluluk Kapalı Döngü
Hisse Senedi Tokenizasyonunun İki Yolu: Açık Ekosistem ve Uyumluluk Kapalı Döngü
Son zamanlarda, hisse senedi tokenizasyonu popüler bir konu haline geldi, bunlar arasında xStocks ve Robinhood'un modeli en temsilci olanlardır. xStocks, açık bir ekosistem benimserken, sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe işlem yapabilir; Robinhood ise uyumlu kapalı devre modeli benimser, yalnızca Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara açıktır ve uyumsuz adreslere transferi kısıtlamaktadır. Bu makalede, bu iki modelin karşılaştırmalı analizini bir dizi veri seti ile gerçekleştireceğiz.
xStocks Açık Ekosistem
işlem durumu
xStocks şu anda 61 tür hisse senedi Token'ını desteklemektedir, bunlardan 10'u işlem görmüştür. 2 Temmuz itibarıyla, SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aşmıştır. AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN için de kullanıcı işlem kayıtları bulunmaktadır.
Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks işlem hacmi büyük ölçüde arttı. 1 Temmuz'da günlük işlem hacmi 6,641,000 $'a ulaştı, işlem yapan kullanıcı sayısı 6,500'ü aştı ve işlem sayısı 17,800'ü geçti. O gün TSLA, SPY ve CRCL'nın günlük işlem hacmi her biri 1,000,000 $'dan fazla oldu.
İhraç Mekanizması
xStocks, 1 coin'in 1 hisseye karşılık geldiği bir modeli benimsemektedir. Profesyonel yatırımcılar, platform üzerinden gerçek hisse senetlerini satın almak için hesap başvurusu yapabilir ve platform, yatırımcılara karşılık gelen miktarda hisse senedi Token'ı iade eder. Bu birinci kademe yatırımcıları, hisse senedi Token'larını istedikleri zaman ihraç edebilir ve geri alabilirler. Şu anda en yüksek işlem hacmine sahip olanlar NVIDIA, Circle ve Tesla hisse senedi Token'ları olup, her birinin ihracı 10,000'den fazla adettir.
likidite sağlama
Hisse senedi tokenizasyonu hakkı profesyonel yatırımcıların elinde yoğunlaşmışken, likidite esasen işlem platformlarının piyasa yapıcılarına bağlıdır. İşlem aktivitesi ile likidite havuzu derinliği birbiriyle bağlantılıdır. Şu anda işlem hacmi en yüksek olan SP500(SPY), zincir üzerindeki USDC bazlı likidite 1 milyon dolara ulaşmış olup, ihraç edilmiş hisse senedi tokenizasyonu piyasa değerini aşmıştır. Ancak, işlem hacmi düşük olan hisse senedi tokenizasyonları hala yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
xStocks, birçok DeFi protokolü ile iş birliği yapıyor ve üçüncü taraf protokol tokenleri ile bireysel yatırımcıların hisse senedi token likiditesi sağlamasını teşvik etmeyi planlıyor. Bilinen ortaklar arasında DEX agregatörü Jupiter ve borç verme protokolü Kamino bulunmaktadır.
Robinhood Uyumluluk kapalı döngü
dağıtım ilerlemesi
Robinhood, Arbitrum üzerinde hisse tokenlerini yayınlamayı seçti ve toplamda yalnızca 5.35 dolara 213 token dağıttı. Gelecekte Robinhood, Arbitrum tabanlı özel zincir olan Robinhood Chain'i geliştirecek.
Robinhood EU, halka arz edilmeyen şirketlerin hisse senedi Token'larını, OpenAI ve SpaceX dahil, piyasaya sürmeyi planlıyor. Şu anda 2,309 adet OpenAI(o) Token'ı basıldı. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel yatırımcılardan daha erken bir şekilde halka arz edilmesi beklenen hisse senetleriyle tanışmalarını sağlayabilir.
Uyumluluk tasarımı
Robinhood'un hisse senedi tokenizasyonu sözleşmelerinde uyumluluk gereksinimleri yer almaktadır. Her transferde onaylı cüzdan kayıt listesinin (KYC/AML) kontrol edilmesi gerekmektedir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde hisse senedi satın alsalar bile, token'ları kayıtlı adres dışına transfer edemezler. Bu kapalı sistem DeFi ile etkileşime geçemeyebilir, ancak uyumlu dağıtım için faydalıdır.
yakında piyasaya çıkacak
OpenAI dışında, Robinhood 79 hisse senedi Tokeni için meta veriler ayarladı, bunlar arasında Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi hisseler ve Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy gibi ETF'ler bulunuyor. Bazı Tokenler küçük ölçekli bir minting testi gerçekleştirdi.
Bu iki modelin kendine has özellikleri var; xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, Robinhood uyumluluğa önem veriyor. Gelecekte hisse senedi tokenizasyonunun gelişim yönü sürekli olarak takip edilmeye değer.