Solana ekosistemi son dönemde güçlü bir performans sergileyerek 22 Aralık'ta SOL fiyatını 100 dolara yaklaştırdı. Solana'daki merkeziyetsiz borsa hacmi bir ara Ethereum'u geçti ve piyasada büyük tartışmalara yol açtı. Bu arada, Ethereum birçok eleştiriyle karşı karşıya, özellikle de bir önceki boğa koşusunu yönlendiren Merkezi Olmayan Finans projeleri ilgi kaybetti. Peki, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri şu anda nasıl gelişiyor? Eski projeler gerçekten yeniden canlanıyor mu? Haydi birlikte analiz edelim.
Likit Teminat Projesi Öncülük Ediyor
Likidite staking, Solana ekosistemindeki önemli bir büyüme noktasıdır. Stake edilen fonların kilitlenmesi, SOL fiyatının yükselmesine yardımcı olurken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde uygulanabilir. Yeni projelerin airdrop'ları ve teşvikleri, sürekli olarak fon akışını çekmektedir.
Marinade Finance ve Jito, Solana'nın en büyük iki likidite staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaşarak Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sırada yer almaktadır. Marinade'ın dolar cinsinden TVL'si tarihi zirvenin yalnızca %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (1115 bin SOL) yeni bir rekor kırmıştır. Jito, staking hizmeti sunmanın yanı sıra MEV altyapısı da sağlamaktadır. Başarılı airdrop etkinliği sayesinde Jito geniş bir destek kazanmıştır. Son zamanlarda Jito, DeFi projelerinde JitoSOL kullanımını teşvik etmeye başladı ve staking miktarını hızlı bir şekilde 6.42 milyon SOL'a çıkardı.
Merkeziyetsizlik DEX rekabet durumu
Merkeziyetsizlik borsa ( DEX ) alanında, Raydium ve Orca hâlâ ana oyuncular, ancak her iki tarafın durumu tersine döndü. Likidite açısından, Raydium tarihi zirve olan 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düştü, yalnızca zirvenin %5.1'ine denk geliyor. Orca ise en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, zirvenin %13'üne denk geliyor.
Son günlerde, Solana DEX hacmi Ethereum'u geçerek takip etme konusu oldu. Veriler, hem 24 saatlik hem de 7 günlük hacim açısından Solana'nın Ethereum'un üzerinde olduğunu gösteriyor. Bazı görüşler bunun, işlem toplayıcılarının tekrar hesaplanmasından kaynaklanabileceğini öne sürse de, her bir DEX verisine bakıldığında, Solana üzerindeki ana DEX'in 24 saatlik hacmi toplamda 1.55 milyar dolar olup, gerçekten de Ethereum üzerindeki DEX'in 1.18 milyar dolardan daha yüksek.
Dikkat çekici olan, Solana üzerindeki DEX'in hacim/TLV oranının Ethereum'dan çok daha yüksek olmasıdır, bu da daha yüksek bir sermaye kullanım verimliliğini yansıtır. Bu, aynı ana para ile Solana'da sağlanan likidite getirilerinin Ethereum'dan çok daha fazla olabileceği anlamına gelir ve daha fazla sermaye çekme potansiyeli taşır.
Merkeziyetsizlik borç verme yeni ve eski değişimi
Merkeziyetsizlik borç verme alanında büyük değişiklikler yaşandı. Eskiden lider projeler arasında yalnızca Solend ön sıralardaki yerini koruyor, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düştü ve bu, zirve noktasının %20,5'ine tekabül ediyor. Diğer eski borç verme protokolleri daha kötü performans gösterdi; örneğin Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'leri önemli ölçüde azaldı.
Yeni projeler marginfi ve Kamino dikkat çekici bir performans sergileyerek, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyüyor. Bu iki proje henüz yönetişim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıları katılmaya teşvik eden bir puan sistemi başlattılar. Çeşitli airdrop beklentileri ve LST desteği ile bu projeler sürekli olarak fon akışı çekiyor.
Getiri Toplayıcı kaçınılmaz olarak düşüşte
Kazanç toplayıcısı alanı neredeyse piyasa tarafından çürütüldü. Solana'nın işlem ücretleri zaten düşük olduğundan, toplayıcılar aracılığıyla otomatik yeniden yatırmanın işlem ücretlerini tasarruf etme avantajı artık belirgin değil. Bir zamanlar gözde olan Sunny, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan sadece 4.02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan diğer toplayıcı projeleri de madencilik kazançlarının düşmesi nedeniyle kötü bir performans sergiledi.
Sürekli Sözleşme Pazarının Potansiyeli Hala Var
Ethereum Layer 2 üzerindeki sürekli sözleşme projeleri ile kıyaslandığında, Solana bu alanda ortalama bir performans sergiliyor. Şu anda en iyi performans gösteren Drift, dYdX benzeri bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve TVL yeni bir zirveye ulaşarak 105 milyon dolara çıktı. Mango, eski bir proje olarak, TVL'sini 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düşürmesine rağmen, yeni sürekli sözleşme ticaret fonksiyonu ekledi. Jupiter tarafından sunulan JLP, GMX V1 benzeri bir modeli benimserken, fon üst sınırı yalnızca 23 milyon dolara ulaşmasına rağmen, 24 saatlik ticaret hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geride bıraktı.
Merkeziyetsiz stabil coin yetersiz.
Solana, merkeziyetsiz stabilize para alanında her zaman öne çıkmadı. Bir zamanlar değeri 2 milyar dolara yakın olan UXD Protocol'ün, TVL'si en yüksek 42 milyon dolara kadar çıkmışken, şu anda yalnızca 11.19 milyon dolara kalmış durumda. Diğer aşırı teminatlandırma modeli kullanan stabilize para projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble'ın TVL'si de önemli ölçüde düştü.
Genel olarak, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri yeni ve eski arasında bir geçiş süreci göstermektedir. Likit teminat ve DEX alanı dikkat çekici bir performans sergilerken, yeni ortaya çıkan borç verme platformları hızla yükseliyor; ancak getiri toplayıcılar ve stablecoin projeleri sürekli olarak duraklama dönemindedir. Sürekli sözleşme piyasası, Ethereum ekosistemi kadar canlı bir gelişim göstermese de, yine de belirli bir potansiyel sergilemektedir. Solana Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelecekteki gelişimi sürekli olarak takip edilmeye değer.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
4
Share
Comment
0/400
StableBoi
· 15h ago
solAya doğru oldu dostum
View OriginalReply0
TestnetFreeloader
· 15h ago
Zaten Stake yapmaya üşeniyorum, sadece Airdrop'u bekliyorum.
Solana ekosistemi DeFi panoraması: sıvı kazıklama öncülüğünde yeni projelerin yükselişi
Solana ekosistemi son dönemde güçlü bir performans sergileyerek 22 Aralık'ta SOL fiyatını 100 dolara yaklaştırdı. Solana'daki merkeziyetsiz borsa hacmi bir ara Ethereum'u geçti ve piyasada büyük tartışmalara yol açtı. Bu arada, Ethereum birçok eleştiriyle karşı karşıya, özellikle de bir önceki boğa koşusunu yönlendiren Merkezi Olmayan Finans projeleri ilgi kaybetti. Peki, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri şu anda nasıl gelişiyor? Eski projeler gerçekten yeniden canlanıyor mu? Haydi birlikte analiz edelim.
Likit Teminat Projesi Öncülük Ediyor
Likidite staking, Solana ekosistemindeki önemli bir büyüme noktasıdır. Stake edilen fonların kilitlenmesi, SOL fiyatının yükselmesine yardımcı olurken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde uygulanabilir. Yeni projelerin airdrop'ları ve teşvikleri, sürekli olarak fon akışını çekmektedir.
Marinade Finance ve Jito, Solana'nın en büyük iki likidite staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaşarak Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sırada yer almaktadır. Marinade'ın dolar cinsinden TVL'si tarihi zirvenin yalnızca %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (1115 bin SOL) yeni bir rekor kırmıştır. Jito, staking hizmeti sunmanın yanı sıra MEV altyapısı da sağlamaktadır. Başarılı airdrop etkinliği sayesinde Jito geniş bir destek kazanmıştır. Son zamanlarda Jito, DeFi projelerinde JitoSOL kullanımını teşvik etmeye başladı ve staking miktarını hızlı bir şekilde 6.42 milyon SOL'a çıkardı.
Merkeziyetsizlik DEX rekabet durumu
Merkeziyetsizlik borsa ( DEX ) alanında, Raydium ve Orca hâlâ ana oyuncular, ancak her iki tarafın durumu tersine döndü. Likidite açısından, Raydium tarihi zirve olan 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düştü, yalnızca zirvenin %5.1'ine denk geliyor. Orca ise en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, zirvenin %13'üne denk geliyor.
Son günlerde, Solana DEX hacmi Ethereum'u geçerek takip etme konusu oldu. Veriler, hem 24 saatlik hem de 7 günlük hacim açısından Solana'nın Ethereum'un üzerinde olduğunu gösteriyor. Bazı görüşler bunun, işlem toplayıcılarının tekrar hesaplanmasından kaynaklanabileceğini öne sürse de, her bir DEX verisine bakıldığında, Solana üzerindeki ana DEX'in 24 saatlik hacmi toplamda 1.55 milyar dolar olup, gerçekten de Ethereum üzerindeki DEX'in 1.18 milyar dolardan daha yüksek.
Dikkat çekici olan, Solana üzerindeki DEX'in hacim/TLV oranının Ethereum'dan çok daha yüksek olmasıdır, bu da daha yüksek bir sermaye kullanım verimliliğini yansıtır. Bu, aynı ana para ile Solana'da sağlanan likidite getirilerinin Ethereum'dan çok daha fazla olabileceği anlamına gelir ve daha fazla sermaye çekme potansiyeli taşır.
Merkeziyetsizlik borç verme yeni ve eski değişimi
Merkeziyetsizlik borç verme alanında büyük değişiklikler yaşandı. Eskiden lider projeler arasında yalnızca Solend ön sıralardaki yerini koruyor, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düştü ve bu, zirve noktasının %20,5'ine tekabül ediyor. Diğer eski borç verme protokolleri daha kötü performans gösterdi; örneğin Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'leri önemli ölçüde azaldı.
Yeni projeler marginfi ve Kamino dikkat çekici bir performans sergileyerek, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyüyor. Bu iki proje henüz yönetişim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıları katılmaya teşvik eden bir puan sistemi başlattılar. Çeşitli airdrop beklentileri ve LST desteği ile bu projeler sürekli olarak fon akışı çekiyor.
Getiri Toplayıcı kaçınılmaz olarak düşüşte
Kazanç toplayıcısı alanı neredeyse piyasa tarafından çürütüldü. Solana'nın işlem ücretleri zaten düşük olduğundan, toplayıcılar aracılığıyla otomatik yeniden yatırmanın işlem ücretlerini tasarruf etme avantajı artık belirgin değil. Bir zamanlar gözde olan Sunny, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan sadece 4.02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan diğer toplayıcı projeleri de madencilik kazançlarının düşmesi nedeniyle kötü bir performans sergiledi.
Sürekli Sözleşme Pazarının Potansiyeli Hala Var
Ethereum Layer 2 üzerindeki sürekli sözleşme projeleri ile kıyaslandığında, Solana bu alanda ortalama bir performans sergiliyor. Şu anda en iyi performans gösteren Drift, dYdX benzeri bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve TVL yeni bir zirveye ulaşarak 105 milyon dolara çıktı. Mango, eski bir proje olarak, TVL'sini 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düşürmesine rağmen, yeni sürekli sözleşme ticaret fonksiyonu ekledi. Jupiter tarafından sunulan JLP, GMX V1 benzeri bir modeli benimserken, fon üst sınırı yalnızca 23 milyon dolara ulaşmasına rağmen, 24 saatlik ticaret hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geride bıraktı.
Merkeziyetsiz stabil coin yetersiz.
Solana, merkeziyetsiz stabilize para alanında her zaman öne çıkmadı. Bir zamanlar değeri 2 milyar dolara yakın olan UXD Protocol'ün, TVL'si en yüksek 42 milyon dolara kadar çıkmışken, şu anda yalnızca 11.19 milyon dolara kalmış durumda. Diğer aşırı teminatlandırma modeli kullanan stabilize para projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble'ın TVL'si de önemli ölçüde düştü.
Genel olarak, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri yeni ve eski arasında bir geçiş süreci göstermektedir. Likit teminat ve DEX alanı dikkat çekici bir performans sergilerken, yeni ortaya çıkan borç verme platformları hızla yükseliyor; ancak getiri toplayıcılar ve stablecoin projeleri sürekli olarak duraklama dönemindedir. Sürekli sözleşme piyasası, Ethereum ekosistemi kadar canlı bir gelişim göstermese de, yine de belirli bir potansiyel sergilemektedir. Solana Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelecekteki gelişimi sürekli olarak takip edilmeye değer.