Solana on-chain gerçek dünya varlık ekosistemi panoraması: hisse senetlerinden gayrimenkule, tokenleştirilmiş varlıklar yedi ana alana yayılıyor
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenleştirme yöntemiyle on-chain olan hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların değeri, gerçek dünyanın kullanışlılığı, kıtlığı veya talebinden kaynaklanır ve genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabidir.
Tokenizasyon, bu varlıkları blockchain üzerinde dijital token biçiminde sunma sürecidir. Mülkiyeti token olarak kodlayarak, ABD Hazine bonoları, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, izlenebilir ve transfer edilebilir. Bu on-chain dönüşüm, kurumsal blockchain uygulamalarının temel direği haline gelmekte ve 7/24 düzenleme, şeffaflık artırma ve varlıkların kısmi mülkiyetini destekleme gibi avantajlar sunarak küresel sermaye pazarlarına erişimi genişletmektedir.
Bugün, tokenleştirilmiş varlık alanı para piyasası fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından domine edilmektedir. Hala erken aşamalarda olmasına rağmen, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir; şu anda blok zincirindeki varlıkların toplam değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmıştır ve bu, bir yıl öncesinin 11.2 milyar dolarıyla karşılaştırıldığında %114'lük bir artış göstermektedir.
Bir danışmanlık şirketi, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların pazar büyüklüğünün 20 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Bu, yatırım fonları, tahviller, borsa yatırım notları ( ETNs ), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsıyor. Bu arada, bir banka daha iyimser bir şekilde, 2034 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıklara olan toplam talebin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini tahmin ediyor. Belirli tahminler ne olursa olsun, RWA'nın gelecekteki talebinin belirgin bir şekilde artacağı trendi oldukça açıktır.
Tokenizasyon RWA'nın avantajları
Tokenizasyon RWA, geleneksel finansal altyapının karşılaştırmakta zorlandığı bir dizi dönüşümsel avantaj sunmaktadır:
Küresel Erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenleştirme, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getirerek, coğrafi konumu veya sosyo-ekonomik durumu ne olursa olsun, internete sahip olan herkesin katılabilmesini sağlıyor.
24 Saat Pazar: Geleneksel finansın sınırlı çalışma saatleri ile çalışmasından farklı olarak, tokenleştirilmiş varlıklar 24 saat kullanılabilir. Bu sürekli erişim, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlar.
Programlanabilirlik: Tokenleştirildikten sonra, RWA programlanabilir dijital varlık haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihi veya uyum kontrolü gibi finansal sözleşme koşullarının otomatikleştirilmesini sağlar ve böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri düşürür.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından ihraç edilen tokenleştirilmiş RWA, diğer on-chain finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, bloklar gibi, izin gerektirmeden birbirleriyle etkileşime girebilir, güçlü çapraz varlık stratejileri ve uygulamaları açığa çıkarabilir. Parçalanma: Tokenleştirme, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük, daha erişilebilir birimlere bölerek yatırımcı katılımını artırabilir, sermaye verimliliğini yükseltebilir ve yatırım engellerini azaltabilir.
Şeffaflık: Blok zinciri tabanlı RWA, değiştirilemez bir defter üzerinde varlık kaynağı, mülkiyet geçmişi ve işlem akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlayarak güveni artırır ve aracılara olan ihtiyacı azaltır. Operasyonel verimlilik: Çok katmanlı manuel işleme ve mutabakat süreçlerini ortadan kaldırarak, tokenizasyon varlıkların ihraçtan uzlaşmaya kadar olan yaşam döngüsündeki maliyetleri ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Yoğun dönemlerde, kripto para piyasasındaki işlem hacmi bazı geleneksel borsaları dahi geçebilmektedir. Tokenleştirilmiş RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve etkili bir şekilde girmelerini ve çıkmalarını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanına kapsamlı bir bakış sunmakta ve giderek çeşitlenen RWA ürünleri ile bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz aşağıdaki yedi ana kategori etrafında şekillenmektedir:
Hisse Senedi: Şirketin kısmi mülkiyetini temsil eden tokenleştirilmiş hisse senetleri.
Para Piyasası Fonu: ABD Hazine tahvilleri ve diğer düşük riskli nakit benzeri varlıklarla desteklenen on-chain varlık.
Emtia: Altın, petrol veya doğalgaz gibi fiziksel ham maddelerle desteklenen token.
Stablecoin: Temelde ABD doları temsil eden dijital fiat para. Özel kredi: Gerçek dünyada işletmelere veya bireylere sağlanan zincir üstü borç araçları.
Koleksiyon: Benzersiz fiziksel mülkiyet dijital tokenini temsil eder.
Geleneksel finans teknolojisi ve işletmeler, RWA'nın tokenleştirilmesini hızla benimsemektedir. Buna paralel olarak, Solana'nın RWA ekosistemi, her ay yeni projelerin ve duyuruların ortaya çıkmasıyla şaşırtıcı bir hızda büyümektedir. Bu makale geniş ve temsil edici bir genel bakış sunmayı amaçlasa da, bu alandaki hızlı gelişim her bir ilerlemeyi kapsayamayabileceği anlamına gelmektedir. Makalenin sırayla okunması en iyi sonucu verse de, her bir bölüm bağımsız olarak tasarlanmış olup ayrı ayrı okunabilir.
R3 ve Corda
Son zamanlarda yapılan bir konferansta, Solana, bir yazılım şirketi R3( ve kurumsal blockchain platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik bir entegrasyon gerçekleştirdiğini duyurdu; bu, Solana'nın kurumsal kullanım için RWA'yı teşvik etmesi ve birlikte çalışabilirliği artırması açısından önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurumsal alanda en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında, bir ülkenin merkez bankası tarafından yönetilen merkezi olmayan dijital para birimi ( CBDC )'nin dijital borsa, bir clearing bankasının D-FMI tokenizasyon platformu, bir teminat likidite ağı ve bir ülkenin ödeme sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünyanın en büyük izinli dağıtık defter teknolojisi (DLT) platform ağına sahiptir, her ay on milyonlarca işlemi işleyerek yüzlerce milyar dolarlık tokenleştirilmiş varlıkların güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında birçok tanınmış banka ve finans kurumu bulunmaktadır.
Corda tabanlı özel ağ, RWA alanında hakimdir.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole bir özel defter ortamından yüksek performanslı bir kamu blockchain'i ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e açıklanmayan bir miktarda yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı Başkanı, R3 Yönetim Kurulu'na katılacak, bu da işbirliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon üç ana çekirdek işlevi sunmaktadır:
Solana'da Gerçek Zamanlı İşlem Onayı: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içi noterlere gerek yoktur. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmadığını garanti eder.
Solana'daki stabilcoin hesaplaması: Corda'yı kullanan kurumlar, Solana'daki stabilcoin ( gibi USDC) kullanarak tokenleştirilmiş varlık transferi hesaplaması yapabilecek, atomik teslimat ve ödeme hesaplaması gerçekleştirecek, aracı veya dış protokole gerek kalmayacak.
Solana'ya doğrudan akış köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlıklar (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenleştirilmiş fonlar ) doğrudan Solana ana ağına akış sağlayacak, küresel likidite havuzlarına erişimi genişletecektir.
hisse senedi
Hisseler, şirket sahipliğini temsil eder ve hissedarlara şirketin kâr ve varlıkları üzerinde talep hakkı tanır. 2025 yılı başı itibarıyla, dünya genelindeki hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamakta olup, toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolar, yıllık %13 büyüme göstermektedir, uzun vadeli yıllık büyüme oranı ise yaklaşık %6'dır. ABD hala baskın güçtür, 2024 yılı sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşacak ve dünya toplamının yarısından fazlasını temsil edecektir.
Büyüklüğüne rağmen, hisse senedi piyasası hala çok sayıda yapısal sınırlamadan etkileniyor. İşlemler sadece iş günleri ile sınırlı olup, hafta sonları ve tatilleri kapsamaz; bu da 7/24 işlem yapılan dijital varlık piyasalarına kıyasla likiditeyi ve tepki yeteneğini kısıtlar. Küresel ölçekte Amerikan hisse senetlerine erişim dengesizdir; birçok yatırımcı, düzenleme, saklama veya platform engelleri nedeniyle doğrudan piyasaya katılamamaktadır. Şirketler için halka arz süreci maliyetli ve karmaşıktır; Amerikan ilk halka arzı (IPO) ortalama maliyeti 10 milyon ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir ve bu maliyetler arasında aracılık, hukuk, uyum ve listeleme ücretleri bulunmaktadır. Bu durum yüksek bir giriş engeli oluşturmakta ve yeni girişimlerin finansman kanallarını sınırlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenleştirme, bu sürtünme noktalarını çözüyor ve artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma eşiği sağlıyor. Birçok Solana tabanlı proje bu fırsatı değerlendiriyor, bunlar arasında Superstate'in Opening Bell'i de var.
Superstate'in Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin SEC'e kaydedilmiş hisse senetlerini blok zincirinde ihraç etmelerini sağlar, öncelikle Solana'dan başlayarak. Hisse senetleri, Superstate'in SEC'e kaydedilmiş, blok zinciri destekli devir temsilcisi olan (Superstate Services LLC) tarafından kaydedilir ve tokenleştirilir, sahiplik takibi, hisse senedi ihraç ve geri alım ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olarak, Opening Bell tokenleri gerçek hisse senetlerini temsil eder, tamamen uyumlu ve on-chain olarak ihraç edilir, sentetik maruz kalma, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlerine bağımlılık olmaksızın.
Beyaz liste ve izin kontrolünü entegre ederek, Opening Bell yalnızca uygun şartları karşılayan ve (KYC) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların (, nitelikli ve niteliği taşımayan yatırımcılar dahil, katılmasını sağlar. Yatırımcılar, standart token'ları ticaret yapar gibi hisse senetlerini alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anlık uzlaşma ve şeffaf fiyat keşfi avantajlarından yararlanabilir. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olmasına rağmen, niteliği taşımayan yatırımcıların minimum yatırım limiti bulunmamaktadır.
Opening Bell, hem mevcut halka açık şirketler hem de daha sonraki özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerli yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler geleneksel piyasalarda izin verilmeden önce daha erken halka açılabilir ve bazı borsalarda tam listeleme için bir yol bulabilir.
Bir şirket ) HODL (, Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisselerini listeleme planını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Opening Bell'in arkasındaki Superstate, bir DeFi öncüsü tarafından yönetiliyor; kendisi bir borç verme protokolünün kurucusu ve erken dönem kripto risk sermayesi fonunun ortağı.
)# Bir borsa xStocks
2025 yılının Mayıs ayında bir toplantıda, bir merkezi borsa Solana'yı yeni tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayıncı ortağı olarak duyurdu ve küresel olarak en popüler menkul kıymetlere izinsiz, kendi kendine saklama erişimi sağladı.
xStocks, Solana blok zinciri üzerindeki SPL token olarak ihraç edilen, 55'ten fazla en popüler Amerikan borsa hissesi ve ETF'sini temsil eden tokenleştirilmiş takip sertifikasıdır.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı olmadan Amerikan pazarına erişim sağlamak için yeni bir yol sunar. Kullanıcılar, xStocks'u kendi yönetimindeki cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsalarda işlem yapabilir ve bunları borç verme protokollerinde teminat olarak kullanarak geleneksel varlıkların kullanılabilirliğini genişletebilir.
Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets ### Ondo GM ('i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Bu platform başlangıçta likit ABD'de listelenen hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ve kurumsal tahviller gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlamaktadır. Her bir token, düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulan temel varlıkların 1:1 desteklenmesini temsil etmektedir. Bu tokenlar, düzenleyici uyumu sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte olacaktır ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanmış katılımcılar arasında transferine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarını fiat para veya stablecoin ile doldurabilir ve on-chain program, API veya web arayüzü aracılığıyla talimat gönderebilir, Ondo GM tarafından belirli menkul kıymetleri ), örneğin TSLA( satın almak için. Bu hisse senetleri, geleneksel borsalarda satın alınır ve düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar, varlıkların tokenleştirilmiş gösterimi olarak ), örneğin tTSLA( alır.
Bu vizyonu desteklemek için Ondo, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmeyi amaçlayan, sektörler arası bir girişim olan küresel piyasa ittifakını kurduğunu duyurdu. Bu ittifak, likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve bileşenlik etrafında en iyi uygulamaları belirlemek için Solana Vakfı, birçok cüzdan, DEX ve kurum dahil olmak üzere tanınmış paydaşları bir araya getiriyor.
)# Remora
Remora Markets###, Moose Capital('in öncülüğünde, uyumlu bir şekilde tokenleştirilmiş geleneksel hisselerin Solana platformunu geliştirmektedir. 2024 yılı Aralık ayında bir şirket tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların ABD'de listelenen TSLA, AAPL, COIN ve NVDA gibi hisselerin tamamını veya bir kısmını doğrudan on-chain satın almalarına olanak tanıyacaktır.
Her tokenleştirilmiş hisse senedi, SPL tokeni olarak ihraç edilmekte ve Solana DeFi ekosistemi ile kesintisiz entegrasyon sağlanmaktadır. Bu varlıklar DEX'te işlem görmekte, likidite havuzlarındaki likidite olarak kullanılmakta, borç verme protokollerinde teminat olarak veya getirisi olan stratejilerde konuşlandırılarak gerçek dünya hisse senedi maruziyetini on-chain finansal uygulamalara entegre etmektedir.
Kullanıcılar, gerçek zamanlı piyasa fiyatına göre USDC yatırır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana on-chain RWA ekosistemi panoraması: Yedi ana alanda tokenleştirilmiş varlıkların kapsamlı örtüşmesi
Solana on-chain gerçek dünya varlık ekosistemi panoraması: hisse senetlerinden gayrimenkule, tokenleştirilmiş varlıklar yedi ana alana yayılıyor
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenleştirme yöntemiyle on-chain olan hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların değeri, gerçek dünyanın kullanışlılığı, kıtlığı veya talebinden kaynaklanır ve genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabidir.
Tokenizasyon, bu varlıkları blockchain üzerinde dijital token biçiminde sunma sürecidir. Mülkiyeti token olarak kodlayarak, ABD Hazine bonoları, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, izlenebilir ve transfer edilebilir. Bu on-chain dönüşüm, kurumsal blockchain uygulamalarının temel direği haline gelmekte ve 7/24 düzenleme, şeffaflık artırma ve varlıkların kısmi mülkiyetini destekleme gibi avantajlar sunarak küresel sermaye pazarlarına erişimi genişletmektedir.
Bugün, tokenleştirilmiş varlık alanı para piyasası fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından domine edilmektedir. Hala erken aşamalarda olmasına rağmen, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir; şu anda blok zincirindeki varlıkların toplam değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmıştır ve bu, bir yıl öncesinin 11.2 milyar dolarıyla karşılaştırıldığında %114'lük bir artış göstermektedir.
Bir danışmanlık şirketi, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların pazar büyüklüğünün 20 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Bu, yatırım fonları, tahviller, borsa yatırım notları ( ETNs ), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsıyor. Bu arada, bir banka daha iyimser bir şekilde, 2034 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıklara olan toplam talebin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini tahmin ediyor. Belirli tahminler ne olursa olsun, RWA'nın gelecekteki talebinin belirgin bir şekilde artacağı trendi oldukça açıktır.
Tokenizasyon RWA'nın avantajları
Tokenizasyon RWA, geleneksel finansal altyapının karşılaştırmakta zorlandığı bir dizi dönüşümsel avantaj sunmaktadır:
Küresel Erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenleştirme, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getirerek, coğrafi konumu veya sosyo-ekonomik durumu ne olursa olsun, internete sahip olan herkesin katılabilmesini sağlıyor.
24 Saat Pazar: Geleneksel finansın sınırlı çalışma saatleri ile çalışmasından farklı olarak, tokenleştirilmiş varlıklar 24 saat kullanılabilir. Bu sürekli erişim, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlar.
Programlanabilirlik: Tokenleştirildikten sonra, RWA programlanabilir dijital varlık haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihi veya uyum kontrolü gibi finansal sözleşme koşullarının otomatikleştirilmesini sağlar ve böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri düşürür.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından ihraç edilen tokenleştirilmiş RWA, diğer on-chain finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, bloklar gibi, izin gerektirmeden birbirleriyle etkileşime girebilir, güçlü çapraz varlık stratejileri ve uygulamaları açığa çıkarabilir. Parçalanma: Tokenleştirme, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük, daha erişilebilir birimlere bölerek yatırımcı katılımını artırabilir, sermaye verimliliğini yükseltebilir ve yatırım engellerini azaltabilir.
Şeffaflık: Blok zinciri tabanlı RWA, değiştirilemez bir defter üzerinde varlık kaynağı, mülkiyet geçmişi ve işlem akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlayarak güveni artırır ve aracılara olan ihtiyacı azaltır. Operasyonel verimlilik: Çok katmanlı manuel işleme ve mutabakat süreçlerini ortadan kaldırarak, tokenizasyon varlıkların ihraçtan uzlaşmaya kadar olan yaşam döngüsündeki maliyetleri ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Yoğun dönemlerde, kripto para piyasasındaki işlem hacmi bazı geleneksel borsaları dahi geçebilmektedir. Tokenleştirilmiş RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve etkili bir şekilde girmelerini ve çıkmalarını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanına kapsamlı bir bakış sunmakta ve giderek çeşitlenen RWA ürünleri ile bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz aşağıdaki yedi ana kategori etrafında şekillenmektedir:
Hisse Senedi: Şirketin kısmi mülkiyetini temsil eden tokenleştirilmiş hisse senetleri.
Para Piyasası Fonu: ABD Hazine tahvilleri ve diğer düşük riskli nakit benzeri varlıklarla desteklenen on-chain varlık.
Emtia: Altın, petrol veya doğalgaz gibi fiziksel ham maddelerle desteklenen token.
Stablecoin: Temelde ABD doları temsil eden dijital fiat para. Özel kredi: Gerçek dünyada işletmelere veya bireylere sağlanan zincir üstü borç araçları.
Gayrimenkul: Gayrimenkul varlıklarının kısmi mülkiyetinin tokenleştirilmesi.
Koleksiyon: Benzersiz fiziksel mülkiyet dijital tokenini temsil eder.
Geleneksel finans teknolojisi ve işletmeler, RWA'nın tokenleştirilmesini hızla benimsemektedir. Buna paralel olarak, Solana'nın RWA ekosistemi, her ay yeni projelerin ve duyuruların ortaya çıkmasıyla şaşırtıcı bir hızda büyümektedir. Bu makale geniş ve temsil edici bir genel bakış sunmayı amaçlasa da, bu alandaki hızlı gelişim her bir ilerlemeyi kapsayamayabileceği anlamına gelmektedir. Makalenin sırayla okunması en iyi sonucu verse de, her bir bölüm bağımsız olarak tasarlanmış olup ayrı ayrı okunabilir.
R3 ve Corda
Son zamanlarda yapılan bir konferansta, Solana, bir yazılım şirketi R3( ve kurumsal blockchain platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik bir entegrasyon gerçekleştirdiğini duyurdu; bu, Solana'nın kurumsal kullanım için RWA'yı teşvik etmesi ve birlikte çalışabilirliği artırması açısından önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurumsal alanda en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında, bir ülkenin merkez bankası tarafından yönetilen merkezi olmayan dijital para birimi ( CBDC )'nin dijital borsa, bir clearing bankasının D-FMI tokenizasyon platformu, bir teminat likidite ağı ve bir ülkenin ödeme sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünyanın en büyük izinli dağıtık defter teknolojisi (DLT) platform ağına sahiptir, her ay on milyonlarca işlemi işleyerek yüzlerce milyar dolarlık tokenleştirilmiş varlıkların güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında birçok tanınmış banka ve finans kurumu bulunmaktadır.
Corda tabanlı özel ağ, RWA alanında hakimdir.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole bir özel defter ortamından yüksek performanslı bir kamu blockchain'i ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e açıklanmayan bir miktarda yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı Başkanı, R3 Yönetim Kurulu'na katılacak, bu da işbirliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon üç ana çekirdek işlevi sunmaktadır:
Solana'da Gerçek Zamanlı İşlem Onayı: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içi noterlere gerek yoktur. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmadığını garanti eder.
Solana'daki stabilcoin hesaplaması: Corda'yı kullanan kurumlar, Solana'daki stabilcoin ( gibi USDC) kullanarak tokenleştirilmiş varlık transferi hesaplaması yapabilecek, atomik teslimat ve ödeme hesaplaması gerçekleştirecek, aracı veya dış protokole gerek kalmayacak.
Solana'ya doğrudan akış köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlıklar (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenleştirilmiş fonlar ) doğrudan Solana ana ağına akış sağlayacak, küresel likidite havuzlarına erişimi genişletecektir.
hisse senedi
Hisseler, şirket sahipliğini temsil eder ve hissedarlara şirketin kâr ve varlıkları üzerinde talep hakkı tanır. 2025 yılı başı itibarıyla, dünya genelindeki hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamakta olup, toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolar, yıllık %13 büyüme göstermektedir, uzun vadeli yıllık büyüme oranı ise yaklaşık %6'dır. ABD hala baskın güçtür, 2024 yılı sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşacak ve dünya toplamının yarısından fazlasını temsil edecektir.
Büyüklüğüne rağmen, hisse senedi piyasası hala çok sayıda yapısal sınırlamadan etkileniyor. İşlemler sadece iş günleri ile sınırlı olup, hafta sonları ve tatilleri kapsamaz; bu da 7/24 işlem yapılan dijital varlık piyasalarına kıyasla likiditeyi ve tepki yeteneğini kısıtlar. Küresel ölçekte Amerikan hisse senetlerine erişim dengesizdir; birçok yatırımcı, düzenleme, saklama veya platform engelleri nedeniyle doğrudan piyasaya katılamamaktadır. Şirketler için halka arz süreci maliyetli ve karmaşıktır; Amerikan ilk halka arzı (IPO) ortalama maliyeti 10 milyon ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir ve bu maliyetler arasında aracılık, hukuk, uyum ve listeleme ücretleri bulunmaktadır. Bu durum yüksek bir giriş engeli oluşturmakta ve yeni girişimlerin finansman kanallarını sınırlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenleştirme, bu sürtünme noktalarını çözüyor ve artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma eşiği sağlıyor. Birçok Solana tabanlı proje bu fırsatı değerlendiriyor, bunlar arasında Superstate'in Opening Bell'i de var.
Superstate'in Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin SEC'e kaydedilmiş hisse senetlerini blok zincirinde ihraç etmelerini sağlar, öncelikle Solana'dan başlayarak. Hisse senetleri, Superstate'in SEC'e kaydedilmiş, blok zinciri destekli devir temsilcisi olan (Superstate Services LLC) tarafından kaydedilir ve tokenleştirilir, sahiplik takibi, hisse senedi ihraç ve geri alım ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olarak, Opening Bell tokenleri gerçek hisse senetlerini temsil eder, tamamen uyumlu ve on-chain olarak ihraç edilir, sentetik maruz kalma, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlerine bağımlılık olmaksızın.
Beyaz liste ve izin kontrolünü entegre ederek, Opening Bell yalnızca uygun şartları karşılayan ve (KYC) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların (, nitelikli ve niteliği taşımayan yatırımcılar dahil, katılmasını sağlar. Yatırımcılar, standart token'ları ticaret yapar gibi hisse senetlerini alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anlık uzlaşma ve şeffaf fiyat keşfi avantajlarından yararlanabilir. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olmasına rağmen, niteliği taşımayan yatırımcıların minimum yatırım limiti bulunmamaktadır.
Opening Bell, hem mevcut halka açık şirketler hem de daha sonraki özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerli yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler geleneksel piyasalarda izin verilmeden önce daha erken halka açılabilir ve bazı borsalarda tam listeleme için bir yol bulabilir.
Bir şirket ) HODL (, Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisselerini listeleme planını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Opening Bell'in arkasındaki Superstate, bir DeFi öncüsü tarafından yönetiliyor; kendisi bir borç verme protokolünün kurucusu ve erken dönem kripto risk sermayesi fonunun ortağı.
)# Bir borsa xStocks
2025 yılının Mayıs ayında bir toplantıda, bir merkezi borsa Solana'yı yeni tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayıncı ortağı olarak duyurdu ve küresel olarak en popüler menkul kıymetlere izinsiz, kendi kendine saklama erişimi sağladı.
xStocks, Solana blok zinciri üzerindeki SPL token olarak ihraç edilen, 55'ten fazla en popüler Amerikan borsa hissesi ve ETF'sini temsil eden tokenleştirilmiş takip sertifikasıdır.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı olmadan Amerikan pazarına erişim sağlamak için yeni bir yol sunar. Kullanıcılar, xStocks'u kendi yönetimindeki cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsalarda işlem yapabilir ve bunları borç verme protokollerinde teminat olarak kullanarak geleneksel varlıkların kullanılabilirliğini genişletebilir.
Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets ### Ondo GM ('i piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Bu platform başlangıçta likit ABD'de listelenen hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ve kurumsal tahviller gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlamaktadır. Her bir token, düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulan temel varlıkların 1:1 desteklenmesini temsil etmektedir. Bu tokenlar, düzenleyici uyumu sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte olacaktır ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanmış katılımcılar arasında transferine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarını fiat para veya stablecoin ile doldurabilir ve on-chain program, API veya web arayüzü aracılığıyla talimat gönderebilir, Ondo GM tarafından belirli menkul kıymetleri ), örneğin TSLA( satın almak için. Bu hisse senetleri, geleneksel borsalarda satın alınır ve düzenlenmiş aracılar ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar, varlıkların tokenleştirilmiş gösterimi olarak ), örneğin tTSLA( alır.
Bu vizyonu desteklemek için Ondo, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmeyi amaçlayan, sektörler arası bir girişim olan küresel piyasa ittifakını kurduğunu duyurdu. Bu ittifak, likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve bileşenlik etrafında en iyi uygulamaları belirlemek için Solana Vakfı, birçok cüzdan, DEX ve kurum dahil olmak üzere tanınmış paydaşları bir araya getiriyor.
)# Remora
Remora Markets###, Moose Capital('in öncülüğünde, uyumlu bir şekilde tokenleştirilmiş geleneksel hisselerin Solana platformunu geliştirmektedir. 2024 yılı Aralık ayında bir şirket tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların ABD'de listelenen TSLA, AAPL, COIN ve NVDA gibi hisselerin tamamını veya bir kısmını doğrudan on-chain satın almalarına olanak tanıyacaktır.
Her tokenleştirilmiş hisse senedi, SPL tokeni olarak ihraç edilmekte ve Solana DeFi ekosistemi ile kesintisiz entegrasyon sağlanmaktadır. Bu varlıklar DEX'te işlem görmekte, likidite havuzlarındaki likidite olarak kullanılmakta, borç verme protokollerinde teminat olarak veya getirisi olan stratejilerde konuşlandırılarak gerçek dünya hisse senedi maruziyetini on-chain finansal uygulamalara entegre etmektedir.
Kullanıcılar, gerçek zamanlı piyasa fiyatına göre USDC yatırır.