"Para birimlerinin değer kaybı genellikle borç krizleri sırasında aniden meydana gelir."
Bu ifade Ray Dalio'nun Dünyanın Değişen Düzeni (Dünya düzeninin nasıl işlediği ) kitabında her zamankinden daha acil hale geliyor, zira ABD'nin böyle bir krize doğru hızla ilerlediği anlaşılıyor.
2024 yılında, ABD'nin bütçe açığı 6.000 milyar USD'yi aşacak. Elon Musk – eski Hükümet Verimliliği Bakanı (DOGE) – federal harcamaları azaltma çabasında başarısız oldu ve başlangıçtaki 2.000 milyar USD hedefine karşılık sadece 180 milyar USD tasarruf edebildi. Faiz oranları, Federal Rezerv (Fed) ticaret savaşından kaynaklanan enflasyon etkileri konusunda endişeli olduğu için halen %4,5 seviyesinde. 10 yıllık Hazine tahvilleri ise %4,35'in üzerinde dalgalanmaya devam ediyor.
Gerçekten, ABD'nin borç sarmalı giderek kötüleşiyor ve yaklaşan krizin katalizörü 22 Mayıs'ta Temsilciler Meclisi tarafından onaylandı - ve Senato onayını bekliyor.
"Büyük Güzel Fatura" yasası enflasyonu artıracak
Bu tasarı, Mayıs ayının başından beri siyasi ilişkileri çatlatan bir tartışmaya neden oluyor. 1.100'den fazla sayfadan oluşan tasarı, önceki Cumhuriyetçi politikaların özünü topluyor: 2017'den itibaren vergi indirimlerinin uzatılması, eski Başkan Biden'ın yeşil enerji teşviklerinin kaldırılması, Medicaid ve gıda kuponu (SNAP) yararlanma koşullarının sıkılaştırılması, göçmenlik zorlamalarının genişletilmesi ve borç tavanının 5 trilyon USD daha artırılması.
(CBO) Kongre Bütçe Ofisi'ne göre, yasa tasarısı federal bütçeye 10 yıl içinde 3,67 trilyon dolara mal olurken, harcamaları yalnızca 1,25 trilyon dolar azaltacak. Böylece, 37.000 milyar dolara yaklaşan toplam borç bazında ek net borç 2.400 milyar dolar olacak. Bir başka bağımsız kuruluş olan Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, faiz maliyetleri dahil edilirse, bunun 3 trilyon dolar, hatta geçici vergi indirimleri kalıcı hale gelirse 5 trilyon dolar olabileceğini tahmin ediyor.
Bazı destekçiler, vergi indirimlerinin ekonomik büyümeyi teşvik edeceğini ve "kendi maliyetini ödeyeceğini" savunuyor, ancak CBO, 2017'deki vergi indirimlerinin gerçekte bütçe açığını 10 yıl içinde neredeyse 1.900 milyar USD artırdığını kanıtladı.
Cumhuriyetçi Parti'nin Senatörü Ron Johnson konuştu:
"Ağaçların yaprakları üzerinde tartışıyoruz, oysa bütün orman yanıyor."
ABD borç – faiz – açık döngüsüne kapılmış durumda ve bunu tersine çevirmek için uygulanabilir bir plan yok.
ABD "borçtan kurtulmak için büyüyemez"
Bazı yorumlar, ABD'nin "borçtan kurtulmak için büyüme" sağlayabileceğini öne sürüyor. Ancak Sina - 21st Capital fonunun kurucu ortağı - sosyal medya X'te yaptığı değerlendirmede:
"Bunu, harcamaları kesmeden veya vergileri artırmadan yapmak için, ABD'nin her yıl yüzde 20'den fazla reel GSYİH büyümesine ulaşması gerekiyor - on yıl boyunca."
2025 yılı I. çeyrek için reel GSYİH büyümesi -0,3% iken, 2025 yılı II. çeyrek için Fed'in tahmini %3,8, bu görünüm açıkça gerçek dışı.
“Trump'ın görev süresi boyunca bütçe açığının her yıl GSYİH'nın %7'sini aşacağı, beklenmedik bir olay olmaksızın.”
Başka bir deyişle, nominal büyüme tek kalan seçenektir.
Ray Dalio, kitabında belirtmiştir: borç krizi meydana geldiğinde, hükümetin yalnızca dört aracı kalır: kemer sıkma, iflas, mülk yeniden dağıtımı veya para basmak ve devalüe etmek. Bunlar arasında, ilk üç seçenek acı verici ve ağır siyasi zarara yol açar. Son seçenek – para basma – ise sessizce ve "ekonomik teşvik" adı altında kolayca gizlenebilir. Bu aynı zamanda tasarruf sahiplerinin, tahvil sahiplerinin ve herhangi bir şekilde yasal paraya bağımlı olanların mülklerini de yok eder.
Dalio yazdı:
"Çoğu insan döviz riskine dikkat etmiyor. Varlıklarının değerinin artıp artmadığını düşünüyorlar, ancak nadiren paralarının ne kadar değer kaybettiğine dikkat ediyorlar."
Bitcoin, borç krizi sırasında "para sigortası"dır.
Bu bağlamda, Bitcoin artık sadece bir spekülasyon aracı değil – aynı zamanda ABD'nin borç krizine karşı bir "para sigortası" seçeneğidir.
Bir kez Amerika, borçları yönetmek için enflasyonu seçtiğinde, tahvillerin ve nakit paranın gerçek değeri devamlı olarak aşınacaktır. Yapay olarak düşük tutulan faiz oranları ve finansal kuruluşlar için zorunlu tahvil alım gerekliliği, gerçek getiri oranlarının negatif olmaya devam etmesine neden olabilir.
Bitcoin, sabit ve merkeziyetsiz arzı ile herhangi bir hükümetin para politikalarından etkilenmez. Bu, para birimlerinin değer kaybına ve finansal baskılara karşı bir sığınaktır. Bitwise'ın analizine göre, Bitcoin'in kıtlığı ve bağımsızlığı, finansal belirsizlik dönemlerinde üstün bir avantajdır.
Ancak, Bitcoin'i tutmanın her biçimi güvenli değildir. Kriz anında, ( gibi ETF veya merkezi cüzdan hizmetleri ) devlet tarafından kontrol edilebilir ve devre dışı bırakılabilir. Varlıklarınızı korumanın tek yolu ( kendi kendine saklama ), soğuk cüzdan kullanmak ve özel anahtar üzerinde tam kontrol sağlamaktır.
Profesör Rogoff uyarıyor:
"Amerika'nın mali politikası kontrolünü kaybediyor ve her iki parti de gerçek bir kriz patlak verene kadar bunu ele alma siyasi iradesine sahip değil."
Cumhuriyetçi parti tarafından kontrol edilen Kongre'nin Trump'tan gelen hiçbir öneriyi reddetmemiş olması nedeniyle, "Büyük Güzel Yasa"nın geçme olasılığı oldukça yüksek. Ve Amerika'nın kapsamlı bir borç krizine girmesi riski de öyle.
O dünyada, kendine ait tutulan sert varlık en değerli şey olacaktır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
"Büyük Güzel" Trump'ın yasası, Amerika'da borç krizine neden olabilir ve Bitcoin fiyatını pompalayabilir.
"Para birimlerinin değer kaybı genellikle borç krizleri sırasında aniden meydana gelir."
Bu ifade Ray Dalio'nun Dünyanın Değişen Düzeni (Dünya düzeninin nasıl işlediği ) kitabında her zamankinden daha acil hale geliyor, zira ABD'nin böyle bir krize doğru hızla ilerlediği anlaşılıyor.
2024 yılında, ABD'nin bütçe açığı 6.000 milyar USD'yi aşacak. Elon Musk – eski Hükümet Verimliliği Bakanı (DOGE) – federal harcamaları azaltma çabasında başarısız oldu ve başlangıçtaki 2.000 milyar USD hedefine karşılık sadece 180 milyar USD tasarruf edebildi. Faiz oranları, Federal Rezerv (Fed) ticaret savaşından kaynaklanan enflasyon etkileri konusunda endişeli olduğu için halen %4,5 seviyesinde. 10 yıllık Hazine tahvilleri ise %4,35'in üzerinde dalgalanmaya devam ediyor.
Gerçekten, ABD'nin borç sarmalı giderek kötüleşiyor ve yaklaşan krizin katalizörü 22 Mayıs'ta Temsilciler Meclisi tarafından onaylandı - ve Senato onayını bekliyor.
"Büyük Güzel Fatura" yasası enflasyonu artıracak
Bu tasarı, Mayıs ayının başından beri siyasi ilişkileri çatlatan bir tartışmaya neden oluyor. 1.100'den fazla sayfadan oluşan tasarı, önceki Cumhuriyetçi politikaların özünü topluyor: 2017'den itibaren vergi indirimlerinin uzatılması, eski Başkan Biden'ın yeşil enerji teşviklerinin kaldırılması, Medicaid ve gıda kuponu (SNAP) yararlanma koşullarının sıkılaştırılması, göçmenlik zorlamalarının genişletilmesi ve borç tavanının 5 trilyon USD daha artırılması.
(CBO) Kongre Bütçe Ofisi'ne göre, yasa tasarısı federal bütçeye 10 yıl içinde 3,67 trilyon dolara mal olurken, harcamaları yalnızca 1,25 trilyon dolar azaltacak. Böylece, 37.000 milyar dolara yaklaşan toplam borç bazında ek net borç 2.400 milyar dolar olacak. Bir başka bağımsız kuruluş olan Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, faiz maliyetleri dahil edilirse, bunun 3 trilyon dolar, hatta geçici vergi indirimleri kalıcı hale gelirse 5 trilyon dolar olabileceğini tahmin ediyor.
Bazı destekçiler, vergi indirimlerinin ekonomik büyümeyi teşvik edeceğini ve "kendi maliyetini ödeyeceğini" savunuyor, ancak CBO, 2017'deki vergi indirimlerinin gerçekte bütçe açığını 10 yıl içinde neredeyse 1.900 milyar USD artırdığını kanıtladı.
Cumhuriyetçi Parti'nin Senatörü Ron Johnson konuştu:
ABD borç – faiz – açık döngüsüne kapılmış durumda ve bunu tersine çevirmek için uygulanabilir bir plan yok.
ABD "borçtan kurtulmak için büyüyemez"
Bazı yorumlar, ABD'nin "borçtan kurtulmak için büyüme" sağlayabileceğini öne sürüyor. Ancak Sina - 21st Capital fonunun kurucu ortağı - sosyal medya X'te yaptığı değerlendirmede:
2025 yılı I. çeyrek için reel GSYİH büyümesi -0,3% iken, 2025 yılı II. çeyrek için Fed'in tahmini %3,8, bu görünüm açıkça gerçek dışı.
Ekonomist Kenneth Rogoff (Harvard Üniversitesi) Financial Times'ta şunları yazdı:
Başka bir deyişle, nominal büyüme tek kalan seçenektir.
Ray Dalio, kitabında belirtmiştir: borç krizi meydana geldiğinde, hükümetin yalnızca dört aracı kalır: kemer sıkma, iflas, mülk yeniden dağıtımı veya para basmak ve devalüe etmek. Bunlar arasında, ilk üç seçenek acı verici ve ağır siyasi zarara yol açar. Son seçenek – para basma – ise sessizce ve "ekonomik teşvik" adı altında kolayca gizlenebilir. Bu aynı zamanda tasarruf sahiplerinin, tahvil sahiplerinin ve herhangi bir şekilde yasal paraya bağımlı olanların mülklerini de yok eder.
Dalio yazdı:
Bitcoin, borç krizi sırasında "para sigortası"dır.
Bu bağlamda, Bitcoin artık sadece bir spekülasyon aracı değil – aynı zamanda ABD'nin borç krizine karşı bir "para sigortası" seçeneğidir.
Bir kez Amerika, borçları yönetmek için enflasyonu seçtiğinde, tahvillerin ve nakit paranın gerçek değeri devamlı olarak aşınacaktır. Yapay olarak düşük tutulan faiz oranları ve finansal kuruluşlar için zorunlu tahvil alım gerekliliği, gerçek getiri oranlarının negatif olmaya devam etmesine neden olabilir.
Bitcoin, sabit ve merkeziyetsiz arzı ile herhangi bir hükümetin para politikalarından etkilenmez. Bu, para birimlerinin değer kaybına ve finansal baskılara karşı bir sığınaktır. Bitwise'ın analizine göre, Bitcoin'in kıtlığı ve bağımsızlığı, finansal belirsizlik dönemlerinde üstün bir avantajdır.
Ancak, Bitcoin'i tutmanın her biçimi güvenli değildir. Kriz anında, ( gibi ETF veya merkezi cüzdan hizmetleri ) devlet tarafından kontrol edilebilir ve devre dışı bırakılabilir. Varlıklarınızı korumanın tek yolu ( kendi kendine saklama ), soğuk cüzdan kullanmak ve özel anahtar üzerinde tam kontrol sağlamaktır.
Profesör Rogoff uyarıyor:
Cumhuriyetçi parti tarafından kontrol edilen Kongre'nin Trump'tan gelen hiçbir öneriyi reddetmemiş olması nedeniyle, "Büyük Güzel Yasa"nın geçme olasılığı oldukça yüksek. Ve Amerika'nın kapsamlı bir borç krizine girmesi riski de öyle.
O dünyada, kendine ait tutulan sert varlık en değerli şey olacaktır.
Taş Sanh