On-chain analizi (on-chain analysis), kripto pazarını araştırma yöntemidir ve blok zincirinin açık verilerine dayanır. Her işlem blok zincirinde kaydedildiği ve değiştirilemediği için, herhangi bir kullanıcı ağı inceleyebilir ve fonların nereye gittiğini ve varlıkların cüzdanlar arasında nasıl dağıtıldığını öğrenebilir. Bu tür bir şeffaflık, blok zincirini talebi belirlemeye, riskleri değerlendirmeye ve hatta fiyat değişikliklerini tahmin etmeye yardımcı olan devasa bir temel veri tabanına dönüştürür. Bu konuda piyasa katılımcılarına on-chain analizi yardımcı olur.
İçindekiler* On-chain analiz prensipleri
Temel metrikler ve neyi gösterdikleri
Metrekleri pratikte nasıl uygulayabiliriz
Kısıtlamalar ve tuzaklar
On-chain analiz için araçlar ve platformlar
On-chain analizine dair çalışma örnekleri
Sonuç
On-chain analiz prensipleri
Veri Açıklığı. Blockchain, binlerce node (ağ düğümü) üzerinde saklanan dağıtılmış bir defterdir. Veriler, bankacılık gizliliği veya kurumsal sunucuların arkasında gizlenmemiştir: bunlara kamuya açık bir göz atıcı veya API aracılığıyla erişilebilir.
Kayıtların değişmezliği. Bir blok onaylandıktan sonra, değişiklik yapmak mümkün değildir. Yani, istatistikler retuş edilemez ve işlemlerin sahtekarlığı teknik seviyede dışlanmıştır.
Kronoloji ve tamlık. Blockchain'de herhangi bir coin'in tarihini oluşturulma anından mevcut bloğa kadar takip edebilirsiniz. Bu, araştırmacıya varlığın tüm yaşam döngüsünü kesintisiz olarak sunar.
Temel metrikler ve bunların neyi gösterdiği
| Metriğe | Ne ölçer | Ne hakkında sinyal verir | Pratik sonuç |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktif adresler | En az bir işlem gerçekleştiren benzersiz cüzdanların sayısı | Büyüme, kullanıcı akışını ve ağa olan talebi yansıtır | Projeye olan organik ilgiyi doğrular |
| İşlem Hacmi | Günlük, haftalık, aylık toplam transfer değerleri | Yüksek hacim, ağın gerçek ekonomik kullanımını gösterir | Spekülatif fiyat artışını temel olanından ayırt etmeye yardımcı olur |
| Hashrate | Proof-of-Work ağının toplam hesaplama gücü | Artan hashrate, ağı daha güvenilir hale getirir ve madencilerin ilgisini doğrular | Düşüş, teknik riskleri ve güvenin azalmasını öngörebilir |
| Borsa Cüzdanlarının Bakiyesi | Merkezileşmiş borsalardaki sıcak ve soğuk cüzdanlarda bulunan coin miktarı | Borsaya giriş - potansiyel satış teklifi; çıkış - birikim | Kısa vadeli fiyat baskısını değerlendirmek için yararlıdır |
| TVL (Total Value Locked) | DeFi akıllı sözleşmelerinde kilitlenmiş varlıkların değeri | Kullanıcıların ekosisteme güveni ve katılımı | Farklı ağların TVL'sinin karşılaştırılması, likiditenin nerede yoğunlaştığını gösterir |
| NVT (Ağ Değeri ve İşlemler) | Piyasa değeri / günlük işlem hacmi | Yüksek değerler genellikle aşırı alım aşamalarıyla örtüşür | Temel aşırı değerleme metriği, P/E benzeri |
| MVRV (Market Gerçekleşen Value) Değeri | Büyük harf kullanımı / son hareketin fiyatındaki madeni paraların değeri | 1 < değerler aşırı satımı, > 3 aşırı ısınmayı gösterir | Döngünün altını ve üstünü yakalamaya yardımcı olur |
| HODL Waves | UTXO dağılımı (harcanmamış işlem bakiyesi) madeni paraların yaşı itibarıyla | «Eski» madeni paraların payı birikim sırasında artar, dağıtım sırasında azalır | Yatırımcıların uzun vadeli güvenini değerlendirmek için yararlıdır |
Pratikte metrikleri nasıl kullanılır
Trend Onayı. Bitcoin fiyatındaki artışın, aktif adreslerin ve hacimlerin artışıyla birlikte gerçekleşmesi, sağlıklı bir boğa piyasasını onaylıyor. Fiyat artarken aktivite düşüyorsa, düzeltme olasılığı yüksektir.
Aktif Bitcoin adreslerinin istatistikleri. Kaynak: CryptoQuant Büyük oyuncuların satışlarının erken tespiti. Borsa için BTC'nin büyük transferleri olası bir satış dalgası konusunda önceden uyarır — kaldıraç azaltılabilir veya kârın bir kısmı sabitlenebilir.
Kripto borsa varlık akış grafiği. Kaynak: CryptoQuant MVRV'ye göre piyasa aşamasının belirlenmesi. Tarihsel olarak MVRV'nin birin altında olması, madencilerin (Aralık 2018'de, Haziran 2022'de )teslim olmasıyla çakışmıştır. Bu dönemlerde alım yapmak, istatistiksel olarak uzun vadede daha iyi bir getiri sağlamıştır.
Bitcoin MVRV. Kaynak: CryptoQuant TVL'ye göre ekosistem karşılaştırması. 2023 yılında Arbitrum ve Optimism'in TVL büyümesi, yerel tokenlarının büyümesini geride bıraktı: likidite ağlara, fiyatın etkilenmesinden önce gitti. TVL'yi takip eden analistler, pompalamadan önce pozisyona girebildi.
Ağların TVL istatistikleri. Kaynak: DeFi Lama### Sınırlamalar ve tuzaklar
Off-chain işlemleri. Borsa içindeki transferler, Lightning Network üzerinden veya köprüler aracılığıyla hemen görünmez, bu nedenle gerçek sermaye hareketi on-chain görüntüsünden farklı olabilir.
Aktivite Çarpıtılması. Proje, aktif adresler metriğini token dağıtımı veya ilişkili cüzdanlar arasında iç "ping-pong" ile şişirme yeteneğine sahiptir.
Kontekste ihtiyaç var. Borsalara yüksek miktarda stabilcoin akışı, hem alım hazırlığı hem de istikrarlı bir varlığa geçiş isteğini ifade edebilir. On-chain veriler önemlidir, ancak makroekonomi, haberler ve tokenomik olmadan tablo tamamlanmayacaktır.
Gelişmiş Verilerin Maliyeti. Çoğu platform yalnızca temel istatistikleri ücretsiz olarak sunar. Genişletilmiş sorgular, tarihi veriler ve bildirimler ücretlidir, bu da perakende yatırımcının olanaklarını sınırlamaktadır.
Onchain analiz için araçlar ve platformlar
| Platforma | Odak ve olanaklar | Ağlar | Temel planın maliyeti | Kime uygun |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Glassnode | Yüzlerce metrik, kullanışlı grafikler, haftalık incelemeler | BTC, ETH, büyük altcoinler | Ücretsiz / Advanced $39'dan itibaren | Perakende yatırımcılar, fonlar |
| CryptoQuant | Borsalara akışlar, madenci verileri, duygu indeksleri | BTC, ETH, stablecoinler | Ücretsiz / Advanced $39'dan itibaren | Günlük ticaret yapanlar |
| Dune | Özel SQL sorguları, binlerce topluluk panosu | EVM uyumlu ağlar | Ücretsiz / Pro $349'dan itibaren | Analistler ve geliştiriciler |
| Nansen | "Akıllı" cüzdanların, NFT'lerin ve DeFi akışlarının işaretlenmesi | EVM setleri | 150$'dan itibaren | Profesyonel fonlar |
| Arkham | Varlık hareketlerinin izlenmesi, cüzdanların etiketlenmesi | Çoğu büyük ağ | Aylık $99'dan (başlangıç planı) | Özel ve kurumsal traderlar, on-chain analistler |
| DeFi Llama | DeFi on-chain metriklerini takip etme | Çoğu büyük ağ | Aylık $300'ye ücretsiz/PRO modu | Yatırımcılar, traderlar |
Onchain analiz örnekleri
2021 Baharı. $64 000'dan $30 000'a gerçekleşen düzeltmeden önce, borsalardaki bitcoin dengesi keskin bir şekilde arttı ve MVRV 3'ü aştı. Bu iki sinyal birlikte piyasanın aşırı ısındığına dair uyarıda bulundu.
2022 Ayı Piyasası. Haziran ayında MVRV 0,85'in altına düştü ve korku ve açgözlülük indeksi "aşırı korku" bölgesinde kaldı. "MVRV<1'de birikim stratejisi" uygulayan yatırımcılar, piyasa 2023 baharına geri döndüğünde kazanç sağladılar.
NFT Sektörü. Nansen analistleri, belirli koleksiyonlarda fiyatların ani artışlarından önce, en iyi cüzdanlar elinde tokenlerin yoğunlaşmasını fark etti. "Akıllı" sermaye adreslerini takip etmek, hype'tan önce pazara girmeye yardımcı oldu.
Sonuç
Onchain analizi, blok zincirinin benzersiz şeffaflığını kullanarak "ham" işlemleri temel sinyallere dönüştürür. Borsa bakiyeleri veya MVRV gibi metrikler, yatırımcının sermayenin gerçekten nasıl hareket ettiğini görmesine olanak tanıyarak klasik teknik ve haber analiz yöntemlerine derinlik katar. Ancak veriler, doğru bağlam ve sınırlamaların anlaşılmasını gerektirir; aksi takdirde yanlış korelasyonlar hatalara yol açabilir. En iyi yaklaşım, temel göstergelerle başlamak, karmaşık araçları yavaş yavaş eklemek ve her zaman sonuçları genel piyasa durumu ile karşılaştırmaktır.
Pratik öneri: Ücretsiz Glassnode ve CryptoQuant panellerini hızlı sinyaller için yer imlerine ekleyin, ihtiyaç duyduğunuzda özel analiz için Dune veya Nansen'in ücretli planlarına geçin. Böylece yavaş yavaş bir gözlemciden tam anlamıyla bir blockchain araştırmacısına geçiş yapabilir ve kararlarınızı duygulara değil, verilere dayandırabilirsiniz.
Trust Project kurallarına göre, bu sitedeki eğitim içerikleri yalnızca genel bilgilendirme amacıyla yayınlanmaktadır. BeInCrypto'nun politikası, kaliteli ve doğru bilgi sağlamak, kendi araştırmalarını yapmak ve okuyucular için bilgilendirici ve faydalı içerik oluşturmaktır. BeInCrypto, karşılıklı anlaşma ile materyallerinde ortakları hakkında bilgi verebilir, ancak bu anlaşmalar içeriği taraflı veya yanıltıcı hale getirmez. Okuyucunun, sitemizde yayınlanan bilgilere dayanarak gerçekleştirdiği herhangi bir eylemin sorumluluğu tamamen okuyucuya aittir. Ayrıca, "Şartlar ve Koşullarımız", "Gizlilik Politikasımız" ve "Açıklamalarımız" güncellenmiştir.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Kripto para birimlerinin onchain analizi: nasıl kullanılır
On-chain analizi (on-chain analysis), kripto pazarını araştırma yöntemidir ve blok zincirinin açık verilerine dayanır. Her işlem blok zincirinde kaydedildiği ve değiştirilemediği için, herhangi bir kullanıcı ağı inceleyebilir ve fonların nereye gittiğini ve varlıkların cüzdanlar arasında nasıl dağıtıldığını öğrenebilir. Bu tür bir şeffaflık, blok zincirini talebi belirlemeye, riskleri değerlendirmeye ve hatta fiyat değişikliklerini tahmin etmeye yardımcı olan devasa bir temel veri tabanına dönüştürür. Bu konuda piyasa katılımcılarına on-chain analizi yardımcı olur.
İçindekiler* On-chain analiz prensipleri
On-chain analiz prensipleri
Temel metrikler ve bunların neyi gösterdiği
| Metriğe | Ne ölçer | Ne hakkında sinyal verir | Pratik sonuç | | --- | --- | --- | --- | | Aktif adresler | En az bir işlem gerçekleştiren benzersiz cüzdanların sayısı | Büyüme, kullanıcı akışını ve ağa olan talebi yansıtır | Projeye olan organik ilgiyi doğrular | | İşlem Hacmi | Günlük, haftalık, aylık toplam transfer değerleri | Yüksek hacim, ağın gerçek ekonomik kullanımını gösterir | Spekülatif fiyat artışını temel olanından ayırt etmeye yardımcı olur | | Hashrate | Proof-of-Work ağının toplam hesaplama gücü | Artan hashrate, ağı daha güvenilir hale getirir ve madencilerin ilgisini doğrular | Düşüş, teknik riskleri ve güvenin azalmasını öngörebilir | | Borsa Cüzdanlarının Bakiyesi | Merkezileşmiş borsalardaki sıcak ve soğuk cüzdanlarda bulunan coin miktarı | Borsaya giriş - potansiyel satış teklifi; çıkış - birikim | Kısa vadeli fiyat baskısını değerlendirmek için yararlıdır | | TVL (Total Value Locked) | DeFi akıllı sözleşmelerinde kilitlenmiş varlıkların değeri | Kullanıcıların ekosisteme güveni ve katılımı | Farklı ağların TVL'sinin karşılaştırılması, likiditenin nerede yoğunlaştığını gösterir | | NVT (Ağ Değeri ve İşlemler) | Piyasa değeri / günlük işlem hacmi | Yüksek değerler genellikle aşırı alım aşamalarıyla örtüşür | Temel aşırı değerleme metriği, P/E benzeri | | MVRV (Market Gerçekleşen Value) Değeri | Büyük harf kullanımı / son hareketin fiyatındaki madeni paraların değeri | 1 < değerler aşırı satımı, > 3 aşırı ısınmayı gösterir | Döngünün altını ve üstünü yakalamaya yardımcı olur | | HODL Waves | UTXO dağılımı (harcanmamış işlem bakiyesi) madeni paraların yaşı itibarıyla | «Eski» madeni paraların payı birikim sırasında artar, dağıtım sırasında azalır | Yatırımcıların uzun vadeli güvenini değerlendirmek için yararlıdır |
Pratikte metrikleri nasıl kullanılır
Trend Onayı. Bitcoin fiyatındaki artışın, aktif adreslerin ve hacimlerin artışıyla birlikte gerçekleşmesi, sağlıklı bir boğa piyasasını onaylıyor. Fiyat artarken aktivite düşüyorsa, düzeltme olasılığı yüksektir.
Off-chain işlemleri. Borsa içindeki transferler, Lightning Network üzerinden veya köprüler aracılığıyla hemen görünmez, bu nedenle gerçek sermaye hareketi on-chain görüntüsünden farklı olabilir.
Aktivite Çarpıtılması. Proje, aktif adresler metriğini token dağıtımı veya ilişkili cüzdanlar arasında iç "ping-pong" ile şişirme yeteneğine sahiptir.
Kontekste ihtiyaç var. Borsalara yüksek miktarda stabilcoin akışı, hem alım hazırlığı hem de istikrarlı bir varlığa geçiş isteğini ifade edebilir. On-chain veriler önemlidir, ancak makroekonomi, haberler ve tokenomik olmadan tablo tamamlanmayacaktır.
Gelişmiş Verilerin Maliyeti. Çoğu platform yalnızca temel istatistikleri ücretsiz olarak sunar. Genişletilmiş sorgular, tarihi veriler ve bildirimler ücretlidir, bu da perakende yatırımcının olanaklarını sınırlamaktadır.
Onchain analiz için araçlar ve platformlar
| Platforma | Odak ve olanaklar | Ağlar | Temel planın maliyeti | Kime uygun | | --- | --- | --- | --- | --- | | Glassnode | Yüzlerce metrik, kullanışlı grafikler, haftalık incelemeler | BTC, ETH, büyük altcoinler | Ücretsiz / Advanced $39'dan itibaren | Perakende yatırımcılar, fonlar | | CryptoQuant | Borsalara akışlar, madenci verileri, duygu indeksleri | BTC, ETH, stablecoinler | Ücretsiz / Advanced $39'dan itibaren | Günlük ticaret yapanlar | | Dune | Özel SQL sorguları, binlerce topluluk panosu | EVM uyumlu ağlar | Ücretsiz / Pro $349'dan itibaren | Analistler ve geliştiriciler | | Nansen | "Akıllı" cüzdanların, NFT'lerin ve DeFi akışlarının işaretlenmesi | EVM setleri | 150$'dan itibaren | Profesyonel fonlar | | Arkham | Varlık hareketlerinin izlenmesi, cüzdanların etiketlenmesi | Çoğu büyük ağ | Aylık $99'dan (başlangıç planı) | Özel ve kurumsal traderlar, on-chain analistler | | DeFi Llama | DeFi on-chain metriklerini takip etme | Çoğu büyük ağ | Aylık $300'ye ücretsiz/PRO modu | Yatırımcılar, traderlar |
Onchain analiz örnekleri
Sonuç
Onchain analizi, blok zincirinin benzersiz şeffaflığını kullanarak "ham" işlemleri temel sinyallere dönüştürür. Borsa bakiyeleri veya MVRV gibi metrikler, yatırımcının sermayenin gerçekten nasıl hareket ettiğini görmesine olanak tanıyarak klasik teknik ve haber analiz yöntemlerine derinlik katar. Ancak veriler, doğru bağlam ve sınırlamaların anlaşılmasını gerektirir; aksi takdirde yanlış korelasyonlar hatalara yol açabilir. En iyi yaklaşım, temel göstergelerle başlamak, karmaşık araçları yavaş yavaş eklemek ve her zaman sonuçları genel piyasa durumu ile karşılaştırmaktır.
.aff-primary { display: none; } .aff-secondary { display: block; } .aff-ternary { display: none; }
Web3 ve kripto para birimleri: nereden başlamalı?
Web3 ve kripto paralar: nereden başlamalı?
Web3 ve kripto paralar: nereden başlamalı?
Açıklama
Trust Project kurallarına göre, bu sitedeki eğitim içerikleri yalnızca genel bilgilendirme amacıyla yayınlanmaktadır. BeInCrypto'nun politikası, kaliteli ve doğru bilgi sağlamak, kendi araştırmalarını yapmak ve okuyucular için bilgilendirici ve faydalı içerik oluşturmaktır. BeInCrypto, karşılıklı anlaşma ile materyallerinde ortakları hakkında bilgi verebilir, ancak bu anlaşmalar içeriği taraflı veya yanıltıcı hale getirmez. Okuyucunun, sitemizde yayınlanan bilgilere dayanarak gerçekleştirdiği herhangi bir eylemin sorumluluğu tamamen okuyucuya aittir. Ayrıca, "Şartlar ve Koşullarımız", "Gizlilik Politikasımız" ve "Açıklamalarımız" güncellenmiştir.