Рынок стейблкоинов нагревается, учреждения активно занимаются размещением
стейблкоин正掀起新一轮市场热潮。
Недавно появились сообщения о том, что одна международная технологическая компания планирует подать заявку на лицензию на стейблкоин в Гонконге и Сингапуре. Компания ответила, что ускоряет инвестиции в глобальное управление финансами и расширяет сотрудничество, будет активно применять инновации в области ИИ, блокчейна и стейблкоинов.
"Мы приветствуем принятие Законодательным советом Гонконга проекта Закона о стейблкоинах, который вступит в силу 1 августа, и после открытия соответствующих каналов мы надеемся как можно скорее подать заявку, желая внести больший вклад в строительство будущего международного финансового центра в Гонконге." - заявила компания.
Также сообщается, что руководство компании раскрыло информацию о начале подачи заявки на лицензию на стейблкоин в Гонконге и уже провело несколько раундов переговоров с регуляторами.
12 июня акции, связанные с Гонконгской фондовой биржей, резко выросли, в том числе одна финансовая компания, которая за день поднялась на 54,24%.
Итак, что такое стейблкоин? Каковы перспективы развития гонконгского стейблкоина? Почему финансовые учреждения и технологические компании стремятся войти в эту область? Какие вызовы стоят перед отраслью?
Обеспечение стабильности активов
Долгое время резкие колебания цен на виртуальные активы подвергались критике на рынке. А стейблкоины, поскольку они привязаны к определенным активам, имеют относительно стабильную цену и легче накапливают доверие к стоимости.
Согласно опубликованному правительством Специального административного района Гонконг "Закону о стейблкоинах", стейблкоины должны поддерживать стабильную стоимость, основываясь на одном активе или группе активов. Гонконг также конкретно определил понятие "указанного стейблкоина", который поддерживает стабильную стоимость, основываясь на официальной валюте, указанной единице расчета, указанной форме хранения экономической стоимости или их комбинации.
Наиболее известным стейблкоином является USDT, который привязан к доллару. Выпускающая компания утверждает, что все USDT привязаны к соответствующей фиатной валюте в соотношении 1:1 и поддерживаются резервом в 100%.
Чтобы обеспечить истинную стабильность стейблкоинов, такие регионы, как США, Великобритания, Европейский Союз, Гонконг и Сингапур, установили строгие требования к резервным активам стейблкоинов.
Гонконгские «Правила» четко указывают, что стоимость резервного активов должна как минимум соответствовать номинальной стоимости невостребованных и находящихся в обращении обозначенных стейблкоинов, и резервные активы должны быть высокого качества, высоколиквидными и иметь минимальный инвестиционный риск.
В США продвигается законопроект «Закон о гениальности», который требует, чтобы эмиссия платежных стейблкоинов поддерживалась как минимум в пропорции 1:1 резервных активов, включая долларовые наличные, краткосрочные государственные облигации США и т.д.
Правила о стейблкоинах в Регламенте ЕС о регулировании рынка криптоактивов вступят в силу с 30 июня 2024 года. Сингапур в августе 2023 года опубликовал правила регулирования стейблкоинов, которые применяются к стейблкоинам, выпущенным в Сингапуре. Управление по финансовому поведению Великобритании также рекомендовало эмитентам гарантировать, что находящиеся в обращении стейблкоины поддерживаются активами с низким риском и высокой ликвидностью в соотношении 1:1.
Отраслевые эксперты заявляют, что цель установки привязки 1:1 состоит в том, чтобы гарантировать, что стабильные токены, которыми владеют пользователи, имеют реальную поддержку активов, избегая «пустого финансового оборота» или риска банкротства. Привязка 1:1 означает, что каждая единица стабильного токена соответствует эквивалентным реальным активам, что способствует укреплению доверия инвесторов и пользователей. Если резерв не полностью покрыт, обещание «выкупа по номиналу» стабильного токена утратит силу, что повлияет на функции обращения и расчетов.
Существует мнение, что США связывают стейблкоин с государственными облигациями США с целью создания "цифровой системы Бреттон-Вудса".
Профессор юридического факультета Центрального финансового университета Китая указал, что принятие регулирующих норм в США связано с собственными интересами. Требования к резервам стейблкоинов включают наличные доллары, облигации США и т.д., что означает, что эмитенты стейблкоинов станут крупными покупателями облигаций США.
Некоторые учреждения считают, что законодательство о стейблкоинах в США может быть принято в ближайшее время, и ожидается, что к концу 2028 года общая эмиссия стейблкоинов вырастет с нынешних 230 миллиардов долларов до 2 триллионов долларов, что приведет к новой потребности в краткосрочных казначейских облигациях США на сумму 1,6 триллиона долларов.
Поиск сценариев применения
В настоящее время общая капитализация стейблкоинов составляет около 230 миллиардов долларов, а две крупнейшие по рыночной доле являются USDT и USDC, которые занимают 63% и 25% соответственно.
Чтобы занять свою долю на рынке стейблкоинов, Гонконг ускоряет соответствующий процесс. В марте 2023 года был запущен "песочница" для эмитентов стейблкоинов, предоставляющая экспериментальную среду для организаций, желающих выпустить фиатные стейблкоины в Гонконге; в мае 2023 года был принят "Законопроект о стейблкоинах", устанавливающий лицензионный режим для эмитентов фиатных стейблкоинов; "Закон" вступит в силу 1 августа 2023 года.
Для Гонконга, стремящегося стать международным центром виртуальных активов, развитие стейблкоинов является неизбежным шагом. Эксперты в отрасли считают, что выпуск стейблкоина, привязанного к гонконгскому доллару, или выпуск других регулируемых стейблкоинов на основе законных валют в Гонконге имеет значительное значение для повышения статуса Гонконга как международного финансового центра.
Но из-за очевидного недостатка рыночной доли перспективы развития гонконгского стейблкоина все еще остаются под вопросом. Эксперты указывают, что в настоящее время рынок стейблкоинов остается олигополистическим, и большинство стейблкоинов привязаны к доллару. Для нестабильных стейблкоинов ключевым моментом является возможность найти области применения, чтобы расширить реальное воздействие и рыночную долю.
В краткосрочной перспективе стейблкоин гонконгского доллара может сохранить определенный объем, но масштаб не будет слишком большим. В будущем он может выйти за рамки торговли виртуальными валютами и развиться в области трансакционных платежей. Гонконг, как важный финансовый центр и опорный пункт в сфере услуг, испытывает значительный спрос на трансакционные платежи.
Эксперты утверждают, что стейблкоины имеют временные и стоимостьные преимущества в области трансграничных платежей. Однако для обеспечения трансакций между цепочками и вне цепочек потребуется долгосрочные усилия со стороны всех сторон.
Охотники за оленями
С учетом перспектив стабильных монет, соответствующие организации ускоряют свои действия.
В феврале этого года три учреждения достигли соглашения о создании совместного предприятия для получения лицензии на выпуск стейблкоина, привязанного к гонконгскому доллару.
Стоит отметить, что стейблкоин сам по себе создал новое финансовое пространство для роста. 5 июня цифровая валютная компания Circle вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, став "первой акцией стейблкоина", а ее общая рыночная капитализация превысила 23 миллиарда долларов.
Эксперты ожидают, что, кроме США, компании из Китая, Европы, Южной Америки и других регионов также начнут активно входить в сферу стейблкоинов, перспективы которой выглядят многообещающими.
Технологические гиганты быстро реагируют, одна компания уже предприняла шаги в отношении лицензии на стейблкоин. Анализ предполагает, что этот шаг компании направлен на усиление позиций в области блокчейн-технологий и дальнейшее обслуживание ее бизнеса по трансакциям и управлению финансами.
С точки зрения глобальной конкуренции, компания позиционирует себя как соперника международным платежным гигантам, которые уже занимаются выпуском стейблкоинов. Будучи одной из первых компаний, публично объявивших о планах подать заявку на получение лицензии на выпуск стейблкоина в Гонконге, компания обладает значительным преимуществом благодаря своим мощным возможностям управления капиталом и глобальному финансово-технологическому фону.
В августе 2023 года мировой платежный гигант PayPal запустил стейблкоин PYUSD, привязанный к доллару США, который поддерживается депозитами в долларах и краткосрочными государственными облигациями США.
Кроме преимущества раннего входа, участие в эмиссии стейблкоинов также связано с учетом размещения активов. Институты могут получить законные деньги, оплаченные держателями стейблкоинов, по низкой стоимости и инвестировать в низкорисковые продукты для получения дохода. Чем выше объем эмиссии стейблкоинов, тем более значительной может быть инвестиционная прибыль.
Болевые точки все еще многочисленны
Эксперты указывают, что в настоящее время существует мало законов и регуляторных правил, касающихся стейблкоинов, и на рынке популярные стейблкоины подвергаются рискам несоответствия и финансовым рискам.
Хотя 100%-я привязка к резервным активам повышает безопасность, она все равно не может полностью устранить риски. Активы с высокой безопасностью могут быть быстро реализованы, что снижает риск ликвидности. Однако если резерв состоит из волатильных или низколиквидных активов, риск значительно возрастает.
Регуляторные требования требуют, чтобы резервные активы хранились независимым, регулируемым хранителем, отделенным от собственных средств эмитента, что может предотвратить ущерб активам пользователей в случае банкротства эмитента или нецелевого использования средств. Аудит третьей стороной или механизм, проверяемый на блокчейне, могут повысить прозрачность и общественное доверие.
Один из рисков заключается в том, что если у связанного резервного актива возникнут проблемы, то и стейблкоин также пострадает. В марте 2023 года банк обанкротился, что привело к значительному отклонению цены USDC от привязанной цены.
Применение сталкивается с проблемами соблюдения норм. В области международных платежей стейблкоины превосходят традиционные финансовые учреждения по стоимости и эффективности, но сталкиваются с строгими требованиями к резервным активам. Борьба с отмыванием денег также является большой проблемой, поскольку стейблкоины могут использоваться для незаконных целей.
Кроме того, высокие расходы на соблюдение норм являются одной из основных проблем, которые участники виртуальных активов должны преодолеть.
Для стран с нерегулярными фиатными валютами или где доверие к национальной валюте уже обанкротилось, удобство стейблкоинов может привести к массовой распродаже национальной валюты, что представляет собой вызов для финансового суверенитета и безопасности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoPunster
· 07-30 14:43
Стабильность или нестабильность зависит от слов маркетмейкера.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZenMiner
· 07-30 14:41
мир криптовалют видел слишком много лицензий
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThesisInvestor
· 07-30 14:32
稳了 Гонконг на луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-30 14:31
Давно пора было приходить за тортом!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZkSnarker
· 07-30 14:30
ну, технически, Гонконг просто догоняет... но все равно бычий аф, не буду лгать
Конкуренция на рынке стейблкоинов усиливается, учреждения стремятся получить лицензии в Гонконге.
Рынок стейблкоинов нагревается, учреждения активно занимаются размещением
стейблкоин正掀起新一轮市场热潮。
Недавно появились сообщения о том, что одна международная технологическая компания планирует подать заявку на лицензию на стейблкоин в Гонконге и Сингапуре. Компания ответила, что ускоряет инвестиции в глобальное управление финансами и расширяет сотрудничество, будет активно применять инновации в области ИИ, блокчейна и стейблкоинов.
"Мы приветствуем принятие Законодательным советом Гонконга проекта Закона о стейблкоинах, который вступит в силу 1 августа, и после открытия соответствующих каналов мы надеемся как можно скорее подать заявку, желая внести больший вклад в строительство будущего международного финансового центра в Гонконге." - заявила компания.
Также сообщается, что руководство компании раскрыло информацию о начале подачи заявки на лицензию на стейблкоин в Гонконге и уже провело несколько раундов переговоров с регуляторами.
12 июня акции, связанные с Гонконгской фондовой биржей, резко выросли, в том числе одна финансовая компания, которая за день поднялась на 54,24%.
Итак, что такое стейблкоин? Каковы перспективы развития гонконгского стейблкоина? Почему финансовые учреждения и технологические компании стремятся войти в эту область? Какие вызовы стоят перед отраслью?
Обеспечение стабильности активов
Долгое время резкие колебания цен на виртуальные активы подвергались критике на рынке. А стейблкоины, поскольку они привязаны к определенным активам, имеют относительно стабильную цену и легче накапливают доверие к стоимости.
Согласно опубликованному правительством Специального административного района Гонконг "Закону о стейблкоинах", стейблкоины должны поддерживать стабильную стоимость, основываясь на одном активе или группе активов. Гонконг также конкретно определил понятие "указанного стейблкоина", который поддерживает стабильную стоимость, основываясь на официальной валюте, указанной единице расчета, указанной форме хранения экономической стоимости или их комбинации.
Наиболее известным стейблкоином является USDT, который привязан к доллару. Выпускающая компания утверждает, что все USDT привязаны к соответствующей фиатной валюте в соотношении 1:1 и поддерживаются резервом в 100%.
Чтобы обеспечить истинную стабильность стейблкоинов, такие регионы, как США, Великобритания, Европейский Союз, Гонконг и Сингапур, установили строгие требования к резервным активам стейблкоинов.
Гонконгские «Правила» четко указывают, что стоимость резервного активов должна как минимум соответствовать номинальной стоимости невостребованных и находящихся в обращении обозначенных стейблкоинов, и резервные активы должны быть высокого качества, высоколиквидными и иметь минимальный инвестиционный риск.
В США продвигается законопроект «Закон о гениальности», который требует, чтобы эмиссия платежных стейблкоинов поддерживалась как минимум в пропорции 1:1 резервных активов, включая долларовые наличные, краткосрочные государственные облигации США и т.д.
Правила о стейблкоинах в Регламенте ЕС о регулировании рынка криптоактивов вступят в силу с 30 июня 2024 года. Сингапур в августе 2023 года опубликовал правила регулирования стейблкоинов, которые применяются к стейблкоинам, выпущенным в Сингапуре. Управление по финансовому поведению Великобритании также рекомендовало эмитентам гарантировать, что находящиеся в обращении стейблкоины поддерживаются активами с низким риском и высокой ликвидностью в соотношении 1:1.
Отраслевые эксперты заявляют, что цель установки привязки 1:1 состоит в том, чтобы гарантировать, что стабильные токены, которыми владеют пользователи, имеют реальную поддержку активов, избегая «пустого финансового оборота» или риска банкротства. Привязка 1:1 означает, что каждая единица стабильного токена соответствует эквивалентным реальным активам, что способствует укреплению доверия инвесторов и пользователей. Если резерв не полностью покрыт, обещание «выкупа по номиналу» стабильного токена утратит силу, что повлияет на функции обращения и расчетов.
Существует мнение, что США связывают стейблкоин с государственными облигациями США с целью создания "цифровой системы Бреттон-Вудса".
Профессор юридического факультета Центрального финансового университета Китая указал, что принятие регулирующих норм в США связано с собственными интересами. Требования к резервам стейблкоинов включают наличные доллары, облигации США и т.д., что означает, что эмитенты стейблкоинов станут крупными покупателями облигаций США.
Некоторые учреждения считают, что законодательство о стейблкоинах в США может быть принято в ближайшее время, и ожидается, что к концу 2028 года общая эмиссия стейблкоинов вырастет с нынешних 230 миллиардов долларов до 2 триллионов долларов, что приведет к новой потребности в краткосрочных казначейских облигациях США на сумму 1,6 триллиона долларов.
Поиск сценариев применения
В настоящее время общая капитализация стейблкоинов составляет около 230 миллиардов долларов, а две крупнейшие по рыночной доле являются USDT и USDC, которые занимают 63% и 25% соответственно.
Чтобы занять свою долю на рынке стейблкоинов, Гонконг ускоряет соответствующий процесс. В марте 2023 года был запущен "песочница" для эмитентов стейблкоинов, предоставляющая экспериментальную среду для организаций, желающих выпустить фиатные стейблкоины в Гонконге; в мае 2023 года был принят "Законопроект о стейблкоинах", устанавливающий лицензионный режим для эмитентов фиатных стейблкоинов; "Закон" вступит в силу 1 августа 2023 года.
Для Гонконга, стремящегося стать международным центром виртуальных активов, развитие стейблкоинов является неизбежным шагом. Эксперты в отрасли считают, что выпуск стейблкоина, привязанного к гонконгскому доллару, или выпуск других регулируемых стейблкоинов на основе законных валют в Гонконге имеет значительное значение для повышения статуса Гонконга как международного финансового центра.
Но из-за очевидного недостатка рыночной доли перспективы развития гонконгского стейблкоина все еще остаются под вопросом. Эксперты указывают, что в настоящее время рынок стейблкоинов остается олигополистическим, и большинство стейблкоинов привязаны к доллару. Для нестабильных стейблкоинов ключевым моментом является возможность найти области применения, чтобы расширить реальное воздействие и рыночную долю.
В краткосрочной перспективе стейблкоин гонконгского доллара может сохранить определенный объем, но масштаб не будет слишком большим. В будущем он может выйти за рамки торговли виртуальными валютами и развиться в области трансакционных платежей. Гонконг, как важный финансовый центр и опорный пункт в сфере услуг, испытывает значительный спрос на трансакционные платежи.
Эксперты утверждают, что стейблкоины имеют временные и стоимостьные преимущества в области трансграничных платежей. Однако для обеспечения трансакций между цепочками и вне цепочек потребуется долгосрочные усилия со стороны всех сторон.
Охотники за оленями
С учетом перспектив стабильных монет, соответствующие организации ускоряют свои действия.
В феврале этого года три учреждения достигли соглашения о создании совместного предприятия для получения лицензии на выпуск стейблкоина, привязанного к гонконгскому доллару.
Стоит отметить, что стейблкоин сам по себе создал новое финансовое пространство для роста. 5 июня цифровая валютная компания Circle вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, став "первой акцией стейблкоина", а ее общая рыночная капитализация превысила 23 миллиарда долларов.
Эксперты ожидают, что, кроме США, компании из Китая, Европы, Южной Америки и других регионов также начнут активно входить в сферу стейблкоинов, перспективы которой выглядят многообещающими.
Технологические гиганты быстро реагируют, одна компания уже предприняла шаги в отношении лицензии на стейблкоин. Анализ предполагает, что этот шаг компании направлен на усиление позиций в области блокчейн-технологий и дальнейшее обслуживание ее бизнеса по трансакциям и управлению финансами.
С точки зрения глобальной конкуренции, компания позиционирует себя как соперника международным платежным гигантам, которые уже занимаются выпуском стейблкоинов. Будучи одной из первых компаний, публично объявивших о планах подать заявку на получение лицензии на выпуск стейблкоина в Гонконге, компания обладает значительным преимуществом благодаря своим мощным возможностям управления капиталом и глобальному финансово-технологическому фону.
В августе 2023 года мировой платежный гигант PayPal запустил стейблкоин PYUSD, привязанный к доллару США, который поддерживается депозитами в долларах и краткосрочными государственными облигациями США.
Кроме преимущества раннего входа, участие в эмиссии стейблкоинов также связано с учетом размещения активов. Институты могут получить законные деньги, оплаченные держателями стейблкоинов, по низкой стоимости и инвестировать в низкорисковые продукты для получения дохода. Чем выше объем эмиссии стейблкоинов, тем более значительной может быть инвестиционная прибыль.
Болевые точки все еще многочисленны
Эксперты указывают, что в настоящее время существует мало законов и регуляторных правил, касающихся стейблкоинов, и на рынке популярные стейблкоины подвергаются рискам несоответствия и финансовым рискам.
Хотя 100%-я привязка к резервным активам повышает безопасность, она все равно не может полностью устранить риски. Активы с высокой безопасностью могут быть быстро реализованы, что снижает риск ликвидности. Однако если резерв состоит из волатильных или низколиквидных активов, риск значительно возрастает.
Регуляторные требования требуют, чтобы резервные активы хранились независимым, регулируемым хранителем, отделенным от собственных средств эмитента, что может предотвратить ущерб активам пользователей в случае банкротства эмитента или нецелевого использования средств. Аудит третьей стороной или механизм, проверяемый на блокчейне, могут повысить прозрачность и общественное доверие.
Один из рисков заключается в том, что если у связанного резервного актива возникнут проблемы, то и стейблкоин также пострадает. В марте 2023 года банк обанкротился, что привело к значительному отклонению цены USDC от привязанной цены.
Применение сталкивается с проблемами соблюдения норм. В области международных платежей стейблкоины превосходят традиционные финансовые учреждения по стоимости и эффективности, но сталкиваются с строгими требованиями к резервным активам. Борьба с отмыванием денег также является большой проблемой, поскольку стейблкоины могут использоваться для незаконных целей.
Кроме того, высокие расходы на соблюдение норм являются одной из основных проблем, которые участники виртуальных активов должны преодолеть.
Для стран с нерегулярными фиатными валютами или где доверие к национальной валюте уже обанкротилось, удобство стейблкоинов может привести к массовой распродаже национальной валюты, что представляет собой вызов для финансового суверенитета и безопасности.