Волна токенизации захлестнула мировые финансы, и Libeara лидирует в практике инноваций RWA

Токенизация стремительно переходит от теории к практике, становясь горячей темой в мировой финансовой сфере. Независимо от того, это ли учреждения в области криптовалюты или традиционные финансовые гиганты, все исследуют общий вопрос: как осуществить цифровизацию, токенизацию и глобализацию реальных активов (RWA) при соблюдении норм. От государственных облигаций и недвижимости до товарных ресурсов и векселей, классы активов постоянно расширяются, а регуляторные рамки постепенно открывают пространство для экспериментов. Эта волна цепочечных активов отражает глубокую потребность мировых капитальных рынков в повышении эффективности, прозрачности и круглосуточной ликвидности.

На этом фоне Libeara, как инновационная платформа, продвигает практику токенизации в регулируемой и ориентированной на учреждения манере. В отличие от многих традиционных финансовых учреждений, которые все еще находятся на стадии пилотирования, Libeara уже накопила практический опыт реализации бизнес-проектов. В то же время, по сравнению с агрессивными технологическими экспериментами некоторых криптоинститутов, Libeara больше акцентирует внимание на соблюдении норм, безопасности и адаптации на уровне учреждений.

RWA входит в фазу ускорения, три основных продукта открывают путь токенизации традиционных активов

Тенденция токенизации активов реального мира (RWA) стремительно проникает на основные рынки. Согласно последним данным платформы, общая стоимость токенизированных RWA активов в мире уже превысила 25,5 миллиарда долларов, увеличившись на почти 56% с начала года, охватывая такие категории активов, как государственные облигации США, недвижимость, частное кредитование, товары и акции. Эта тенденция указывает на то, что токенизация финансовых активов больше не ограничивается экспериментами с криптоактивами, и традиционные финансовые рынки испытывают нарастающий спрос на более эффективную, прозрачную, программируемую и совместимую финансовую инфраструктуру.

В настоящее время процесс выпуска и хранения традиционных финансовых активов по-прежнему сильно зависит от централизованных учреждений. Хотя это имеет преимущества в области соблюдения норм и безопасности, существуют такие проблемы, как сложность и длительность процесса выпуска, высокие барьеры для участия, значительные затраты и серьезные изолированные данные. Чтобы решить эти проблемы, Libeara разработала три основные продуктовые линии – Bravo, Delta и Tango – для основных классов активов, таких как облигации, фонды и ценные бумаги, создавая высоко соответствующие и высокоэффективные решения для выпуска и управления на цепочке, ускоряя процесс токенизации традиционных активов.

Bravo: нативные токенизированные государственные облигации и облигации

Bravo — это инновационная платформа токенизации активов, разработанная для национальных финансовых учреждений, которая поддерживает прямую первичную эмиссию, торговлю и управление государственными облигациями и суверенным долгом на блокчейне, тем самым повышая доступность, прозрачность и устойчивость финансовой системы к рискам.

Традиционные суверенные облигации, как правило, имеют высокий порог входа и сложные процессы, в основном ориентированы на институциональных инвесторов, в то время как обычным гражданам часто трудно участвовать. Bravo устраняет барьеры входа на традиционный рынок, поддерживая выпуск облигаций с низким номиналом и кошельки на блокчейне, способствуя демократизации долгов. Традиционные облигации вовлекают множество посредников (таких как андеррайтеры, депозитарные банки, биржи, клиринговые палаты), процессы запутанные и неэффективные. Bravo позволяет правительству напрямую выпускать, обращать и погашать облигации на блокчейне, и через смарт-контракты автоматически исполнять, весь процесс является прослеживаемым и проверяемым.

Финансирование развивающихся стран сильно зависит от долларового долга, и как только местная валюта обесценивается, давление по обслуживанию долга резко возрастает, что может привести к陷阱 валютного несоответствия. Механизм поддержки местных облигаций Bravo поддерживает токенизацию местного долга, повышая стратегическую автономию правительства и способность противостоять рискам, а также усиливает кредитное якорение.

Платформа Bravo предоставляет гибкие возможности проектирования долговых продуктов. Традиционные государственные облигации имеют единственную форму, которую трудно адаптировать к все более диверсифицированным потребностям капитала и ориентации на политику. Bravo поддерживает инновационные формы программируемых долговых инструментов, таких как облигации хеджирования, привязанные к инфляции, облигации отложенного выпуска, предназначенные для будущего использования, а также облигации лотерейного типа и облигации по праву рождения, для достижения целей социальной политики и удовлетворения потребностей различных слоев населения.

В традиционной структуре долговых обязательств участвует множество учреждений, и риски посредничества, операционные ошибки или случаи банкротства могут привести к тому, что инвесторы не смогут выполнить свои обязательства или понести убытки. Bravo внедряет механизм прямого владения токенами на родной цепочке, активы непосредственно принадлежат инвесторам, отсутствуют риски посреднического хранения и единой точки сбоя, а данные прозрачны и подлежат проверке, что значительно повышает устойчивость системы.

Delta: услуги по токенизации для регулируемых управляющих фондами

Delta позволяет регулируемым управляющим фондами осуществлять выпуск и управление долями фонда на блокчейне, поддерживает токенизацию долей фонда любой номинальной стоимости, значительно снижая инвестиционные барьеры. Благодаря механизму токенизации эти доли фонда могут свободно передаваться между инвесторами, соответствующими требованиям соблюдения норм, эффективно разрушая традиционные барьеры ликвидности в инвестициях в фонды. Платформа поддерживает управление фондами различных классов активов и в разных юрисдикциях, удовлетворяя потребности в диверсифицированных портфелях. Инвесторы могут легко осуществлять операции по подписке, выкупу и передаче долей фонда на платформе Delta, что значительно улучшает пользовательский опыт и операционную эффективность.

Delta официально представит институциональное приложение и платформу, разработанную для лицензированных управляющих фондами в Сингапуре, через Libeara, обладая институциональной безопасностью и соответствием требованиям. Можно сказать, что Delta, совместив традиционные финансы (TradFi) и децентрализованные финансы (DeFi), удовлетворяет различные потребности как криптооригинальных инвесторов, так и традиционных инвесторов.

Tango: общая платформа для выпуска security-токенов

Tango — это универсальная платформа для выпуска токенов безопасности, обеспеченная несколькими классами активов, которая поддерживает токенизацию нескольких реальных активов, таких как ценные бумаги, сырьевые товары, медиа и многое другое. Платформа поддерживает несколько блокчейн-сетей, обеспечивая техническую совместимость и гибкость для адаптации к потребностям различных рынков. В то же время Tango интегрирует функции KYC и AML, а также технологии банковского уровня, системы внутреннего контроля (ICS), управление рисками и стандарты соответствия, чтобы гарантировать, что выпуск и обращение всех токенизированных проектов соответствуют нормативным и правовым стандартам.

Выходя на стадию реальных боевых действий, бизнес токенизации реализуется уже много лет

В отличие от многих участников RWA, которые все еще находятся на стадии исследования и экспериментов, Libeara движется от концепции токенизации к реальной реализации. Благодаря гибкой адаптации к различным требованиям регуляторов и рынков в разных странах и учреждениях, Libeara уже прошла практическую проверку и оптимизацию в таких национальных проектах, как Сингапур, Гонконг, Гана и Филиппины, охватывая различные сценарии активов, такие как публичные размещения, частные размещения, суверенные долговые цифровые валюты центральных банков (CBDC) и другие, предоставляя глобальному рынку воспроизводимую и проверяемую технологическую парадигму.

Например, ULTRA Fund — это токенизированный фонд Казначейства США, запущенный Libeara в партнерстве с различными сторонами для аккредитованных и институциональных инвесторов, а также один из токенизированных фондов Казначейства США с самым высоким рейтингом в мире, получивший высокие рейтинги от нескольких учреждений. Недавно ряд ончейн-платформ для ввода капитала и бирж RWA также объявили о своем партнерстве с Libeara для расширения доступа к фонду ULTRA.

Libeara также совместно с ведущими институциональными инвесторами страны успешно запустила розничный токенизированный фонд — Фонд цифровой валюты Гонконгского доллара Huaxia. Этот фонд является первым токенизированным фондом, одобренным Комиссией по ценным бумагам Гонконга, который ориентирован на широкую аудиторию инвесторов, и предоставляет инвесторам инновационный инвестиционный инструмент на основе блокчейна для получения дохода в гонконгских долларах через токенизацию, осуществляемую Libeara.

Еще в 2023 году Libeara вышла в финал хакатона CBDC при Центральном банке Ганы, разработав прототип системы, поддерживающей подписку на государственные облигации и векселя Ганы. Это реализовало токенизацию выпуска и расчета государственных облигаций Ганы на блокчейне. Этот проект не только подтвердил техническую жизнеспособность, но и предоставил жизнеспособный путь для цифровизации финансов на развивающихся рынках.

Кроме того, технология токенизации Libeara была включена в несколько проектов по строительству финансовой инфраструктуры на уровне стран. В 2024 году Libeara приняла участие в Project Ensemble, запущенном Управлением валюты Гонконга, который является проектом оптовой центральной банковской цифровой валюты (wCBDC) для содействия развитию токенизированного рынка Гонконга. Libeara сотрудничала с несколькими учреждениями для проведения тестирования концепции, исследуя приложения по расчетам токенизированных депозитов и токенизированных активов, предоставляя реальные примеры поддержки инфраструктуры wCBDC для Управления валюты Гонконга. В 2020 году Libeara в сотрудничестве с одним банком завершила первый в Филиппинах проект токенизированных розничных облигаций, выпустив первоначальное размещение розничных облигаций на общую сумму 9 миллиардов филиппинских песо (примерно 1,87 миллиона долларов США) на публичной цепочке. Libeara также принимала участие в проекте зеленого финансирования Project Genesis, совместно запущенном Управлением финансового контроля Гонконга (HKMA) и Инновационным центром Международного банка расчетов (BIS), исследуя применение технологий блокчейна в токенизации зеленых облигаций с целью повышения эффективности выпуска, снижения барьеров для инвестиций и повышения прозрачности зеленых инвестиций.

Основная команда имеет богатый финансовый опыт и стремится создавать «супер безопасные автомобили» RWA

Название Libeara происходит от сочетания "Liberty" (американские розничные облигации "свободные облигации") и "Aerarium" (древнеримская казна). Как финансовая технологическая компания, созданная иновационным инкубационным проектом при банке, Libeara была основана в январе 2023 года и располагается в Сингапуре. Она стремится использовать технологии блокчейн для продвижения токенизации государственных облигаций и фондов, разрушая трения и барьеры традиционных капитальных рынков и открывая ранее недоступные инвестиционные каналы.

Основная команда Libeara объединяет ведущих экспертов в области традиционных финансов, технологий блокчейн и соблюдения нормативных требований. Основатель и генеральный директор имеет более чем 20-летний опыт работы на рынках капитала, разработал и реализовал схемы облигационного финансирования на общую сумму более 180 миллиардов долларов для суверенных государств, компаний и финансовых учреждений, обладает глубоким пониманием неэффективных аспектов и проблем традиционных финансовых рынков, особенно в таких областях, как множество посредников, высокая инвестиционная планка и ограниченная ликвидность. Этот опыт стал основой для создания Libeara, что позволило ей найти баланс между технологическими инновациями и финансовой безопасностью, предлагая рынку решения, которые сочетают в себе эффективность и надежность.

Основатель однажды сказал: «Токенизированные фонды и облигации, два типа активов, включают в себя слишком много посредников, что приводит к высоким инвестиционным барьерам и трудностям для входа». Токенизация не только упрощает эту неэффективность, но и меняет способ взаимодействия инвесторов с активами. Благодаря технологии блокчейн Libeara улучшает возможность передачи этих инвестиций, позволяя передавать активы между инвесторами, что значительно повышает гибкость. Это привело к появлению новых вариантов использования, таких как повышение ликвидности и более активное участие инвесторов. "

Он подчеркнул, что не все проекты токенизации одинаково безопасны. В прошлом многие проекты просто перенесли цифровые активы на блокчейн, не учитывая основные меры защиты инвесторов, что привело к ненужным рискам. Цель Libeara — создать "супербезопасный автомобиль", который будет безопасно двигаться по цифровому шоссе современной финансовой системы.

Объектом сервиса Libeara является новая категория инвесторов, а именно тех, кто владеет крипто-капиталом, но желает участвовать в инвестициях на традиционных капитальных рынках. Основатель отметил, что широкое применение блокчейна в традиционных финансах сталкивается с когнитивными барьерами, многие по-прежнему приравнивают блокчейн к волатильным криптовалютам и нерегулируемым рынкам, а не к стабильным регулируемым активам, таким как государственные облигации. Изменение этого мнения требует не только передовых технологий, но и мощной нормативной базы, чтобы доказать, что блокчейн может поддерживать серьезные регулируемые финансовые продукты.

Он предвидит, что право на распределение богатства перейдет от крупных финансовых институтов к индивидуумам. Токенизация сыграет ключевую роль, сохраняя стабильность и структуру традиционных финансов, одновременно удовлетворяя потребности современных инвесторов в гибкости и автономии.