Новые тренды: Восход и вызовы децентрализованных инвестиционных фондов

В последнее время концепция Децентрализации инвестиционного фонда (Investment DAO) снова привлекла внимание. Эта модель децентрализованного хедж-фонда, управляемого искусственным интеллектом или реальными людьми, предоставляет новые каналы финансирования для менеджеров хедж-фондов, собирая средства, проводя инвестиции и возвращая прибыль держателям токенов.

Хотя Investment DAO не является абсолютно новой концепцией, текущая волна интереса к искусственному интеллекту и мем-коинам вдохнула в нее новую жизнь. В настоящее время эта тенденция постепенно перемещается с экосистемы Solana на блокчейн Base, где появляются новые проекты.

Некоторые платформы действуют как агрегаторы Investment DAO, создавая мост между менеджерами фондов и инвесторами. Такие платформы обычно включают две основные роли: менеджер DAO, ответственный за выпуск и управление фондом, и участники списка ожидания (WL), которые выступают в роли инвесторов.

Процесс работы фонда в основном выглядит следующим образом:

1. Менеджер DAO публикует фонд на платформе и собирает начальный капитал
2. Инвесторы из белого списка покупают доли фонда на этапе предварительной продажи
3. Платформа создает ERC20 токены, представляющие казну DAO
4. Менеджер фонда начинает проводить инвестиционные сделки
5. В момент истечения срока фонда инвесторы получают доход или несут убытки пропорционально количеству удерживаемых токенов.

Чтобы увеличить прозрачность и безопасность, некоторые платформы принимают такие меры, как строгая идентификация клиентов (KYC), многофакторная аутентификация и другие, чтобы предотвратить риски кражи средств. В то же время, устанавливая механизмы, такие как ликвидные пулы, для обеспечения стоимости токенов.

Стоит отметить, что некоторые проекты также внедрили искусственный интеллект в качестве управляющих фондами, сосредоточив внимание на инвестициях в определенные вертикальные области. Например, один из проектов запустил три фонда, которые инвестируют в AI-агентов с разной капитализацией.

Видение Investment DAO заключается в реализации демократизации инвестиций и разрушении традиционных финансовых барьеров. Однако он все еще сталкивается с некоторыми вызовами:

1. Производительность фонда сильно зависит от способностей менеджера DAO, существует риск кражи средств.
2. У некоторых проектов соотношение рыночной капитализации к чистым активам слишком высоко, атмосфера спекуляций сильна.
3. Порог получения белого списка довольно высок, что не совсем дружелюбно для обычных инвесторов.

Тем не менее, Investment DAO все еще демонстрирует огромный потенциал. В будущем могут появиться больше специализированных DAO фондов для вертикальных областей, а также новые платформы, нацеленные на решение существующих проблем. Развитию этой области стоит уделять постоянное внимание.