Анализ рыночных тенденций и перспективы на будущее
После глубоких размышлений на выходных, я хотел бы поделиться некоторыми личными взглядами на текущий рынок криптовалют.
Я не думаю, что реальное направление крипторынка станет ясным до сентября. Поскольку рынок сталкивается с множеством факторов, таких как макроэкономические препятствия, нехватка ликвидности летом и перебалансировка позиций в конце квартала, истинная динамика рынка может быть раскрыта не раньше конца августовского курортного сезона и полного возвращения участников рынка. В последнее время было замечено, что большая часть ралли альткоина в основном связана с эффектом короткого сжатия, когда трейдеры гонятся за краткосрочным импульсом под влиянием рефлексов предыдущих рыночных ралли, но им не хватает реальной долгосрочной поддержки со стороны держателей. Большинство участников уже сильно пострадали от предыдущих коррекций рынка. Неудивительно, что те монеты, которые быстро росли, затем испытали такие же резкие откаты.
Производительность Ethereum оказалась неожиданно сильной, в то время как ранее наибольшее давление испытывали сектора, такие как искусственный интеллект и мем-криптовалюты, которые стали лидерами в этом ралли. В отличие от этого, токены, обладающие реальной практической ценностью, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа, проявили большую устойчивость — они показали более стабильные результаты во время падения и восстановились быстрее, такие как Syrup, Hype и AAVE. Хотя SPX относится к категории мем-криптовалют, его конструктивный дизайн совершенно иной. Из этих явлений мы можем сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойн реальный и устойчивый
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF.
Текущая капитализация биткойна имеет принципиальные отличия от предыдущих циклов. Вот почему масштабные ликвидации биткойнов маловероятны, если только они не вызваны серьезными макроэкономическими событиями.
2. Диверсификация рынка альтернативных монет будет усиливаться.
В долгосрочной перспективе капитал неизбежно вернется на рынок альткоинов, но не по всем направлениям. Только те токены, которые имеют четкое предназначение и практический вариант использования, могут действительно привлечь притоки. Вот почему я считаю, что Ethereum превзойдет Solana. Нормативная ясность, растущее использование децентрализованных финансов, дефляционные механизмы и потребность в стейкинге в совокупности создают мощный благотворный цикл. Кроме того, поскольку Ethereum долгое время не оправдывал ожиданий рынка, все еще существует большое количество потенциальных покупателей, ожидающих выхода на рынок.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на динамику цен. В условиях недостаточной ликвидности постоянные продажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов будут ограничивать потенциал роста цен. Вот почему я считаю, что токены, которые были размещены на централизованных биржах и имеют завышенную оценку, имеют плохие перспективы в будущем. Особенно токены экосистемы Cosmos, которые сталкиваются с постоянным давлением продаж из-за своей особой структуры вознаграждений для валидаторов.
4. Мемкоины имеют структурные преимущества
Мемные монеты имеют определенные структурные преимущества: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, честный запуск, полностью основанный на внимании сообщества. Это чисто спекулятивный механизм — как и в ранние периоды криптоцикла, эта модель действительно работает.
Но я думаю, что этот этап скоро закончится.
Событие создания токенов Pump.fun и запуск TrumpCoin ознаменовали пик интереса к мем-коинам. После этого интерес рынка к мем-коинам начал ослабевать. Даже во время рыночного ралли в апреле SOL показал результаты хуже, чем ETH — если большинство людей уже владеют SOL, кто станет крайними покупателями, когда ажиотаж вокруг мем-коинов спадет?
Некоторые мемные монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые вышли за рамки криптосообщества и стали популярными благодаря влиятельным личностям на таких платформах, как TikTok или Instagram. Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Однако эпоха, когда милые животные-мемные монеты были единственным источником прибыли, закончилась. Только те проекты, которые имеют сильный нарратив и яркую рыночную позицию — вызывающие коллективную веру у людей — действительно обладают спекулятивной ценностью.
Стоит отметить, что усталость рынка от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создает возможности для честного запуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующей волны роста благосостояния.
Keeta является典型案例. Чтобы воспользоваться такими возможностями, активно участвовать в цепочных мероприятиях крайне важно. Когда существует информационная асимметрия, большие возможности всегда возникают. Как только какая-либо возможность становится известной всем, ее доходность значительно снижается.
Вот почему я все больше обращаю внимание на динамику рынка на блокчейне. Успех Keeta вызвал волну поиска "следующего Keeta", капитал начал преследовать подобные альтернативные токены с честным запуском. Как и трейдеры, которые накопили более миллиарда долларов, торгуя мем-криптовалютами — внимание направляет капитал в нужное русло.
5. Перспективы будущего рыночного тренда
Итак, если мем-криптовалюты больше не являются основной возможностью, какой будет следующий горячий тренд?
Мое мнение: слияние искусственного интеллекта и криптографических технологий.
Для тех, кто интересуется моими взглядами, станет очевидно, что моя основная стратегия в этом цикле — после ранних инвестиций в SOL и токены, поддерживаемые венчурным капиталом — сосредоточена на мем-криптовалютах и области искусственного интеллекта.
Как и в случае с децентрализованными финансами летом, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Однако действительно практические проекты тихо строятся в период рыночного спада. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают проявляться на блокчейне.
С уменьшением прибыли от мем-коинов внимание рынка, естественно, будет переключаться на новые нарративы. ИИ благодаря своей очевидной полезности очень подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Многие проекты, сочетающие ИИ и криптовалюту, используют модель справедливого запуска, что отразило успешную историю Keeta.
Вот почему я углубленно изучал и заранее инвестировал в эту область в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. В настоящее время не нужно спешить с формированием полной позиции — но я верю, что если рынок снова войдет в период сильного роста, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Прогноз движения крипторынка в сентябре: интерес к мем-токенам снижается, AI и шифрование становятся следующей точкой роста
Анализ рыночных тенденций и перспективы на будущее
После глубоких размышлений на выходных, я хотел бы поделиться некоторыми личными взглядами на текущий рынок криптовалют.
Я не думаю, что реальное направление крипторынка станет ясным до сентября. Поскольку рынок сталкивается с множеством факторов, таких как макроэкономические препятствия, нехватка ликвидности летом и перебалансировка позиций в конце квартала, истинная динамика рынка может быть раскрыта не раньше конца августовского курортного сезона и полного возвращения участников рынка. В последнее время было замечено, что большая часть ралли альткоина в основном связана с эффектом короткого сжатия, когда трейдеры гонятся за краткосрочным импульсом под влиянием рефлексов предыдущих рыночных ралли, но им не хватает реальной долгосрочной поддержки со стороны держателей. Большинство участников уже сильно пострадали от предыдущих коррекций рынка. Неудивительно, что те монеты, которые быстро росли, затем испытали такие же резкие откаты.
Производительность Ethereum оказалась неожиданно сильной, в то время как ранее наибольшее давление испытывали сектора, такие как искусственный интеллект и мем-криптовалюты, которые стали лидерами в этом ралли. В отличие от этого, токены, обладающие реальной практической ценностью, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа, проявили большую устойчивость — они показали более стабильные результаты во время падения и восстановились быстрее, такие как Syrup, Hype и AAVE. Хотя SPX относится к категории мем-криптовалют, его конструктивный дизайн совершенно иной. Из этих явлений мы можем сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойн реальный и устойчивый
Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF.
Текущая капитализация биткойна имеет принципиальные отличия от предыдущих циклов. Вот почему масштабные ликвидации биткойнов маловероятны, если только они не вызваны серьезными макроэкономическими событиями.
2. Диверсификация рынка альтернативных монет будет усиливаться.
В долгосрочной перспективе капитал неизбежно вернется на рынок альткоинов, но не по всем направлениям. Только те токены, которые имеют четкое предназначение и практический вариант использования, могут действительно привлечь притоки. Вот почему я считаю, что Ethereum превзойдет Solana. Нормативная ясность, растущее использование децентрализованных финансов, дефляционные механизмы и потребность в стейкинге в совокупности создают мощный благотворный цикл. Кроме того, поскольку Ethereum долгое время не оправдывал ожиданий рынка, все еще существует большое количество потенциальных покупателей, ожидающих выхода на рынок.
3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками
Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на динамику цен. В условиях недостаточной ликвидности постоянные продажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов будут ограничивать потенциал роста цен. Вот почему я считаю, что токены, которые были размещены на централизованных биржах и имеют завышенную оценку, имеют плохие перспективы в будущем. Особенно токены экосистемы Cosmos, которые сталкиваются с постоянным давлением продаж из-за своей особой структуры вознаграждений для валидаторов.
4. Мемкоины имеют структурные преимущества
Мемные монеты имеют определенные структурные преимущества: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, честный запуск, полностью основанный на внимании сообщества. Это чисто спекулятивный механизм — как и в ранние периоды криптоцикла, эта модель действительно работает.
Но я думаю, что этот этап скоро закончится.
Событие создания токенов Pump.fun и запуск TrumpCoin ознаменовали пик интереса к мем-коинам. После этого интерес рынка к мем-коинам начал ослабевать. Даже во время рыночного ралли в апреле SOL показал результаты хуже, чем ETH — если большинство людей уже владеют SOL, кто станет крайними покупателями, когда ажиотаж вокруг мем-коинов спадет?
Некоторые мемные монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые вышли за рамки криптосообщества и стали популярными благодаря влиятельным личностям на таких платформах, как TikTok или Instagram. Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Однако эпоха, когда милые животные-мемные монеты были единственным источником прибыли, закончилась. Только те проекты, которые имеют сильный нарратив и яркую рыночную позицию — вызывающие коллективную веру у людей — действительно обладают спекулятивной ценностью.
Стоит отметить, что усталость рынка от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создает возможности для честного запуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующей волны роста благосостояния.
Keeta является典型案例. Чтобы воспользоваться такими возможностями, активно участвовать в цепочных мероприятиях крайне важно. Когда существует информационная асимметрия, большие возможности всегда возникают. Как только какая-либо возможность становится известной всем, ее доходность значительно снижается.
Вот почему я все больше обращаю внимание на динамику рынка на блокчейне. Успех Keeta вызвал волну поиска "следующего Keeta", капитал начал преследовать подобные альтернативные токены с честным запуском. Как и трейдеры, которые накопили более миллиарда долларов, торгуя мем-криптовалютами — внимание направляет капитал в нужное русло.
5. Перспективы будущего рыночного тренда
Итак, если мем-криптовалюты больше не являются основной возможностью, какой будет следующий горячий тренд?
Мое мнение: слияние искусственного интеллекта и криптографических технологий.
Для тех, кто интересуется моими взглядами, станет очевидно, что моя основная стратегия в этом цикле — после ранних инвестиций в SOL и токены, поддерживаемые венчурным капиталом — сосредоточена на мем-криптовалютах и области искусственного интеллекта.
Как и в случае с децентрализованными финансами летом, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Однако действительно практические проекты тихо строятся в период рыночного спада. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают проявляться на блокчейне.
С уменьшением прибыли от мем-коинов внимание рынка, естественно, будет переключаться на новые нарративы. ИИ благодаря своей очевидной полезности очень подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Многие проекты, сочетающие ИИ и криптовалюту, используют модель справедливого запуска, что отразило успешную историю Keeta.
Вот почему я углубленно изучал и заранее инвестировал в эту область в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. В настоящее время не нужно спешить с формированием полной позиции — но я верю, что если рынок снова войдет в период сильного роста, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.