В середине июня, под воздействием геополитических рисков, вызванных напряженной ситуацией на Ближнем Востоке, неопределенности в политике США и демпинга со стороны крупных игроков на рынке, рынок Биткойна пережил сильную бурю. Цена, начиная с высокого уровня около 110,653 долларов, столкнулась с резкой продажей и стремительно упала. Этот большой дамп привел к мгновенному исчезновению позиций в лонг, объем ликвидаций в блокчейне превысил 1 миллиард долларов, а панические продажи розничных инвесторов и цепная реакция ликвидации с плечом еще больше уронили рынок, погрузив его в состояние крайней депрессии.
Тучи потенциального большого дампа еще не рассеялись, настроение инвесторов достигло дна, на социальных медиа звучат разговоры о "крахе", и в этот момент кажется, что надвигается еще большая буря. На платформе Hyperliquid внезапно появилась аномально большая короткая позиция, что моментально напрягло весь рынок.
Дело обстоит так: анонимный Кит открыл короткую позицию с 40-кратным кредитным плечом на Hyperliquid, стоимость позиции достигла 115 миллионов долларов, первоначальный залог составил 7,3 миллиона USDC, затем он добавил еще 4,97 миллиона долларов. Средняя цена открытия двух позиций составила 107,766 долларов, а цена ликвидации этой позиции была размещена в очень чувствительной зоне: 110,826 долларов. Это означает, что если Биткойн вырастет менее чем на 3%, вся позиция будет ликвидирована.
Это не обычная короткая позиция, это "игра на жизнь". Или, другими словами, это судьба китов и индикатор направления рынка.
Анализ поведения китов: это не удача, это ставка на "линию защиты шортов"
Сначала давайте разберем тактику действий этого кита:
Первая позиция была открыта 21 мая, когда цена BTC составляла около 107192 долларов, с прямым использованием 40-кратного плеча, маржа 7,3 миллиона долларов, практически без допуска ошибок, можно сказать, что это был ударный способ открытия позиции;
12 июня снова внесли 4,97 миллиона долларов, добавили короткие позиции — это не паническое исправление в последнюю минуту, а скорее увеличение ставки в заданном направлении, или, иначе говоря, это подготовка к "поддержке до контрнаступления".
Средняя стоимость позиции была повышена до 107,766 долларов, цена ликвидации также поднялась до 110,826 долларов — этот уровень как раз совпадает с несколькими ключевыми уровнями сопротивления, как будто он нарисовал линию "жизни медведя".
Судя по этому ритму, это не импульсивная операция «всё или ничего», а скорее управляемая программная стратегия, основанная на тщательных расчетах: он знает, что его цена ликвидации подвержена рынку, поэтому он должен заранее подготовить ситуацию, чтобы другие не осмелились добраться до неё.
А в этой ситуации мы также можем увидеть некоторые признаки на рынке.
Согласно данным AiCoin, по состоянию на 13 июня 11:00, давление на продажу в пределах диапазона от 104,132 до 106,106 долларов в книге заказов в 2,4 раза превышает покупательскую силу, формируя очевидную структуру давления вниз.
Эта структура рынка очень похожа на "рисование линий для построения позиций":
Кит с одной стороны выставляет большое количество коротких позиций, создавая атмосферу давления на продажу и подавляя рыночные ожидания;
Одновременно выставляются небольшие покупочные ордера, создавая видимость уровня поддержки или сигнала на покупку, формируя эффект привязки цены.
Если создание позиции - это его ставка, то рынок - это его "выставление фишек". Этот ход не только для получения прибыли, но и для того, чтобы продемонстрировать рынку: я здесь с пустой позицией, ты осмелишься меня ликвидировать? Конечно, даже если линия защиты медведей нарисована идеально, им все равно придется столкнуться с одной конечной проблемой: готов ли рынок принять вызов? А ответ на этот вопрос часто нужно искать в технических графиках - потому что ценовые формы всегда являются проекцией психологии трейдеров.
Технический анализ: Линия ликвидации, это не только линия риска, но и линия для привлечения позиций в лонг.
110,826 долларов, на первый взгляд, это цена ликвидации короткой позиции Кита на 115 миллионов долларов, но на самом деле это почти стало магнитом для всех позиций в лонг и шорт на рынке — целью для лонгов и последней защитой для шортов.
С точки зрения структуры K-линий, это место застряло над уровнем двойной вершины сопротивления и близко к уровню коррекции Фибоначчи 78,6%, образуя типичный "структурный уровень сопротивления". В последние две недели Биткойн несколько раз пытался прорваться, но безуспешно, что указывает на то, что в этом диапазоне накопилось большое количество стоп-лоссов и непогашенных позиций. Именно поэтому он обладает очень сильными "взрывными свойствами": как только он прорвется, это вызовет цепную реакцию закрытия коротких позиций и покупки из-за FOMO.
RSI: Хотя RSI еще не вошел в зону перекупленности, он уже демонстрирует позиции в лонг. Как только цена начнет разворот и RSI преодолеет ключевой порог, это может вызвать синхронный вход трендовых трейдеров и тех, кто покупает на рост. Для позиций в лонг это именно идеальная логика атаки: 'использовать ликвидацию как топливо, чтобы запустить рост от точки ликвидации'.
Данные о заявках на AiCoin показывают, что текущее количество заявок на покупку значительно превышает количество заявок на продажу, в то время как с точки зрения распределения долей, силы покупок структурно преобладают, что указывает на наличие сильного желания поддержать рынок на дне.
Таким образом, это не просто контрольный уровень риска для какого-то Кит, а стратегическая высота, которую «видит» весь рынок. Лонги понимают: прорыв здесь означает не просто рост, а ликвидацию 115 миллионов долларов, что приведет к пассивным покупкам + паническому выходу шартов + входу трендовых позиций, что в совокупности может ускорить движение рынка.
Битва за ликвидацию: это не обычная торговая площадка, а тщательно подготовленное поле боя
С точки зрения технического анализа цены, уровень ликвидации в 110,826 долларов стал магнитом для борьбы между быками и медведями; но если мы взглянем на следующий уровень, мы увидим: эта атака и защита происходит не только между свечами и ордерной книгой, но и на поле боя, сформированном механизмами торговых платформ.
Почему кит выбирает открывать такие экстремальные позиции на Hyperliquid? Ответ скрыт в правилах платформы.
Hyperliquid, как недавно возникшая децентрализованная платформа бессрочных контрактов, меняет «правила» игры:
Более высокий левередж: BTC поддерживает максимальный левередж 40x, что значительно превышает 20x на Binance, что значит, что колебание цены на 3% может ликвидировать позиции Кит. Это означает, что «шорт на 100 миллионов долларов» может стать триггером при колебании всего на 3000 долларов.
в блокчейне ликвидация + вне блокчейна сведение: повысила эффективность, но также может увеличить проскальзывание ликвидации. 12 марта один Кит через вывод средств повысил ликвидационную цену, что привело к убыткам HLP хранилища в 4 миллиона долларов, именно такой механизм является побочным эффектом.
Без механизма ADL + прозрачная ликвидация: нет автоматического уменьшения позиций, ликвидация полностью выполняется системой, Кит может размещать ордера рядом с линией ликвидации "настраивать сцену", используя hypurrscan.io для точного управления. Однако отсутствие книги ордеров на фиксирование прибыли/стоп-лосс значительно увеличивает риск проскальзывания.
HLP поддержка казны, но не безграничная: текущий баланс казны составляет 351 миллион долларов, но перед лицом возможной Получить ликвидацию в 115 миллионов долларов, экстремальные рыночные условия также создадут давление на ликвидность, что вызовет беспокойство по поводу стабильности цен.
Проще говоря, это бойцовская сцена, которую «можно построить»: киты используют механизмы платформы для формирования структуры токенов и риск-экспозиции, в то время как трейдеры должны искать безопасные границы и окна возможностей в этих игровых правилах.
Заключение
В краткосрочной перспективе тактическое значение линии ликвидации выходит за рамки самой одиночной позиции. $110 826 — это не только линия риска короткой позиции на $115 млн, но и критическая точка рыночных настроений: текущая цена находится менее чем на 3% от этого, а ставка фондирования больше (Hyperliquid BTC perpetual составляет +0,015% на 13 июня), а основная динамика крупных ордеров показывает, что стена ордеров на продажу имеет признаки обрушения, и как только сработает ликвидация, она может сформировать множественную синергию ликвидации и обратного толчка + погони за FOMO + входа в тренд, открывая окно краткосрочного ускорения BTC. В долгосрочной перспективе этот инцидент отражает новую логику управления рисками и стратегии в эпоху DEX. Этот короткий ордер стал «тотемом» краткосрочного рынка биткоина.
Если рынок выберет колебания, основная стена продаж будет прочной, RSI продолжит колебаться, а MACD не пробьет мертвую пересеченность, то Киты могут спокойно сидеть на рыбалке и даже использовать отскок, чтобы снова давить на 105,000 долларов; но если позиции в лонг объединятся и пробьют цену ликвидации, вызвав получение ликвидацию, а технические индикаторы (такие как золотое пересечение MACD и увеличение объема OBV) будут работать синхронно, то цепная реакция, вызванная ликвидацией, станет "топливным пакетом" для краткосрочных торгов, и целевой диапазон может непосредственно направиться выше 112,000 долларов.
Это битва вокруг линии ликвидации, а также воплощение новой игровой механики в эпоху высокой кредитной части.
Мы не обязательно должны делать ставку, но мы должны видеть ясно — каждый раз, когда кит получает ликвидацию, рынок снова переоценивает: предел, где же он на самом деле.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн большой дамп乱局：Кит ордер в шорт引爆110,826 долларов大战
В середине июня, под воздействием геополитических рисков, вызванных напряженной ситуацией на Ближнем Востоке, неопределенности в политике США и демпинга со стороны крупных игроков на рынке, рынок Биткойна пережил сильную бурю. Цена, начиная с высокого уровня около 110,653 долларов, столкнулась с резкой продажей и стремительно упала. Этот большой дамп привел к мгновенному исчезновению позиций в лонг, объем ликвидаций в блокчейне превысил 1 миллиард долларов, а панические продажи розничных инвесторов и цепная реакция ликвидации с плечом еще больше уронили рынок, погрузив его в состояние крайней депрессии.
Тучи потенциального большого дампа еще не рассеялись, настроение инвесторов достигло дна, на социальных медиа звучат разговоры о "крахе", и в этот момент кажется, что надвигается еще большая буря. На платформе Hyperliquid внезапно появилась аномально большая короткая позиция, что моментально напрягло весь рынок.
Дело обстоит так: анонимный Кит открыл короткую позицию с 40-кратным кредитным плечом на Hyperliquid, стоимость позиции достигла 115 миллионов долларов, первоначальный залог составил 7,3 миллиона USDC, затем он добавил еще 4,97 миллиона долларов. Средняя цена открытия двух позиций составила 107,766 долларов, а цена ликвидации этой позиции была размещена в очень чувствительной зоне: 110,826 долларов. Это означает, что если Биткойн вырастет менее чем на 3%, вся позиция будет ликвидирована.
Это не обычная короткая позиция, это "игра на жизнь". Или, другими словами, это судьба китов и индикатор направления рынка.
Анализ поведения китов: это не удача, это ставка на "линию защиты шортов"
Сначала давайте разберем тактику действий этого кита:
Первая позиция была открыта 21 мая, когда цена BTC составляла около 107192 долларов, с прямым использованием 40-кратного плеча, маржа 7,3 миллиона долларов, практически без допуска ошибок, можно сказать, что это был ударный способ открытия позиции;
12 июня снова внесли 4,97 миллиона долларов, добавили короткие позиции — это не паническое исправление в последнюю минуту, а скорее увеличение ставки в заданном направлении, или, иначе говоря, это подготовка к "поддержке до контрнаступления".
Средняя стоимость позиции была повышена до 107,766 долларов, цена ликвидации также поднялась до 110,826 долларов — этот уровень как раз совпадает с несколькими ключевыми уровнями сопротивления, как будто он нарисовал линию "жизни медведя".
Судя по этому ритму, это не импульсивная операция «всё или ничего», а скорее управляемая программная стратегия, основанная на тщательных расчетах: он знает, что его цена ликвидации подвержена рынку, поэтому он должен заранее подготовить ситуацию, чтобы другие не осмелились добраться до неё.
А в этой ситуации мы также можем увидеть некоторые признаки на рынке.
Согласно данным AiCoin, по состоянию на 13 июня 11:00, давление на продажу в пределах диапазона от 104,132 до 106,106 долларов в книге заказов в 2,4 раза превышает покупательскую силу, формируя очевидную структуру давления вниз.
Эта структура рынка очень похожа на "рисование линий для построения позиций":
Кит с одной стороны выставляет большое количество коротких позиций, создавая атмосферу давления на продажу и подавляя рыночные ожидания;
Одновременно выставляются небольшие покупочные ордера, создавая видимость уровня поддержки или сигнала на покупку, формируя эффект привязки цены.
Если создание позиции - это его ставка, то рынок - это его "выставление фишек". Этот ход не только для получения прибыли, но и для того, чтобы продемонстрировать рынку: я здесь с пустой позицией, ты осмелишься меня ликвидировать? Конечно, даже если линия защиты медведей нарисована идеально, им все равно придется столкнуться с одной конечной проблемой: готов ли рынок принять вызов? А ответ на этот вопрос часто нужно искать в технических графиках - потому что ценовые формы всегда являются проекцией психологии трейдеров.
Технический анализ: Линия ликвидации, это не только линия риска, но и линия для привлечения позиций в лонг.
110,826 долларов, на первый взгляд, это цена ликвидации короткой позиции Кита на 115 миллионов долларов, но на самом деле это почти стало магнитом для всех позиций в лонг и шорт на рынке — целью для лонгов и последней защитой для шортов.
С точки зрения структуры K-линий, это место застряло над уровнем двойной вершины сопротивления и близко к уровню коррекции Фибоначчи 78,6%, образуя типичный "структурный уровень сопротивления". В последние две недели Биткойн несколько раз пытался прорваться, но безуспешно, что указывает на то, что в этом диапазоне накопилось большое количество стоп-лоссов и непогашенных позиций. Именно поэтому он обладает очень сильными "взрывными свойствами": как только он прорвется, это вызовет цепную реакцию закрытия коротких позиций и покупки из-за FOMO.
RSI: Хотя RSI еще не вошел в зону перекупленности, он уже демонстрирует позиции в лонг. Как только цена начнет разворот и RSI преодолеет ключевой порог, это может вызвать синхронный вход трендовых трейдеров и тех, кто покупает на рост. Для позиций в лонг это именно идеальная логика атаки: 'использовать ликвидацию как топливо, чтобы запустить рост от точки ликвидации'.
Данные о заявках на AiCoin показывают, что текущее количество заявок на покупку значительно превышает количество заявок на продажу, в то время как с точки зрения распределения долей, силы покупок структурно преобладают, что указывает на наличие сильного желания поддержать рынок на дне.
Таким образом, это не просто контрольный уровень риска для какого-то Кит, а стратегическая высота, которую «видит» весь рынок. Лонги понимают: прорыв здесь означает не просто рост, а ликвидацию 115 миллионов долларов, что приведет к пассивным покупкам + паническому выходу шартов + входу трендовых позиций, что в совокупности может ускорить движение рынка.
Битва за ликвидацию: это не обычная торговая площадка, а тщательно подготовленное поле боя
С точки зрения технического анализа цены, уровень ликвидации в 110,826 долларов стал магнитом для борьбы между быками и медведями; но если мы взглянем на следующий уровень, мы увидим: эта атака и защита происходит не только между свечами и ордерной книгой, но и на поле боя, сформированном механизмами торговых платформ.
Почему кит выбирает открывать такие экстремальные позиции на Hyperliquid? Ответ скрыт в правилах платформы.
Hyperliquid, как недавно возникшая децентрализованная платформа бессрочных контрактов, меняет «правила» игры:
Более высокий левередж: BTC поддерживает максимальный левередж 40x, что значительно превышает 20x на Binance, что значит, что колебание цены на 3% может ликвидировать позиции Кит. Это означает, что «шорт на 100 миллионов долларов» может стать триггером при колебании всего на 3000 долларов.
в блокчейне ликвидация + вне блокчейна сведение: повысила эффективность, но также может увеличить проскальзывание ликвидации. 12 марта один Кит через вывод средств повысил ликвидационную цену, что привело к убыткам HLP хранилища в 4 миллиона долларов, именно такой механизм является побочным эффектом.
Без механизма ADL + прозрачная ликвидация: нет автоматического уменьшения позиций, ликвидация полностью выполняется системой, Кит может размещать ордера рядом с линией ликвидации "настраивать сцену", используя hypurrscan.io для точного управления. Однако отсутствие книги ордеров на фиксирование прибыли/стоп-лосс значительно увеличивает риск проскальзывания.
HLP поддержка казны, но не безграничная: текущий баланс казны составляет 351 миллион долларов, но перед лицом возможной Получить ликвидацию в 115 миллионов долларов, экстремальные рыночные условия также создадут давление на ликвидность, что вызовет беспокойство по поводу стабильности цен.
Проще говоря, это бойцовская сцена, которую «можно построить»: киты используют механизмы платформы для формирования структуры токенов и риск-экспозиции, в то время как трейдеры должны искать безопасные границы и окна возможностей в этих игровых правилах.
Заключение
В краткосрочной перспективе тактическое значение линии ликвидации выходит за рамки самой одиночной позиции. $110 826 — это не только линия риска короткой позиции на $115 млн, но и критическая точка рыночных настроений: текущая цена находится менее чем на 3% от этого, а ставка фондирования больше (Hyperliquid BTC perpetual составляет +0,015% на 13 июня), а основная динамика крупных ордеров показывает, что стена ордеров на продажу имеет признаки обрушения, и как только сработает ликвидация, она может сформировать множественную синергию ликвидации и обратного толчка + погони за FOMO + входа в тренд, открывая окно краткосрочного ускорения BTC. В долгосрочной перспективе этот инцидент отражает новую логику управления рисками и стратегии в эпоху DEX. Этот короткий ордер стал «тотемом» краткосрочного рынка биткоина.
Если рынок выберет колебания, основная стена продаж будет прочной, RSI продолжит колебаться, а MACD не пробьет мертвую пересеченность, то Киты могут спокойно сидеть на рыбалке и даже использовать отскок, чтобы снова давить на 105,000 долларов; но если позиции в лонг объединятся и пробьют цену ликвидации, вызвав получение ликвидацию, а технические индикаторы (такие как золотое пересечение MACD и увеличение объема OBV) будут работать синхронно, то цепная реакция, вызванная ликвидацией, станет "топливным пакетом" для краткосрочных торгов, и целевой диапазон может непосредственно направиться выше 112,000 долларов.
Это битва вокруг линии ликвидации, а также воплощение новой игровой механики в эпоху высокой кредитной части.
Мы не обязательно должны делать ставку, но мы должны видеть ясно — каждый раз, когда кит получает ликвидацию, рынок снова переоценивает: предел, где же он на самом деле.