A instabilidade macroeconômica provoca flutuação no mercado. Bitcoin recupera e BERA atinge um novo mínimo.

Insights de mercado

Ambiente macroeconómico

A situação económica mundial tem sido volátil nos últimos tempos. A caprichosa política tarifária do governo Trump começou a abalar a confiança do mercado na economia dos EUA. Espera-se que esta incerteza continue a pesar sobre a direção do mercado nos próximos meses. Ao mesmo tempo, os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar americano estão em uma espiral descendente, enquanto as ações dos EUA experimentaram um aumento histórico nessa atmosfera de mercado em baixa. O mercado de criptomoedas também flutuou descontroladamente, acompanhando o ritmo do mercado de ações.

Visão geral do desempenho do mercado

O Bitcoin viu um rali exagerado esta semana, mas criptomoedas menores foram deslistadas, fazendo com que os preços despencassem. O mercado em geral carece de uma direção clara e quente.

As cinco criptomoedas com maior aumento são XCN, FARTCOIN, GAS, LAYER e UXLINK, com aumentos de 110%, 100%, 60%, 40% e 30%, respetivamente. As cinco criptomoedas com maior queda são BERA, EOS, MEW, W e NEAR, com quedas entre 20% e 40%.

Vale a pena notar que:

1. BERA, como representante da blockchain DeFi, quebrou o suporte de longo prazo e atingiu um novo mínimo. Na última semana, o total de stablecoins na sua blockchain diminuiu em 300 milhões de dólares.

2. FARTCOIN, como uma moeda meme em uma plataforma de blockchain, subiu várias vezes em um mercado geral em baixa, tornando-se a líder desta recuperação.

3. BABY, como representante de staking no ecossistema Bitcoin, viu seu valor de mercado subir para 800 milhões de dólares após o lançamento, equivalente à avaliação da última rodada de investimentos institucionais. Isso também reflete que o conceito de re-staking já está sendo questionado no mercado.

Análise de dados on-chain

O fluxo de capital no mercado de Bitcoin está praticamente estagnado. A liquidez do mercado encolheu rapidamente, levando o valor total de mercado das altcoins a cair drasticamente de 1 trilhão de dólares no início do ano para 600 bilhões de dólares. Esta queda teve um amplo impacto, praticamente todos os segmentos sofreram desvalorizações significativas.

O capital institucional apresenta uma ligeira tendência de saída líquida, e um sentimento de pânico permeia o mercado global. O valor de mercado das stablecoins também apresentou uma ligeira queda, indicando que os investidores estão adotando estratégias de proteção.

O indicador de tendência de longo prazo MVRV-Z Score está atualmente sendo negociado no nível de 1,6, que está perto da faixa inferior. O indicador baseia-se no custo total do mercado e reflete a rendibilidade global. Quando o indicador é maior que 6, geralmente é considerado o topo do mercado; Menos de 2 é considerado o fundo do mercado. No momento, o indicador caiu abaixo da chave 1 pip, o que significa que a maioria dos detentores está no vermelho.

Dinâmica do mercado de futuros

A taxa de financiamento dos futuros neste período mantém-se em 0,00%. Normalmente, uma taxa entre 0,05-0,1% indica que há muita alavancagem compradora, o que pode sinalizar um topo de mercado a curto prazo; uma taxa entre -0,1-0% indica que há muita alavancagem vendedora, o que pode ser um sinal de fundo de mercado a curto prazo.

As participações em futuros de Bitcoin continuam a diminuir, indicando que os principais fundos estão se retirando do mercado. A relação longo-curto dos futuros é de 1,9, o que está na faixa gananciosa. No entanto, o sentimento do varejo é muitas vezes visto como um indicador contrário, com abaixo de 0,7 indicando medo da sabedoria e acima de 2,0 indicando ganância. Vale a pena notar que os dados do rácio longo-curto flutuam muito e têm um valor de referência limitado.

Visão geral do mercado à vista

Esta semana, o preço do Bitcoin teve uma volatilidade acentuada, enquanto o mercado das altcoins carece de novas narrativas que o impulsionem. A incerteza em torno da política tarifária dos EUA aumentou, resultando em uma pressão contínua nos mercados financeiros globais. Esta tendência de fraqueza já se espalhou por quase todas as classes de ativos, e o mercado de criptomoedas também não conseguiu escapar dos efeitos deste mercado em baixa.

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