A história de sucesso da Broadcom [AVGO], a aquisição estratégica e a verdadeira intenção do CEO Tan? | 5 ações de tendência em ações americanas de Jun Ishihara | Informações de investimento e mídia útil da Monex Securities
O CEO da Intel [INTC] é o principal executivo de ascendência asiática a se destacar na indústria de semicondutores, o Sr. Ruipu Butan assumiu o cargo
A Intel, uma das maiores empresas de semicondutores dos EUA, que estava sem líder há mais de três meses, finalmente tem um novo CEO. A empresa anunciou em 12 de março que o ex-diretor Lip-Bu Tan foi nomeado como CEO (Chief Executive Officer) e assumirá o cargo em 18 de março.
O Sr. Tan, nascido na Malásia, atuou como CEO da Cadence Design Systems [CDNS], fornecendo software para desenvolvimento de semicondutores (EDA) de 2009 a 2021 e, de 2020 a 2022, como diretor externo da SoftBank (9984). Ele foi diretor da Intel até 2024, mas renunciou devido a divergências de opinião com o ex-CEO Gelsinger em relação à estratégia de reestruturação da empresa.
De acordo com um artigo do jornal econômico japonês Nihon Keizai Shimbun de 13 de março, intitulado "Tan, ex-diretor da Intel, nomeado novo CEO da Intel com expectativas de reformulação da gestão", Tan expressou em uma carta aos funcionários da Intel datada de 12 de março: "Vamos nos unir para reviver a Intel como uma empresa de produtos de classe mundial, estabelecer nossa posição como uma empresa de produção terceirizada de classe mundial e nos esforçar como nunca antes para satisfazer os clientes", insinuando a intenção de continuar tanto no design quanto na fabricação de semicondutores.
Por outro lado, a Intel também está sendo alvo de rumores de aquisições parciais por parte de concorrentes do mesmo setor. Recentemente, foi relatado que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), líder mundial em fabricação de semicondutores, convidou a Nvidia, a Advanced Micro Devices (AMD) e a Broadcom (AVGO) a investirem em uma joint venture destinada a operar as fábricas da Intel. Segundo as notícias, embora a proposta envolva a TSMC assumindo a operação da divisão de fundição da Intel, ela não planeja fazer mais do que uma participação minoritária, e também está considerando envolver a Qualcomm (QCOM) no projeto.
O segundo destaque é o Sr. Hock Tan, CEO da Broadcom [AVGO].
Há outro malaio que está se destacando na indústria de semicondutores dos EUA, o Sr. Tan. Ele é o CEO da Broadcom, Hock Tan. Os resultados financeiros da Broadcom para o período de novembro de 2024 a janeiro de 2025 (ano fiscal de 2025) anunciados em 6 de março mostraram um aumento de 25% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando US$ 14,916 milhões (cerca de 2,2 trilhões de ienes), e um aumento de aproximadamente 4,2 vezes no lucro líquido, atingindo US$ 5,53 bilhões (Gráfico 1).
【図表1】Tendência de receitas e lucros líquidos da Broadcom
Fonte: elaborado pelo autor a partir do material de demonstração financeira
A Broadcom é frequentemente comparada com a NVIDIA dos EUA, mas enquanto a NVIDIA se dedica a processadores gráficos de uso geral de alta qualidade (GPU), a Broadcom tem vantagem em chips personalizados para aplicações específicas, ASIC (Circuito Integrado Específico de Aplicação), adaptados a cada cliente.
Por exemplo, a empresa trabalha no design original de chips TPU da Google (Alphabet) [GOOGL] e a produção é subcontratada para foundries (fabricantes de semicondutores) como a TSMC. A demanda por ASICs continua alta, com os "hiperscalers" (grandes provedores de nuvem) que buscam expandir a infraestrutura de IA. Parece que a demanda por ASICs está aumentando como uma alternativa aos produtos caros da NVIDIA.
O Sr. Tan da Broadcom afirmou em uma chamada de ganhos com investidores realizada após o anúncio dos resultados que "nossos parceiros hiperescaladores continuam a investir ativamente em modelos avançados de última geração (IA), revelando uma demanda forte contínua."
Ao analisar por segmento, as receitas do primeiro trimestre do negócio de semicondutores atingiram 8,2 bilhões de dólares, um aumento de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior. As receitas relacionadas à IA foram de 4,1 bilhões de dólares, um aumento de 77% em relação ao ano anterior. A participação das receitas de IA no total das receitas do setor de semicondutores atingiu 50%, um aumento em relação aos 31% do ano anterior. Por outro lado, o outro segmento de negócios, Infraestrutura de Software, também teve um desempenho sólido, com receitas de 6,7 bilhões de dólares, superando as expectativas dos analistas de 6,4 bilhões de dólares (ver Figura 2).
【Tabela 2】Evolução da receita por segmento da Broadcom
Fonte: compilado pelo autor a partir do material de demonstração financeira
Para o futuro, os parceiros de clientes que são hiperescalar continuam a investir ativamente em data centers de IA com clusters de maior escala, e esperam um aumento de cerca de 19% nas vendas no segundo trimestre de 2025, atingindo cerca de 14,9 bilhões de dólares em comparação com o ano anterior. Prevê-se que as vendas de IA representem cerca de 4,4 bilhões de dólares, o que equivale a cerca de 30% do total das vendas.
CEO da Tang da Broadcom, que se destaca, irá adquirir parte dos negócios da Intel?
A história de sucesso da Broadcom é o resultado de aquisições estratégicas e um foco contínuo em tecnologia de ponta. No outono de 2023, a Broadcom adquiriu a empresa de computação em nuvem VMWare por 690 bilhões de dólares. Essa aquisição se tornou o segundo maior negócio da década de 2020 na época, o que permitiu à Broadcom aumentar suas oportunidades de entrada no negócio de software de infraestrutura e impulsionar significativamente sua receita total.
A história de sucesso começou em 2009, quando a Avago Technologies foi fundada como uma cisão do grupo de produtos de semicondutores da Hewlett-Packard Enterprise [HPE] e tornou-se pública. Em 2013, adquiriu a LSI Corporation, um grande fabricante de chips, por 6,6 bilhões de dólares. Além disso, o ponto de viragem significativo foi a aquisição da Broadcom pela Avago em 2016, que transformou a empresa em um grande player de semicondutores com um portfólio diversificado de produtos. Embora a Avago tenha mudado seu nome para Broadcom na aquisição, o símbolo do ticker [AVGO] permanece até hoje.
Em agosto de 2019, adquiriu o negócio corporativo da Symantec, líder em software de segurança cibernética, visando diversificar para o campo da cibersegurança. Em maio de 2022, anunciou a aquisição da VMware, líder em software de virtualização, que foi concluída em novembro de 2023, tornando-se uma gigante global de semicondutores e software de infraestrutura.
【Gráfico 3】Evolução das receitas da Broadcom e história das aquisições
Fonte: Criado pelo autor a partir de vários dados
O artigo do jornal econômico japonês Nikkei, datado de 7 de janeiro, intitulado "CEO do 'Clube de 1 Trilhão de Dólares' é um líder implacável", destaca Tan como uma figura proeminente no mundo da tecnologia. Embora tenha sido comparado a Huang da Nvidia, impulsionado pelo bom desempenho de semicondutores de IA, como o nome da empresa, Broad (amplo), sugere, a empresa vende uma ampla gama de produtos, desde semicondutores para comunicações sem fio até software de 'virtualização' para gerenciar sistemas de TI corporativos, como servidores internos e computação em nuvem.
Na teleconferência de resultados realizada com investidores após a divulgação dos resultados em 6 de março, a empresa afirmou que "não há planos de M&A nos próximos 6 meses. Estamos ocupados com negócios de IA e VMware, o que já nos mantém ocupados demais." Além disso, indicaram que, no momento, não têm intenção de adquirir diretamente qualquer parte dos negócios da Intel.
Embora seja um artigo antigo, no jornal econômico japonês datado de 11 de novembro de 2017, 'CEO da Broadcom, Sr. Hock Tan'
Um artigo intitulado 'O rei das aquisições de semicondutores' está em movimento novamente. Na época, a Broadcom fez uma oferta de aquisição total de 130 bilhões de dólares à Qualcomm. O artigo observa que Tan, que também se destacou na aquisição da Toshiba Memory, sempre se envolve em histórias de reestruturação e é chamado de 'rei das aquisições da indústria de semicondutores'.
Quanto à aquisição de parte dos negócios da Intel, não houve declarações de interesse, embora não se saiba onde está a verdadeira intenção. No entanto, para alcançar a recuperação do valor de mercado de 1 trilhão de dólares, é provável que haja alguma forma de aquisição ou parceria de negócios em vista.
5 Stocks to Watch by Ishihara Jun
Intel [INTC]
Fonte: Trade Station
Sistemas de Design de Cadência [CDNS]
Origem: Estação de Negociação
Broadcom [AVGO]
Origem: Gate.io
Fabricante de semicondutores de Taiwan (TSMC) [TSM]
Origem: Estação de Negociação
Dispositivos Avançados Micro [AMD]
Origem: Estação de Negociação
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A história de sucesso da Broadcom [AVGO], a aquisição estratégica e a verdadeira intenção do CEO Tan? | 5 ações de tendência em ações americanas de Jun Ishihara | Informações de investimento e mídia útil da Monex Securities
O CEO da Intel [INTC] é o principal executivo de ascendência asiática a se destacar na indústria de semicondutores, o Sr. Ruipu Butan assumiu o cargo
A Intel, uma das maiores empresas de semicondutores dos EUA, que estava sem líder há mais de três meses, finalmente tem um novo CEO. A empresa anunciou em 12 de março que o ex-diretor Lip-Bu Tan foi nomeado como CEO (Chief Executive Officer) e assumirá o cargo em 18 de março.
O Sr. Tan, nascido na Malásia, atuou como CEO da Cadence Design Systems [CDNS], fornecendo software para desenvolvimento de semicondutores (EDA) de 2009 a 2021 e, de 2020 a 2022, como diretor externo da SoftBank (9984). Ele foi diretor da Intel até 2024, mas renunciou devido a divergências de opinião com o ex-CEO Gelsinger em relação à estratégia de reestruturação da empresa.
De acordo com um artigo do jornal econômico japonês Nihon Keizai Shimbun de 13 de março, intitulado "Tan, ex-diretor da Intel, nomeado novo CEO da Intel com expectativas de reformulação da gestão", Tan expressou em uma carta aos funcionários da Intel datada de 12 de março: "Vamos nos unir para reviver a Intel como uma empresa de produtos de classe mundial, estabelecer nossa posição como uma empresa de produção terceirizada de classe mundial e nos esforçar como nunca antes para satisfazer os clientes", insinuando a intenção de continuar tanto no design quanto na fabricação de semicondutores.
Por outro lado, a Intel também está sendo alvo de rumores de aquisições parciais por parte de concorrentes do mesmo setor. Recentemente, foi relatado que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), líder mundial em fabricação de semicondutores, convidou a Nvidia, a Advanced Micro Devices (AMD) e a Broadcom (AVGO) a investirem em uma joint venture destinada a operar as fábricas da Intel. Segundo as notícias, embora a proposta envolva a TSMC assumindo a operação da divisão de fundição da Intel, ela não planeja fazer mais do que uma participação minoritária, e também está considerando envolver a Qualcomm (QCOM) no projeto.
O segundo destaque é o Sr. Hock Tan, CEO da Broadcom [AVGO].
Há outro malaio que está se destacando na indústria de semicondutores dos EUA, o Sr. Tan. Ele é o CEO da Broadcom, Hock Tan. Os resultados financeiros da Broadcom para o período de novembro de 2024 a janeiro de 2025 (ano fiscal de 2025) anunciados em 6 de março mostraram um aumento de 25% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando US$ 14,916 milhões (cerca de 2,2 trilhões de ienes), e um aumento de aproximadamente 4,2 vezes no lucro líquido, atingindo US$ 5,53 bilhões (Gráfico 1).
【図表1】Tendência de receitas e lucros líquidos da Broadcom
Fonte: elaborado pelo autor a partir do material de demonstração financeira
A Broadcom é frequentemente comparada com a NVIDIA dos EUA, mas enquanto a NVIDIA se dedica a processadores gráficos de uso geral de alta qualidade (GPU), a Broadcom tem vantagem em chips personalizados para aplicações específicas, ASIC (Circuito Integrado Específico de Aplicação), adaptados a cada cliente.
Por exemplo, a empresa trabalha no design original de chips TPU da Google (Alphabet) [GOOGL] e a produção é subcontratada para foundries (fabricantes de semicondutores) como a TSMC. A demanda por ASICs continua alta, com os "hiperscalers" (grandes provedores de nuvem) que buscam expandir a infraestrutura de IA. Parece que a demanda por ASICs está aumentando como uma alternativa aos produtos caros da NVIDIA.
O Sr. Tan da Broadcom afirmou em uma chamada de ganhos com investidores realizada após o anúncio dos resultados que "nossos parceiros hiperescaladores continuam a investir ativamente em modelos avançados de última geração (IA), revelando uma demanda forte contínua."
Ao analisar por segmento, as receitas do primeiro trimestre do negócio de semicondutores atingiram 8,2 bilhões de dólares, um aumento de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior. As receitas relacionadas à IA foram de 4,1 bilhões de dólares, um aumento de 77% em relação ao ano anterior. A participação das receitas de IA no total das receitas do setor de semicondutores atingiu 50%, um aumento em relação aos 31% do ano anterior. Por outro lado, o outro segmento de negócios, Infraestrutura de Software, também teve um desempenho sólido, com receitas de 6,7 bilhões de dólares, superando as expectativas dos analistas de 6,4 bilhões de dólares (ver Figura 2).
【Tabela 2】Evolução da receita por segmento da Broadcom
Fonte: compilado pelo autor a partir do material de demonstração financeira
Para o futuro, os parceiros de clientes que são hiperescalar continuam a investir ativamente em data centers de IA com clusters de maior escala, e esperam um aumento de cerca de 19% nas vendas no segundo trimestre de 2025, atingindo cerca de 14,9 bilhões de dólares em comparação com o ano anterior. Prevê-se que as vendas de IA representem cerca de 4,4 bilhões de dólares, o que equivale a cerca de 30% do total das vendas.
CEO da Tang da Broadcom, que se destaca, irá adquirir parte dos negócios da Intel?
A história de sucesso da Broadcom é o resultado de aquisições estratégicas e um foco contínuo em tecnologia de ponta. No outono de 2023, a Broadcom adquiriu a empresa de computação em nuvem VMWare por 690 bilhões de dólares. Essa aquisição se tornou o segundo maior negócio da década de 2020 na época, o que permitiu à Broadcom aumentar suas oportunidades de entrada no negócio de software de infraestrutura e impulsionar significativamente sua receita total.
A história de sucesso começou em 2009, quando a Avago Technologies foi fundada como uma cisão do grupo de produtos de semicondutores da Hewlett-Packard Enterprise [HPE] e tornou-se pública. Em 2013, adquiriu a LSI Corporation, um grande fabricante de chips, por 6,6 bilhões de dólares. Além disso, o ponto de viragem significativo foi a aquisição da Broadcom pela Avago em 2016, que transformou a empresa em um grande player de semicondutores com um portfólio diversificado de produtos. Embora a Avago tenha mudado seu nome para Broadcom na aquisição, o símbolo do ticker [AVGO] permanece até hoje.
Em agosto de 2019, adquiriu o negócio corporativo da Symantec, líder em software de segurança cibernética, visando diversificar para o campo da cibersegurança. Em maio de 2022, anunciou a aquisição da VMware, líder em software de virtualização, que foi concluída em novembro de 2023, tornando-se uma gigante global de semicondutores e software de infraestrutura.
【Gráfico 3】Evolução das receitas da Broadcom e história das aquisições
Fonte: Criado pelo autor a partir de vários dados
O artigo do jornal econômico japonês Nikkei, datado de 7 de janeiro, intitulado "CEO do 'Clube de 1 Trilhão de Dólares' é um líder implacável", destaca Tan como uma figura proeminente no mundo da tecnologia. Embora tenha sido comparado a Huang da Nvidia, impulsionado pelo bom desempenho de semicondutores de IA, como o nome da empresa, Broad (amplo), sugere, a empresa vende uma ampla gama de produtos, desde semicondutores para comunicações sem fio até software de 'virtualização' para gerenciar sistemas de TI corporativos, como servidores internos e computação em nuvem.
Na teleconferência de resultados realizada com investidores após a divulgação dos resultados em 6 de março, a empresa afirmou que "não há planos de M&A nos próximos 6 meses. Estamos ocupados com negócios de IA e VMware, o que já nos mantém ocupados demais." Além disso, indicaram que, no momento, não têm intenção de adquirir diretamente qualquer parte dos negócios da Intel.
Embora seja um artigo antigo, no jornal econômico japonês datado de 11 de novembro de 2017, 'CEO da Broadcom, Sr. Hock Tan'
Um artigo intitulado 'O rei das aquisições de semicondutores' está em movimento novamente. Na época, a Broadcom fez uma oferta de aquisição total de 130 bilhões de dólares à Qualcomm. O artigo observa que Tan, que também se destacou na aquisição da Toshiba Memory, sempre se envolve em histórias de reestruturação e é chamado de 'rei das aquisições da indústria de semicondutores'.
Quanto à aquisição de parte dos negócios da Intel, não houve declarações de interesse, embora não se saiba onde está a verdadeira intenção. No entanto, para alcançar a recuperação do valor de mercado de 1 trilhão de dólares, é provável que haja alguma forma de aquisição ou parceria de negócios em vista.
5 Stocks to Watch by Ishihara Jun
Intel [INTC]
Fonte: Trade Station
Sistemas de Design de Cadência [CDNS]
Origem: Estação de Negociação
Broadcom [AVGO]
Origem: Gate.io
Fabricante de semicondutores de Taiwan (TSMC) [TSM]
Origem: Estação de Negociação
Dispositivos Avançados Micro [AMD]
Origem: Estação de Negociação