Duas rotas para a tokenização de ações: Ecossistema aberto e ciclo fechado de conformidade
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico popular, sendo xStocks e o modelo da Robinhood os mais representativos. A xStocks adota um ecossistema aberto, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; a Robinhood, por sua vez, utiliza um modelo de conformidade fechado, aberto apenas a usuários da zona da UE e restringindo transferências para endereços não conformes. Este artigo irá analisar essas duas modalidades através de várias comparações de dados.
xStocks Ecossistema Aberto
situação de negociação
xStocks atualmente suporta 61 tipos de tokens de ações, dos quais 10 já geraram transações. Até 2 de julho, o volume total de transações de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares. AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também têm registros de transações de usuários.
Após obter o suporte de algumas plataformas de negociação, o volume de negociação da xStocks aumentou significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociação diário atingiu 6,641,000 dólares, com mais de 6,500 usuários de negociação e mais de 17,800 transações. Nesse dia, o volume de negociação diário da TSLA, SPY e CRCL superou 1,000,000 dólares.
Mecanismo de emissão
xStocks adota o modelo de 1 moeda correspondente a 1 ação. Investidores profissionais podem solicitar uma conta para comprar ações reais através da plataforma, que devolverá ao investidor a quantidade correspondente de tokens de ações. Esses investidores de primeiro nível podem emitir e resgatar tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, os tokens de ações com maior volume de negociação são os da NVIDIA, Circle e Tesla, todos com uma emissão superior a 10 mil unidades.
fornecimento de liquidez
Os direitos de emissão de tokens de ações estão concentrados nas mãos de investidores profissionais, mas a liquidez depende principalmente dos market makers das plataformas de negociação. A atividade de negociação e a profundidade do pool de liquidez são complementares. Atualmente, o token SP500(SPY), com o maior volume de negociação, atingiu uma liquidez de 1 milhão de dólares em USDC na cadeia, superando o valor de mercado dos tokens de ações emitidos. No entanto, os tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez.
xStocks está colaborando com vários protocolos DeFi e planeja incentivar os investidores individuais a fornecer liquidez para os tokens de ações por meio de tokens de protocolos de terceiros. Os parceiros conhecidos incluem o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimo Kamino.
Robinhood Conformidade闭环
progresso da implementação
A Robinhood escolheu emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo já implantado 213 tipos de tokens, com um custo total de apenas 5,35 dólares. No futuro, a Robinhood desenvolverá a cadeia proprietária Robinhood Chain baseada na Arbitrum.
O Robinhood EU planeja lançar tokens de ações de empresas não listadas, incluindo a OpenAI e a SpaceX. Atualmente, foram cunhados 2.309 tokens da OpenAI(o). Isso pode permitir que os usuários de criptomoedas tenham acesso a ações que estão prestes a ser listadas mais cedo do que os investidores tradicionais.
Conformidade design
Os contratos de tokenização de ações da Robinhood incorporam requisitos de conformidade. Cada transferência deve verificar o registro de carteiras aprovadas (KYC/AML). Mesmo que os usuários da União Europeia comprem ações na cadeia, não é possível transferir os Tokens para endereços não registrados. Este sistema fechado pode não interagir com DeFi, mas é benéfico para a distribuição em conformidade.
vai ser lançado em breve
Além da OpenAI, a Robinhood já definiu metadados para 79 tokens de ações, incluindo ações como Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop e ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Alguns tokens já passaram por testes de cunhagem em pequena escala.
Estas duas modalidades têm características distintas, xStocks persegue a abertura e a composibilidade, enquanto a Robinhood foca na conformidade. A direção do desenvolvimento da tokenização de ações no futuro merece atenção contínua.
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A disputa da tokenização de ações: Ecossistema aberto xStocks VS Ciclo de conformidade Robinhood
Duas rotas para a tokenização de ações: Ecossistema aberto e ciclo fechado de conformidade
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico popular, sendo xStocks e o modelo da Robinhood os mais representativos. A xStocks adota um ecossistema aberto, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; a Robinhood, por sua vez, utiliza um modelo de conformidade fechado, aberto apenas a usuários da zona da UE e restringindo transferências para endereços não conformes. Este artigo irá analisar essas duas modalidades através de várias comparações de dados.
xStocks Ecossistema Aberto
situação de negociação
xStocks atualmente suporta 61 tipos de tokens de ações, dos quais 10 já geraram transações. Até 2 de julho, o volume total de transações de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares. AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também têm registros de transações de usuários.
Após obter o suporte de algumas plataformas de negociação, o volume de negociação da xStocks aumentou significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociação diário atingiu 6,641,000 dólares, com mais de 6,500 usuários de negociação e mais de 17,800 transações. Nesse dia, o volume de negociação diário da TSLA, SPY e CRCL superou 1,000,000 dólares.
Mecanismo de emissão
xStocks adota o modelo de 1 moeda correspondente a 1 ação. Investidores profissionais podem solicitar uma conta para comprar ações reais através da plataforma, que devolverá ao investidor a quantidade correspondente de tokens de ações. Esses investidores de primeiro nível podem emitir e resgatar tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, os tokens de ações com maior volume de negociação são os da NVIDIA, Circle e Tesla, todos com uma emissão superior a 10 mil unidades.
fornecimento de liquidez
Os direitos de emissão de tokens de ações estão concentrados nas mãos de investidores profissionais, mas a liquidez depende principalmente dos market makers das plataformas de negociação. A atividade de negociação e a profundidade do pool de liquidez são complementares. Atualmente, o token SP500(SPY), com o maior volume de negociação, atingiu uma liquidez de 1 milhão de dólares em USDC na cadeia, superando o valor de mercado dos tokens de ações emitidos. No entanto, os tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez.
xStocks está colaborando com vários protocolos DeFi e planeja incentivar os investidores individuais a fornecer liquidez para os tokens de ações por meio de tokens de protocolos de terceiros. Os parceiros conhecidos incluem o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimo Kamino.
Robinhood Conformidade闭环
progresso da implementação
A Robinhood escolheu emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo já implantado 213 tipos de tokens, com um custo total de apenas 5,35 dólares. No futuro, a Robinhood desenvolverá a cadeia proprietária Robinhood Chain baseada na Arbitrum.
O Robinhood EU planeja lançar tokens de ações de empresas não listadas, incluindo a OpenAI e a SpaceX. Atualmente, foram cunhados 2.309 tokens da OpenAI(o). Isso pode permitir que os usuários de criptomoedas tenham acesso a ações que estão prestes a ser listadas mais cedo do que os investidores tradicionais.
Conformidade design
Os contratos de tokenização de ações da Robinhood incorporam requisitos de conformidade. Cada transferência deve verificar o registro de carteiras aprovadas (KYC/AML). Mesmo que os usuários da União Europeia comprem ações na cadeia, não é possível transferir os Tokens para endereços não registrados. Este sistema fechado pode não interagir com DeFi, mas é benéfico para a distribuição em conformidade.
vai ser lançado em breve
Além da OpenAI, a Robinhood já definiu metadados para 79 tokens de ações, incluindo ações como Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop e ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Alguns tokens já passaram por testes de cunhagem em pequena escala.
Estas duas modalidades têm características distintas, xStocks persegue a abertura e a composibilidade, enquanto a Robinhood foca na conformidade. A direção do desenvolvimento da tokenização de ações no futuro merece atenção contínua.