Investimento Transformador em um Grande Mercado em Margem: A Filosofia de Investimento de 20 Anos da USV

Desde 2004, a Union Square Ventures (USV) já percorreu 20 anos. Durante este período, investimos em 14 fundos, abrangendo mais de 230 projetos, que vão desde redes sociais, mercados, ferramentas para desenvolvedores, educação, saúde, fintech, web3 e sistemas descentralizados, até energia e clima.

Ao longo da trajetória de desenvolvimento da USV, o nosso tema de investimento sempre girou em torno de tecnologias e momentos de transformação social que podem gerar novos paradigmas:

• Entre 2003 e 2004, focámos na construção da camada de aplicação da internet.
• No meio do século XXI, focamos na construção de novas redes, como redes sociais e de mercado.
• No início da década de 2010, voltamos nossa atenção para redes verticais, novas camadas de infraestrutura e sistemas de computação descentralizados.
• No final da década de 2010, começámos a explorar como utilizar aplicações da internet para ampliar a aquisição de recursos chave e aumentar a confiança nos sistemas centrais.
• Perto de 2020, começámos a procurar oportunidades de empreendedorismo que pudessem acelerar a transição energética e adaptar-se às mudanças climáticas.
• Hoje, estamos focados no rápido desenvolvimento de grandes modelos de linguagem (LLMs) e inteligência artificial, bem como na nova demanda por confiança digital que isso traz.

Após 20 anos de investimentos em diferentes períodos e áreas, resumimos a filosofia de investimento central da USV:

Investir em oportunidades de inovação à margem de grandes mercados sob pressão tecnológica e social.

Esta filosofia inclui três elementos-chave:

1. Marginalidade: As margens de um grande mercado são frequentemente o melhor local para a incubação de novas ideias e novos métodos. As startups marginais podem inicialmente parecer estranhas, mas têm o potencial de desafiar empresas estabelecidas de maneiras inovadoras. Por exemplo, as redes sociais, criptomoedas e produtos de aprendizagem do consumidor em seus estágios iniciais não eram vistos como concorrência direta para as indústrias tradicionais.

2. Pressão: Pressões técnicas e sociais podem quebrar a estrutura do mercado existente e criar oportunidades para novas empresas. A pressão técnica pode incluir novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e pilhas de tecnologia de IA; a pressão social pode envolver a crise climática, a perda de confiança nas instituições públicas ou mudanças nas atitudes sociais. A convergência dessas pressões pode transformar uma estrutura de mercado estática em dinâmica, criando espaço para inovação.

3. Grande mercado: Estamos atentos às inovações que podem ter um impacto significativo em grandes mercados.

Olhando para os próximos 20 anos, a USV continuará a seguir esta estrutura de investimento, explorando oportunidades na periferia de grandes mercados impulsionadas pela pressão da transformação. Estamos ansiosos para explorar e inovar continuamente na periferia do mercado com fundadores que compartilham a mesma visão.