Encriptação Cobertura Fundos de investimento estão rapidamente a expandir, escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido tornam-se os principais investidores
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a situação de investimento de escritórios familiares e indivíduos de alta renda no mercado de encriptação.
Os dados mostram que os ativos sob gestão dos fundos de cobertura focados em encriptação (AUM) cresceram significativamente em 2019, dobrando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares. O melhor desempenho em 2019 foi dos fundos de cobertura com mandato discrecionário, com um retorno médio de 42%. Em termos de fontes de financiamento, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido representaram, respetivamente, 48% e 42% dos investidores em fundos de cobertura.
Um especialista do setor afirmou: "Desde a pandemia de COVID-19, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação se tornou mais amplo."
A maioria dos fundos foi criada após 2018, adotando quatro estratégias principais.
Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase 2/30 ( foram estabelecidos em 2018 ou 2019.
A atividade de criação de fundos de encriptação está altamente correlacionada com o preço do Bitcoin. A subida do preço do Bitcoin em 2018 parece ter impulsionado uma onda de criação de fundos de encriptação. Com a descida do mercado de encriptação no final de 2019, o número de fundos recém-criados diminuiu drasticamente.
O relatório divide os fundos de cobertura de encriptação em quatro categorias:
Mandato total para ir longo: apenas ir em longas posições, com um prazo de investimento mais longo, tendendo a investir em projetos iniciais e criptomoedas com alta liquidez.
Mandato total de long e short: estratégias variadas, incluindo long, short, valor relativo, eventos impulsionadores, entre outros, também investe em projetos iniciais.
Fundos Quantitativos: utilizam métodos quantitativos para investimentos direcionados ou neutros ao mercado, com estratégias que incluem criação de mercado, arbitragem, etc., focando na liquidez.
Múltiplas estratégias: combinar as três estratégias acima.
Os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. As outras três estratégias representam cerca de 17-19% cada uma.
Os investidores são principalmente escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido
A pesquisa mostra que os tipos de investidores mais comuns são instituições de investimento familiar )48%( e indivíduos de alto patrimônio líquido )42%(, que juntos representam 90%. A participação de investidores institucionais, como fundos de pensão e fundações, é muito baixa.
O número mediano de investidores destes fundos é de 27,5, e a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento mediano é de 300 mil dólares, e a média é de 3,1 milhões de dólares. Cerca de 2/3 dos fundos têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
O relatório estima que, em 2019, o valor total dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo já ultrapassou os 2 mil milhões de dólares, dobrando em relação aos 1 mil milhão de dólares de 2018. A distribuição de ativos apresenta o efeito Mateus, com um pequeno número de grandes fundos a gerir a maior parte dos ativos.
Comparado a 2018, a proporção de fundos com um volume de ativos superior a 20 milhões de dólares em 2019 aumentou de 19% para 35%. Fundos de maior dimensão atraem mais facilmente novos investimentos, mas muitos investidores consideram o risco de concentração.
O desempenho do fundo de longo prazo com mandato total é o melhor
O mercado de encriptação esfriou drasticamente em 2018, levando o desempenho médio dos fundos de cobertura a -46%. Mas no final de 2019, o desempenho médio dos fundos de encriptação recuperou para 74%. Alguns fundos pequenos foram forçados a fechar devido ao fraco desempenho.
Em termos de diferentes estratégias, a mediana de desempenho dos fundos de múltiplas estratégias em 2019 foi de 15%, abaixo dos 30% de quantificação), 33% de múltiplas estratégias de longo e curto( e 40% de múltiplas estratégias de longo prazo).
No geral, esses fundos desempenharam mais o papel de reduzir a volatilidade do que de serem um catalisador para aumentar os rendimentos.
Com a diversificação e liquidez crescentes do mercado de derivados, os fundos de cobertura emcriptação podem manter posições curtas mais facilmente e executar estratégias mais complexas. As estratégias dos fundos de cobertura emcriptação estão se aproximando das dos fundos de cobertura tradicionais.
Uma investigação revelou que 48% dos fundos entrevistados fazem short selling, e 56% utilizam produtos derivados. Cerca de 1/3 dos fundos participa em negociações de futuros e opções. Espera-se que, no futuro, com o aumento de produtos de futuros de encriptação regulados, mais fundos se envolvam nesta área.
Em relação ao comércio de margem, apenas 36% dos fundos usaram margem em 2019, subindo para 56% em 2020, mas apenas 19% estavam realmente ativos no uso. O relatório acredita que mais fundos poderão ser autorizados a usar margem no futuro, mas a magnitude do crescimento ainda não está clara. Além disso, pode haver mais fundos obtendo exposição à margem através de derivados.
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PretendingSerious
· 9h atrás
Só os grandes peixes têm grandes lagoas? Pobreza
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GasFeeDodger
· 11h atrás
Os ricos realmente sabem se divertir
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ProposalManiac
· 11h atrás
Hmm, a taxa de retorno de 42%, é natural que as instituições queiram entrar no mercado.
O tamanho dos fundos de cobertura em encriptação dobrou, com os escritórios familiares a tornarem-se os criadores de mercado principais.
Encriptação Cobertura Fundos de investimento estão rapidamente a expandir, escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido tornam-se os principais investidores
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a situação de investimento de escritórios familiares e indivíduos de alta renda no mercado de encriptação.
Os dados mostram que os ativos sob gestão dos fundos de cobertura focados em encriptação (AUM) cresceram significativamente em 2019, dobrando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares. O melhor desempenho em 2019 foi dos fundos de cobertura com mandato discrecionário, com um retorno médio de 42%. Em termos de fontes de financiamento, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido representaram, respetivamente, 48% e 42% dos investidores em fundos de cobertura.
Um especialista do setor afirmou: "Desde a pandemia de COVID-19, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação se tornou mais amplo."
A maioria dos fundos foi criada após 2018, adotando quatro estratégias principais.
Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase 2/30 ( foram estabelecidos em 2018 ou 2019.
A atividade de criação de fundos de encriptação está altamente correlacionada com o preço do Bitcoin. A subida do preço do Bitcoin em 2018 parece ter impulsionado uma onda de criação de fundos de encriptação. Com a descida do mercado de encriptação no final de 2019, o número de fundos recém-criados diminuiu drasticamente.
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O relatório divide os fundos de cobertura de encriptação em quatro categorias:
Mandato total para ir longo: apenas ir em longas posições, com um prazo de investimento mais longo, tendendo a investir em projetos iniciais e criptomoedas com alta liquidez.
Mandato total de long e short: estratégias variadas, incluindo long, short, valor relativo, eventos impulsionadores, entre outros, também investe em projetos iniciais.
Fundos Quantitativos: utilizam métodos quantitativos para investimentos direcionados ou neutros ao mercado, com estratégias que incluem criação de mercado, arbitragem, etc., focando na liquidez.
Múltiplas estratégias: combinar as três estratégias acima.
Os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. As outras três estratégias representam cerca de 17-19% cada uma.
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Os investidores são principalmente escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido
A pesquisa mostra que os tipos de investidores mais comuns são instituições de investimento familiar )48%( e indivíduos de alto patrimônio líquido )42%(, que juntos representam 90%. A participação de investidores institucionais, como fundos de pensão e fundações, é muito baixa.
O número mediano de investidores destes fundos é de 27,5, e a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento mediano é de 300 mil dólares, e a média é de 3,1 milhões de dólares. Cerca de 2/3 dos fundos têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
O relatório estima que, em 2019, o valor total dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo já ultrapassou os 2 mil milhões de dólares, dobrando em relação aos 1 mil milhão de dólares de 2018. A distribuição de ativos apresenta o efeito Mateus, com um pequeno número de grandes fundos a gerir a maior parte dos ativos.
Comparado a 2018, a proporção de fundos com um volume de ativos superior a 20 milhões de dólares em 2019 aumentou de 19% para 35%. Fundos de maior dimensão atraem mais facilmente novos investimentos, mas muitos investidores consideram o risco de concentração.
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O desempenho do fundo de longo prazo com mandato total é o melhor
O mercado de encriptação esfriou drasticamente em 2018, levando o desempenho médio dos fundos de cobertura a -46%. Mas no final de 2019, o desempenho médio dos fundos de encriptação recuperou para 74%. Alguns fundos pequenos foram forçados a fechar devido ao fraco desempenho.
Em termos de diferentes estratégias, a mediana de desempenho dos fundos de múltiplas estratégias em 2019 foi de 15%, abaixo dos 30% de quantificação), 33% de múltiplas estratégias de longo e curto( e 40% de múltiplas estratégias de longo prazo).
No geral, esses fundos desempenharam mais o papel de reduzir a volatilidade do que de serem um catalisador para aumentar os rendimentos.
Com a diversificação e liquidez crescentes do mercado de derivados, os fundos de cobertura emcriptação podem manter posições curtas mais facilmente e executar estratégias mais complexas. As estratégias dos fundos de cobertura emcriptação estão se aproximando das dos fundos de cobertura tradicionais.
Uma investigação revelou que 48% dos fundos entrevistados fazem short selling, e 56% utilizam produtos derivados. Cerca de 1/3 dos fundos participa em negociações de futuros e opções. Espera-se que, no futuro, com o aumento de produtos de futuros de encriptação regulados, mais fundos se envolvam nesta área.
Em relação ao comércio de margem, apenas 36% dos fundos usaram margem em 2019, subindo para 56% em 2020, mas apenas 19% estavam realmente ativos no uso. O relatório acredita que mais fundos poderão ser autorizados a usar margem no futuro, mas a magnitude do crescimento ainda não está clara. Além disso, pode haver mais fundos obtendo exposição à margem através de derivados.