O Crypto Voltará a Subir? O Rali do BTC Pode Continuar Além de 2025

O mercado de ativos cripto tem visto flutuações intensificadas recentemente, mas vários indicadores sugerem que o ajuste atual não é o início de um mercado em baixa, mas sim uma fase intermediária de um mercado em alta a longo prazo. Os fundos institucionais continuam a fluxo na análise técnica, rompeu a resistência chave, o ambiente macroeconômico está a melhorar, e o quadro regulatório está a tornar-se gradualmente mais claro, tudo isto prepara o caminho para uma recuperação dos ativos cripto.

O Mercado em Alta Entra na Fase Intermediária, Momento de Recuo Sólido

De acordo com o mais recente relatório de pesquisa da Grayscale, o atual mercado de Cripto Ativos está na fase intermediária de um novo mercado em alta. Dados históricos mostram que os ciclos de preço do Bitcoin costumam durar cerca de três anos, enquanto esta fase de alta está em andamento há apenas dois anos e meio desde o mínimo em novembro de 2022, indicando que ainda há espaço para continuidade em termos de tempo e amplitude. O indicador on-chain MVRV ratio (Valor de Mercado/Valor Realizado) está atualmente em 2,6, muito abaixo do nível de pico histórico de 4, indicando que o mercado ainda não está superaquecido. Entretanto, a dominância do Bitcoin começou a declinar, com fundos rotacionando para altcoins, o que está de acordo com as características típicas da fase intermediária de um mercado em alta.

Quatro Motores Principais Impulsionam a Recuperação do Mercado

Os fundos institucionais estão a entrar em grande escala.

Em maio de 2025, os ativos sob gestão (AUM) dos fundos de Cripto Ativos dispararam para um recorde histórico de $167 bilhões, com uma entrada líquida de $7,05 bilhões em um único mês, estabelecendo o maior recorde desde o final de 2023. Bitcoin Os ETFs tornaram-se um canal importante, com mais de 400 milhões de dólares em entradas no dia 11 de junho, aumentando significativamente a confiança do mercado. Esses fundos exibem uma forte estabilidade, reduzindo efetivamente a volatilidade do mercado e fornecendo suporte para os preços.

Aperfeiçoamento Técnico da Resistência Chave

O Bitcoin quebrou recentemente a barreira dos $110,000 novamente, mantendo-se firmemente acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 10 dias, 21 dias e 50 dias, formando um arranjo tipicamente altista. Os analistas apontam que “a confirmação do alto volume de negociação e a volatilidade impulsionada pela liquidação” indicam que a atual estrutura de recuperação é saudável, com os $100,000 agora transformados em um sólido nível de suporte. Ethereum também se fortaleceu em sincronia, com um aumento em um único dia de até 7,6%, impulsionando o apetite de risco do mercado.

Ambiente Macroeconómico e Benefícios Regulatórios

O alívio das tensões comerciais entre os EUA e a China, juntamente com a desaceleração da inflação, aumenta significativamente a atratividade dos ativos de risco. No que diz respeito à política, espera-se que os EUA introduzam regulamentações sobre stablecoins até o verão de 2025, injetando certeza no desenvolvimento a longo prazo. A administração Trump revogou o anúncio contábil SAB121, que dificultava a custódia institucional de ativos cripto, removendo ainda mais barreiras para os fundos tradicionais entrarem no mercado.

Aplicações Inovadoras Impulsionam a Expansão do Ecossistema

A tokenização de ativos tornou-se um novo motor de crescimento, com a VanEck a prever que a sua valorização ultrapassará os 50 mil milhões de dólares até 2025. A integração da IA descentralizada e da blockchain está a acelerar, atraindo novos fluxos de capital para protocolos como o Bittensor que constroem a “Internet da IA”. A emissão diária de moedas Meme na Solana a cadeia atinge 60.000 moedas, que, apesar de serem especulativas, impulsiona um aumento na receita proveniente das taxas de rede subjacentes.

Previsão de Preço Autoritativa: Perspetiva de Longo Prazo é Otimista

Múltiplas instituições aumentaram os seus preços-alvo para Cripto Ativos:

• Bitcoin: A VanEck prevê que o pico do ciclo atingirá $180,000 até ao final de 2025, enquanto a Bitwise o vê em $200,000; as estimativas conservadoras situam o nível de suporte entre $40,000 e $50,000.
• Ethereum: Meta de final de ano $6,000 - $7,000, Solana a olhar para $500 - $750.
• Perspectiva a longo prazo: Até 2050, alguns tokens têm o potencial de uma subida de 80.000%.

Aviso de Risco e Conselhos de Investimento

Embora a tendência a médio prazo seja positiva, os investidores devem permanecer vigilantes quanto às flutuações de curto prazo:

• Risco de liquidação de alavancagem: O interesse em aberto dos contratos perpétuos de altcoin atingiu 54 bilhões USD, e flutuações severas de preços podem facilmente desencadear uma liquidação em cadeia.
• A correlação com as ações dos EUA fortaleceu-se: A correlação móvel de 6 meses entre o Bitcoin e o Nasdaq subiu para 0,5, exigindo atenção ao desempenho das ações de tecnologia.

No geral, o mercado de Cripto Ativos tem uma sólida base de recuperação devido a fundamentos melhorados, fluxos contínuos de capital e inovação ecológica. Os investidores são aconselhados a adotar uma estratégia de média de custo em dólares para alocar ativos principais, focando em novas áreas, como a integração de IA e blockchain, RWA, etc., enquanto controlam rigorosamente a alavancagem para lidar com flutuações de curto prazo. O mercado em alta não terminou, mas está evoluindo em direção a uma direção mais sustentável.