Dua Jalur Tokenisasi Saham: Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup
Dalam beberapa waktu terakhir, tokenisasi saham telah menjadi topik hangat, di mana model xStocks dan Robinhood adalah yang paling representatif. xStocks mengadopsi ekosistem terbuka, memungkinkan pengguna biasa untuk berdagang secara bebas di blockchain; sedangkan Robinhood mengadopsi model kepatuhan tertutup, hanya membuka akses kepada pengguna di zona Uni Eropa, dan membatasi transfer ke alamat non-kepatuhan. Artikel ini akan menganalisis kedua model ini melalui perbandingan beberapa kelompok data.
Ekosistem xStocks Terbuka
Status Transaksi
xStocks saat ini mendukung 61 jenis token saham, di mana 10 jenis telah melakukan transaksi. Hingga 2 Juli, volume transaksi kumulatif SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA telah melebihi 1 juta dolar. AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga memiliki catatan transaksi pengguna.
Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan, volume perdagangan xStocks meningkat pesat. Pada 1 Juli, volume perdagangan harian mencapai 6,641,000 dolar AS, dengan lebih dari 6,500 pengguna yang melakukan perdagangan dan lebih dari 17,800 transaksi. Pada hari itu, volume perdagangan harian untuk TSLA, SPY, dan CRCL masing-masing melebihi 1,000,000 dolar AS.
Mekanisme penerbitan
xStocks menggunakan model 1 koin untuk 1 saham. Investor profesional dapat mengajukan akun untuk membeli saham nyata melalui platform, dan platform akan mengembalikan jumlah saham yang sesuai dalam bentuk token kepada investor. Investor tingkat satu ini dapat menerbitkan dan menebus token saham kapan saja. Saat ini, token saham dengan volume perdagangan terbesar adalah NVIDIA, Circle, dan Tesla, dengan masing-masing jumlah penerbitan melebihi 10.000.
Penyediaan Likuiditas
Hak penerbitan saham Token terfokus pada investor profesional, tetapi likuiditas terutama bergantung pada pembuat pasar di platform perdagangan. Aktivitas perdagangan dan kedalaman kolam likuiditas saling melengkapi. Saat ini, volume perdagangan tertinggi SP500(SPY) di likuiditas berbasis USDC di blockchain telah mencapai 1 juta dolar, melebihi nilai pasar dari Token saham yang telah diterbitkan. Namun, Token saham dengan volume perdagangan lebih rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.
xStocks sedang bekerja sama dengan beberapa protokol DeFi, berencana untuk memberikan insentif token melalui protokol pihak ketiga agar ritel menyediakan likuiditas token saham. Mitra yang diketahui termasuk agregator DEX Jupiter dan protokol pinjaman Kamino.
Robinhood Kepatuhan闭环
Kemajuan deployment
Robinhood memilih untuk menerbitkan token saham di Arbitrum, telah mengembangkan 213 jenis token, dengan total biaya hanya 5,35 dolar. Di masa depan, Robinhood akan mengembangkan rantai miliknya sendiri, Robinhood Chain, berdasarkan Arbitrum.
Robinhood EU berencana untuk meluncurkan token saham perusahaan swasta, termasuk OpenAI dan SpaceX. Saat ini telah dicetak 2.309 token OpenAI(o). Ini dapat memungkinkan pengguna kripto untuk lebih awal mengakses saham yang akan go public dibandingkan dengan investor tradisional.
Kepatuhan desain
Kontrak token saham Robinhood menyertakan persyaratan kepatuhan. Setiap transfer harus memeriksa daftar registrasi dompet yang disetujui (KYC/AML). Bahkan jika pengguna Uni Eropa membeli saham di blockchain, token tidak dapat dipindahkan ke alamat yang bukan terdaftar. Sistem tertutup ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan DeFi, tetapi menguntungkan untuk distribusi kepatuhan.
akan segera diluncurkan
Selain OpenAI, Robinhood telah mengatur metadata untuk 79 token saham, termasuk saham Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, serta ETF Schwab US Dividend Equity dan Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Beberapa token telah menjalani uji cetak kecil-kecilan.
Kedua mode ini memiliki karakteristik masing-masing, xStocks mengejar keterbukaan dan komposabilitas, sementara Robinhood menekankan kepatuhan. Arah pengembangan tokenisasi saham di masa depan patut untuk terus diperhatikan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
3
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropChaser
· 16jam yang lalu
Kepatuhan hanya akan menghasilkan padi yang sesuai.
Pertarungan tokenisasi saham: Ekosistem terbuka xStocks VS Lingkaran kepatuhan Robinhood
Dua Jalur Tokenisasi Saham: Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup
Dalam beberapa waktu terakhir, tokenisasi saham telah menjadi topik hangat, di mana model xStocks dan Robinhood adalah yang paling representatif. xStocks mengadopsi ekosistem terbuka, memungkinkan pengguna biasa untuk berdagang secara bebas di blockchain; sedangkan Robinhood mengadopsi model kepatuhan tertutup, hanya membuka akses kepada pengguna di zona Uni Eropa, dan membatasi transfer ke alamat non-kepatuhan. Artikel ini akan menganalisis kedua model ini melalui perbandingan beberapa kelompok data.
Ekosistem xStocks Terbuka
Status Transaksi
xStocks saat ini mendukung 61 jenis token saham, di mana 10 jenis telah melakukan transaksi. Hingga 2 Juli, volume transaksi kumulatif SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA telah melebihi 1 juta dolar. AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga memiliki catatan transaksi pengguna.
Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan, volume perdagangan xStocks meningkat pesat. Pada 1 Juli, volume perdagangan harian mencapai 6,641,000 dolar AS, dengan lebih dari 6,500 pengguna yang melakukan perdagangan dan lebih dari 17,800 transaksi. Pada hari itu, volume perdagangan harian untuk TSLA, SPY, dan CRCL masing-masing melebihi 1,000,000 dolar AS.
Mekanisme penerbitan
xStocks menggunakan model 1 koin untuk 1 saham. Investor profesional dapat mengajukan akun untuk membeli saham nyata melalui platform, dan platform akan mengembalikan jumlah saham yang sesuai dalam bentuk token kepada investor. Investor tingkat satu ini dapat menerbitkan dan menebus token saham kapan saja. Saat ini, token saham dengan volume perdagangan terbesar adalah NVIDIA, Circle, dan Tesla, dengan masing-masing jumlah penerbitan melebihi 10.000.
Penyediaan Likuiditas
Hak penerbitan saham Token terfokus pada investor profesional, tetapi likuiditas terutama bergantung pada pembuat pasar di platform perdagangan. Aktivitas perdagangan dan kedalaman kolam likuiditas saling melengkapi. Saat ini, volume perdagangan tertinggi SP500(SPY) di likuiditas berbasis USDC di blockchain telah mencapai 1 juta dolar, melebihi nilai pasar dari Token saham yang telah diterbitkan. Namun, Token saham dengan volume perdagangan lebih rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.
xStocks sedang bekerja sama dengan beberapa protokol DeFi, berencana untuk memberikan insentif token melalui protokol pihak ketiga agar ritel menyediakan likuiditas token saham. Mitra yang diketahui termasuk agregator DEX Jupiter dan protokol pinjaman Kamino.
Robinhood Kepatuhan闭环
Kemajuan deployment
Robinhood memilih untuk menerbitkan token saham di Arbitrum, telah mengembangkan 213 jenis token, dengan total biaya hanya 5,35 dolar. Di masa depan, Robinhood akan mengembangkan rantai miliknya sendiri, Robinhood Chain, berdasarkan Arbitrum.
Robinhood EU berencana untuk meluncurkan token saham perusahaan swasta, termasuk OpenAI dan SpaceX. Saat ini telah dicetak 2.309 token OpenAI(o). Ini dapat memungkinkan pengguna kripto untuk lebih awal mengakses saham yang akan go public dibandingkan dengan investor tradisional.
Kepatuhan desain
Kontrak token saham Robinhood menyertakan persyaratan kepatuhan. Setiap transfer harus memeriksa daftar registrasi dompet yang disetujui (KYC/AML). Bahkan jika pengguna Uni Eropa membeli saham di blockchain, token tidak dapat dipindahkan ke alamat yang bukan terdaftar. Sistem tertutup ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan DeFi, tetapi menguntungkan untuk distribusi kepatuhan.
akan segera diluncurkan
Selain OpenAI, Robinhood telah mengatur metadata untuk 79 token saham, termasuk saham Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, serta ETF Schwab US Dividend Equity dan Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Beberapa token telah menjalani uji cetak kecil-kecilan.
Kedua mode ini memiliki karakteristik masing-masing, xStocks mengejar keterbukaan dan komposabilitas, sementara Robinhood menekankan kepatuhan. Arah pengembangan tokenisasi saham di masa depan patut untuk terus diperhatikan.