【美國股市動態】3個與AI相關的低估股票 | 摩托理財美國股票信息 | Moneyクリ Monex證券的投資信息和對財富有幫助的媒體

摩托裏夫爾美國總部– 2025年6月14日 投稿文章

超過40%的S&P500指數成分企業在最近5個季度中連續提及AI

AI是過去兩年半來華爾街最受關注的主題之一。根據提供經濟信息的FactSet Insights，超過40%的S&P500指數成分公司在最近五個季度的財報中提到了AI。實際上幾乎所有公司都在關注最近的創新和對AI的支出對業務各個方面的影響。

然而，AI在爲一些企業帶來巨大增長的同時，對於其他企業來說，如果沒有明顯的成果，可能會成爲成本中心。此外，即使是屬於前者的成長型企業，投資者也需要考慮到隨着AI業務擴展，增長可能會放緩，因此需要謹慎考慮大量投資。

在人工智能相關領域找到價格合理的股票可能很難。以下三家公司目前的股價均低於每股200美元，考慮到未來的增長潛力，認爲它們提供了有吸引力的投資價值。三家公司都將從人工智能的增長中受益，並預計在未來人工智能和計算的發展中發揮重要作用。

1.字母表［GOOGL］

許多投資者擔心人工智能對字母公司的核心產品谷歌搜索的影響。負責蘋果服務部門的高級副總裁艾迪·庫在證詞中表示，蘋果提供的瀏覽器“Safari”的搜索次數在2025年4月首次下降，時隔22年。這證明了像人工智能開發公司OpenAI提供的聊天GPT這樣的人工智能服務正在侵蝕市場份額。

盡管在一個瀏覽器中搜索的數量減少令人驚訝，但這並不是一個重大關注點。AI對於Alphabet來說，更是一個推動增長的存在，而非挑戰。該公司在搜索時，通過“AI概述”功能在搜索結果頁面頂部顯示簡明摘要，取得了巨大的成功，同時在與傳統搜索結果相同的水平上實現了盈利，提高了用戶的參與度。此外，Alphabet還提供了利用AI的圈子搜索（Circle to Search）和基於圖像識別技術的新型搜索功能“谷歌鏡頭”等新功能，這些功能取得了超出預期的成果，特別是在高價值商品搜索方面。

人工智能正在大力推動字母表公司的谷歌雲業務的增長。到2025年第一季度，收入增長了28%，營業利潤率也從9.4%上升到17.8%。管理層表示，供應短缺的狀況仍在持續，未來銷售額將繼續強勁增長。此外，規模大於谷歌雲的競爭雲計算公司，擁有更高的營業利潤率，並且隨着規模的擴大，利潤還有進一步擴大的空間。

截至本稿撰寫時，股票價格約爲177美元，基於預計每股收益（EPS）計算的市盈率（PER）約爲18.5倍。這一水平明顯低於可比公司的水平，但字母表公司正面臨監管壓力，且有擔憂人工智能可能對現金流產生負面影響。盡管如此，考慮到其創造大規模現金流的業務、盈利能力不斷提升的雲計算業務，以及大規模的股東回報計劃，目前的股票價格水平看起來非常有吸引力。

2.高通 [QCOM]

高通並不是一個許多人討論的半導體制造商。該公司主要生產用於智能手機的半導體，而不是制造用於AI訓練和推理的高性能圖像處理器（GPU）或定制半導體。

高通正計劃進入數據中心業務，專注於中央處理單元 （CPU），這些單元旨在與旨在加速計算處理的 AI 加速器半導體配合使用。 該公司相信，可以利用其在智能手機低功耗、高性能半導體制造方面的專業知識來有效地設計數據中心半導體。 它最近還同意收購英國半導體公司 Alphawave Semi，以加強其數據中心能力。

高通似乎面臨數據中心市場的激烈競爭，但AI推理並不全是在雲端進行。越來越多的設備本身執行AI處理，這在安全性、隱私保護和處理速度方面表現出優勢。

因此，高通處於擴大市場份額的有利位置，其 "驍龍 "移動處理器被幾乎所有高性能安卓設備所採用。隨着設備內的AI處理能力成爲差異化因素，對高性能設備的需求不斷增加，這可能推動其移動處理器的銷量。

在可預見的未來，高通幾乎擁有所有智能手機所使用的無線基帶半導體的專利，每當智能手機銷售時都會收取版稅。蘋果正在遠離高通，朝着開發自有半導體的方向前進，但這個過程面臨着很高的門檻。

幾乎所有其他智能手機制造商都沒有與高通斷絕關係的能力、資本或規模。因此，許可業務在未來仍然有很高的可能性成爲高通的穩定收入來源。

本稿執筆時點的股價約爲160美元，基於預期EPS的PER僅約爲13.5倍。這對擁有安卓移動設備強大長期地位的公司來說算是便宜，但蘋果的動向似乎對股價產生了過度影響。數據中心業務在視野之內，有可能成爲如移動處理器般的大規模業務。盡管如此，僅僅是移動半導體和許可業務就能產生穩定的自由現金流，因此目前的股價似乎具有優良的投資價值。

3.應用材料公司［AMAT］

雲計算提供商正在利用用於AI訓練和推理的半導體來擴展數據中心，但需要有人制造這些半導體，而實現這一目標需要專用設備。

因此，出現了應用材料公司。該公司制造廣泛的硅晶圓加工設備，包括刻蝕、蒸發和工藝控制等。

應用材料公司在能夠涉及所有這些領域的能力上具有優勢。該公司可以將其制造設備組合銷售給半導體制造商，從而有能力與更專業的設備制造商競爭。此外，作爲最大設備制造商之一，應用材料公司在研發下一代設備、擴充產品組合方面擁有優越的收入，使其能夠進行再投資，創造良性循環，擴大技術領先優勢。

半導體生產的擴張對應用材料公司來說是一個強勁的順風。在中國的銷售限制和汽車領域的增長放緩的情況下，該公司2025年第一季度的銷售額仍然增長了7%。向更高性能設備的轉變也是第一季度毛利率超過49%的原因之一。

應用材料公司的產品具有非常高的“粘性”。這意味着半導體制造商一旦購買了該公司的設備，就傾向於長期使用。制造商希望最大限度地利用該公司的產品，因此產品的壽命變得更長，從而帶來了持續的服務收入。

本稿執筆時點的股價爲約175美元，市盈率約爲18.5倍。對於銷售額在個位數後半段穩步增長、利潤率也在擴大的企業來說，可以說是非常便宜。應用材料的業務在一定程度上受經濟波動影響，但從長期來看，高端半導體的需求持續增加的趨勢，使其處於將此與業務結合的良好位置。

免責聲明和披露事項 文章僅供一般信息提供，並不構成對投資者的投資建議。字母表的高管Suzanne Frey是Motley Fool美國總部董事會的成員。原文作者Adam Levy持有字母表、蘋果、應用材料和高通的股票。Motley Fool美國總部持有並推薦字母表、蘋果、應用材料和高通的股票。Motley Fool美國總部制定了信息披露政策。