Strategi Investasi Koin Meme: Beta, Data On-Chain dan Penentuan Waktu Investasi
Mengapa memilih koin Meme?
Efek Beta
Beberapa koin meme menarik karena mereka memiliki koefisien beta yang tinggi terhadap aset on-chain (Layer 1). Secara sederhana, pengaturan yang tepat dari aset seperti koin meme representatif ekosistem Solana BONK( ini dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa menggunakan leverage aktual ) dan menghindari risiko likuidasi (.
Sinyal utama yang perlu kita perhatikan adalah ketika garis merah muda beta) 30 hari ( lebih dari garis merah bergulir 90 hari beta) ( – terakhir kali terjadi pada 1 April. Ketika ini terjadi, rata-rata imbal hasil BONK 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413%, ) dengan ( rata-rata masing-masing 45% dan 57%.
Dari perbandingan harga BONK dan SOL, dapat diamati bahwa perubahan selera risiko pasar seringkali sangat cepat, BONK dapat mengungguli pasar secara signifikan dalam waktu singkat. Ini menekankan pentingnya membeli pada titik belok yang tepat.
Ledakan BONK biasanya terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam kasus ini, rata-rata kinerja BONK adalah:
Rata-rata penghasilan mingguan 26%, median 14%
Rata-rata hasil 30 hari 141%, median 11%
Rata-rata keuntungan 60 hari 512%, median 27%
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, bahkan ketika SOL naik, BONK dapat turun—ini menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa BONK. Namun, situasi ini terutama terjadi sebelum lonjakan eksplosif BONK pada akhir tahun 2023.
) analisis korelasi
BONK biasanya terkait dengan SOL. Namun, pada periode di mana BONK tampil sangat baik, seperti kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat tahun 2024, dan bulan April tahun ini, ###, keterkaitan ini sering kali melemah.
( Poin
BONK memiliki nilai beta yang tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari, dengan beta yang lebih signifikan dari sudut pandang pengembalian absolut. Ini berarti bahwa fluktuasi harga BONK biasanya jauh melampaui SOL—menjadikannya aset klasik dengan risiko tinggi/pengembalian tinggi.
Kita dapat menganggap BONK sebagai taruhan leverage pada SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi dari perdagangan leverage tradisional.
Meskipun kami menggunakan BONK/SOL sebagai contoh untuk analisis data, prinsip yang sama juga berlaku untuk "blue chip" koin meme lainnya dan hubungannya dengan aset blockchain yang mendasarinya, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data On-Chain
Selain memahami kinerja koin meme relatif terhadap blockchain dasarnya, analisis data on-chain juga merupakan alat penting untuk evaluasi kuantitatif, yang dapat membantu kita memahami kualitas basis pemegang dan kekuatan keyakinan.
) Pertumbuhan pemegang ###90 hari ###
Tingkat pertumbuhan pemegang Token mencerminkan popularitas dan kecepatan penyebaran baru-baru ini.
( distribusi kepemilikan
Median dan rata-rata kepemilikan membantu kita memahami tingkat kepercayaan pemegang Token. Beberapa komunitas koin meme dikelola dengan lebih terpusat, sehingga median kepemilikan Token ini cenderung lebih rendah, terutama karena banyaknya distribusi airdrop kecil yang diberikan kepada banyak alamat dompet.
) Proporsi Pemegang Koin Besar
Persentase pemegang yang memiliki nilai >$1000: indikator ini memberikan perspektif tentang basis pemegang. Proporsi dompet yang lebih tinggi yang memiliki lebih dari $1000 biasanya menunjukkan minat dan keyakinan komunitas yang lebih kuat.
Persentase pemegang yang memiliki nilai >$100k: Ini mencerminkan minat dan tingkat keyakinan pemegang besar terhadap Token.
analisis perilaku raksasa
Tingkat Retensi Paus: Menganalisis dompet yang pernah memegang nilai >$100k, yang masih mempertahankan proporsi lebih dari 50% dari unit puncak, untuk menilai keyakinan pemegang terbesar.
Kegiatan DEX Paus: Meneliti pemegang besar ###>$100k### terkait aliran masuk/keluar bersih di bursa terdesentralisasi, memahami apakah para pemain kunci ini menambah atau menarik investasi.
( faktor kunci lainnya
Selain data on-chain, kami hanya fokus pada meme koin yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami beberapa kali penurunan lebih dari 50%.
Perlu dicatat bahwa data kami hanya menganalisis aktivitas on-chain, tidak termasuk Token yang dipegang oleh platform perdagangan terpusat seperti BONK yang sekitar 20% ada di platform terpusat.
Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, volume kontrak terbuka adalah indikator lain yang patut diperhatikan.
Faktor Komunitas dan Kepercayaan
Dalam evaluasi koin meme, intuisi asli kripto mulai berperan, yang melibatkan pemantauan aktivitas dan suasana media sosial.
Kami menyaring koin meme yang memiliki "minat audiens potensial", yaitu konsep yang dapat diterima secara global ) seperti tema "mengguncang pasar saham" dari SPX6900 — terdengar agak konyol, tetapi memang dapat menarik perhatian dan membentuk gerakan komunitas ###.
Elemen kunci yang kami cari:
Narasi yang menggugah dan slogan komunitas: Tidak perlu setuju dengan pandangannya, cukup lihat daya tariknya terhadap orang lain.
Keyakinan dan rasa memiliki yang kuat dalam komunitas: ini dapat mengubah pemegang menjadi penyebar proyek.
Kepemimpinan dan koordinasi: seperti yang ditunjukkan oleh karakteristik koin meme seperti BONK, SPX6900, dan Giga
Tingkat integrasi budaya: seperti Pepe Meme menjadi fenomena budaya internet
Tren terbaru menunjukkan bahwa beberapa komunitas mulai mempromosikan proyek melalui TikTok untuk menjangkau kelompok pengguna kripto potensial yang lebih muda. Komunitas meme koin yang paling sukses biasanya adalah pemasar yang unggul.
Penilaian Nilai Adil
Bagaimana cara menentukan apakah membeli dengan "nilai wajar"? Metode paling langsung adalah memahami hubungan antara dasar biaya Token yang telah direalisasikan ( dan nilai pasar.
Ketika rasio nilai pasar MVRV) terhadap nilai yang direalisasikan ( berada di bawah 1, ini menunjukkan bahwa pemegang rata-rata berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan—ini bisa berarti kita mendekati dasar lokal, asalkan lingkungan bull market terus berlanjut.
Sebagai contoh BONK, harga saat ini yang telah tercapai adalah $0.0002. Saat analisis ditulis, harga perdagangan Token tersebut adalah $0.0000145—menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan harga masuk yang baik.
*Perlu diperhatikan, perhitungan harga yang telah direalisasikan tidak mempertimbangkan Token yang dimiliki oleh platform perdagangan. Menurut estimasi statistik, sekitar 20% pasokan BONK ada di berbagai platform perdagangan terpusat.
Indikator Momentum
Dalam keadaan kurangnya fundamental tradisional, indikator momentum teknis menjadi metode alternatif untuk menilai "nilai wajar".
) Indeks Kekuatan Relatif (RSI)
RSI membantu kita memahami status momentum terbaru dari Token:
RSI mendekati atau di bawah 30 menunjukkan status "overbought"
RSI mendekati atau melebihi 70 menunjukkan status "overbought"
( rata-rata bergerak
Metode lain untuk menganalisis momentum terbaru adalah dengan mengamati posisi harga relatif terhadap garis rata-rata bergerak kunci. Waktu beli yang ideal adalah ketika harga melampaui area support kunci, tetapi dengan syarat ada keyakinan terhadap pergerakan jangka menengah selama 3-6 bulan.
) indikator sosial
Tren pencarian Google dan indikator emosi sosial lainnya juga dapat membantu menentukan waktu terbaik untuk membeli/menjual.
Lingkungan Makro dan Siklus Likuiditas
Perlu ditekankan bahwa koin meme berada di ujung spektrum risiko. Seperti yang diketahui, Bitcoin sangat bergantung pada lingkungan likuiditas, dan koin meme lebih sensitif terhadap hal ini. Kondisi likuiditas yang menguntungkan dan lingkungan ekonomi makro, dikombinasikan dengan emosi "risiko" dan kembalinya "semangat hewan" pasar, adalah faktor kunci dalam menentukan apakah akan mengalokasikan koin meme.
Ringkasan Kerangka Investasi
Dengan mempertimbangkan semua faktor di atas, kita dapat memperoleh kerangka investasi koin meme:
Memahami mengapa meme koin tertentu ### memiliki beta tinggi ( dapat menjadi bagian yang sangat kecil dari portofolio investasi
Bagaimana cara mengenali koin meme dengan "fundamental" yang kuat melalui data on-chain
Bagaimana menggunakan indikator MVRV untuk mengukur "nilai wajar"
Mengidentifikasi waktu pembelian terbaik ) titik balik/lingkungan makro/energi ###
Ambil kesempatan jual yang tepat ### momentum/RSI overbought (
Tentu saja, kerangka ini tidak sempurna. Dalam dunia investasi, tidak ada imbal hasil yang mudah, dan imbal hasil yang melebihi selalu disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Meskipun demikian, memiliki metode penilaian yang sistematis seharusnya dapat membantu investor untuk lebih baik menangkap peluang dan risiko di pasar koin meme yang kacau ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Panduan Investasi Meme koin: Analisis Efek Beta, Data on-chain, dan Waktu untuk get on board
Strategi Investasi Koin Meme: Beta, Data On-Chain dan Penentuan Waktu Investasi
Mengapa memilih koin Meme?
Efek Beta
Beberapa koin meme menarik karena mereka memiliki koefisien beta yang tinggi terhadap aset on-chain (Layer 1). Secara sederhana, pengaturan yang tepat dari aset seperti koin meme representatif ekosistem Solana BONK( ini dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa menggunakan leverage aktual ) dan menghindari risiko likuidasi (.
Sinyal utama yang perlu kita perhatikan adalah ketika garis merah muda beta) 30 hari ( lebih dari garis merah bergulir 90 hari beta) ( – terakhir kali terjadi pada 1 April. Ketika ini terjadi, rata-rata imbal hasil BONK 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413%, ) dengan ( rata-rata masing-masing 45% dan 57%.
Dari perbandingan harga BONK dan SOL, dapat diamati bahwa perubahan selera risiko pasar seringkali sangat cepat, BONK dapat mengungguli pasar secara signifikan dalam waktu singkat. Ini menekankan pentingnya membeli pada titik belok yang tepat.
Ledakan BONK biasanya terjadi bersamaan dengan SOL yang naik lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam kasus ini, rata-rata kinerja BONK adalah:
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, bahkan ketika SOL naik, BONK dapat turun—ini menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa BONK. Namun, situasi ini terutama terjadi sebelum lonjakan eksplosif BONK pada akhir tahun 2023.
) analisis korelasi
BONK biasanya terkait dengan SOL. Namun, pada periode di mana BONK tampil sangat baik, seperti kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat tahun 2024, dan bulan April tahun ini, ###, keterkaitan ini sering kali melemah.
( Poin
BONK memiliki nilai beta yang tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari, dengan beta yang lebih signifikan dari sudut pandang pengembalian absolut. Ini berarti bahwa fluktuasi harga BONK biasanya jauh melampaui SOL—menjadikannya aset klasik dengan risiko tinggi/pengembalian tinggi.
Kita dapat menganggap BONK sebagai taruhan leverage pada SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi dari perdagangan leverage tradisional.
Meskipun kami menggunakan BONK/SOL sebagai contoh untuk analisis data, prinsip yang sama juga berlaku untuk "blue chip" koin meme lainnya dan hubungannya dengan aset blockchain yang mendasarinya, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data On-Chain
Selain memahami kinerja koin meme relatif terhadap blockchain dasarnya, analisis data on-chain juga merupakan alat penting untuk evaluasi kuantitatif, yang dapat membantu kita memahami kualitas basis pemegang dan kekuatan keyakinan.
) Pertumbuhan pemegang ###90 hari ###
Tingkat pertumbuhan pemegang Token mencerminkan popularitas dan kecepatan penyebaran baru-baru ini.
( distribusi kepemilikan
Median dan rata-rata kepemilikan membantu kita memahami tingkat kepercayaan pemegang Token. Beberapa komunitas koin meme dikelola dengan lebih terpusat, sehingga median kepemilikan Token ini cenderung lebih rendah, terutama karena banyaknya distribusi airdrop kecil yang diberikan kepada banyak alamat dompet.
) Proporsi Pemegang Koin Besar
Persentase pemegang yang memiliki nilai >$1000: indikator ini memberikan perspektif tentang basis pemegang. Proporsi dompet yang lebih tinggi yang memiliki lebih dari $1000 biasanya menunjukkan minat dan keyakinan komunitas yang lebih kuat.
Persentase pemegang yang memiliki nilai >$100k: Ini mencerminkan minat dan tingkat keyakinan pemegang besar terhadap Token.
analisis perilaku raksasa
Tingkat Retensi Paus: Menganalisis dompet yang pernah memegang nilai >$100k, yang masih mempertahankan proporsi lebih dari 50% dari unit puncak, untuk menilai keyakinan pemegang terbesar.
Kegiatan DEX Paus: Meneliti pemegang besar ###>$100k### terkait aliran masuk/keluar bersih di bursa terdesentralisasi, memahami apakah para pemain kunci ini menambah atau menarik investasi.
( faktor kunci lainnya
Selain data on-chain, kami hanya fokus pada meme koin yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami beberapa kali penurunan lebih dari 50%.
Perlu dicatat bahwa data kami hanya menganalisis aktivitas on-chain, tidak termasuk Token yang dipegang oleh platform perdagangan terpusat seperti BONK yang sekitar 20% ada di platform terpusat.
Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, volume kontrak terbuka adalah indikator lain yang patut diperhatikan.
Faktor Komunitas dan Kepercayaan
Dalam evaluasi koin meme, intuisi asli kripto mulai berperan, yang melibatkan pemantauan aktivitas dan suasana media sosial.
Kami menyaring koin meme yang memiliki "minat audiens potensial", yaitu konsep yang dapat diterima secara global ) seperti tema "mengguncang pasar saham" dari SPX6900 — terdengar agak konyol, tetapi memang dapat menarik perhatian dan membentuk gerakan komunitas ###.
Elemen kunci yang kami cari:
Tren terbaru menunjukkan bahwa beberapa komunitas mulai mempromosikan proyek melalui TikTok untuk menjangkau kelompok pengguna kripto potensial yang lebih muda. Komunitas meme koin yang paling sukses biasanya adalah pemasar yang unggul.
Penilaian Nilai Adil
Bagaimana cara menentukan apakah membeli dengan "nilai wajar"? Metode paling langsung adalah memahami hubungan antara dasar biaya Token yang telah direalisasikan ( dan nilai pasar.
Ketika rasio nilai pasar MVRV) terhadap nilai yang direalisasikan ( berada di bawah 1, ini menunjukkan bahwa pemegang rata-rata berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan—ini bisa berarti kita mendekati dasar lokal, asalkan lingkungan bull market terus berlanjut.
Sebagai contoh BONK, harga saat ini yang telah tercapai adalah $0.0002. Saat analisis ditulis, harga perdagangan Token tersebut adalah $0.0000145—menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan harga masuk yang baik.
*Perlu diperhatikan, perhitungan harga yang telah direalisasikan tidak mempertimbangkan Token yang dimiliki oleh platform perdagangan. Menurut estimasi statistik, sekitar 20% pasokan BONK ada di berbagai platform perdagangan terpusat.
Indikator Momentum
Dalam keadaan kurangnya fundamental tradisional, indikator momentum teknis menjadi metode alternatif untuk menilai "nilai wajar".
) Indeks Kekuatan Relatif (RSI)
RSI membantu kita memahami status momentum terbaru dari Token:
( rata-rata bergerak
Metode lain untuk menganalisis momentum terbaru adalah dengan mengamati posisi harga relatif terhadap garis rata-rata bergerak kunci. Waktu beli yang ideal adalah ketika harga melampaui area support kunci, tetapi dengan syarat ada keyakinan terhadap pergerakan jangka menengah selama 3-6 bulan.
) indikator sosial
Tren pencarian Google dan indikator emosi sosial lainnya juga dapat membantu menentukan waktu terbaik untuk membeli/menjual.
Lingkungan Makro dan Siklus Likuiditas
Perlu ditekankan bahwa koin meme berada di ujung spektrum risiko. Seperti yang diketahui, Bitcoin sangat bergantung pada lingkungan likuiditas, dan koin meme lebih sensitif terhadap hal ini. Kondisi likuiditas yang menguntungkan dan lingkungan ekonomi makro, dikombinasikan dengan emosi "risiko" dan kembalinya "semangat hewan" pasar, adalah faktor kunci dalam menentukan apakah akan mengalokasikan koin meme.
Ringkasan Kerangka Investasi
Dengan mempertimbangkan semua faktor di atas, kita dapat memperoleh kerangka investasi koin meme:
Tentu saja, kerangka ini tidak sempurna. Dalam dunia investasi, tidak ada imbal hasil yang mudah, dan imbal hasil yang melebihi selalu disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Meskipun demikian, memiliki metode penilaian yang sistematis seharusnya dapat membantu investor untuk lebih baik menangkap peluang dan risiko di pasar koin meme yang kacau ini.