オンチェーン分析 (on-chain analysis) — これは、ブロックチェーン自体のオープンデータに基づいて暗号市場を研究する手法です。各取引はブロックチェーンに記録され、変更することができないため、誰でもネットワークを閲覧し、資金の流れやアクターの分布を知ることができます。

オンチェーン

ブロックチェーン

暗号

オンチェーン分析 (on-chain analysis) は、ブロックチェーン自体のオープンデータに基づいて暗号市場を研究する手法です。各取引はブロックチェーンに記録され、変更できないため、誰でもネットワークを確認し、資金の流れやウォレット間の資産の分配を知ることができます。この透明性により、ブロックチェーンは需要を特定し、リスクを評価し、さらには価格の変動を予測するのに役立つ巨大な基礎データベースになります。市場参加者はこのオンチェーン分析によってサポートされます。

目次* オンチェーン分析の原則
* 主な指標とそれが示すもの
* メトリクスを実践で適用する方法
* 制限と落とし穴
* オンチェーン分析のためのツールとプラットフォーム
* オンチェーン分析の作業例
*結論
### オンチェーン分析の原則

* **データのオープン性**。ブロックチェーンは、分散型台帳であり、そのコピーは数千のノード(ネットワークノード)に保存されています。データは銀行の秘密や企業のサーバーに隠されておらず、公開のブラウザやAPIを通じて取得できます。
* **記録の不変性**。ブロックが確認された後、修正は不可能です。つまり、統計は修正されることがなく、トランザクションの改ざんは技術的に除外されます。
* **タイムラインと完全性**。ブロックチェーンでは、任意のコインの履歴を作成時から現在のブロックまで追跡できます。これにより、研究者はアセットの全ライフサイクルを隙間なく把握できます。

### 主なメトリクスとそれらが示すもの



| メトリクス | 何を測定するか | 何を示すか | 実用的な結論 |
| --- | --- | --- | --- |
| **アクティブアドレス** | 期間中に少なくとも1回の取引を行ったユニークウォレットの数 | 成長はユーザーの流入とネットワークへの需要を反映しています | プロジェクトへのオーガニックな関心を確認します |
| **取引量** | 1日の、1週間の、1ヶ月の送金の合計額 | 高い取引量はネットワークの実際の経済的利用を示す | 投機的な価格上昇と基礎的なものを区別するのに役立つ |
| **ハッシュレート** | プルーフ・オブ・ワークネットワークの総計算能力 | ハッシュレートが増加するとネットワークがより信頼性を持ち、マイナーの関心が確認されます | 低下は技術的リスクや信頼の低下を予兆する可能性があります |
| **取引所ウォレットの残高** | 中央集権取引所のホットウォレットとコールドウォレットにあるコインの数 | 取引所へのコインの流入 — 売却の潜在的な供給; 流出 — 累積 | 価格への短期的な圧力を評価するのに役立ちます |
| **TVL** (Total Value Locked) | DeFiのスマートコントラクトにロックされた資産の価値 | エコシステムへのユーザーの信頼と関与 | 異なるネットワークのTVLを比較することで、流動性の集中場所がわかります |
| **NVT** (ネットワーク価値対取引) | 時価総額 / 日次取引量 | 高い値はしばしば過剰買いのフェーズと一致する | 基本的な過大評価の指標、P/Eの類似 |
| **MVRV** (マーケットバリューと実現バリュー) | 最近の動きの価格による時価総額/コインの価値 | 値が< 1は過小評価を示し、> 3は過熱を示します | サイクルの底と頂点を捉えるのに役立ちます |
| **HODL Waves** | UTXOの分布 (未使用トランザクション残高)のコインの年齢 | 「古い」コインの割合は蓄積中に増加し、分配時に減少します | 投資家の長期的な信頼性を評価するのに役立ちます |

### 実践でのメトリクスの適用方法

**トレンドの確認**。ビットコインの価格上昇は、アクティブアドレスと取引量の増加を伴い、健全な強気市場を確認しています。価格が上昇し、活動が減少している場合、修正の可能性が高いです。

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)アクティブなビットコインアドレスの統計。出典：CryptoQuant **大口プレイヤーの売却を早期に検出**。BTCの大規模な移動が取引所に向かうことで、可能な売却の警告となります — レバレッジを減らすか、一部の利益を確定することができます。

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)暗号取引所への資産流入のグラフ。出典：CryptoQuant **MVRVによる市場フェーズの定義**。歴史的にMVRVが1未満の時点はマイナーのキャピチュレーションと一致していました(2018年12月、2022年6月)。このような期間に購入することは、統計的に長期的な視点でより良い収益をもたらしました。

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)ビットコイン MVRV。出典：CryptoQuant **TVLによるエコシステムの比較**。2023年に、ArbitrumとOptimismのTVLの成長は、彼らのネイティブトークンの成長を上回った：流動性は価格に反映される前にネットワークに移動した。TVLを監視していたアナリストは、ポジションに入ることができた。

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)TVLネットワーク統計。出典:DeFi Lama###の制限と落とし穴

**オフチェーン取引**。取引所内での送金、ライトニングネットワーク上、またはブリッジを通じての転送はすぐには見えないため、実際の資本の動きはオンチェーンの状況と異なる場合があります。

**アクティビティの歪み**。プロジェクトは、トークンの配布や関連するウォレット間での内部「ピンポン」資金移動によって、アクティブアドレスのメトリックを膨らませることができます。

**コンテキストが必要です**。取引所へのステーブルコインの高い流入は、購入の準備を意味する場合もあれば、安定した資産に移行したいという願望を意味する場合もあります。オンチェーンデータは重要ですが、マクロ経済、ニュース、トークノミクスなしでは全体像は不完全です。

**高度なデータのコスト**。ほとんどのプラットフォームは基本的な統計情報を無料で提供します。拡張リクエスト、履歴のエクスポート、通知には料金がかかるため、小売投資家の可能性が制限されます。

### オンチェーン分析のためのツールとプラットフォーム



| プラットフォーム | フォーカスと機能 | ネットワーク | ベーシックプランの価格 | 誰に適しているか |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | 数百のメトリック、便利なグラフ、週次レビュー | BTC、ETH、大型アルトコイン | 無料 / Advanced は$39から | 小売投資家、ファンド |
| **CryptoQuant** | 取引所へのフロー、マイナーのデータ、センチメントインデックス | BTC、ETH、ステーブルコイン | 無料 / アドバンスド $39から | デイトレーダー |
| **Dune** | カスタムSQLクエリ、何千ものコミュニティダッシュボード | EVM互換ネットワーク | 無料 / Pro $349から | アナリストと開発者 |
| **Nansen** | スマートウォレット、NFT、DeFiフローのマーキング | EVMセット | $150から | プロフェッショナルファンド |
| **Arkham** | アセットの移動追跡、ウォレットのマーク付け | 大多数の主要ネットワーク | 月額$99から(スタートプラン) | プライベートおよび機関トレーダー、オンチェーンアナリスト |
| **DeFi Llama** | DeFiのオンチェーンメトリクスを追跡 | 大手ネットワークのほとんど | 月額$300の無料/PROモード | 投資家、トレーダー |

### オンチェーン分析の作業例

* **2021年春**。64,000ドルから30,000ドルへの修正前に、取引所でのビットコインの残高が急増し、MVRVは3を超えました。これらの2つの信号は、市場の過熱を警告しました。
* **2022年のベアマーケット**。6月にMVRVが0.85未満に低下し、恐怖と欲望の指数は「極度の恐怖」ゾーンに留まりました。「MVRV<1での積立戦略」を採用した投資家は、2023年春に市場が回復した際に利益を得ました。
* **NFTセクター**。Nansenのアナリストは、特定のコレクションの価格が急騰する前に、トップウォレットの手にトークンが集中していることに気づきました。「スマート」資本のアドレスを追跡することで、ハイプの前に市場に参入することができました。

### まとめ

オンチェーン分析は、ブロックチェーンのユニークな透明性を利用して、「生」の取引をファンダメンタル信号に変えます。取引所の残高やMVRVのようなメトリックは、クラシックなテクニカルおよびニュース分析手法に深みを加え、投資家が資本が実際にどのように動いているかを見ることを可能にします。しかし、データは適切な文脈と制限を理解する必要があり、そうしないと誤った相関が間違いにつながる可能性があります。最良のアプローチは、基本的な指標から始め、徐々に複雑なツールを追加し、常に市場全体の状況と結論を照らし合わせることです。


> 
> **実用的なアドバイス:** 無料のGlassnodeとCryptoQuantのダッシュボードをブックマークして、迅速なシグナルを得ることをお勧めします。そして、カスタム分析が必要な場合は、DuneやNansenの有料プランに移行してください。これにより、観察者から本格的なブロックチェーン研究者へと段階的に移行し、感情ではなくデータに基づいて意思決定ができるようになります。
> 
> 
> 


.aff-プライマリ{
ディスプレイ:なし;
 }
.aff-セカンダリ{
ディスプレイ:ブロック;
 }
.aff-ternary {
ディスプレイ:なし;
 }


Web3と暗号通貨：何から始めるべきか？


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
ブロックチェーンについて
読む
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
ウェブ3
読む
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号通貨について
読む
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号ウォレットについて
読む
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号取引所について
読む
 
 




Web3と暗号通貨：何から始めるべきか？


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
ブロックチェーンについて
読む
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Web3について
読む
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号通貨について
読む
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号ウォレットについて
読む
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号取引所について
読む
 







Web3と暗号通貨：何から始めるべきか？

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
ブロックチェーンについて
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
Web3について
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号通貨について
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号ウォレットについて
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
暗号取引所について
 



* 





ディスクレイマー


Trust Projectのルールに従い、このサイトの教育コンテンツは一般的な参考のためにのみ公開されます。BeInCryptoのポリシーは、質の高い真実の情報を提供し、独自の調査を行い、読者のために情報豊かで役立つコンテンツを作成することです。BeInCryptoは、相互の合意に基づいて自社のパートナーについての情報を提供することがありますが、これらの合意はコンテンツを偏ったり誤解を招くものにはしません。読者が当サイトに掲載された情報に基づいて行う行動についての責任はすべて読者自身にあります。また、「利用規約」「プライバシーポリシー」「免責事項」が更新されたことにもご注意ください。

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются акт

Ончейн-анализ (on-chain analysis) — это методика исследования крипторынка, основанная на открытых данных самого блокчейна. Поскольку каждая транзакция фиксируется на блокчейне и не может быть изменена, любой пользователь может посмотреть сеть и узнать, куда движутся средства и как распределяются активы между кошельками. Такая прозрачность превращает блокчейн в огромную базу фундаментальных данных, которая помогает выявлять спрос, оценивать риски и даже прогнозировать изменение цены. В этом участникам рынка помогает ончейн-анализ.

Оглавление* Принципы ончейн-анализа
* Основные метрики и что они показывают
* Как применять метрики на практике
* Ограничения и подводные камни
* Инструменты и платформы для ончейн-анализа
* Примеры работы по ончейн-анализу
* Заключение
### Принципы ончейн-анализа

* **Открытость данных**. Блокчейн — это распределенный реестр, журнал, копия которого хранится на тысячах нод (сетевых узлов). Данные не скрыты за банковской тайной или корпоративными серверами: их можно получить через публичный обозреватель или API.
* **Неизменяемость записей**. После того как блок подтвержден, внести правки невозможно. Значит, статистика не поддается ретуши, а фальсификация транзакций исключена на техническом уровне.
* **Хронология и полнота**. В блокчейне можно проследить историю любой монеты от момента создания до текущего блока. Это дает исследователю весь жизненный цикл актива без пробелов.

### Основные метрики и что они показывают



| Метрика | Что измеряет | О чем сигнализирует | Практический вывод |
| --- | --- | --- | --- |
| **Активные адреса** | Количество уникальных кошельков, совершивших хотя бы одну транзакцию за период | Рост отражает приток пользователей и спрос на сеть | Подтверждает органический интерес к проекту |
| **Объем транзакций** | Суммарную стоимость переводов за сутки, неделю, месяц | Высокий объем указывает на реальное экономическое использование сети | Помогает отличить спекулятивный рост цены от фундаментального |
| **Хешрейт** | Совокупную вычислительную мощность Proof-of-Work сети | Растущий хешрейт делает сеть надежнее и подтверждает интерес майнеров | Падение может предвещать технические риски и снижение доверия |
| **Баланс биржевых кошельков** | Количество монет на горячих и холодных кошельках централизованных бирж | Приток монет на биржу — потенциальное предложение к продаже; отток — накопление | Полезно для оценки краткосрочного давления на цену |
| **TVL** (Total Value Locked) | Стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | Доверие и вовлеченность пользователей в экосистему | Сравнение TVL разных сетей показывает, где сосредоточена ликвидность |
| **NVT** (Network Value to Transactions) | Рыночная капитализация / дневной объем переводов | Высокие значения часто совпадают с фазами перекупленности | Метрика фундаментальной переоценки, аналог P/E |
| **MVRV** (Market Value to Realized Value) | Капитализацию / стоимость монет по цене последнего движения | Значения < 1 указывают на перепроданность, > 3 — на перегрев | Помогает поймать дно и вершину цикла |
| **HODL Waves** | Распределение UTXO (неизрасходованный остаток транзакции) по возрасту монет | Доля «старых» монет растет во время накопления, снижается при распределении | Полезно для оценки долгосрочной уверенности инвесторов |

### Как применять метрики на практике

**Подтверждение тренда**. Рост цены биткоина, сопровождаемый ростом активных адресов и объемов, подтверждает здоровый бычий рынок. Если цена растет, а активность падает, велика вероятность коррекции.

![](https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358)Статистика активных биткоин-адресов. Источник: CryptoQuant **Раннее обнаружение продаж крупных игроков**. Крупные переводы BTC на биржу заранее предупреждают о возможной распродаже — можно сократить плечо или зафиксировать часть прибыли.

![](https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe)График притока активов на криптобиржи. Источник: CryptoQuant **Определение фазы рынка по MVRV**. Исторически MVRV ниже единицы совпадал с капитуляцией майнеров (декабрь 2018-го, июнь 2022-го). Покупка в такие периоды статистически давала лучшую доходность в долгосрочной перспективе.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12)Биткоин MVRV. Источник: CryptoQuant **Сравнение экосистем по TVL**. В 2023 году рост TVL Arbitrum и Optimism опередил рост их нативных токенов: ликвидность ушла в сети раньше, чем это отразилось на цене. Аналитики, следившие за TVL, смогли войти в позицию до пампа.

![](https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f)Статистика TVL сетей. Источник: DeFi Lama### Ограничения и подводные камни

**Off-chain-транзакции**. Переводы внутри биржи, на Lightning Network или через мосты видны не сразу, поэтому реальное движение капитала может отличаться от ончейн-картины.

**Искажение активности**. Проект способен раздуть метрику активных адресов раздачей токенов или внутренним «пинг-понгом» средств между связанными кошельками.

**Нужен контекст**. Высокий приток стейблкоинов на биржи может означать как подготовку к покупкам, так и желание уйти в стабильный актив. Ончейн-данные важны, но без макроэкономики, новостей и токеномики картина не будет полной.

**Стоимость продвинутых данных**. Большинство платформ дает только базовую статистику бесплатно. Расширенные запросы, исторические выгрузки и уведомления стоят денег, что ограничивает возможности розничного инвестора.

### Инструменты и платформы для ончейн-анализа



| Платформа | Фокус и возможности | Сети | Стоимость базового плана | Кому подойдет |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| **Glassnode** | Сотни метрик, удобные графики, еженедельные обзоры | BTC, ETH, крупные альткоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Розничные инвесторы, фонды |
| **CryptoQuant** | Потоки на биржи, данные майнеров, индексы настроений | BTC, ETH, стейблкоины | Бесплатно / Advanced от $39 | Дейтрейдеры |
| **Dune** | Кастомные SQL-запросы, тысячи дашбордов сообщества | EVM-совместимые сети | Бесплатно / Pro от $349 | Аналитики и разработчики |
| **Nansen** | Маркировка «умных» кошельков, NFT и DeFi-потоки | EVM-сеты | От $150 | Профессиональные фонды |
| **Arkham** | Отслеживание перемещения активов, маркировка кошельков | Большинство крупных сетей | От $99/мес (стартовый план) | Частным и институциональным трейдерам, on-chain аналитикам |
| **DeFi Llama** | Отслеживание ончейн-метрик DeFi  | Большинство крупных сетей | Бесплатно/ PRO режим за $300 в месяц | Инвесторы, трейдеры |

### Примеры работы по ончейн-анализу

* **Весна 2021 года**. Накануне коррекции с $64 000 до $30 000 баланс биткоина на биржах резко вырос, а MVRV превысил 3. Эти два сигнала вместе предупредили о перегреве рынка.
* **Медвежий рынок 2022-го**. В июне MVRV опустился ниже 0,85, а индекс страха и жадности оставался в зоне «экстремальный страх». Инвесторы, применившие стратегию «накопления при MVRV<1», получили выгоду, когда рынок восстановился к весне 2023-го.
* **Сектор NFT**. Аналитики Nansen заметили концентрацию токенов в руках топ-кошельков перед резкими всплесками цен на отдельные коллекции. Отслеживание адресов «умного» капитала помогло зайти в рынок до хайпа.

### Заключение

Ончейн-анализ использует уникальную прозрачность блокчейна, превращая «сырые» транзакции в фундаментальные сигналы. Метрики вроде баланса бирж или MVRV добавляют глубины к классическим методам технического и новостного анализа, позволяя инвестору видеть, как на самом деле движется капитал. Однако данные требуют грамотного контекста и понимания ограничений, иначе ложные корреляции могут привести к ошибкам. Лучший подход — начать с базовых показателей, постепенно добавляя сложные инструменты и всегда сверять выводы с общерыночной ситуацией.


> 
> **Практический совет:** держите в закладках бесплатные дашборды Glassnode и CryptoQuant для оперативных сигналов, а когда понадобится кастомная аналитика, переходите на Dune или платные планы Nansen. Так вы постепенно перейдете от наблюдателя к полноценному блокчейн-исследователю и сможете принимать решения, опираясь не на эмоции, а на данные.
> 
> 
> 


 .aff-primary {
 display: none;
 }
 .aff-secondary {
 display: block;
 }
 .aff-ternary {
 display: none;
 }


Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae)
О блокчейне
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 
 

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 
 




Web3 и криптовалюты: с чего начать?


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 читать
 




![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 читать
 







Web3 и криптовалюты: с чего начать?

![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О блокчейне
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О Web3
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптовалюте
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптокошельках
 



* 


![](https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png)
О криптобиржах
 



* 





Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

Ончейн-анализ криптовалют: как использовать

暗号通貨のオンチェーン分析：どのように使用するか

MANTRA (OM)は、従来の金融市場と分散型技術を統合することを目的とした革新的なブロックチェーンプロジェクトです。MANTRA Chainの主な目的は、World Assets, RWAs( )Real実物資産のトークン化を簡素化し、効率を高めることです。
残念ながらd

トークン

MANTRA (OM)は、従来の金融市場と分散型技術を統合することを目的とした革新的なブロックチェーンプロジェクトです。MANTRA Chainの主な目的は、World Assets, RWAs( )Real実物資産のトークン化を簡素化し、効率を高めることです。

残念ながら、開発者にとって、2025年4月にMantraが話題になったのは、プロジェクトが成功したからではありませんでした。議論のきっかけは、その暗号通貨OMの価格が90%以上下落したことです。Mantraとは何か、そしてなぜその通貨がそんなに運が悪かったのかをお話しします。

この記事では:* MANTRA (OM)とは何か
* MANTRA Chainの利点
* OM暗号通貨
	+ OMのステーキング
* OMの急落インシデント
	+ OMクラッシュの余波
	+ マントラは生き残るのか
### MANTRA (OM)とは

MANTRA Chainは、規制基準を考慮して、トークン化された現実世界の資産と相互作用するために設計されたレイヤー1の専門的なブロックチェーンネットワークです。

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)プロジェクトのウェブサイトのスクリーンここがMANTRA Chainの主なコンポーネントです

**1. MANTRA DID (デジタルアイデンティティ)**。KYC手続きを基にSoulbound NFTの形でデジタルアイデンティティを作成します。

**2. MANTRA Guard**. 規制遵守モジュールであり、DIDと連携してネットワークのさまざまなサービスと資産へのアクセスを管理します。

**3. MANTRAトークンサービス (MTS)**. トークン化された資産を作成および管理し、管轄要件の遵守と管理機能を提供します。

**4. MANTRA DEX**。AMMプロトコルに基づく流動性プールを持つ分散型取引所(自動マーケットメイカー)で、シームレスな交換を提供します。

**5. MANTRA LEEP (流動性効率的排出プロトコル)**。トークン化された実物資産の低流動性の問題を解決するためのプロトコルです。

MANTRA Chainの###メリット

* CosmWasmに基づいてマルチチェーンdAppsを構築する機会。
* IBCとの互換性のあるトークン。
* 第一層の主要ネットワーク間での迅速なトランザクション (L1).

## OMコイン

OMは2020年に固定発行のERC-20通貨として最初にローンチされました。しかし、2024年10月からOMはMANTRA Chainエコシステムでのステーキングおよびガスのネイティブコインとなりました。

当初は、(ERC-20 OMとAUM)トークンの2つの別々のトークンをエコシステムのさまざまな目的に使用することになっていましたが、2024年2月にコミュニティは単一のOMトークンに切り替えることを決定しました。ERC-20トークンは、「ミラーバケット」メカニズムを介して独自のブロックチェーンネットワークMANTRA Chainに転送する必要がありました。

MANTRA Chainへの移行に伴い、OMの通貨が変更されました:

* 固定発行から年(3%のインフレーションモデルへの移行)。
* OMの総供給量を888 888 888から1 777 777 777コインに増加します。
* MANTRA Chainのブロックチェーン上でのERC-20トークンの安全な移転のために、ERC-20 OMの焼却とメインネット上での同等のOMの発行を通じて、Mirror Bucketメカニズムを導入しました。

これは通貨の配分の見え方です:

* 2,8% のエアドロップ用。
* 67.5%のEthereumからmainnetへのOMのアップグレード。
* 12.8%マントラチェーンアソシエーション(экосистемаとинвесторы)。
* 16.9% のチームの主要メンバー。

### ステーキング OM

OMのステーキングは、ユーザーがネットワークのセキュリティを確保するために積極的に参加し、その見返りとして追加のコインを報酬として受け取ることを可能にします。参加するには、OMをネットワークのバリデーターに委任する必要があります。現在の年利(APR)は約5.73%です。

このように、MANTRA (OM)は、伝統的な資産をブロックチェーン環境に統合するための包括的なソリューションですが、価格の下落に関するインシデントは、プロジェクトに対する透明性と投資家の信頼の重要性を示しました。

## OMの急落インシデント

2025年4月13日、MANTRA (OM)トークンは急落し、1時間足らずでその価値の90%以上を失いました。OMの価格は6.13ドルから0.45ドルに暴落し、投資家の間で大規模な清算とパニック売りを引き起こしました。プロジェクトの時価総額は59億ドルから4億6300万ドルに減少しました。

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c201OMのグラフ。出典：TradingViewMANTRAの開発者は、中央集権型取引所での強制的な清算によって下落が引き起こされたと述べており、プロジェクトチームの行動ではないとしています。しかし、暗号コミュニティの参加者は、疑わしい取引や大量のOMの取引所への移動に注目しました。投資家は、プロジェクトチームと戦略的投資家であるスイスのノムラ銀行が価格操作に関与している可能性を指摘しました。

危機の中で、公式のMANTRAテレグラムチャンネルがブロックされ、投資家の不満が高まりました。その結果、RSI )相対力指数( OMは歴史的に低いレベルに落ち込み、買い手の完全な不在と弱気の雰囲気の支配を示しています。

) OMクラッシュの余波

OMの暴落は投資家の間に不満の波を引き起こし、その中には大きな金額を失った者もいます。MANTRAチームに対する訴訟の脅威が現れました。また、プロジェクトの透明性の欠如、通貨経済の変更、エアドロップの遅延についての非難も生じました。

2021年に、このプロジェクトは既に詐欺行為の可能性について批判を受けており、チームおよびプロジェクト全体に対する信頼の欠如が強まっています。

### マントラは生き残れるのか?

MANTRAチームは、このプロジェクトが基本的な安定性を維持し、エコシステムの開発に取り組み続けていると主張しています。しかし、投資家の信頼を回復するには、時間とチームの透明な行動が必要です。

OMの未来は、チームが危機に効果的に対応し、透明性を確保し、コミュニティの信頼を回復する能力に依存します。


ディスクレーマー


Trust Projectの規則に従い、このサイトに掲載される教育コンテンツは一般的な参考のためにのみ公開されています。BeInCryptoの方針は、質の高い真実の情報を提供し、自らの研究を行い、読者のために有益で情報豊富なコンテンツを作成することです。BeInCryptoは、相互の合意に基づいてパートナーについての情報を提供することがありますが、これらの合意はコンテンツを偏らせたり誤解を招くものにはなりません。サイトに掲載された情報に基づいて読者が行ういかなる行動についても、その責任はすべて読者自身にあります。また、「利用規約」、「プライバシーポリシー」、「免責事項」が更新されたことにもご注意ください。

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).
К сожалению д

MANTRA (OM) — это инновационный блокчейн-проект, направленный на интеграцию традиционных финансовых рынков с децентрализованными технологиями. Основное предназначение MANTRA Chain заключается в упрощении и повышении эффективности токенизации реальных активов (Real World Assets, RWAs).

К сожалению для разработчиков, в апреле 2025 о Mantra заговорили не потому, что проект стал успешным. Поводом для дискуссий стало падение его криптовалюты OM более чем на 90%. Рассказываем, что такое Mantra и почему ее токену так не повезло.

В этой статье:* Что такое MANTRA (OM)
* Преимущества MANTRA Chain
* Криптовалюта OM
	+ Стейкинг OM
* Инцидент с резким падением курса OM
	+ Последствия краха OM
	+ Выживет ли Mantra
### Что такое MANTRA (OM)

MANTRA Chain — это специализированная блокчейн-сеть уровня Layer-1, созданная для взаимодействия с токенизированными активами реального мира с учетом регуляторных норм.

![](https://img.gateio.im/social/moments-e8d853cbdba801e455355fb561e89e34)Скрин сайта проектаВот основные компоненты MANTRA Chain

**1. MANTRA DID (Digital Identity)**. Создает цифровую идентификацию в виде Soulbound NFT на основе процедуры KYC.

**2. MANTRA Guard**. Модуль соблюдения нормативных требований, работающий совместно с DID для управления доступом к различным услугам и активам сети.

**3. MANTRA Token Service (MTS)**. Позволяет создавать и управлять токенизированными активами с функциями контроля и соблюдения юрисдикционных требований.

**4. MANTRA DEX**. Децентрализованная биржа с пулом ликвидности на основе протокола AMM (Automated Market Maker), обеспечивающая бесшовные обмены.

**5. MANTRA LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol)**. Протокол, предназначенный для решения проблемы низкой ликвидности токенизированных реальных активов.

### Преимущества MANTRA Chain

* Возможность строить мультичейн dApps на основе CosmWasm.
* Совместимость токенов с межблокчейн-протоколом IBC.
* Быстрые транзакции между ведущими сетями первого уровня (L1).

## Криптовалюта OM

OM был первоначально запущен в 2020 году как ERC-20 токен с фиксированной эмиссией. Однако с октября 2024 года OM стал нативной монетой стейкинга и газа в экосистеме MANTRA Chain.

Изначально предполагалось использовать два отдельных токена (ERC-20 OM и токен AUM) для различных целей в экосистеме, однако в феврале 2024 года сообщество приняло решение о переходе к единому токену OM. Потребовался перенос токенов ERC-20 на собственную блокчейн-сеть MANTRA Chain через механизм «Mirror Bucket».

С переходом на MANTRA Chain была изменена токеномика OM:

* Переход от фиксированной эмиссии к модели с инфляцией (3% в год).
* Увеличение общего предложения с 888 888 888 до 1 777 777 777 монет OM.
* Введение механизма Mirror Bucket для безопасного переноса токенов ERC-20 на блокчейн MANTRA Chain через сжигание ERC-20 OM и выпуск эквивалентного количества OM на основной сети.

Вот как выглядит распределение токенов:

* 2,8% для аирдропов.
* 67,5% для апгрейда OM с Ethereum на mainnet.
* 12,8% MANTRA Chain Association (экосистема и инвесторы).
* 16,9% основным участникам команды.

### Стейкинг OM

Стейкинг OM позволяет пользователям активно участвовать в обеспечении безопасности сети, получая взамен вознаграждение в виде дополнительных монет. Для участия необходимо делегировать OM валидаторам сети. Текущая годовая доходность (APR) составляет около 5,73%.

Таким образом, MANTRA (OM) представляет собой комплексное решение для интеграции традиционных активов в блокчейн-среду, однако инцидент с падением курса показал важность прозрачности и доверия инвесторов к проекту.

## Инцидент с резким падением курса OM

13 апреля 2025 года токен MANTRA (OM) пережил резкое падение, потеряв более 90% своей стоимости менее чем за час. Цена OM рухнула с $6,13 до $0,45, что вызвало массовые ликвидации позиций и панические продажи среди инвесторов. Рыночная капитализация проекта сократилась с $5,9 млрд до $463 млн.

![](https://img.gateio.im/social/moments-184c7ae1e2191b2deab20533641e46c2)График OM. Источник: TradingViewРазработчики MANTRA заявили, что падение было вызвано принудительными ликвидациями на централизованных биржах, а не действиями команды проекта. Однако участники криптосообщества обратили внимание на подозрительные транзакции и переводы крупных объемов OM на биржи. Инвесторы указали на возможную причастность команды проекта и стратегического инвестора, швейцарского банка Nomura, к манипуляциям с курсом.

На фоне кризиса официальный Телеграм-канал MANTRA был заблокирован, что усилило недовольство инвесторов. В результате RSI (индекс относительной силы) OM упал до исторически низких уровней, свидетельствуя о полном отсутствии покупателей и доминировании медвежьих настроений.

### Последствия краха OM

Обвал OM вызвал волну недовольства среди инвесторов, некоторые из которых потеряли значительные суммы. Появились угрозы судебных разбирательств против команды MANTRA. Также возникли обвинения в недостаточной прозрачности проекта, изменениях в токеномике и задержках с аирдропами.​

Ранее, в 2021 году, проект уже подвергался критике за возможные мошеннические действия, что усиливает недоверие к команде и проекту в целом.

### Выживет ли Mantra

Команда MANTRA утверждает, что проект сохраняет фундаментальную устойчивость и продолжает работу над развитием экосистемы. Однако восстановление доверия инвесторов потребует времени и прозрачных действий со стороны команды.​

Будущее OM будет зависеть от способности команды эффективно реагировать на кризис, обеспечивать прозрачность и восстанавливать доверие сообщества.


Дисклеймер


Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.

GateUser-9a2a6410

暗号通貨のオンチェーン分析：どのように使用するか

Mantra OM Cryptocurrency – 知っておくべきことすべて