ソラナエコシステムは最近強いパフォーマンスを見せており、12月22日にSOL価格が100ドルに迫っています。ソラナ上のDEXの出来高は一時的にイーサリアムを超え、市場での話題を呼んでいます。その一方で、イーサリアムには多くの疑問が寄せられており、特に前回のブル・マーケットをリードしていたDeFiプロジェクトがフォローを失っています。では、ソラナエコシステム内のDeFiプロジェクトは現在どのように発展しているのでしょうか？老舗プロジェクトは本当に復活しているのでしょうか？一緒に分析してみましょう。### 流動性ステーキングプロジェクトがリード流動性ステーキングはSolanaエコシステムにおける重要な成長点です。ステーキングは資金をロックインすることでSOL価格の上昇に寄与し、さまざまな流動性ステーキングトークン(LST)は他の分散型金融プロジェクトで利用できます。新しいプロジェクトのエアドロップやインセンティブが継続的に資金を引き寄せています。Marinade FinanceとJitoはソラナ最大の2つの流動的なステーキングプロジェクトです。12月22日時点で、彼らの総ロック量(TVL)はそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、ソラナエコシステムのTVLで上位2位に位置しています。MarinadeのドルTVLは歴史的高値の57%に過ぎませんが、ステーキングされたSOLの数(1115万SOL)は新記録を樹立しました。Jitoはステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも提供しています。成功したエアドロップキャンペーンのおかげで、Jitoは広く支持を得ています。最近JitoはDeFiプロジェクトにおけるJitoSOLの使用を奨励し、ステーキング量を642万SOLまで急速に増加させました。### 分散型取引所の競争環境分散化取引所(DEX)分野では、RaydiumとOrcaが依然として主要なプレイヤーですが、両者の地位は逆転しました。流動性に関しては、Raydiumは歴史的最高の22.1億ドルから現在の1.13億ドルに減少し、ピークの5.1%に過ぎません。Orcaは最高の14.1億ドルから1.84億ドルに減少し、ピークの13%です。最近、ソラナのDEX出来高がイーサリアムを超えたことがフォローを引き起こしています。データによると、24時間または7日間の出来高に関して、ソラナは常にイーサリアムを上回っています。取引アグリゲーターの重複計算が原因であるとの見方もありますが、各DEXのデータを単独で見ると、ソラナの主要なDEXの24時間の出来高は合計で155億ドルで、確かにイーサリアムのDEXの118億ドルを上回っています。注目すべきは、ソラナ上のDEXの出来高/TVL比率がイーサリアムよりも遥かに高く、資金の利用効率が高いことを反映しています。これは、同じ元本でソラナ上に流動性を提供した場合の収益がイーサリアムを大きく上回る可能性があり、さらに多くの資金の流入を引き寄せることが期待されます。### 分散型融資分散化借貸分野は大きく変化しています。かつての主要プロジェクトの中で、Solendのみが依然として前列の地位を保っていますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから1.87億ドルに減少し、高点の20.5%となっています。他の老舗の借貸プロトコルはさらに悪化しており、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLはいずれも大幅に下落しています。新興プロジェクトmarginfiとKaminoは注目を集めており、TVLはそれぞれ3.48億ドルと2.04億ドルに達し、急速に成長しています。これらの2つのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ユーザー参加を促すポイントシステムを導入しています。さまざまなエアドロップの期待とLSTのサポートのもと、これらのプロジェクトは資金の流入を引き続き惹きつけています。### 収益アグリゲーターは衰退から逃れられない収益アグリゲーターの分野はほぼ市場によって否定されました。Solanaの取引手数料がもともと低いため、アグリゲーターを通じて自動再投資を行い手数料を節約するメリットがあまり明確ではなくなりました。かつての栄光を誇ったSunnyは、最高34億ドルからわずか402万ドルにTVLが落ち込みました。借入やレバレッジマイニング機能を提供する他のアグリゲータープロジェクト、例えばFranciumやTulipも、マイニング収益の低下によりパフォーマンスが振るわなくなっています。### 永久契約の市場ポテンシャルは依然として存在するイーサリアムLayer 2の永続的契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野で平凡なパフォーマンスを示しています。現在、良好なパフォーマンスを示しているのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、TVLは新高値の1.05億ドルに達しました。Mangoは古参プロジェクトとして、TVLは2.1億ドルの高値から1047万ドルに減少しましたが、すでに新しい永続的契約取引機能を追加しています。Jupiterが発表したJLPはGMX V1に似たモデルを採用しており、資金上限は2300万ドルに過ぎませんが、24時間の出来高は1.01億ドルに達し、Driftを超えました。### 分散化ステーブルコインは乏しいソラナは分散化されたステーブルコイン分野で常に目立ったパフォーマンスを欠いています。かつて評価額が20億ドル近く達したUXDプロトコルのTVLは最高でも4200万ドルで、現在は1119万ドルに減少しています。他の過剰担保モデルを採用しているステーブルコインプロジェクトであるParrotプロトコルやHubbleもTVLが大幅に減少しています。総じて、ソラナエコシステムにおける分散型金融プロジェクトは新旧交替の様相を呈しています。流動性ステーキングとDEX分野は目覚ましい成果を上げており、新興の貸付プラットフォームが急成長していますが、利回りアグリゲーターとステーブルコインプロジェクトは依然として低迷しています。永続的契約市場はイーサリアムエコシステムのように繁栄してはいませんが、一定の潜在能力を示しています。ソラナのDeFiエコシステムの今後の発展は引き続き注目に値します。
ソラナエコシステムの分散型金融全景：リキッドステーキングが新プロジェクトの台頭を牽引
ソラナエコシステムは最近強いパフォーマンスを見せており、12月22日にSOL価格が100ドルに迫っています。ソラナ上のDEXの出来高は一時的にイーサリアムを超え、市場での話題を呼んでいます。その一方で、イーサリアムには多くの疑問が寄せられており、特に前回のブル・マーケットをリードしていたDeFiプロジェクトがフォローを失っています。では、ソラナエコシステム内のDeFiプロジェクトは現在どのように発展しているのでしょうか？老舗プロジェクトは本当に復活しているのでしょうか？一緒に分析してみましょう。
流動性ステーキングプロジェクトがリード
流動性ステーキングはSolanaエコシステムにおける重要な成長点です。ステーキングは資金をロックインすることでSOL価格の上昇に寄与し、さまざまな流動性ステーキングトークン(LST)は他の分散型金融プロジェクトで利用できます。新しいプロジェクトのエアドロップやインセンティブが継続的に資金を引き寄せています。
Marinade FinanceとJitoはソラナ最大の2つの流動的なステーキングプロジェクトです。12月22日時点で、彼らの総ロック量(TVL)はそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、ソラナエコシステムのTVLで上位2位に位置しています。MarinadeのドルTVLは歴史的高値の57%に過ぎませんが、ステーキングされたSOLの数(1115万SOL)は新記録を樹立しました。Jitoはステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも提供しています。成功したエアドロップキャンペーンのおかげで、Jitoは広く支持を得ています。最近JitoはDeFiプロジェクトにおけるJitoSOLの使用を奨励し、ステーキング量を642万SOLまで急速に増加させました。
分散型取引所の競争環境
分散化取引所(DEX)分野では、RaydiumとOrcaが依然として主要なプレイヤーですが、両者の地位は逆転しました。流動性に関しては、Raydiumは歴史的最高の22.1億ドルから現在の1.13億ドルに減少し、ピークの5.1%に過ぎません。Orcaは最高の14.1億ドルから1.84億ドルに減少し、ピークの13%です。
最近、ソラナのDEX出来高がイーサリアムを超えたことがフォローを引き起こしています。データによると、24時間または7日間の出来高に関して、ソラナは常にイーサリアムを上回っています。取引アグリゲーターの重複計算が原因であるとの見方もありますが、各DEXのデータを単独で見ると、ソラナの主要なDEXの24時間の出来高は合計で155億ドルで、確かにイーサリアムのDEXの118億ドルを上回っています。
注目すべきは、ソラナ上のDEXの出来高/TVL比率がイーサリアムよりも遥かに高く、資金の利用効率が高いことを反映しています。これは、同じ元本でソラナ上に流動性を提供した場合の収益がイーサリアムを大きく上回る可能性があり、さらに多くの資金の流入を引き寄せることが期待されます。
分散型融資
分散化借貸分野は大きく変化しています。かつての主要プロジェクトの中で、Solendのみが依然として前列の地位を保っていますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから1.87億ドルに減少し、高点の20.5%となっています。他の老舗の借貸プロトコルはさらに悪化しており、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLはいずれも大幅に下落しています。
新興プロジェクトmarginfiとKaminoは注目を集めており、TVLはそれぞれ3.48億ドルと2.04億ドルに達し、急速に成長しています。これらの2つのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ユーザー参加を促すポイントシステムを導入しています。さまざまなエアドロップの期待とLSTのサポートのもと、これらのプロジェクトは資金の流入を引き続き惹きつけています。
収益アグリゲーターは衰退から逃れられない
収益アグリゲーターの分野はほぼ市場によって否定されました。Solanaの取引手数料がもともと低いため、アグリゲーターを通じて自動再投資を行い手数料を節約するメリットがあまり明確ではなくなりました。かつての栄光を誇ったSunnyは、最高34億ドルからわずか402万ドルにTVLが落ち込みました。借入やレバレッジマイニング機能を提供する他のアグリゲータープロジェクト、例えばFranciumやTulipも、マイニング収益の低下によりパフォーマンスが振るわなくなっています。
永久契約の市場ポテンシャルは依然として存在する
イーサリアムLayer 2の永続的契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野で平凡なパフォーマンスを示しています。現在、良好なパフォーマンスを示しているのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、TVLは新高値の1.05億ドルに達しました。Mangoは古参プロジェクトとして、TVLは2.1億ドルの高値から1047万ドルに減少しましたが、すでに新しい永続的契約取引機能を追加しています。Jupiterが発表したJLPはGMX V1に似たモデルを採用しており、資金上限は2300万ドルに過ぎませんが、24時間の出来高は1.01億ドルに達し、Driftを超えました。
分散化ステーブルコインは乏しい
ソラナは分散化されたステーブルコイン分野で常に目立ったパフォーマンスを欠いています。かつて評価額が20億ドル近く達したUXDプロトコルのTVLは最高でも4200万ドルで、現在は1119万ドルに減少しています。他の過剰担保モデルを採用しているステーブルコインプロジェクトであるParrotプロトコルやHubbleもTVLが大幅に減少しています。
総じて、ソラナエコシステムにおける分散型金融プロジェクトは新旧交替の様相を呈しています。流動性ステーキングとDEX分野は目覚ましい成果を上げており、新興の貸付プラットフォームが急成長していますが、利回りアグリゲーターとステーブルコインプロジェクトは依然として低迷しています。永続的契約市場はイーサリアムエコシステムのように繁栄してはいませんが、一定の潜在能力を示しています。ソラナのDeFiエコシステムの今後の発展は引き続き注目に値します。