Galaxy Digital:暗号トレジャリーと分散戦略の原動力

最近、暗号化通貨市場の熱気は衰えず、さまざまなコインが次々と上昇しています。この財政の物語の中で、Galaxy Digitalは重要な裏方の役割を果たしています。同社は、資産管理からインフラ構築まで、さまざまな分野に進出するために、コンプライアンスの転換と多様化戦略を加速させています。

Galaxyは暗号化財庫の重要なパートナーとなりました

ますます多くの企業が資産の一部をビットコインやイーサリアムなどの主流暗号化通貨に配置し、資産の備蓄やインフレーション対策、さらには財務的な利益を生み出すために利用しています。市場は特定の暗号化金融会社のレバレッジレベルや債務返済能力について懸念を抱いていますが、Galaxy Digitalの研究責任者アレックス・ソーンは、これらの懸念は明らかに誇張されていると考えています。彼は、全体的な規模から見ると、これらの会社の債務規模は相対的に限られており、ほとんどの債務の満期は今後2年以上であると指摘しています。

Galaxyは2種類の企業財庫参加者にサービスを提供します：

1. 自主管理型企業：Galaxyの機関レベルの技術プラットフォームを使用して、自ら取引、貸出、スタッキング操作を行うことができます。
2. カustody管理型企業を探す：Galaxy Asset Managementと提携し、包括的な管理戦略とインフラサポートを受けることができます。

報告によると、Galaxyは15以上の主要企業の暗号化資産プロジェクトの選ばれたパートナーとなっており、その中のいくつかのパートナーは暗号資産に40億ドル以上の資金を投入することを約束しています。いくつかのケースでは、Galaxyはこれらの企業のデジタル資産戦略を直接投資者としてサポートしています。

暗号化財庫のカスタマイズサービスもGalaxyの重要な収入源の一つとなっています。SharpLink Gamingを例に挙げると、Galaxyはこの会社に投資するだけでなく、資産管理契約を結び、同社のイーサリアム財庫の管理を担当しています。米国SECの文書によると、SharpLinkはGalaxyに対して年率0.25%から1.25%の階層的な資産管理手数料を支払う必要があり、最低でも年間125万ドルです。

さらに、Galaxyは機関のニーズに応えるために、ステーキングサービスの最適化を進めています。会社はFireblocks、Zodia Custody、BitGo、Liquid Collectiveなどの機関と提携し、そのステーキング事業を拡大しています。公式によれば、今年の上半期までにGalaxyのステーキング資産規模は315億ドルに達しました。

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上場後の多様化戦略を加速

Galaxyは、高いボラティリティと高い不確実性の暗号市場環境に対処するために、より多様な構造的戦略を試みています。現在、Galaxyのビジネス構造は主に三つのコアセクターに集中しています：グローバル市場（取引および投資銀行業務を含む）、資産管理、そしてデジタルインフラストラクチャソリューション（マイニング、ステーキングプロトコルのサポート、自主保管技術を含む）。

今年第一四半期、Galaxyは2.95億ドルの純損失を計上しました。これは主に暗号資産の価格下落とHeliosデータセンターのマイニング事業の停止によるものです。短期的な業績は圧迫されていますが、Galaxyは依然として十分な資金を保持しています。2025年第一四半期末時点で、同機関は11億ドルの現金とステーブルコイン、さらに19億ドルの株式準備金を保有しています。

収入の多様化を促進するために、Galaxyは他のエコシステムの展開を拡大しています。

1. 資産管理業務：Galaxyは複数のグローバル金融機関と協力して、暗号化ETFの展開を拡大しています。会社はカナダ、ヨーロッパ、アメリカ市場に関連する製品を持っています。

2. デジタルインフラ：Galaxyは次世代AIインフラHeliosを構築しています。会社は株式発行による純収益を利用して子会社Galaxy Digital Holdings LPを買収し、テキサス州西部のHeliosデータセンターキャンパスの拡張を続ける計画です。

3. コンプライアンスプロセス：Galaxyはケイマン諸島からアメリカへの再編を完了し、正式にナスダックに上場し、株式コードはGLXYです。

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合規障害を取り除き、スムーズな転換を実現するために、Galaxyは米国ニューヨーク州司法長官事務所と2億ドルの和解合意を達成し、LUNAトークン操作事件を解決しました。

全体として、Galaxy Digitalは多様化したレイアウトとコンプライアンスの取り組みによって、暗号市場の不確実性に積極的に対処し、この急成長する業界で先頭に立ち続けることを目指しています。